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INTERS COMPUESTO
El objetivo de este captulo es capacitar al estudiante para manejar los factores que
intervienen en los clculos del inters compuesto y ensearle los anlisis matemticos que
conducen al desarrollo de las frmulas para el clculo de montos, tasas y tiempos. Al
terminar el captulo el estudiante ser capaz de reconocer, definir y calcular los factores que
intervienen en el inters compuesto, calcular montos, tasas nominales, tasas efectivas y
tasas equivalentes.
En los problemas de inters simple, el capital que genera los intereses permanece constante
todo el tiempo de duracin del prstamo. Si en cada intervalo de tiempo convenido en una
obligacin se agrega los intereses al capital, formando un monto sobre el cual se calcularn
los intereses en el siguiente intervalo o perodo de tiempo y, as, sucesivamente, se dice que
los intereses se capitalizan y que la operacin financiera es a inters compuesto.
4.1 CONCEPTOS GENERALES.
Inters compuesto:
En una operacin financiera a inters compuesto, el capital aumenta en cada final de
perodo, por adicin a los intereses vencidos a la tasa convenida. Funcin del tiempo El
crecimiento natural es una variacin proporcional a la cantidad presente en todo instante;
tal es el caso del crecimiento de los vegetales, de las colonias de bacterias, de los grupos de
animales, etc. Estos crecimientos son funciones continuas del tiempo. En la capitalizacin a
inters compuesto, tambin se produce el crecimiento continuo.
Perodo de capitalizacin:
Es el intervalo de tiempo convenido en la obligacin, para capitalizar los intereses.
Tasa de inters compuesto:
Es el inters fijado por perodo de capitalizacin.
Monto de un capital a inters compuesto o monto compuesto:
Es el valor del capital final o, capital acumulado despus de sucesivas adiciones de los
intereses.
4.2 COMPARACIN ENTRE SIMPLE E INTERES COMPUESTO
Por ser objetiva, la mejor forma de comparar los montos es dibujando las grficas
correspondientes a una misma tasa, para el inters simple y el compuesto. Sea por ejemplo
la tasa del 20% y un capital de Q1000. Los montos son M = 1000 [1 + n(0,20)] para el
inters simple y M = (1 + 0,20)n para el inters compuesto.
Funcin discreta
a = monto de Q1000 al inters simple del 20%
b = monto de Q1000 al inters compuesto del 20%
Funcin contina
A lnea recta M =1000 + n (1,20)
B funcin exponencial M = 1000(1,2)n
El monto a inters compuesto crece en razn geomtrica y su grfica corresponde a la de
una funcin exponencial. Por su parte, el monto a inters simple crece en progresin
aritmtica y su grfica es una lnea recta.
4.3 TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y TASAS EQUIVALENTES
La tasa convenida para una operacin financiera es su tasa nominal. Tasa efectiva de inters
es la que realmente acta sobre el capital de la operacin financiera. La tasa nominal puede
ser igual o distinta de la tasa efectiva y esto slo depende de las condiciones convenidas
para la operacin. Por ejemplo, si se presta un capital del 8% con capitalizacin trimestral,
el 8% es la tasa nominal anual, la tasa efectiva queda expresada por los intereses que
corresponden a Q100 en un ao, en las condiciones del prstamo. Para el monto, tenemos:
M = C (1+ i )n
n = 4; C= 100; 8%/4= 2%=tasa efectiva en el perodo; i = 0.02
M = 100 (1 + 0.02)4 = 100 (1.02)4 = 100 (1.0824321)
M = Q108.24321
Q100.00 ganan Q8.24321 en un ao o sea tasa efectiva = 8.24321%
Tasas equivalentes:
Son aquellas que, en condiciones diferentes, producen la misma tasa efectiva anual.
En el texto utilizaremos los siguientes smbolos para las diferentes tasas, expresadas en
tanto por ciento.
i = efectiva anual
j = nominal anual
m = nmero de capitalizaciones en el ao
Para el 12% con capitalizacin trimestral se tiene m = 4; j = 12; j/m = 12/4= 3%. El
smbolo i se refiere al tanto por uno, en el perodo.
Relacin entre la tasa nominal y efectiva:
El monto de 1 al i efectivo anual es 1 + i . El monto de 1 a la tasa j por uno con m
capitalizaciones en el ao es (1 + j/m) m ; la ecuacin de equivalencia entre estos dos montos
es:
1 + i = (1 + j/m)m
i = (1 + j/m)m 1 frmula definida para i.
La frmula permite calcular la tasa efectiva equivalente a una tasa nominal j capitalizable m
veces en el ao. Despejando j en se tiene:
(i + 1) = (1 + j/m)m
(1 + i)1/m = (1 + j/m)
j/m = (1 + i)1/m 1
j = m [(1 + i)1/m 1]
frmula para j
Introduciendo los nuevos smbolos, la frmula del monto compuesto en n aos para la tasa j
capitalizable m veces en el ao, queda:
Nmero de perodos de capitalizacin en el ao = m; nmero de aos = n; nmero total de
perodos = mn; tasa en el perodo = i = j/m
M = C (1 + j/m)mn
Para expresar la tasa nominal y el nmero de perodos de capitalizacin, se utiliza el
smbolo j (m) que indica la tasa nominal j con m capitalizaciones en el ao.
Ejemplo: Calcular el monto a inters compuesto en 8 aos de un capital de Q6000 a la tasa
del 10% capitalizable semestralmente.
C = 6000; j = 0.10; m = 2;
n=8
CAPITAL A
PRINCIPIO DE
PERIODO
INTERESES EN EL
PERIODO
1
2
3
4
5
1000.00
1100.00
1210.00
1331.00
1464.10
100.00
110.00
121.00
133.10
146.41
CAPITAL MAS
INTERESES A
FINAL DE
C/PERIODO
1100.00
1210.00
1331.00
1464.10
1610.51
Es decir:
CAPITAL A
PRINCIPIO DE
PERIODO
C
C (1 + i)
C (1 + i)2
C (1 + i)3
.
C (1 + i)n 1
INTERESES
EN EL
PERIODO
Ci
C (1 + i)i
C (1 + i)2 i
C (1 + i)3 i
..
C (1 + i)n 1 i
M = C (1 + i)n
n = 10;
i = 0.10
CON
PERIODOS
DE
CAPITALIZACION
15-12
Compuesto en 6 perodos
simple
Marzo 31
junio 30
septiembre 30
El capital gana intereses simples, durante los 70 das que trascurren desde el 20 de enero al
31 de marzo, convirtindose en un monto M 1 que gana intereses compuestos, durante los 6
perodos completos que trascurren entre el lo. de abril y el 30 de septiembre del ao
siguiente, convirtindose en un monto M2, que gana intereses simples hasta el 15 de
diciembre.
M2 = 1106.20.
M = Q1120.03