ExMBA F1

Luis Arimany Espaaque

ExMBA F3

M Victoria Gmez Fernndez

Santiago Rubn de Celis
30-nov-06

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque

Media Ponderada
Calculada a partir de los
datos de los fabricantes
(Anexo)

ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Comparacin del Beneficio Operativo de las memorias DRAM (2003; equivalente 256 Mb)

Precio medio de venta

Imputacion total de costes
Materias primas
Mano de obra
Amortizacin
I+D
Gastos gral, comerc y ad
Beneficio operativo
Margen operativo
Volumen de fabricacin equivalente
Beneficio operativo (mill $)
Cuota de mercado

Media
ponderada
(datos caso)

Media
Aritmtica

Ahorro
media
caso

Aportacin al
Ahorro MP coste Real de
Reales
mercado total
por memoria

Samsung

Micron

Infineon

Hynix

SMIC

5,68
4,31
1,18

4,93
6,61

5,05
5,02

4,97
5,33

4,43
4,84

4,96

5,20
5,24

5,01

5,7

1,93

1,58

1,93

1,84

1,83

1,61

1,69

-36%

-27%

31%

0,54

0,94

0,76

0,51

0,23

0,74

0,67

0,60

-27%

-19%

13%

1,35

1,88

1,5

1,48

1,63

1,74

1,54

1,57

-22%

-13%

29%

0,6

0,57

0,71

0,58

0,8

0,72

0,62

0,65

-17%

-3%

12%

0,65

1,28

0,46

0,83

0,34

0,87

0,80

0,71

-25%

-18%

15%

-0,74

-0,04

-0,21

MP Real

5,22

1,37

-1,68

0,03

-0,36

-0,41

24%

-34%

1%

-7%

-9%

-0,02

-0,05

896,4

672,8

535,3

521,5

68,2

2694,2

538,84

92,48

-20,38

1228

-1130

16

-188

-28

33,3%

25,0%

19,9%

19,4%

2,5%
Total del mercado

NOTA: Para la resolucin del caso hemos utilizado los datos Reales, calculados a partir de los anexos

Fuente: Anexo 7a

I+D bajo, a pesar de ser el que ms invierte porque tiene mayor volmen
Ventaja de producir en China. Tambin que se variabilizan los costes
Los ms bajos. Compra por volumen

Materia Prima
31%

G Grales

Amortizacin

15%

29%

2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0

M.O.
13%

I+D
12%

Samsung
SMIC
Media del Mercado

Materias
primas

Mano de
obra

Amortizacin

I+D

Gastos gral,
comerc y
admin

Ventajas Competitivas: Comparacin del Precio, Coste y B Operativo de DRAM (2003; equivalente 256 Mb)
Samsung
Precio
Coste
B

5,68
4,31
1,37

Mercado
Ahorro en Mercado
Diferencia
Ponderado
Ponderado
Coste
Real
caso
Real
Real
5,20
5,24
-0,04

0,48
-0,93
1,41

-17,69%

4,96
5,7
-0,74

Diferencia
Caso

0,72
-1,39

NOTA: Para la resolucin del caso hemos utilizado los datos Reales, calculados a partir de los anexos

Ventaja Competitiva
6
5
4
Precio
Coste

3
2
1
0
Samsung

Mercado Ponderado Real

SMIC

Ahorro en
Coste Caso

4,43
4,84
-0,41

-24,39%

0,8231037

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Previsin de Precio Medio ($)

1Mb
4 Mb
16 Mb
64 Mb
128 Mb
256 Mb
523 Mb
1 Gb
2 Gb
4 Gb
8 Gb

2000

2001

2002

1,51
1,9
3,42
7,18
14,41
48,59

1,06
1,34
1,88
1,88
2,99
6,73
150

1,1
1,28
1,61
1,55
3,3
6,22
42,11

2003

2004

2005

2006

0,97
1,19
1,88
2,75
4,68
21,7
85,57

0,79
0,9
2,13
3,48
4,88
12,76
40,76

0,51
0,62
1,39
2,41
3,64
6,75
18,04
82,93

0,4
0,5
0,74
1,28
1,64
3,12
7,29
21,29

2007

2008

2009

0,5
0,7
1,01
1,21
2,79
5,54
11,7
125,15

0,62
0,9
1,1
2,53
4,81
9,68
47

0,66
0,84
1,78
2,22
3,99
13,02

Precio medio por Mb

Precio medio de venta por equivalente 256
Fuente: Anexo 6

Evolucin de los precios

160
140
120
100
80
60
40
20

20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10

1Mb
4 Mb
16 Mb
64 Mb
128 Mb
256 Mb
523 Mb
1 Gb
2 Gb
4 Gb
8 Gb

2010

0,68
1,25
1,55
3,08
7,5
93,18

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Lneas de fabricacin de Samsung

1998

1999

2000

2001

2002

78%
19%
3%
0%
0%

45%
13%
41%
2%
0%

28%
3%
52%
15%
2%

40%
2%
46%
8%
5%

27%
0%
44%
24%
5%

DRAM
Grfica
SRAM
Flash
MROM
Fuente: Anexo 8

Linea de Productos Samsung

90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

DRAM
Grfica
SRAM
Flash
MROM

1998

1999

2000

2001

Distibucin del Mercado

DRAM
SRAM
Flash*
*Flash

58%
10%
32%
Nuevos competidores como Toshiba

Fuente: Informacin en el caso

Samsung Portfolio (2002)

Mercado

SRAM

Flash*

Flash
DRAM
SRAM

Grfica
MROM
DRAM

2002

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis
Costes + Margen del 5%
para el fabricante chino

Por qu nos vamos a China?

Comparacin del Beneficio Operativo de las memorias DRAM (2003; equivalente 256 Mb)

Precio medio de venta

Imputacion total de costes
Materias primas
Mano de obra
Amortizacin
I+D
Gastos generales, comerciales y administrativos
Beneficio operativo
Margen operativo
Volumen de fabricacin equivalente
Beneficio operativo (mill $)

Samsung

SMIC

SMIC 2010

Samsung
China

5,68
4,31
1,18
0,54
1,35
0,6
0,65
1,37
24,12%
896,4
1228

4,43
4,84
1,84
0,23
1,63
0,8
0,34
-0,41
-9,26%
68,2
-28

4,43
3,88
1,20
0,23
1,51
0,60
0,34
0,55
12,37%

5,68
4,06
1,18
0,23
1,63
0,60
0,40
1,62
28,50%

27,4%
12,53%
31,32%
50,85%
15,08%

Fuente: Anexo 7a

Precio
Coste
B

Samsung

Mercado

5,68
4,31
1,37

5,20
5,24
-0,04

Por qu no construimos una fabrica en China?

Ahorro Unitario
Inversin Fabrica Nueva
Unidades para amortizar inversin
Unidades vendidas por Samsung 2004
Aos de Amortizacin

0,25
3000
12.051
896
13

$/ud
M$
Mill Unidades
Mill Unidades
Aos

38,02%
4,75%
33,68%
16,53%
7,02%

Ahorro
0,25
441,40
109,89
8,18%

Ahorro / Ud
Mill Ud
Ahorro Total Mill$
% Ahorro sobre DRAM

Ventaja Competitiva
6

6
5

Premium price
0.48$

4
Precio
Coste

3
2

Samsung
Mercado

Coste
0.93$

1
0

4
Samsung

Mercado

Precio

Coste

6
6

0.48$
5

0.93$
4

4
Costes

Precio

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Posicionamiento
Precio medio
venta
Samsung
Micron
Infineon
Hynix
SMIC
Fuentes
Precio medio
Cuota de Mercado
Tecnologa

5,68
4,93
5,05
4,97
4,43

Cuota de
Mercado
33%
25%
19%
19%
3%

Tecnologa
Muy alta. Lider en I+D
Alta. I+D de ltima generacin con Intel
Alta. 25 centros de I+D, 0,11m, Alemanes
Media. Corea del Sur. Fabrica en China
Baja. Copias

Anexo 7a
Excel Comparacin del Beneficio
Informacin del caso

Tecnologa

Precio

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Volmenes de fabricacin segn la memoria (DRAM)

Samsung
Vol

16 Mb
64 Mb
128 Mb
256 Mb
523 Mb
1 Gb
Total ventas

Micron

% porfolio% mercado

Vol

Infineon

% porfolio% mercado

Vol

Hynix

% porfolio % mercado

Vol

SMIC

% porfolio % mercado

81,3%
42,2%

1,3

0,1%

10,6%

0,1%

8,1%

0,0%

0,0%

10

1,9%

16,4

1,8%

20,6%

29,7

4,4%

37,3%

0,0%

0,0%

33,6

6,4%

151,6

16,9%

39,9%

88,1

13,1%

23,2%

43,7

8,2%

11,5%

96,8

18,6%

25,5%

695,8

77,6%

32,2%

540,1

80,3%

25,0%

479,5

89,6%

22,2%

374,2

71,8%

17,3%

30,4

3,4%

2,0%

22,0%

11,5

2,1%

18,4%

6,8

1,3%

0,1%

48,7%
58,8%

13,7

0,1

0,0%

5,9%

0,6

0,1%

35,3%

0,0%

896,5

100%

33,3%

672,7

100%

25,0%

535,3

100%

19,9%

521,4

100%

Vol

Total mercado

% porfolio % mercado

Vol

0,0%

0,0%

12,3

0,5%

0,0%

0,0%

79,7

3,0%

0,0%

0,0%

380,2

14,1%

100,0%

3,2%

2157,8

80,1%

10,9%

0,0%

0,0%

62,4

2,3%

0,0%

0,0%

0,0%

1,7

0,1%

19,4%

68,2

68,2

Lidera innovavin

100%

2,5%

2694,1

Volumen a fabricar en China

T. Obsoleta
T. Corriente
T. Avanzada

100,0%

441,4

49,24%

El grueso del mercado. Donde est SMIC

Hynix perdi liderazgo tecnolgio. Se queda con las partes viejas. Empresa conjunta en China con ST Microelectronics
Memorias
16Mb, 64Mb y
mitad de 128 y
256 Mb

Fuente: Anexo 4

Samsung
1 Gb

16 Mb

1 Gb 16 Mb

64 Mb

523 Mb

128 Mb

256 Mb

Mercado

523 Mb

16 Mb
64 Mb
128 Mb
256 Mb
523 Mb
1 Gb

64 Mb
128 Mb

256 Mb

16 Mb
64 Mb
128 Mb
256 Mb
523 Mb
1 Gb

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Margenes y Precios por tipo de Memoria

Samsung

Mercado

DRAM64

DRAM128

DRAM256

Precio

8,63

6,45

5,08

14,21

Costes
B unitario
Volumen
B Total
Premium Price

2,99

3,98

4,15

10,52

Precio
Costes
B unitario
Volumen
B Total

DDR2
Rambus
SDRAM 128
128

Rambus

4,95

4,72

8,83

9,21

11,3

11,06

5,68

9,51

4,16

4,06

4,93

4,89

4,49

4,65

4,31

4,55
4,97

5,64

2,56

0,94

3,69

0,79

0,66

3,9

4,32

6,81

6,41

1,18

16,4

151,6

695,8

30,4

160

485

25,7

25

7,1

5,5

896,4

92,5
7,9%

388,1
14,0%

654,1
11,2%

112,2
12,6%

126,4
6,0%

320,1
3,7%

100,2
1,8%

108,0
9,0%

48,4
16,0%

35,3
14,7%

1057,8
14,5%
4,96

5,66

4,57

12,62

4,67

4,55

8,67

8,45

9,74

9,64

4,07

5,4

5,61

15,22

5,95

5,51

5,72

5,59

5,27

5,26

5,7

3,92
79,7
312,4

0,25
380,2
95,1

-1,04
2157,8
-2244,1

-2,6
62,4
-162,2

-1,28
482,9
-618,1

-0,96
1621
-1556,2

2,95
26,9
79,4

2,86
26,7
76,4

4,47
7,5
33,5

4,38
6
26,3

-0,74
2691,3
-1991,6

Rambus

DDR2
SDRAM

DRAM64

DRAM256

DRAM128

DDR
SDRAM

5,08

6,45

4,72

4,95

14,21

9,21

8,83

8,63

4,15
0,94
695,8
654,1

3,98
2,56
151,6
388,1

4,06
0,66
485
320,1

4,16
0,79
160
126,4

10,52
3,69
30,4
112,2

4,89
4,32
25
108,0

4,93
3,9
25,7
100,2

2,99
5,64
16,4
92,5

DRAM512

DRAM256

Rambus

DRAM64

SDRAM256 DRAM512

DDR2 SDRAM
Rambus 128
128
11,3
4,49
6,81
7,1
48,4

11,06
4,65
6,41
5,5
35,3

Samsung. Ordenados por premium price

Precio
Costes
B unitario
Volumen
B Total
Premium
Price

SDRAM2
DDR SDRAM
56

DDR2
SDRAM

DDR2 SDRAM
128
11,3

Rambus
128
11,06

6,45

14,21

5,08

9,21

8,63

4,95

4,72

8,83

4,49
6,81
7,1
48,4

4,65
6,41
5,5
35,3

3,98
2,56
151,6
388,1

10,52
3,69
30,4
112,2

4,15
0,94
695,8
654,1

4,89
4,32
25
108,0

2,99
5,64
16,4
92,5

4,16
0,79
160
126,4

4,06
0,66
485
320,1

4,93
3,9
25,7
100,2

16,0%

14,7%

14,0%

12,6%

11,2%

9,0%

7,9%

6,0%

3,7%

1,8%

Fuente: Anexos 7

DRAM128

NAND
Flash

DDR2
SDRAM

Samsung. Ordenados por contribucin al B Total

Precio
Costes
B unitario
Volumen
B Total

DRAM
equiv

DDR
SDRAM

DRAM512 SDRAM256

Premium Price
700,0

18,0%

600,0

16,0%

B Total

500,0

14,0%
12,0%

400,0

10,0%

300,0

8,0%

200,0

6,0%
4,0%
2,0%

0,0

0,0%

SD
R
AM
R
am 128
bu
s
12
D
8
R
AM
12
D
8
R
AM
51
D
2
R
AM
25
6
R
am
bu
s
D
R
A
SD M6
4
R
AM
D
25
D
R
6
SD
D
R
D
AM
R
2
SD
R
AM

100,0

R
2

DRAM256
DRAM128
DDR SDRAM
SDRAM256
DRAM512
Rambus
DDR2 SDRAM
DRAM64
DDR2 SDRAM 128
Rambus 128

D
D

SD
R
AM
25
6
D
R
AM
51
2
R
am
D
bu
D
s
R
2
SD
R
AM
D
D
R
D
AM
R
2
64
SD
R
AM
12
R
8
am
bu
s
12
8

12
8
SD
R
AM
R

AM

D
D

D
R

D
R

AM

25
6

700,0
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
0,0

Prmium Price

B Total

B Total
Premium Price

ExMBA F1
Luis Arimany Espaaque
ExMBA F3
M Victoria Gmez Fernndez
Santiago Rubn de Celis

Discrepancias entre Datos del Caso y los distintos Anexos

4 Mb
16 Mb
64 Mb
128 Mb
256 Mb
512 Mb
1 Gb

Anexo 6

Anexos 7

0,97
1,19
1,88
2,75
4,68
21,7
83,57

8
5,66
4,57
12,62