Riesgo y Rendimiento

Relacin entre riesgo y rendimiento

*La relacin entre Riesgo y Rendimiento de los

Instrumentos Financieros ha sido uno de los
temas que ms a despertado discusin entre
tericos y estudiosos de la materia.

*La relacin entre ambos factores es directa.

Aspectos de rendimiento
*El

Rendimiento es el resultado que genera

una inversin.

*Se presenta de dos formas:

a. Va Dividendos.
b. Va Ganancias o Prdidas de Capital.

Riesgo

Son muchas las concepciones que existen sobre el

Riesgo, definindolo la mayora como la volatilidad de
los rendimientos de un instrumento o cartera de
inversin.
Para cuantificar el Riesgo se hace uso de Medidas de
Dispersin estadsticas que permiten medir la
volatilidad de los Rendimientos.

Tipos de riesgo
a)

b)

Riesgo nico:

Factores de riesgo que afectan

exclusivamente a una empresa.
Tambin se conoce como Riesgo
Diversificable.

Riesgo de Mercado: Factores de riesgo existentes en

el conjunto de la economa que
afectan a todo el Mercado.
Tambin se conoce como
Riesgo Sistemtico.

La diversificacin

Estrategia financiera diseada para reducir el Riesgo

incluyendo muchas opciones de inversin en la cartera.
Fundamentos de Diversificacin:

1) Primeramente,
instrumentos
idntica.

los precios de los diferentes

financieros no evolucionan de forma

La diversificacin
2) La principal fuente de incertidumbre para un
inversor
diversificado radica en si el Mercado sube o baja,
arrastrando su cartera con l.
3) La diversificacin evita la dependencia de un solo
activo.
4) La contribucin de un activo al Riesgo de una cartera
diversificada depende de hasta que punto se ve
afectado por las variaciones de mercado.

Conclusiones

*La

relacin entre el Riesgo y el Rendimiento de un

instrumento financiero es directa.

* Las

posiciones de cobertura contra el Riesgo que un

inversionista pueda tomar, dependen de la percepcin que
ste tenga del mismo.

*La

Asesora Financiera
inversionista es un factor
decisiones acertadas.

especializada que recibe el

determinante para la toma de