La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a inters
compuesto con el objeto de tener en cuenta que los intereses liquidados no entregados,
entran a formar parte del capital y para prximos periodos
generarn a su vez intereses. Este fenmeno se conoce con el nombre de
Capitalizacin de Intereses. La diferencia fundamental que existe entre el inters simple y el inters compuesto consiste en que el inters simple liquida los intereses cada periodo y se pagan inmediatamente; en el inters compuesto los intereses liquidados se acumulan al capital para formar un nuevo capital denominado Monto y sobre este monto se calculan los nuevos intereses del siguiente periodo. Supongamos que una persona invierte $1.000.000 en un CDT a 4 meses, a una tasa del 0.9% mensual, con liquidacin mensual de intereses. Cuanto dinero recibir la persona al cabo de los 4 meses cuando se haya madurado el CDT? El clculo puede ilustrarse en la siguiente tabla:
Observemos el procedimiento paso por paso para que tratemos de
deducir una frmula que nos permita calcular directamente el monto final.
Periodo
Saldo inicial
Intereses
Monto
1.000.000
1.000.000 x 0,009
1.000.000 + 1.000.000 x 0,009 =1.000.000 x (1 +
1.000.000 x (1 + 0,009)
1.000.000 x (1 + 0,009) x 0,009
1.000.000 x (1 + 0,009) + 1.000.000 x (1+0,009) x
1.000.000 x (1 + 0,009 )2 1.000.000 x (1 + 0,009 )2 x 0,009
1.000.000 x (1 + 0,009 )2 + 1.000.000 x (1 + 0,00
1.000.000 x (1 + 0,009 )3 1.000.000 x (1 + 0,009 )3 x 0,009
1.000.000 x (1 + 0,009 )3 + 1.000.000 x (1 + 0,009
El monto final se calcula entonces como 1.000.000 x (1 + 0,009)4 =
1.036.488,92 Si llamamos P al valor inicial de la inversin (valor presente), i a la tasa de inters mensual (tasa peridica) y n al nmero de periodos, la frmula para el clculo del monto (valor futuro) ser: M = P x (1 + i) n Nota: Hemos utilizado los trminos tasa nominal y tasa peridica sin haberlos definido previamente. Cuando hablamos de tasa de inters nominal, debemos entender que sta se expresa
normalmente para un perodo de un ao
indicando la periodicidad de la liquidacin de los intereses. La tasa peridica
se establece dividiendo la tasa de inters nominal por el nmero de perodos de liquidacin y capitalizacin de intereses. En otras palabras, la tasa nominal es la tasa peridica multiplicada por el nmero de periodos de liquidacin de intereses en el ao.