Ayudanta 9 Anlisis Financiero.

1.- La accin de la empresa A se est transando a $10. Se sabe que el precio aumentar o caer en
un
20% para cada uno de los prximos dos aos. La tasa de inters anual es de un 10% (simple).
a) Cul es el precio de una call europea a dos aos sobre la accin de A que tiene un precio
de ejercicio de $8?
b) Repita el clculo anterior, pero asumiendo que la opcin es americana. Existen
diferencias?, explique.
2.- El precio actual (spot) del petrleo es US$54 por barril. Existen opciones escritas sobre
petrleo. En particular, usted puede comprar una opcin de compra (call) con 1 ao de madurez y
precio de ejercicio US$51 por US$12 por barril. La opcin de venta (put) con misma madurez y
precio de ejercicio se transa en US$6. La tasa libre de riesgo es 5% anual.
a) Demuestre que con los precios descritos arriba existen posibilidades de arbitraje.
b) Encuentre una estrategia de arbitraje que transe en petrleo, calls, puts y prestar o pedir
prestado. De las utilidades por arbitraje.