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Analisis e Interpretacion de Estados Financieros

Analisis e Interpretacion de Estados Financieros

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10/03/2013

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ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

C.P.C.C. Mireya Montesinos Murillo

CONCEPTOS
• ANALISIS.“Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos”; pero del análisis de los Estados Financieros haciendo únicamente el examen aislado de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusiones definitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados del pasado y los actuales, y el efecto que tales cambios pueden tener en el futuro, sino que es necesario hacer comparaciones entre sus diversos componentes y examinar su contenido para poder medir la magnitud relativa de los mismos. Roberto Macias Pineda y Juan Ramón Santillana Gonzales “El Análisis de los Estados Financieros”

CONCEPTOS
• Ningún método de análisis puede dar una respuesta definitiva, más bien sugiere preguntas que están gobernadas por el criterio, que sirven de guía a la interpretación de las cifras.
Roberto Macias Pineda y Juan Ramón Gonzales “El Análisis de los Estados Financieros” Santillana

CONCEPTOS
• INTERPRETACION DE LAS CIFRAS La meta del estudio de las cifras de los negocios es la determinación de las causas de hechos y tendencias del pasado y del presente; de preferencia lo referente a los hechos y tendencias perjudiciales a la empresa, con el objeto de poder derivar explicaciones relativas a la actuación de tales causas en la marcha del negocio, a fin de eliminar los efectos desfavorables y fomentar aquellas que los tengan favorables. La interpretación inteligente depende del estudio de las causas fundamentales del desequilibrio y de la oportunidad de la determinación y explicación de la razón de ser su existencia. Roberto Macias Pineda y Juan Ramón Santillana Gonzales “El Análisis de los Estados Financieros”

CONCEPTOS
JUICIO, EXPERIENCIA Y CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO EN PARTICULAR, son las cualidades indispensables que debe reunir el analizador para poder hacer una correcta interpretación de las cifras, debido a que la interpretación es la base en la cual se funda la adopción de los planes que se estimen convenientes para cimentar la política futura de un negocio.
Roberto Macias Pineda y Juan Ramón Santillana Gonzales “El Análisis de los Estados Financieros”

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
• El cuerpo de la información que describe hasta la mas pequeña empresa es enorme y comprende las operaciones internas de la organización y sus relaciones con el mundo exterior. • Para que esta información sea útil, se debe organizar en un conjunto de datos, coherentes y de fácil comprensión

DEBILIDADES Y FORTALEZAS DE LOS NEGOCIOS
FORTALEZAS DEBILIDADES

Adecuada estructura financiera Un buen resguardo patrimonial Buen palanqueo financiero

Baja rentabilidad patrimonial Mala gestión de cobros Exceso de stock innecesario

OBJETIVOS DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. Determinar la situación financiera, económica, patrimonial de una empresa para un periodo determinado 2. Determinar las causas que han originado la situación actual 3. Determinar la estructura del capital (ajeno y propio), como participación en el activo total de la empresa. 4. Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa

5. Determinar la rentabilidad de los capitales propios: (%) = Utilidad Neta / Patrimonio 6. Determinar el rendimiento de la inversión: (%) = Utilidad Neta / Activo Total 7. Determinar la eficiencia de la gestión gerencial y establecer las situaciones de equilibrio 8. En base al informe del analista financiero, plantear recomendaciones tendentes a corregir situaciones de desequilibrio.

OBJETIVOS DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FORTALEZAS Y DEBILIDADESDE LOS ESTADOS FINANCIEROS FORTALEZAS DEBILIDADES
Permite valor a la información contable Busca el significado real de las cifras Evalúa el pasado y el presente en casos de contar con EE.FF. Proyectados, permite realizar estimaciones para el futuro Permite realizar una adecuada planificación financiera Permite realizar un adecuado control gerencial Examina las estructuras Incide en la información histórica Recoge las limitaciones propias de los EE.FF. Incide en el análisis de ratios, pensando que solo ellos darán una visión completa de la situación del negocio

FASES DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
1
a) Recopilación de la Información Financiera b) Aplicación de los métodos de Análisis de los Estados Financieros c) Interrelación y coordinación de los resultados de los Estados Financieros d) Interpretación de los resultados de Análisis Financiero 2 efectuado e) Conclusiones e Informe del Análisis Financiero

IDEM

3

IDEM Etc, etc

ANALISTAS DE EE.FF.

EL ANALISTA FINANANCIERO DEBE TENER LAS SIGUIENTES CUALIDADES:

PROCEDIMIENTOS DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF.
1 5 2

4

3

ELEMENTOS DE ANALISIS

ELEMENTOS DE ANALISIS

HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO METODOS DE ANALISIS
FINANCIEROS
ANALISIS EVOLUTIVO o 1. HORIZONTAL (Comparativo entre valores 2. absolutos S/. y valores relativos %) 3. ANALISIS ESTRUCTURAL o VERTICAL ANALISIS DE COEFICIENTES O RATIOS FINANCIEROS Análisis de Variaciones o Aumentos y Disminuciones Análisis de Tendencias Análisis Gráficos

1. Análisis de Reducción a porcientos o porcentajes 1. Estáticos (B.G) a) Liquidez b) Solvencia c) Solidez 2. Dinámicos (EG y P) d) Rentabilidad 1. Estáticos – Dinámicos (BG – EGP)

HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
METODOS DE ANALISIS FINANCIEROS
ANÁLISIS DIAGNOSTICO EMPRESARIAL ANÁLISIS DE PLANEAMIENTO FUTURO
1. EBITDA 2. Punto de Equilibrio 3. Leverage o Apalancamiento Operativo 1. Flujo de caja proyectado 2. VAN – TIR

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