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PROYECTO DE TESIS

CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO, LA


CAPACITACIN Y LA RENTABILIDAD DE LAS MYPES DEL
SECTOR COMERCIO RUBRO ARTCULOS DE FERRETERA
DEL MERCADO MODELO DE PIURA, PERIODO 2012.

1. INTRODUCCIN
A nivel internacional, en la mayora de los pases, las Mypes
representan ms del 95% del total de empresas, proporcionan
entre el 60 y 70% del empleo y contribuyen entre el 50 y 60%
del Producto Interno Bruto. Frente a este contexto, es
indispensable promover la investigacin acerca de estas
empresas, sus principales problemas y sus posibles
soluciones. Las pequeas empresas en el sureste de Europa,
as como las de Europa oriental, enfrentan muchos retos que
condicionan sus posibilidades de acceder al financiamiento a
largo plazo a tasas de inters razonables.
El European Fund for Southeast Europe (EFSE) ofrece
instrumentos de financiacin a largo plazo a instituciones
locales para programas de prstamos a las Mypes, siendo esto
vital para la salud de las pequeas economas asegurar que
las empresas tengan acceso a lneas de crdito. El EFSE
aporta unos 900 millones (US$ 1,077 millones) anuales para
financiar unos 350 mil crditos a MYPES en pases del sureste
de Europa. El programa de financiamiento beneficia a los
pases de Armenia, Azerbaijn, Bielorrusia, Serbia y
Montenegro. Para que los pases mencionados tengan ese
beneficio de financiamiento, es indispensable un riguroso
estudio de inversin y programas de capacitacin,
garantizando a las Mypes su competitividad y por
consiguiente su rentabilidad para un desarrollo sostenible y
equilibrado. Es evidente que con dinero se puede hacer casi
todo, mientras ms recursos financieros tenga la empresa y
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mejor los maneje, ms factible ser que resista algn
problema que se presente o que sean redituados mayores
beneficios. En Amrica Central, 48,0000 microempresas, es
decir el 80% del total, son atendidas con servicios financieros,
esencialmente crdito; alrededor de 90,000 (15%) recibe
alguna forma de capital, las microempresas pagan las tasas
ms altas. La tasa efectiva promedio cobrada se ubica en 1.42
sobre la tasa comercial de cada pas, y el algunos pases esta
tasa puede llegar a ser el doble de la comercial. Slo el 10%
de la cartera se encuentra colocada con tasas equivalentes a
1 o menores que la tasa comercial. A nivel nacional, segn la
legislacin peruana, La Mype, es una unidad Pg. 8 econmica
constituida por una persona natural o jurdica bajo cualquier
forma de organizacin o gestin empresarial, que tiene como
objeto desarrollar actividades de extraccin, transformacin,
produccin, comercializacin de bienes o prestacin de
servicios. En el Per, el 98% de establecimientos se
encuentran representados por las MYPES, donde un 93%
corresponde a microempresas con un bajo volumen de ventas
anuales, mucho menores a las 150 UIT establecidas por la Ley
de la MYPE .
Este porcentaje se debe a diversas razones que llevaron a
estos promotores a crear una nueva empresa. Las principales
razones por las que una persona crea su propia empresa son:
1. Factores externos: Se ve obligada a emprender un negocio
por la muerte del jefe de familia, por falta de empleo o
prdida del mismo, porque las jornadas del trabajo
dependiente no se ajusta a la disponibilidad deseada de
tiempo o tal vez porque los sueldos o las tareas no eran lo
suficientemente atractivos como para permanecer como
dependientes.
2. Factor interno: Cuando se suea con tener una propia
empresa, o tal vez es un proyecto personal o una fuerza
interior que la hace desear tener un negocio. Segn datos del
Ministerio de Trabajo, las MYPES brindan empleo a ms de 80
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por ciento de la poblacin econmicamente activa (PEA) y
generan cerca de 50 por ciento del producto bruto interno
(PBI).
Por tal motivo, constituyen el principal motor de empleo y
crecimiento del Per, por lo que una de las prioridades del
Gobierno es promover su adecuado crecimiento y ayudar a
resolver aquellos problemas que puedan impedir su expansin
como, por ejemplo, la falta de liquidez o de dinero en efectivo
para el desarrollo normal de sus operaciones. Ligado al poco
acceso que se tiene al sistema bancario, la capacidad de
comprometerse a pagos mensuales fijos, as como el riesgo
implcito, son diferentes para un promotor que recin inicia su
proyecto o slo tiene una idea del negocio que constituir,
que para una empresa que, habiendo alcanzado sus metas
iniciales de mercado, haya decidido una importante
ampliacin o renovacin de maquinaria para reducir sus
costos de produccin unitarios.
As, para las MYPES con varios aos de operacin y que han
alcanzado sus metas iniciales de mercado, se les facilita
acceder a un crdito bancario, caso contrario sucede al iniciar
un negocio donde an no se cuenta con ingresos asegurados
pues para las instituciones financieras es muy difcil evaluar el
riesgo de una empresa y un promotor que no tienen historia
crediticia. La Micro y Pequeas Empresas (Mypes) en el Per
constituyen un elemento clave para el desarrollo econmico y
social del pas, sin embargo an no han superado el 5% de las
colocaciones del sistema financiero nacional ni tampoco han
superado las barreras de la formalidad a pesar que tienen
bajo su responsabilidad ms del 80% del empleo productivo
en el Per.
Siempre se menciona que en la economa peruana las MYPES
son las mayores generadoras de empleo, adems de
contribuir con un alto porcentaje del PBI. Sin embargo, es uno
de los sectores con menos apoyo concreto y decidido por
parte del gobierno. As lo constata al identificar que
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prcticamente no existe un sistema nacional de capacitacin
dirigido a la mejora de la competitividad de la micro y
pequea empresa en el mediano plazo, como s lo tienen otros
pases latinoamericanos -Chile, Brasil y Mxico-, de cuyas
experiencias se ha podido identificar que, bsicamente, se
debe contar con cuatro subsistemas: Regulatorio; de
representacin, apoyo y promocin; de proveedores de
servicios de capacitacin o desarrollo empresarial; y de
financiamiento. Con esta pauta, a travs del anlisis legal y
funcional de las instituciones relacionadas con las MYPES y
entrevistas a expertos de estas instituciones, los autores
diagnostican el estado en que se encuentra el aparato
institucional y las polticas de promocin y apoyo a la MYPE
peruana. Para resolver estas limitaciones, se propone un
sistema nacional de capacitacin mediante un modelo de
acciones y estrategias- que articule eficientemente a todos los
actores involucrados con la MYPE, en el que exista un
organismo regulador que establezca las bases, marque la
pauta y fije las normas para que la oferta de capacitacin
llegue adecuadamente a los demandantes, los micro y
pequeos empresarios. De la Capacitacin y Asistencia
Tcnica: De acuerdo a los estudios realizados por organismos
especializados, entre los que figura el MITINCI, uno de los
talones de Aquiles de la situacin de las PYMES constituye la
falta de capacitacin y asistencia tcnica en los diversos
campos, por lo que consideramos que sta debe ser integral y
alcanzar a la gran mayora, caso contrario el impulso a este
sector estar siempre orientado a estratos pequeos cuyo
impacto se pierde en el universo. Es por esta razn que
consideramos que el Ministerio de Educacin como ente rector
del sector, debe liderar esta accin de capacitacin A travs
de los colegios secundarios a nivel nacional deben retomarse
los
centros
de
preparacin
tcnicos
secundarios
especializados como los agropecuarios, comerciales y otros.
Asimismo, los centros de educacin tcnico superior y las
universidades, deben incluir en la currculo cursos de
preparacin integral sobre los diversos aspectos de
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constitucin, formalizacin, gestin empresarial y financiera,
comercializacin y otros que contribuyan a un desarrollo
integral del estudiante. Se considera que las medidas de
capacitacin deben ser muy amplias porque es la nica forma
de llegar a la totalidad de las MYPES sea directa o
indirectamente, y cambiar la cultura empresarial que debe
tener nuestro pas. Es por esta razn que en esta tarea se
involucra directamente a los Consejos Transitorios de
Administracin Regional y a los Gobiernos Locales, que tienen
a su cargo la planificacin del desarrollo de sus mbitos
jurisdiccionales, para que stos participen y promuevan el
desarrollo de la capacitacin integral. En las lneas anteriores
se ha demostrado la importancia que tienen el financiamiento
y la capacitacin en el desarrollo y crecimiento de las Mypes,
en cuanto a rentabilidad y competitividad. Sin embargo, a
nivel del mbito de estudio se desconocen las principales
caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las Mypes en estudio.
Por ejemplo, se desconoce si dichas Mypes acceden o no, a
financiamiento, si lo hacen, a qu sistema financiero recurren,
qu tipo de inters pagan, etc. Asimismo, se desconoce s
tienen acceso o no a programas de capacitacin, tipos de
capacitacin, si capacitan al personal, etc. Finalmente,
tampoco se conoce si dichas Mypes en los ltimos aos han
sido rentables o no, si su rentabilidad ha subido o ha bajado,
etc. A nivel local el acceso al sistema financiero para las
Mypes del sector textil en la ciudad de Piura, constituye un
gran problema. Entre los obstculos para acceder al
financiamiento, desde el punto de vista de la demanda, se
encuentra el alto costo del crdito, la falta de confianza de las
entidades financieras respecto a los proyectos, el exceso de
burocracia de los intermediarios financieros; peticin de
excesivas garantas, plazos muy cortos y la falta de
informacin para llegar a este sector. De acuerdo a la
observacin realizada, se ha podido determinar las siguientes
debilidades: maquinaria limitada y obsoleta, ya que la
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mayora de los puestos de negocios, cuentan con una simple
mquina de coser, desde hace varios aos; uso de vitrinas
antiguas, para la exhibicin de las prendas de vestir; falta de
maquinas industriales.
Las Mypes del mercado de telas de Piura, dedicados a la
industria de la confeccin, vienen desarrollando su actividad
de forma independiente; es decir, no se encuentran
agrupados, mediante una asociacin, lo cual constituye un
factor limitante, para acceder a crditos y de esta manera
puedan mejorar su rentabilidad. Por otro lado generalmente,
dentro de las MYPE existe un segmento que, por sus
condiciones de informalidad, no tiene acceso a las fuentes
formales de crdito pues no realiza declaraciones tributarias,
no posee registros de propiedades ni informacin financiera
acerca de sus operaciones. Esto las obliga a recurrir a fuentes
informales que, en la mayora de los casos, cobran tasas de
inters muy elevadas que les impiden salir adelante, por tal
motivo uno de los incentivos que llevan a los negocios a
formalizarse es el poder tener acceso al crdito bancario, es
as que la formalidad de una MYPE facilita la evaluacin del
crdito y disminuye la percepcin de riesgo por parte de la
entidad financiera. Hasta hace algunos aos, el sistema
financiero peruano estaba enfocado en los grupos econmicos
ms solventes y no les prestaba suficiente atencin a los ms
pequeos. Por tal motivo, el hecho de endeudarse o
financiarse mediante prstamos se pensaba que solo lo
podan realizar las grandes empresas, sin embargo,
actualmente las Mypes se han convertido en un importante
centro de atencin para la economa, especialmente para el
sector financiero, debido a que genera oportunidades de
empleo e ingresos a la poblacin, incentivan el espritu
empresarial y el carcter emprendedor de la poblacin,
contribuyen al ingreso nacional y al crecimiento econmico y
dinamiza la economa local. Por lo anteriormente expresado,
el enunciado del problema de investigacin es el siguiente:

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Debido a la situacin antes descrita, se formula la siguiente
interrogante:
Cul
es
la
Caracterizacin
del
Financiamiento, la Capacitacin y la Rentabilidad de
las Mypes del Sector Comercio- Rubro Artculos de
Ferretera del Mercado Modelo de Piura, Periodo 2012?
Para dar respuesta al problema, se plante el siguiente
objetivo general: -Determinar la Caracterizacin del
Financiamiento y la Capacitacin en la Rentabilidad de las
Mypes del Sector Comercio- Rubro Venta Minorista de
Artculos de Ferretera del Mercado Modelo de Piura, Periodo
2012. Para conseguir el objetivo general, se ha planteado los
siguientes
objetivos
especficos:
Determinar
la
Caracterizacin del Financiamiento en la Rentabilidad de las
Mypes del Sector Comercio- Rubro Venta Minorista de
Artculos de Ferretera del Mercado Modelo de Piura, Periodo
2011-2012. - Determinar la Caracterizacin de la
Capacitacin en la Rentabilidad de las Mypes del
Sector Comercio- Rubro Venta Minorista de Artculos de
Ferretera del Mercado Modelo de Piura, Periodo 20112012.
El tema de investigacin denominado Caracterizacin del
Financiamiento en la Rentabilidad de las Mypes del Sector
Comercio- Rubro Venta Minorista de Artculos de Ferretera del
Mercado Modelo de Piura, Periodo 2011-2012, es de suma
importancia por cuanto es necesario conocer las polticas
pblicas actuales de nuestros Gobiernos Nacionales y
Regionales y cuanto influyen en el financiamiento y la
capacitacin de las Mypes, teniendo estas instituciones un
problema que solucionar que es de acceder a un
financiamiento. Asimismo, las entidades financieras, como la
Caja Municipal de Piura, la Caja Municipal de Sullana, el Banco
de Crdito y dems instituciones financieras, brindan dentro
de sus servicios paquetes de apoyo financiero o prestamos a
Mypes, siendo que en los ltimos aos debido a las recesiones
econmicas, todas las empresas se han visto en la necesidad
de mejorar su servicios o de realizar estrategias que conlleven
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a un mejor posicionamiento en el mercado, por lo que
necesitan del financiamiento ya sea para la compra de activos
o como capital de trabajo. Adems beneficiar a los
empresarios de las MYPES del Sector Comercial-Rubro
Ferreteras que recin inicia su negocio o tienen en marcha su
micro y/o pequea empresa. Finalmente, el presente trabajo
de investigacin servir de base para futuras investigaciones,
aportando nueva informacin acerca de la caracterizacin del
financiamiento y la capacitacin de las Mypes, que servir
como antecedente para otros estudios posteriores.
Para la realizacin del presente trabajo de investigacin se
consulto las siguientes fuentes: Nivel internacional En la tesis
doctoral titulada Legislacin de las Mypes y acceso al
financiamiento, realizada en Espaa, por Jorge Augusto
Castillo Castillo (2008). se lleg a las siguientes conclusiones:
- Esa escasez no refleja nicamente una restriccin por el lado
de la oferta de crdito sino tambin una baja demanda de
crdito. - La asistencia financiera debera focalizarse en Mypes
que son excluidas del sistema bancario formal pero que al
mismo tiempo tienen una aceptable capacidad y voluntad de
pago. Por lo tanto, la asistencia no debera tener un alcance
general a todo el sector, sino slo al subconjunto de buenas
empresas con demanda de crdito insatisfecha por no contar
sus potenciales acreedores con suficiente informacin
cuantitativa sobre el desempeo pasado de la empresa y
sobre sus flujos futuros esperados. En otras palabras, un
programa de asistencia financiera eficiente y sostenible en el
tiempo no debera asumir la forma de subsidios sin contra
prestacin o, similarmente, de prstamos incobrables. - El
inevitable surgimiento de conflictos de inters entre las tres
partes (Estado, banca comercial y Mypes) obliga a considerar
seriamente los incentivos privados que pueden amenazar el
cumplimiento de los objetivos sociales. Para desactivar esos
incentivos oportunistas se requiere: Un cuidadoso diseo de
los mecanismos de apoyo; un celoso control del uso de
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fondos; la incorporacin de penalidades a quienes infrinjan las
reglas del programa; la realizacin de evaluaciones peridicas
de costo y beneficio social y un alto grado de transparencia
informativa hacia todos los interesados directos e indirectos.
Por otro lado Manglio Aguilar Olivera (2004). concluy que el
50% de las micro y pequeas empresas han solicitado crdito
y el otro 50% no lo han hecho, de los que solicitaron crdito el
45% recurrieron a las instituciones bancarias y el 49% a las no
bancarias y obtuvieron crdito el 95,6% de las unidades
empresariales y slo el 4% no accedieron al crdito
Respecto a si el crdito mejor o no la situacin de las micro y
pequeas empresas, el 92% manifestaron haber mejorado con
el acceso al crdito, los aspectos que fortalecieron
bsicamente fueron las produccin y el capital de trabajo.
Nivel nacional Brenda Liz Silup (2008). seala que en Per,
son varias las investigaciones que analizan la problemtica de
las Micro y Pequeas Empresas, destacndose como factor
restrictivo para su desarrollo el limitado acceso al
financiamiento y la ausencia de una adecuada gestin
financiera y administrativa para la toma de decisiones que
generen valor econmicoAlgunas de ellas obtienen
financiamiento mediante la banca tradicional a tasas de
inters superiores al 40% lo que implica mayores costos
financieros y menores posibilidades de desarrollo; en cambio
otras, no tienen acceso a ningn tipo de financiamiento
debido a que no son consideradas sujetos de crdito.
Actualmente, existen otros mecanismos que permitirn
dinamizar este sector tan importante, uno de ellos es la
formacin de Fondos de Capital Riesgo (FCR) quienes otorgan
financiamiento mediante la participacin accionariada de un
grupo de socios que inyectan capital a la empresa asumiendo
el riesgo. Posteriormente, se reviso la tesis doctoral titulada
Gestin para las micro, pequeas y medianas empresas
realizada por el CPCC. Adrian Alejandro Flores Konja (2010).
en la ciudad de Lima, quien lleg a las siguientes
conclusiones: - La apertura econmica del Per en los
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noventa, dej al descubierto las principales falencias de las
MYPES Peruanas ya establecidas, en contraste con las PYMES
de otros pases: Avances tecnolgicos, altos ndices de
productividad, excelentes indicadores de gestin, factores de
Pg. 16 tipo cultural, disposicin natural a la cooperacin,
solidaridad y confianza en el otro (instituciones y grupos de
actores econmicos) y muy especialmente, la presencia de
una poltica efectiva de promocin internacional hacia las
PYMES.
La actividad empresarial privada es nica y es por ello que las
Micro y Pequeas Empresas forman parte de ella con un
enorme peso especfico en nuestro pas, ya que representan el
97.9% de acuerdo al Tercer Censo Nacional Econmico. El
Comercio Exterior del Per representa el 0,2% del comercio
mundial de mercancas; el 0,4% del comercio exterior de
bienes de los pases en vas de desarrollo; el 17% del
comercio exterior de la Comunidad Andina y el 3% del
comercio exterior de Amrica Latina. - El Per cuenta con
varios sectores con ventajas competitivas potenciales. Entre
estos sectores estn: Textil confecciones, pesquero,
agropecuario agroindustrial, bienes de capital y sus
servicios, forestal maderero, mineros y derivados de metales
no ferrosos, turismo, artesana y medicina natural. Es notorio
la carencia de socios estratgicos en materia de Transferencia
Tecnolgica. - Una de las razones por el que las MYPES no son
atractivas para el sector financiero especialmente el bancario
es debido a la aparente falta de respaldo Patrimonial. Por otra
parte, los intermediarios bancarios como las ONGs, Cajas
Municipales y Cajas Rurales aprecian que ste sector
empresarial tiene elevadas potencialidades para sus
colocaciones y el apoyo crediticio de stas instituciones
financieras es imprescindible para que las MYPES puedan
palanquearse financieramente. Se considera que en el sector
de los micro empresarios textiles se tiene una escasa cultura
financiera debido a la falta del conocimiento de COFIDE

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(Corporacin Financiera de Desarrollo) como entidad que
maneja importantes lneas de crditos para las MYPES.
Los Micro empresarios textiles no solo desconocen el apoyo
financiero que brinda COFIDE para impulsar su desarrollo; sino
que adems, por desconocimiento no lo toma en cuenta en
sus decisiones de financiamiento. Pg. 17 - La falta de apoyo
financiero por parte del Estado es compensada por el
crecimiento en las MYPES de algunas Fortalezas de carcter
estratgico como la calidad de la mano de obra y de los
insumos que son de ms competitivas de la regin. Chunga,
Jos Vctor (2010). lleg a la conclusin que la problemtica
de las MYPES se centra en el financiamiento debido a que las
entidades financieras consideran un riesgo invertir en este
tipo de empresa toda vez, que ellas no les brindan las
garantas necesarias para asegurar la devolucin de su
capital". Como se menciona en los prrafos anteriores las
entidades financieras limitan y encarecen los crditos a las
MYPES dificultando de esta manera a que desarrollen
fortalezas que le permitan competir con ventajas en un
mundo globalizado. Por otro lado el Banco Central de reserva
(2009). "El financiamiento informal est acompaado de las
altas tasas de inters, as como de duras condiciones
crediticias, las cuales limitan el crecimiento y capacidad de
desarrollo de las MYPEs. En el Per se carece de una cultura
crediticia lo que trae como consecuencia la limitacin de las
MYPES para realizar inversiones cada vez ores y poder
acceder a los mercados nacionales e internacionales,
sumndose a ello la casi absoluta ausencia de la tecnologa y
los escasos conocimientos para la aplicacin de los mismos.
Por otro lado, Reyna en un estudio sobre la incidencia del
financiamiento y la capacitacin en la micro y pequeas
empresas del sector Comercio estaciones de servicio de
combustible en el distrito de Nuevo Chimbote, llega a las
siguientes conclusiones: a) La edad promedio de los
conductores de las micro y pequeas empresas fue de 50
aos. b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100%
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est representado por el sexo masculino. c) En cuanto al
grado de Pg. 18 instruccin, el 66.7% tienen estudios
secundarios, y el 33.3% tienen estudios superiores. d) En
cuanto al financiamiento el monto promedio del micro crdito
fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms solicitadas
fueron el sector comercial con el 100%. Puntualizando, el
Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el Banco
Continental 4 veces ( 44.4%). En relacin al destino del
crdito financiero, el 66.7% respondieron que era para capital
de trabajo y el 33.3% para activos fijos. En lo que respecta al
crdito y la rentabilidad, el 100% de mypes que utilizaron
crdito financiero tuvieron mejores utilidades. e) En lo que se
refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el
33.3% no. Los tipos de cursos ms solicitados sobre
capacitacin fueron: Sobre recursos humanos 66.7%,
marketing 55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial
44.4% e inversiones 11.1%.
Nivel local
Finalmente, se consult la tesis realizada en la ciudad de
Piura, titulada Incidencia de los prstamos en las Mypes, en
la que el administrador Pablo Mauricio Pachas (2009). lleg a
las siguientes conclusiones: - Las tasas de inters aplicadas a
los prestamos que acceden las PYMES, resultan excesivas y
que al carecer de historia crediticia e informacin mnima
organizada en estados financieros bsicos para evaluar rasgos
de riesgos, ms del 82% de los pequeos y micro empresarios
tiene que aceptar tasas de inters anual por encima del
mercado (TAMN 20- 22%) y superior al 100% (por adicionar
gastos operativos, comisiones, seguros), cobradas por la
micro financieras conformada por las cajas municipales
CMCP (135.98%), cajas rurales CRAC (90.12%) y MPYME
(98.70%), banco de consumo (186.80%) y ONG(112.91%); aun
cuando estas disminuyen sus tasas compensatorias al
151.1179.59% (SBS Feb. 2009), resultan inviables si se
quiere impulsar su crecimiento, siendo necesario revertir la
elevada carga financiera y deterioro patrimonial mediante
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nuevos mecanismos y sistema financiero alternativo al
tradicional. Pg. 19 - Debe resolverse el problema de
financiamiento caro de las PYMES, para fortalecer su
importante aporte a la economa al participar en ms del 75%
de la PEA, con el 42% en el PBI, con 98% en las unidades
productivas ya que el 75% de los pequeos y micro
empresarios sealan que el problema ms difcil de solucionar
es el financiamiento, corroborndose con lo sealado por la
comisin PYME del congreso, 1998, en que los bancos
comerciales ofertan crditos nicamente al 16% de las PYMES.
- El deterioro patrimonial de las PYMES se ven agravadas por
que el 50% del financiamiento a las MYPES lo proveen los
prestamistas informales y los hacen a tasas de inters
usureras a plazos corto: diarios, semanales, mensuales, etc.,
que superan largamente la tasa de inters anual cobrada por
las micro financieras y ONGs. - Debe encararse la
problemtica de las Pymes, como una estrategia de apoyo y
promocin efectiva, considerando la propuesta-alternativa al
sistema de financiamiento tradicional, que comprende la
conversin de COFIDE en banco de las Mypes, no como en
fomento sino de acuerdo a las reglas de mercado. Asimismo la
aplicacin de una poltica de estado a partir de una redefinicin del rol y misin de un ministerio en el marco de la
Reforma del Estado, que se orienta a revertir el grave nivel de
informacin
Bases Tericas
2.2.1 El Financiamiento
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar
a cabo una actividad econmica, con la caracterstica de que
generalmente se trata de sumas tomadas a prstamo que
complementan los recursos propios. Recursos financieros que
el gobierno obtiene para cubrir un dficit presupuestario. El
financiamiento se contrata dentro o fuera del pas a travs de
crditos, emprstitos y otras obligaciones derivadas de la Pg.

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20 suscripcin o emisin de ttulos de crdito o cualquier otro
documento pagadero a plazo.
2.1.2. Dimensiones del Financiamiento.
Las micro, pequeas y medianas empresas representan el
principal motor de la economa para el crecimiento de la
productividad, la generacin de empleo y la reduccin de la
heterogeneidad estructural. Sin embargo, la importancia de
las empresas de menor tamao contrasta en Amrica Latina
con el escaso financiamiento al que tienen acceso. La
dimensin del financiamiento constituye un elemento clave
para entender la trayectoria de estas empresas en la regin,
as como sus niveles de productividad, capacidad de
innovacin e integracin a cadenas globales de valor.
2.1.3. Modelos Tericos del financiamiento.
El ncleo de la teora financiera se desarrolla bajo un conjunto
de supuestos generalmente conocidos como los supuestos de
mercado perfecto. De este conjunto de supuestos emergen
conclusiones respecto de las decisiones de inversin y
financiamiento de las empresas, que son elegantes y
atractivas en su simplicidad. La primera conclusin establece
que las decisiones de inversin y financiamiento son
separables y que las empresas pueden elegir entre todos los
proyectos de inversin disponibles y ordenar los mejores, sin
reparar en la forma en que dichos proyectos son financiados.
En la prctica cuando los propietarios de las empresas
evalan las consecuencias de financiarse de una determinada
forma (eligen su estructura de capital), consideran
generalmente una larga variedad de costos y beneficios. La
decisin de elegir una estructura de capital es tan compleja,
que no existe un slo modelo que pueda capturar todos los
aspectos distintivos relevantes. Lo anterior resulta an ms
significativo en el caso de micro y pequeas empresas
(MYPES), en las cuales ciertas caractersticas las diferencian
de las grandes empresas. Las MYPES poseen habitualmente
una porcin de mercado relativamente pequea, esto enfatiza
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la imposibilidad de la empresa de afectar su ambiente; las
MYPES presentan especificidad en el producto ofertado a
clientes que son por definicin particulares, en este contexto
las MYPES son evaluadas como ms riesgosas de acuerdo al
grado de incertidumbre dado por demandas no estables; a
menudo la gerencia de los pequeos negocios reside en una
persona, el gerente y/o propietario; el dinero invertido en los
negocios es habitualmente dinero perteneciente al gerente
y/o propietario, no dinero proveniente de inversores externos
e impersonales lo que significar problemas de composicin
de cartera para el empresario y su inversin. Segn Schnettler
(2002). existen dos posturas bien diferenciadas: La primera
conocida como la tesis M-M MODIGLIANI Y MILLER (1958). y la
segunda como la tesis de los tradicionales. Los tradicionales
argumentaban que, mientras la rentabilidad econmica de la
empresa, entendida sta como el resultado antes de intereses
e impuestos sobre la inversin total, sea mayor al costo
relativo de la deuda, entonces el incremento de la deuda en la
estructura de capital produce un incremento en el valor de la
firma. No obstante, estos afirmaban que este efecto estaba
acotado hasta cierto nivel normal aceptado por el mercado,
sobre el cual la mayor deuda de la empresa se entenda como
un incremento en el riesgo promedio y, por lo tanto, era
obtenida a costa de incrementos en los costos financieros que
terminaban dando vuelta la condicin antes mencionada.
Claramente,
esta
posicin,
implica
una
importante
recomendacin de poltica financiera, mientras se cumpla la
condicin antes mencionada, la empresa debe incrementar su
endeudamiento hasta el nivel normalmente aceptado por el
mercado. Por otro lado, la tesis M-M es desarrollada en un
mundo de mercados perfectos, sin impuestos y basa su
prediccin en el hecho que existe un arbitraje realizado por los
propios accionistas, con el cual a travs de Pg. 22 acciones
en el mercado, actan reduciendo el precio de las acciones de
empresas apalancadas y aumentando el precio en empresas
no apalancadas, eliminando las eventuales ganancias en el
valor de las primeras. Una interpretacin alternativa Frazzari,
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Glenn y Ptersen, (1998). se ha desarrollado basndose en la
posibilidad que los capitales internos y externos no sean
perfectos sustitutos. De acuerdo a esta visin, la inversin
depende de factores financieros, tales como la disponibilidad
de financiamiento interno, acceso a deuda o capital, o el
funcionamiento de mercados de crditos particulares. Se
desprende que la existencia de diferencias entre los fondos
que asisten a las empresas, implica la interdependencia de las
decisiones de inversin y financiamiento. Por otro lado Herrera
Santiago, Limn Surez y Soto Ibez (2006), nos muestra las
teoras de la estructura financiera: La teora del Trade-Off.
Beneficios impositivos versus Costos de quiebra. Esta teora,
sugiere que la estructura financiera ptima de las empresas
queda determinada por la interaccin de fuerzas competitivas
que presionan sobre las decisiones de financiamiento. Estas
fuerzas son las ventajas impositivas del financiamiento con
deuda y los costos de quiebra. Por un lado, como los intereses
pagados por el endeudamiento son generalmente deducibles
de la base impositiva del impuesto sobre la renta de las
empresas, la solucin ptima sera contratar el mximo
posible de deuda. Sin embargo, por otro lado, cuanto ms se
endeuda la empresa ms se incrementa la probabilidad de
enfrentar problemas financieros, de los cuales el ms grave es
la quiebra. En la medida en que aumenta el endeudamiento
se produce un incremento de los costos de quiebra y se llega
a cierto punto en que los beneficios fiscales se enfrentan a la
influencia negativa de los costos de quiebra. Con esto, y al
aumentar la probabilidad de obtener resultados negativos, se
genera la Pg. 23 incertidumbre de alcanzar la proteccin
impositiva que implicara el endeudamiento. Asimetras de
informacin. Efectos de sealizacin y la jerarqua de
preferencias (Pecking Order). Estos modelos se basan en la
idea de que aquellos agentes que actan desde adentro de la
empresa poseen mayor informacin sobre los flujos esperados
de ingresos y las oportunidades de inversin que los que
actan desde afuera. En un primer enfoque, la deuda es
considerada como un medio para sealizar la confianza de los
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inversionistas en la empresa. Se establece que los
administradores conocen la verdadera distribucin de fondos
de la empresa, mientras que los inversionistas externos no. El
concepto que se encuentra detrs de este enfoque es la
diferencia entre la deuda, que es una obligacin contractual
de pago peridico de intereses y principal, y las acciones, que
se caracterizan por carecer de certeza en sus pagos. Por otro
lado, un segundo enfoque, argumenta que la estructura
financiera se determina como forma de mitigar las
distorsiones que las asimetras de informacin causan en las
decisiones de inversin. Myers y Majluf (1984) plantean la
existencia de una interaccin entre decisiones de inversin y
decisiones de financiamiento. Demuestran que las acciones
podrn estar sub-valuadas en el mercado si los inversionistas
estn menos informados que los administradores. La teora de
financiamiento de la jerarqua de preferencias (Pecking Order)
toma estas ideas para su desarrollo y establece que existe un
orden de eleccin de las fuentes de financiamiento. Segn los
postulados de esta teora, lo que determina la estructura
financiera de las empresas es la intencin de financiar nuevas
inversiones, primero internamente con fondos propios, a
continuacin con deuda de bajo riesgo de exposicin como la
bancaria, posteriormente con deuda pblica en el caso que
ofrezca menor subvaluacin que las acciones y en ltimo
lugar con nuevas acciones.
Hoy en da, los procesos productivos no slo requieren de
equipos y tecnologa de punta compatibles con el
aprovechamiento productivo de la mano de obra, sino
tambin de nuevas formas de gestin, organizacin y
capacitacin para el trabajo productivo, las cuales, adems de
propiciar un uso racional y eficiente de los recursos
disponibles en las empresas, as como el respeto al medio
ambiente, sean capaces de estimular la capacidad de
innovacin, el potencial creativo y la superacin intelectual de
los trabajadores. Adems la transformacin productiva y
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organizacional implica que tanto trabajadores como
empresarios adquieran
y
actualicen,
permanente y
respectivamente, conocimientos, habilidades y destrezas,
tanto para el trabajo como para la actividad empresarial. La
teora del capital humano citado por Mitnik, Descalzi y
Ordez. (2009). sostiene que es la teora dominante en
cuanto a inversiones en capacitacin de la mano de obra. Esta
teora ha evolucionado en el tiempo, pues fue concebida
inicialmente para explicar aspectos del ciclo de vida de las
personas, pero recientemente tiende a enfocarse en
decisiones estratgicas entre empleadores y empleados al
interior de las firmas. Determina que la formacin en
habilidades generales, los costos deben ser solventadas por
los individuos que reciben los beneficios. El argumento que
conduce a esta afirmacin es que son ellos quienes se
apropian de las ganancias que les proporciona su inversin, la
que se refleja en general en los mejores salarios que perciben.
El diferencial salarial mostrara la mayor productividad de la
formacin e indicara que ese aumento de productividad es
capturado exclusivamente por la persona que realiz la
misma. Si, en situacin de pleno empleo, alguna empresa no
les pagara el valor de su mayor productividad, los individuos
capacitados se trasladaran a otra firma, ya que las
habilidades generales sirven indistintamente en cualquier
compaa. Desde la perspectiva expuesta, la decisin
individual acerca de invertir o no en capital humano se basa
en una comparacin, la mayora de las veces poco informada,
entre las erogaciones que se Pg. 33 realizarn y los
beneficios esperados. Para el caso de la formacin en
habilidades especficas, las empresas (en particular las de
gran tamao y las que operan con tecnologas propias) se
convierten en las nicas demandantes de dichas capacidades,
detentando consecuentemente un poder monopsnico, es
decir, de nico comprador de esas aptitudes dentro del
mercado laboral. En esta situacin, el beneficio de la
formacin es captado por la empresa, que debera tener, por
lo tanto, un incentivo para invertir en la capacitacin de su
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personal. Desde el punto de vista de las empresas de mayor
tamao, dichas erogaciones slo se realizarn si las firmas
encuentran que los montos destinados a actividades
formativas les brindan beneficios iguales o superiores a los de
otra inversin alternativa a la que puedan destinar sus
recursos. As mismo Chacaltana (2005). expone la teora
estndar: capacitacin en condiciones de competencia
perfecta cuyo modelo estndar sobre inversiones en
capacitacin de la mano de obra, fue propuesto en uno de los
trabajos pioneros de Becker (1964). El modelo bsico asume
que los mercados de trabajo y de bienes finales son
competitivos. La idea general del modelo es que se comparan
los beneficios con los costos de la capacitacin. Aqu se
grafican ingresos y costos asociados a inversiones en capital
humano, a lo largo de la vida, especficamente a partir de
cierta edad mnima como los 18 aos.
Existe un perfil de ingresos, sin capacitacin, que se inicia en
un nivel bajo pero que va creciendo a lo largo de la vida
gracias a ganancias en experiencia. Este perfil es comparado
con otro perfil, el cual tiene un periodo de capacitacin,
durante el cual los ingresos son negativos (se realiza la
inversin). El nivel de inversin en capital humano eficiente es
aquel que optimiza el valor presente de la diferencia entre
beneficios y costos a lo largo del tiempo.
Este modelo, a pesar de su sencillez, tiene importantes
implicancias sobre la educacin post escuela. Entre estas
podemos mencionar: A mayor Pg. 34 duracin del periodo en
que los ingresos se incrementan, ms probable es que valor
presente neto sea positivo. Esto a su vez determina que: a) La
gente joven tiene mayor probabilidad de estudiar. b) Si el
perodo en el que se tiene que recuperar la inversin es muy
reducido, se reducen los incentivos a invertir en capacitacin.
Esto, implica que si la duracin de los empleos es baja o se
reduce, tambin lo hace el incentivo a capacitar para las
empresas. - A ms bajo costo de la educacin post escuela,
ms probable es que el valor presente sea positivo. Los costos
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incluyen no slo costos directos sino tambin los costos
indirectos, es decir, los denominados costos de oportunidad.
Una consecuencia de esta observacin es que las personas
jvenes, quienes tienen menores costos de oportunidad,
tengan mayor probabilidad de capacitarse; en cambio los
individuos de edades avanzadas tienen ms costo de
oportunidad y por tanto menos probabilidad de estudiar. - A
mayor diferencial de ingresos entre aquellos que estudian
luego de la escuela y aquellos que no estudian, mayor valor
presente de la inversin. sta es una implicancia
controversial. Las inversiones son ms rentables si hay ms
desigualdad entre la mano de obra capacitada y la mano de
obra no capacitada.
Rgimen Laboral de las Micro Y Pequea Empresa.
El Rgimen de Promocin y Formalizacin de las Mypes se
aplica a todos los trabajadores sujetos al rgimen laboral de la
actividad privada, que presten servicios en las Micro y
Pequeas Empresas, as como a sus conductores y
empleadores. - Los trabajadores contratados al amparo de la
legislacin anterior continuarn rigindose por las normas
vigentes al momento de su celebracin.
METODOLOGA.
Diseo de la investigacin
El diseo utilizado en la presente investigacin fue el Diseo
no experimental, bajo la perspectiva de que la informacin
recolectada nos informa acerca de la situacin relacionado
con el tema de investigacin, a travs de la revisin de
diferentes fuentes bibliogrficas o documentales. Segn
Cabrero el diseo de investigacin constituye el plan general
del investigador para obtener respuestas a sus interrogantes o
comprobar la hiptesis de investigacin. Por otro lado Arias
(2004).
Considera a la investigacin documental como el proceso
basado en la bsqueda y anlisis de datos secundarios, es
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decir, datos registrados por otros investigadores en fuentes
documentales, impresas, audiovisuales o electrnicas.
Poblacin y Muestra.
Poblacin
La poblacin del trabajo de investigacin est constituida por
30 empresas del sector comercio en el rubro artculos de
ferretera del Mercado modelo Piura, Periodo 2012.
Muestra
La muestra es no probabilstica y es la misma que la
poblacin.
Tcnicas e instrumentos
Tcnica: La tcnica aplicada en la investigacin es la de
Revisin Bibliogrfica y Documental, que a continuacin
damos el aporte de algunos de ellos: Balestrini (2002). seala
que las fuentes documentales proporcionan la informacin
necesaria de todo lo relacionado con el tema. Sin embargo,
para que esta fase proporcione la mayor cantidad y calidad de
informacin posible, es importante que se conozcan y puedan
ubicarse las fuentes de datos bibliogrficos, y cualquier otro
tipo de informacin que se derive de la revolucin de las
tecnologas de la informacin. Por otro lado, se utiliz una
encuesta, elaborndose un cuestionario en funcin de las
variables de la investigacin, con la finalidad de obtener datos
que nos servirn para la comprobacin de la hiptesis.
Instrumentos
En el caso de las encuestas se hizo uso de cuestionarios,
conjuntos de preguntas para obtener informacin sobre el
tema de investigacin. Teniendo en cuenta las fuentes de
informacin documentaria y bibliogrfica como textos, tesis,
pginas de internet entre otros se elabor las siguientes fichas
bibliogrficas como instrumento de ubicacin de la
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informacin. 3.2.3 Recoleccin de informacin. Aplicando la
Tcnica de la Recoleccin de Informacin se ha recurrido a las
fuentes de origen para la obtencin de datos las cuales
permitirn la realizacin de resultados.
A continuacin se detalla la informacin recolectada: Lzaro
(2010). en su estudio titulado Gestin Eficiente de una Micro
y Pequea Empresa: Como superar el segundo ao y
sostenerse en el tiempo, con respecto a los problemas y
restricciones que afrontan las Mypes, dice: 1. Informalidad. En
nuestro pas, las MYPES representan el 98.3% del total de
empresas existentes (94.4% micro y 3.9% pequea), pero el
74% de ellas opera en la informalidad. El grueso de las MYPES
informales se ubica fuera De Lima, generan empleo de mala
calidad (trabajadores familiares en muchos casos no
remunerados) con ingresos inferiores a los alcanzados en las
empresas formales similares. La presencia en la informalidad
para muchos micro y pequeos empresarios (2336,496 al ao
2006 segn el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica),
les resulta beneficiosa desde el punto de vista econmico (eso
es lo que ellos perciben), un claro ejemplo de ello, es que
piensan que ahorran dinero al no pagar los impuestos, lo cual
resulta una apreciacin errnea, puesto que ellos mismos
estn limitando su acceso a oportunidades de desarrollo. Las
razones de la informalidad son diversas. Al respecto existen
dos interpretaciones. - Una que atribuye su origen a la
burocratizacin del Estado, la verticalidad de su legalidad
vigente; y los elevados costos para acceder a la misma. - Y
otra, que seala sus races en la incapacidad del mercado
laboral oficial para absorber a la creciente demanda de
empleo producido por el aumento de la poblacin, lo cual
propicia a que este sector excluido se vea forzado a crear su
propio puesto de trabajo. 2. Incapacidad de gestin. El manejo
gerencial es el principal problema que enfrentan las Mypes, ya
que el emprendedor o empresario, desconoce las
herramientas administrativas esenciales para el desarrollo
sostenido de la empresa. Los micro y pequeos empresarios,
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no tienen, o son escasos, el nivel de conocimiento sobre las
funciones bsicas de la gestin de una empresa.
Por estas razones se violan los principios de unidad de mando,
unidad de direccin y el orden. Producto de esta falta de
capacitacin o conocimiento en la gestin empresarial, es lo
que denominamos: Ceguera Gestacional; ya que no se
desarrolla una buena planificacin, no se ejecutan de manera
eficiente las metas trazadas, y por ende, no existe un buen
control de las decisiones tomadas. 3. Dificultad de acceso al
financiamiento. Antes y durante la formacin de una Mype, el
financiamiento resulta complicado de conseguir, ya que es un
factor necesario y constante para el buen inicio y desarrollo
de la empresa. Respecto al difcil acceso al financiamiento por
parte de las Mypes, SNCHEZ (s.f).
Opin Conseguir financiamiento para empezar un negocio
resulta siempre complicado. Las entidades financieras deben
de tomar sus precauciones antes de financiar proyectos o
ideas de negocios nuevos. La probabilidad de fracasar en una
empresa que recin empieza sus operaciones es alta. La
inexperiencia en la gestin y/o el desconocimiento de la
actividad son algunas de las principales causas de los fracasos
de la gestin empresarial. Por tal razn, las entidades
financieras, conocedoras de tal riesgo, solicitan a estas
nuevas empresas una serie de garantas y otros requisitos
antes de concederles un crdito.
Lo dicho por el referido autor, es lo que normalmente les
sucede a las Mypes, que por su juventud, inexperiencia, falta
de antecedentes y desconfianza, son marginadas o
menospreciadas por las entidades financieras, bajo el
argumento de una limitada capacidad de ingresos o falta de
gestin empresarial por parte del empresario, lo cual hace
muy complicado el nacimiento slido de la Mype y su
consecuente sostenimiento y desarrollo en el largo plazo. Poca
Rentabilidad. Todos los problemas descritos en los puntos
anteriores, generan que la empresa no surja de manera slida
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y que no se desarrolle de manera sostenida. Esto ocasiona,
que el negocio no genere los excedentes esperados, debido a
la falta de estrategias eficaces, que se reflejan en el producto
o servicio final. Tal es as, que los fundadores (empresarios,
emprendedores, etc.), no realizan un buen estudio para
determinar el grado de inversin o financiamiento que
requieren para iniciar y mantener el negocio; es decir, existe
un miopa por parte de stos para apalancar recursos. Un
claro ejemplo de lo descrito en el prrafo anterior (miopa por
parte de los fundadores), es que este tipo de empresas
utilizan un mismo punto de venta o una misma rea o
sistemas entre varias Mypes; en otras palabras, no
diversifican o abarcan mayores reas de venta para ofrecer su
producto o servicio, congestionando y concentrando la oferta,
lo cual no les va a generar el mismo retorno que s les
generara si desarrollaran alianzas estrategias. Por lo
anteriormente dicho se podra decir que la informalidad, la
incapacidad de gestin y la dificultad de acceso al
financiamiento, generan poca Rentabilidad en la Gestin de
las Mypes. El escaso acceso al crdito se debe principalmente,
a las siguientes razones: - Barreras para acceder al mercado
financiero formal. - Las Mypes son consideradas como de muy
alto riesgo. - Insuficiente documentacin contable - financiera.
- No poseen el nivel y tipo de garantas exigidas. - Las
instituciones financieras no han desarrollado una tecnologa
adecuada para su atencin.
En un estudio titulado Caracterizacin de las micro y
pequeas empresas (mypes) en el Per y desempeo de las
microfinanzas, textualmente dice: Los retos del Sistema
Financiero para el desarrollo de las Mypes en el Per: La Micro
y Pequeas Empresas (MyPEs) en el Per constituyen un
elemento clave para el desarrollo econmico y social del pas,
sin embargo an no han superado el 5% de las colocaciones
del sistema financiero nacional ni tampoco han superado las
barreras de la formalidad a pesar que tienen bajo su
responsabilidad ms del 80% del empleo productivo en el
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PROYECTO DE TESIS
Per. Esta dbil situacin se ir
que la legislacin laboral y
motivador de la formalidad
Financiero pueda orientar los
liquidez disponibles.

superando en la medida
tributaria sea un real
para que el Sistema
US$ 9,500 millones de

LINCOGRAFIA
http://es.slideshare.net/JaimeRaulLupucheTimana/tesis-27927309?
qid=dc3e9b4e-6f59-4885-83a4be69361072de&v=qf1&b=&from_search=73
http://es.slideshare.net/ricek2010/realidad-de-las-mype-en-el-peru?
related=1

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PROYECTO DE TESIS

RESUMEN
La presente Investigacin tiene como objetivo determinar la
caracterizacin del Financiamiento, la Capacitacin y la
Rentabilidad de las MYPES del Sector y mbito en estudio, se
desarroll usando la Metodologa en el nivel, descriptivo - no
experimental, obtenindose como resultado la determinacin
que la facilidad para un financiamiento depende del ciclo de
maduracin de la empresa, as para las MYPES con varios
aos de operacin y que cuenten con registros contables
anteriores, se les facilita acceder a un crdito bancario, a
diferencia de aquellas que al iniciar un negocio an no tienen
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PROYECTO DE TESIS
ingresos asegurados o su promotor no tienen historia
crediticia. En cuanto a la Capacitacin, es de suma
importancia el conocimiento, el grado de capacitacin que
tenga, de tal manera que la evaluacin constante y progresivo
a este sector permitir generar grandes beneficios
econmicos, concluyendo que tanto el Financiamiento y la
Capacitacin son dos puntos importantes que influyen
directamente en la Rentabilidad y los resultados de gestin de
las MYPES.
Eleg este proyecto por tener capacidad de inters en las
micro y pequeas empresas, de poder resolver una
caraterizacion de financiamiento sea en el ciclo de
maduracin de la empresa

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