Ciclo operativo y ciclo de efectivo

David Ponce S.
Finanzas de corto plazo
Instituto IACC
25 de Octubre de 2015

Desarrollo

El ciclo del flujo de efectivo es muy importante en la administracin del capital de trabajo ya que
si realizamos un pequeo anlisis debemos tener en cuenta dos aspectos muy importantes.
1- Es el ciclo de efectivo: Este es uno de los mecanismos que se utiliza para llevar un
control del efectivo, con esto podemos establecer la relacin que existe entre los cobro y
los pagos, podemos establecer el tiempo que transcurre entre la compra de materia prima
de una empresa, hasta el momento del cobro por la venta de los productos terminado o de
los servicios prestados. Si analizamos este flujo nos daremos cuenta de dos factores
importantes.
a- Ciclo operativo.
b- Ciclo de pago.
El ciclo operativo tiene la particularidad de darnos la informacin de los tiempos que transcurre
entre la compra de los materiales para producir nuestros artculos y el cobro que se realiza por la
venta de estos, ac encontraremos dos componentes de la liquidez.
En este caso vemos la compra de inventarios internos y externos, estos con diferentes plazos de
pagos, vemos que uno va desde 30, 45 y 90 das.
Con esto vemos que la rotacin es muy alta, pero como no tenemos una informacin exacta, se
tienen formulas para divisarlas.

El pago por la compra del inventario se realiza a ms tardar en 10 das, en caso de que se compre
con tarjetas de crdito o tarjetas de la casa comercial.
Con toda esta informacin tenemos dos posibilidades para desarrollar el ciclo operativo;
productos internos y productos externos, siendo la duracin del ciclo la siguiente:

Interno: 45 + 30 + 10 = 85 das.

Externo: 90 + 30 + 10 = 130 das.

El ciclo operativo lo podemos dividir en dos partes, perodo de inventario y perodo de las
cuentas por cobrar, siendo para el caso de inventario interno y externo lo siguiente:

Interno = perodo de inventario: 45 + 30 = 75 das.

Interno = perodo de cuentas por cobrar: 10 das.

Externo = perodo de inventario: 90 + 30 = 120 das.

Externo = perodo de cuentas por cobrar: 10 das.

Otra forma de dividir el ciclo operativo es en el perodo de cuentas por pagar y el ciclo de
efectivo, siendo para el inventario interno y el externo lo siguiente:

Interno = perodo de cuentas por pagar: 45 das.

Interno = ciclo de efectivo: 85 45 = 40 das.

Externo = perodo de cuentas por pagar: 90 das.

Externo = ciclo de efectivo: 130 90 = 40 das.

Bibliografa
Contenidos en lnea IACC 2015, semana 2 finanzas.
http://online.iacc.cl/mod/resource/view.php?inpopup=true&id=1719667