Anlisis

Competitivo del
Per en Minera
Jos Gonzales Borja, MBA

II Simposio de Gestin Minera

Lima, Aug. 2015

Per

Ventajas competitivas del Per

segn M. Porter (2010)

Ventajas competitivas del Per

Menor costo de energa 50% menor que

Brasil, 67% menor que Chile (1)

Tasa compuesta de crecimiento anual del

PBI per cpita: 4.4% (2)

Mejor ndice de Facilidad de Hacer

Negocios en Sudamrica (3)

Calificacin de riesgo BBB+ segn S&P (4)

(1)
(2)
(3)
(4)

E&MJ, Aug 2014

Michael Porter, Nov 2010
Doing Business Ranking, World Bank Group 2014
Kallpa Securities

Costo de energa elctrica

ndice de facilidad de hacer

negocios

ndice de Competitividad
Global
4.2

4.6

* Fuente: Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum

ndice de Competitividad
Global (cont.)
Detalle del 5 pilar:

Cantidad de educacin =
5.2 (Chile = 6.5)
Calidad de educacin = 3.2
(Chile = 4.4)
Entrenamiento en el
trabajo = 3.8 (Chile = 4.3)

Detalle del 9 pilar:

Adopcin tecnolgica = 4.7

(Chile = 5.4)

Uso de Tecnologas de
Informacin y
Comunicacin* = 1.9 (Chile
= 3.8)
*Porcentaje de poblacin usando
Internet, suscripciones fijas de
banda ancha, ancho de banda de
Internet y suscripciones activas a
banda ancha mvil

Innovacin y tecnologa

Exportaciones

Conflictos sociales

Fuente: Reporte de Conflictos Sociales, Defensora del Pueblo

Conflictos sociales (cont.)

Conflictos sociales (cont.)

Minera en Per

Per: 51 Proyectos Mineros

world-class

* Fuente: MEM Per

US$64 x 109 en inversiones

anticipadas al 2020

* Fuente: MEM Per Feb. 2015

Produccin anual
Ao

Cobre

Oro

Zinc

Plata

TMF

OzF

TMF

OzF

Plomo

Hierr

Esta

TMF

TMF

TMF

2013

1375,641

5023,793

1351,273

118130,954

266,472

6680,659

23,668

2014

1379,626

4499,817

1318,660

121459,361

278,487

7192,592

23,105

Ao

Cobre

Oro

Zinc

Plata

Plomo

Hierro

Esta

TMF

OzF

TMF

OzF

TMF

TMF

5776,000

1649,621

29,759

37739,965

1,829

N.D.

2013

TMF
N.D.

Fuentes:
Feb 2015 Boletn Estadstico del subsector Minero Ministerio de Energa y Minas PERU
2013 Anuario de Estadsticas del Cobre y otros minerales Cochilco, CHILE

Exploracin

Compaas junior sobreviven el ciclo de bajos precios con

creatividad.

Algunos de los proyectos de exploracin ms

interesantes son:

Oro: Rokmaster Resources (Pinaya), Dynacor (Tumipampa),

Lupaka Gold (Invicta, Crucero)
Cobre/oro: Panoro (Cotabambas, Antilla), Indico Resources
(Ocaa)
Plata: Tinka Resources (Colquipucro, Ayawilca)
Hierro: Latin Resources (Guadalupito)
Fosfatos: Focus Ventures (Bayvar 12)
Zinc: Zincore (Accha)

Ingeniera y construccin

La curva de aprendizaje de las compaas locales se

enriqueci trabajando conjuntos con las grandes firmas
de EPCM en los ltimos 15 aos.

Cesel, GMI y BISA se han internacionalizado a nivel

Latinoamrica.

Del mismo modo, firmas internacionales de Ingeniera

han establecido una presencia local, con gerentes
peruanos: SNC-Lavalin, AMEC, Hatch, Ausenco, Golder
Associates, MWH.

En construccin figuran Graa y Montero, Cosapi,

Odebrecht, JJC, OHL. Metalmecnica: Haug, Fima,
Esmetal. Andamiaje: Layher, ULMA, PERI y Unispan

Equipos mineros

En total hay de 20,000 a 25,000 equipos Cat operando en

Per, segn Ferreyros. En 2013 Caterpillar vendi $180
millones slo en la lnea Bucyrus.

Per ofrece difciles condiciones de trabajo para

cualquier marca debido a la altitud, geografa y clima
variado

Komatsu, Volvo, Mercedes Benz tambin tienen fuerte

presencia en el pas. Los contratistas no estn
amarrados a alguna marca en particular, lo cual
incentiva la competencia y diversidad

TUMI sobresale como fabricante de equipos para la

minera subterrnea, Resemin en jumbos (compite con
Atlas Copco y Sandvik) y Serminsa en locomotoras.
Todas empresas 100% peruanas.

Servicios mineros

El control de costos juega un rol importante al momento de

elegir las empresas proveedoras de servicios; por otro lado,
nuevas inversiones se realizan para cubrir la demanda de
las empresas mineras en los prximos aos.

Entre las empresas de servicios para la minera sobresalen:

Perforacin exploratoria: Geotec, AK Drilling (Per)

Laboratorios: Certimin, Laboratorio Plenge (Per); SGS
Voladura: Exsa, Famesa (Per); Orica
Planta de procesos: Fast Pack, MEPSA, FUCSA (Per); Outotec
Logstica e infraestructura: Saturno, PeruRail, Fargo Line (Per)
Servicios para minera subterrnea: Robocon (Per)
Reclutamiento de personal: Amrop, Downing Teal, Adecco. Per
necesitar de 7,000 a 8,000 ingenieros para desarrollar el
portafolio de inversiones mineras (BISA forecast)

Mercado de valores

Segmento de riesgo en la Bolsa de Valores de Lima est

compuesta por compaas mineras junior (en etapa de
exploracin, desarrollo o produccin con reservas para
no ms de 3 aos)

Compaas mineras Senior en la BVL tienen una

capitalizacin de mercado de US$ 42 x 10 9 al 31 de enero
del 2014 (Southern, Cerro Verde, Buenaventura, Volcan,
Minsur, Milpo, Fortuna Silver, El Brocal, Rio Alto y
Sierra Metals)

27% del ndice INCA de la BVL est constituido por

mineras, representando la mayor concentracin en la
regin: en la Bolsa de Santiago el ndice IPSA tiene slo
7% de mineras; en la de Mxico 16%

Mercado de valores (cont.)

Compaa

Smbolo

Capitalizacin
de Mercado*

(US$ millones)
Alturas
Minerales

ALT

2.65

Andean Gold

AAU

2.84

AQM Copper

AQM

15.71

Candente
Copper

DNT

28.19

Candente Gold

CDG

4.88

Duran
Ventures

DRV

4.69

Karmin
Exploration

KAR

15.45

Lupaka Gold

LPK

14.50

Panoro

PML

55.27

Minerals

* Al 24 de febrero del 2014

Compaa

Smbolo

Capitalizacin
de Mercado*

Peruvian
Precious
Metals
Rio Cristal
Resources

SGP

(US$ millones)
11.74

RCZ

0.39

Rokmaster
Resources

RKR

2.52

Southern
Legacy

LCY

3.37

Sulliden Gold

SUE

251.38

Sunset Cove
Mining

SSM

0.94

Vena
Resources

VEM

4.00

Zincore Metals

ZNC

3.83

TV

293.30

Trevali
Mining

Conclusiones

Per tiene importantes ventajas competitivas en la

regin (ms bajo costo de energa, mejor ndice de
hacer negocios, experiencia minera y profesionales
competentes);

Asimismo, las expectativas de crecimiento producen

un efecto multiplicador en la cadena de valor;

Sin embargo, como pas necesita urgentemente

fortalecer instituciones, reforzar cantidad y calidad de
educacin e invertir ms en tecnologa e innovacin.

La combinacin de inversin, produccin y reservas

hace del Per el lugar idneo para desarrollar
negocios mineros de calidad mundial. La pregunta es:
Estamos preparados?

Referencias

Porter, Michael E. "Competitiveness: A New Economic Strategy for Peru." Institute

for Strategy and Competitiveness, Lima, Peru, November 30, 2009.
Porter, Michael E. "A Strategy for Sustaining Growth and Prosperity for Peru."
Institute for Strategy and Competitiveness, Urubamba, Peru, November 12, 2010.
The Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum http
://reports.weforum.org/global-competitiveness-report-2014-2015/
Cartera de Proyectos Mineros 2015, MINEM Peru http://
minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/INVERSION/2015/CEP%2002-2015.pdf
2013 Anuario de Estadsticas del Cobre y otros minerales Cochilco, CHILE http://
www.cochilco.cl/estadisticas/produccion.asp
Reporte de Conflictos Sociales No 132, Defensora del Pueblo Per http
://www.defensoria.gob.pe/modules/Downloads/conflictos/2015/Reporte-Mensual-de-Con
flictos-Sociales-N-132-Febrero-2015.pdf
Arispe A., Len H. Lima Stock Exchange Junior Mining Companies March 2014
Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa