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Pontifica Universidad Catlica de Valparaso

Escuela de Comercio
Contabilidad 5 Presupuesto Maestro
Profesor: Andrs Cabrera M.

Caso Compaa Chantareli Ltda.


Chantareli Ltda. es una empresa que se dedica a la comercializacin de las
famosas pulseras con cuarzo que prometen un rendimiento acadmico sin
precedentes gracias a sus propiedades de radiacin de energa y concentracin al
usarlas. La empresa ha enfrentado un agresivo crecimiento en las ventas, pero la
administracin est muy preocupada ya que el crecimiento ha significado una alta
demanda de capital de trabajo para la empresa, fundamentalmente por el
otorgamiento de crdito a los clientes y manejo de stock, sin considerar que el
proveedor otorga periodos de pago muy cortos.
Lo anterior le ha significado trabajar con una cuantiosa lnea de crdito de $
190.000.000 que al 31 de Marzo estaba totalmente utilizada.
El siguiente es el balance de la empresa para el periodo que finaliz el 31 de
Marzo del ao 2009:
Activos:
Caja:
Cuentas por Cobrar
Inventarios (349.986 unidades)
Iva Crdito
Activo Fijo Neto
Total Activos

$ 1.500.000
$ 138.600.000
$ 157.493.700
$ 1.000.000
$ 55.000.000
$ 353.593.700

Pasivo y Patrimonio:
Proveedores
Lnea de Crdito Banco de la Plaza
Dividendos por Pagar
Capital
Utilidades Retenidas
Total Pasivo y Patrimonio

$ 0.$ 190.000.000
$
1.200.000
$ 50.000.000
$ 112.393.700
$ 353.593.700

La empresa implementar una serie de cambios en sus polticas de gestin de


capital de trabajo para reducir en el ms breve plazo posible la deuda por la lnea
del crdito con el Banco. Para ello ha decidido elaborar un presupuesto maestro
para el trimestre Abril Junio del ao 2009 y poder evaluar la situacin.
La compaa desea un saldo mensual mnimo en caja de $1.000.000. Se estima
vender cada pulsera en $ 750. Para ese precio de venta la compaa obtiene un
margen de comercializacin de un 40% por el producto.
Las ventas reales del mes de Febrero fueron de 100.000 pulseras y en Marzo de
104.000 pulseras y se espera un crecimiento de un 5% mensual para el periodo
Abril y Mayo, un 10% en el mes de Junio y vender 138.000 pulseras en el mes de
Julio.
Actualmente la compaa posee un ratio de existencias correspondiente a 3
meses de venta esperada, pero la administracin ha decidido implementar el
sealado plan que le permita la siguiente reduccin:
Inventarios a fines de Abril: 3 veces la venta proyectada del mes siguiente.
Inventarios a fines de Mayo: 2 veces la venta proyectada del mes siguiente.
Inventarios a fines de Junio: la venta proyectada del mes siguiente.
Las compras se cancelan actualmente al contado, pero la empresa ha hecho una
negociacin con su proveedor de pulseras para obtener las siguientes
condiciones:
Abril:
50% en el mes que se efecta la compra
50% restante al mes siguiente.
Mayo:
25% en el mes que se efecta la compra
40% restante al mes siguiente de la compra
35% restante al mes subsiguiente de la compra
Junio:
50% restante al mes siguiente de la compra
50% restante al mes subsiguiente de la compra.
Actualmente todas las ventas se realizan a crdito, pero como parte del plan de
mejoramiento del capital de trabajo la empresa implementar un atractivo sistema
de descuentos por pronto pago.
Los clientes que paguen al contado recibirn un descuento de un 4% sobre el
precio de venta. El rea comercial estima que para los meses de Abril y Mayo, del
total de los clientes un 20% har uso del pago contado y el restante 80% pagar

bajo la misma mecnica promedio actual, es decir, un 50% al mes siguiente y un


50% al mes subsiguiente. Para el mes de Junio slo 25.000 unidades sern
vendidas con venta al contado.
A continuacin, se detalla la lista de gastos operacionales mensuales:
Variables:
Comisiones por Venta: 10% de la venta neta. Todas las ventas estn sujetas a
comisin.
Fijos:
Remuneraciones:
Servicios Bsicos:
Arriendo:
Depreciacin:

$ 3.600.000
$ 1.000.000
$ 2.000.000
$ 1.500.000

Todos los gastos operacionales se pagan durante el mes, en efectivo.


Como parte del plan de mejoramiento de capital de trabajo, la empresa vender el
31 de Mayo una parte de sus vehculos de reparto, de manera de obtener liquidez
y poder reducir an ms la lnea de crdito. El valor libro al momento de la venta
de los vehculos ser de $15.000.000 y sern vendidos en $ 18.000.000, pago
contado. Del total del gasto por depreciacin mensual de $ 1.500.000, $ 300.000
corresponden al grupo de activos que se vendern en Mayo.
La compaa declara dividendos equivalentes a un 35% de la utilidad del trimestre,
pagaderos en el primer mes del trimestre siguiente.
La tasa de inters de la lnea de crdito es de un 3% mensual. Los intereses son
devengados y cargados en la cuenta corriente de la empresa el ltimo da hbil del
mes. Pueden hacerse amortizaciones de la lnea de crdito slo a fin de mes y sin
lmite de monto.
La tasa de IVA es un 20% y todas las ventas y compras estn afectas al impuesto.
Se pide:
1.- Prepare un presupuesto maestro para el trimestre que termina el 30 de Junio,
desglosado por mes. El presupuesto maestro debe incluir los siguientes
presupuestos:
a.- Presupuesto de ventas, por mes y total.
b.- Presupuesto de cobranzas, en efectivo, proveniente de las ventas y de las
cuentas por cobrar, por mes y total.

c.- Presupuesto de compras en unidades y en pesos. Muestre el presupuesto por


mes y total.
d.- Presupuesto de pagos en efectivo por las compras, por mes y total.
e.- Presupuesto de caja, por mes y total.
2.- Estado de Resultados proyectado para el trimestre que termina el 30 de Junio.
3.- Balance General Proyectado al 30 de Junio.