FINANZAS PUBLICAS Y PRIVADAS

EJERCICIOS DESARROLLADOS
Cmo elaborar un Flujo de Caja
El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de
efectivo que ha obtenido una empresa.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro de
intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de
sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual
puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable
(cuando los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del Estado o la Cuenta de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que
realmente sale o ingresa en efectivo a caja como, por ejemplo, los cobros de una venta
que realmente se hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el trmino ganancia o prdida no se
utiliza.
La importancia del Flujo de Caja es que ste nos permite conocer la liquidez de la empresa,
es decir, conocer con cunto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha
informacin podamos tomamos decisiones tales como:

cunto podemos comprar de mercadera.

si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito.
si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos.
si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo,
al adquirir nueva maquinaria.
si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad
de inversin.

Prof. Jos Ramrez Pineda

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EJERCICIO
Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un Flujo de Caja Proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000,
abril: 52000.
las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.
las compras se realizan al contado.
se obtiene un prstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de
5000 mensuales.
los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril:
2870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que
el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un
40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja,
como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale
de la empresa):
Presupuesto de cuentas por cobrar
enero
febrero marzo
34000
35200
36000
51000
52800
34000
86200
88800

Ventas al contado (40%)

Ventas al crdito a 30 das(60%)
TOTAL VENTAS

abril
36800
54000
90800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

enero

febrero

marzo

abril

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Prstamos
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO

34000
40000
74000

86200

88800

90800

86200

88800

90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos de adm. y de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO

47000
17000
3080
67080

51000
17600
2710
71310

50000
18000
3260
71260

52000
18400
2870
73270

6920
5000
1920

14890
5000
9890

17540
5000
12540

17530
5000
12530

FLUJO NETO ECONMICO

Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO
Practica Flujo de Caja Financiero

Prof. Jos Ramrez Pineda

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La empresa Salvador tiene la siguiente proyeccion
las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$ febrero: US$88 000, marzo: US$90
000, abril: US$92 000.
las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000,
marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das.
las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das.
se obtiene un prstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5
000 mensuales.
los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de
ventas.
las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710, marzo:
US$3 260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las
ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en
que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como
hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la
empresa:
Solucin

Presupuesto de cuentas por cobrar

Ventas al contado (40%)

enero

febrero

marzo

abril

34000

35200

36000

36800

51000

52800

54000

86200

88800

90800

Ventas al crdito a 30 das

(60%)
TOTAL

34000

Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elabrar
nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo
mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes
siguiente.

Presupuesto de cuentas por pagar

Prof. Jos Ramrez Pineda

FINANZAS PUBLICAS Y PRIVADAS

enero

febrero

marzo

abril

23500

25500

25000

26000

23500

25500

25000

49000

50500

51000

Compras al contado
(50%)
Compras al crdito
(50%)
TOTAL

23500

Y, finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro
flujo de caja proyectado.

Flujo de caja proyectado

enero

febrero

marzo

abril

Cuentas por cobrar

34000

86200

88800

90800

Prstamos

40000

74000

86200

88800

90800

Cuentas por pagar

23500

49000

50500

51000

Gastos de adm. y de ventas

17000

17600

18000

18400

Pago de impuestos

3080

2710

3260

2870

EFECTIVO

43580

69310

71760

72270

FLUJO NETO ECONMICO

30420

16890

17040

18530

Servicio de la deuda

5000

5000

5000

5000

INGRESO DE EFECTIVO

TOTAL INGRESO DE
EFECTIVO

EGRESO DE EFECTIVO

TOTAL EGRESO DE

Prof. Jos Ramrez Pineda

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FLUJO NETO FINANCIERO

25420

11890

12040

13530

Para ver otro ejemplo sobre cmo elaborar un flujo de caja proyectado te invitamos a leer el artculo:
el presupuesto de efectivo.

Prof. Jos Ramrez Pineda