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El metodo de momentos
Varaibles instrumentales
Ejemplo
Walter Sosa-Escudero
Endogeneidades
El metodo de momentos
Varaibles instrumentales
Ejemplo
Regresores endogenos
Un supuesto clave para el modelo lineal con regresores aleatorios es
el de exogeneidad
E(u|X) = 0
que vimos que implica
E(X 0 u) = 0
De este supuesto se desprende la propiedad de insesgadez.
La insesgadez de MCO requiere que las variables explicativas
no guarden relacion lineal con el termino de error.
La violacion a este supuesto hace que el estimador de MCO
sea sesgado.
Cuando una variable explicativa esta relacionada con el
termino de error, diremos que es endogena.
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Endogeneidades: ejemplos
Variables Omitidas
Y = 1 X1 + 2 X2 + u
Si omitimos X2
Y = 1 X1 +
1 X2 + u. Entonces, el supuesto de exogeneidad sera violado
a menos que X1 y X2 no esten relacionados, o que 2 = 0.
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Yi = 1 + 2 Xi + ui
Vimos que reemplazar X por una version con error Xi , entonces
Xi esta correlacionada con el termino de error del modelo
resultante.
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Ecuaciones simultaneas
El modelo mas simple de
s
qi
qd
is
qi
oferta y demanda:
= xsi 1s + 2s pi + si
= xdi 1d + 2d pi + di
= qid
En equilibrio:
pi = (2s 2d )1 (xdi 1d xsi 1s + di si )
Tanto en la ecuacionn de oferta como en la de demanda, pi es una
variable explicativa que depende del termino de error.
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con e Y X .
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Ejemplo
X 0 (Y X)
=0
Resolviendo
= (X 0 X)1 X 0 Y
Hemos derivado el estimador de MCO usando una condicion de
momentos muestral ( n1 X 0 e = 0) que es la version empirica de una
condicion poblacional (E(X 0 u) = 0).
A esta forma de derivar estimadores se la conoce como el metodo
de momentos.
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Variables Instrumentales
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El estimador de VI
A fines de obtener un estimador valido para el caso de regresores
endogenos, comencemos con la condicion poblacional
E(Z 0 u) = 0
de modo que su version muestral sera
1 0
1
=0
Z e = Z 0 (Y X )
n
n
Resolviendo
V I = (Z 0 X)1 Z 0 Y
Este es el estimador de variables instrumentales.
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V I = (Z 0 X)1 Z 0 Y
Comentarios
Notar que la existencia y unicidad del estimador VI depende
de que Z 0 X sea invertible (la condicion de rango).
Cuando todas las variables X son exogenas, son trivialmente
instrumentos validos, de modo que X = Z. En este caso
V I = M CO .
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Ejemplo 2:
y = 1 + 2 x + u
Bajo que condiciones la inteligencia podria ser un instrumento
valido? Y la distancia a una universidad?
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Precauciones
La discusion de este tema es decididamente introductoria. En un
curso avanzado deberian cubrir los siguientes items
No es posible probar que V I es insesgado. En todo caso, se
puede probar que es consistente. Propiedades asintoticas.
Sus propiedades de muestra finita son un tema de gran
discusion actual.
Mas instrumentos que los necesarios? Existe una forma
optima de combinar instrumentos: minimos cuadrados en dos
etapas.
Sugerencias bibliograficas
Wooldridge, J., 2006, Introduccion a la Econometria, Thompson, Madrid.
Angrist, J. y Pischke, J., 2009, Mostly Harmless Econometrics, Princeton University Press, Princeton.
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MCO
-----------------------------------------------------------------------------lwage |
Coef.
Std. Err.
t
P>|t|
[95% Conf. Interval]
-------------+---------------------------------------------------------------educ |
.0746933
.0034983
21.35
0.000
.0678339
.0815527
exper |
.084832
.0066242
12.81
0.000
.0718435
.0978205
expersq |
-.002287
.0003166
-7.22
0.000
-.0029079
-.0016662
black | -.1990123
.0182483
-10.91
0.000
-.2347927
-.1632318
south |
-.147955
.0259799
-5.69
0.000
-.1988952
-.0970148
smsa |
.1363845
.0201005
6.79
0.000
.0969724
.1757967
VI. Instrumento: nearc4
educ
exper
expersq
black
south
smsa
|
|
|
|
|
|
.1315038
.1082711
-.0023349
-.1467757
-.1446715
.1118083
.0549637
.0236586
.0003335
.0538999
.0272846
.031662
2.39
4.58
-7.00
-2.72
-5.30
3.53
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0.017
0.000
0.000
0.007
0.000
0.000
.0237335
.0618824
-.0029888
-.2524603
-.19817
.0497269
.2392742
.1546598
-.001681
-.0410912
-.091173
.1738898