EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

1. LA empresa estima que es posible producir y vender cincuenta mil

unidades anuales del producto a quinientos um, cada una durante los
dos primeros aos y a seiscientos um, a partir del ao 3 cuando el
producto se haya consolidado en el mercado.
2. Las proyecciones de venta estiman que a partir del sexto ao estas se
podran incrementar en un veinte por ciento.
3. El estudio tcnico defini una tecnologa ptima para el proyecto que
requera las siguientes inversiones para un volumen de cincuenta mil
unidades:
a. Terrenos doce millones de um.
b. Obras fsicas sesenta millones de um,, y
c. Maquinaria por cuarenta y ocho millones de um,
4. Una de las maquinarias cuyo costo es de diez millones de um, debe
reemplazarse cada ocho aos por otra de similar costo.
5. La mquina usada se puede vender en dos millones y medio de um,.
6. El crecimiento de la produccin para satisfacer el incremento de las
ventas requerira invertir doce millones de um, en obras fsicas
adicionales y ocho millones de um, en maquinarias.
7. Los costos de fabricacin para un volumen de hasta cincuenta mil
unidades anuales de producto son los siguientes:
a. Mano de obra, veinte um.,
b. Materiales, treinta y cinco um,
c. Costos indirectos, cinco um.,
8. Sobre este nivel de produccin es posible importar directamente los
materiales a un costo unitario de treinta y dos um,
9. Los costos fijos de fabricacin se estiman en dos millones de um. Sin
incluir depreciacin. La ampliacin de la capacidad har que estos
costos se incrementen en doscientos mil um,
10.Los Gastos de administracin y ventas se estiman en ochocientos mil
um, al ao por los primeros cinco aos y en ochocientos veinte mil
um., anuales cuando se incremente el nivel de operacin.
11.Los gastos de ventas variable corresponden a comisiones del dos por
ciento sobre las ventas
12.La legislacin vigente permite depreciar las obras fsicas en veinte
aos y todas las mquinas en diez aos.
13.Los activos intangibles se amortizan linealmente en cinco aos.
14.Los gastos de puesta en marcha ascienden a dos millones um, dentro
de los que se incluye el costo del estudio de viabilidad que asciende a
ochocientos mil um,
15.La inversin del capital de trabajo se estima en el equivalente a seis
meses de costo total desembolsable.
16.La tasa de impuesto a las utilidades es del quince por ciento
17.La rentabilidad exigida al capital invertido es del doce por ciento