Matemticas financieras

3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente

UNIDAD III. INTERS COMPUESTO

3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente
Tasa nominal: Es la tasa de inters anual pactada que rige una
operacin financiera durante un plazo determinado.

De aqu en adelante ya depende que se solicite, si la tasa efectiva anual

o la tasa nominal de inters; como puede notarse el caso ms sencillo
es obtener la tasa efectiva anual:
m
j

(1+i ) = 1+
m
m

Tasa efectiva anual: Es la tasa a la cual se capitaliza el dinero

anualmente; aun cuando el dinero se capitalice semestral, trimestral o
mensualmente.
El procedimiento para obtener una tasa equivalente ya sea nominal o
anual, es el siguiente:
Sea i la tasa de inters efectiva anual.
Sea j la tasa de inters nominal anual.
Sea m el nmero de veces que la tasa nominal se capitaliza al ao
Tasas de inters compuesto
capitalizable
Semestralmente
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual

El nmero de veces que dicha

tasa se capitaliza al ao es de:
2
3
4
6
12

Cuando el monto generado por ambas en el plazo de un ao llega a

coincidir, dichas tasas son equivalentes entre si.

i= 1+ 1
m
FORMULA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL i
DE INTERS A PARTIR DE UNA TASA NOMINAL j QUE SE
CAPITALIZA m VECES EN EL AO
Ejemplo 1. Determine la tasa efectiva anual de inters para una tasa
del 18% anual capitalizable mensualmente.
Datos:
i=?
j = 18% anual capitalizable mensualmente
m=12 periodos de capitalizacin en 1 ao para la tasa nominal j
m
j

i= 1+ 1
m
12

0.18
i= 1+
1 = 0.1956
12

i=19.56%
RESULTADO i = 19.56% anual

Monto bajo tasa efectiva = Monto bajo tasa nominal

M=M
j
(1+i ) = 1+
m

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

Matemticas financieras

En caso de que se busque calcular la tasa nominal de inters a partir de

una tasa efectiva anual, el despeje queda de la siguiente manera:

j
(1+i ) = 1+
m

3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente

Finalmente est el caso de querer convertir tasas de inters nominales

pero con distintos periodos de capitalizacin. Debemos realizar el
siguiente razonamiento

1+ = (1+i )
m
1
j

m
1+
=
1+i
(
)

m
1
j
1+ = (1+i ) m
m
1
j
= (1+i ) m 1
m
1

j = m (1+i ) m 1

FORMULA PARA CALCULAR UNA TASA NOMINAL J QUE

SE CAPITALIZA M VECES EN EL AO A PARTIR DE UNA
TASA EFECTIVA ANUAL I

Ejemplo 2. Determine una tasa nominal capitalizable mensualmente

que genere el mismo monto que la tasa equivalente de 19.562% anual
Datos:
j=?
m = 12 periodos de capitalizacin en 1 ao de la tasa j
i = 19.562%
1

j = m (1+i ) m 1

j = 12 (1+0.19562 )12 1 = 0.18

RESPUESTA: j = 18% anual capitalizable mensualmente.

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

Monto obtenido bajo

una tasa de inters con
n periodos de
capitalizacin al ao

Monto obtenido bajo

una tasa de inters con
m periodos de
capitalizacin al ao.

Es decir, si se nos da una tasa NOMINAL con m periodos de

capitalizacin al ao, podemos calcular una tasa EQUIVALENTE a
esa tasa nominal pero con N de periodos de capitalizacin al ao
(distinta cantidad de periodos de capitalizacin).

M=M
N

i EQ
j

1+
= 1+
N
m

i EQ
j N

1+
= 1+
N
m

j N

1+
= 1+
N
m
i EQ

j N

= 1+ 1
N
m
m

N
j

i EQ = N 1+ 1
m

TASA EQUIVALENTE CON N CAPITALIZACIONES AL AO

OBTENIDA A PARTIR DE UNA TASA j CON m
CAPITALIZACIONES AL AO.
i EQ

Matemticas financieras

3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente

Ejemplo 3. Calcular una tasa que se capitaliza semestralmente que sea

equivalente a una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente.
Datos: iEQ = ?
N = 2 periodos de capitalizacin al ao de la tasa equivalente
j = 18% anual
m = 12 periodos de capitalizacin en el ao de la tasa j
m

N
j

i EQ = N 1+ 1
m

12

2
0.18

i EQ = 2 1+
1 = 0.18689 = 18.689%

12

RESULTADO: iEQ=18.689% capitalizable semestralmente

EN RESUMEN:
Si se desea calcular:

La frmula es:
m

i= 1+ 1
m

Tasa efectiva anual i de inters a

partir de una tasa nominal j que se
capitaliza m veces en el ao.

j = m (1+i ) m 1

Tasa nominal j que se capitaliza m

veces en el ao a partir de una tasa
efectiva anual i
Tasa equivalente iEQ con n
capitalizaciones al ao obtenida a partir
de
una
tasa
j
con
m
capitalizaciones al ao.

i EQ

N
j

= N 1+ 1
m

Videos de repaso del tema:

http://www.youtube.com/watch?v=KxBw4wua1II
http://www.youtube.com/watch?v=Zl81z35VLJk
http://www.youtube.com/watch?v=ebyG-95IDzk

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

Actividad 3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente.

(VERSION ANTERIOR) Resuelve los siguientes ejercicios:

1.- Determine la tasa de inters efectiva que se recibe de un depsito

bancario si la tasa nominal es del 45% anual capitalizable:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente
2.- Para una tasa que produce un rendimiento del 25% anual efectivo
determine su tasa nominal capitalizable:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente
3.- Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte
equivalente a una tasa del 35% convertible:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente
Entrega tus resultados en forma de PRCTICA DE EJERCICIOS,
siguiendo las rbricas indicadas en la direccin:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
Puede enviar el documento final por correo electrnico a las siguientes
direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
colocar 3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente..
PROPUESTA: Despus de haber hecho esta actividad a mano,
incorpore las ecuaciones en EXCEL para confirmar.
3

Matemticas financieras

3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente

EJERCICIOS ADICIONALES.
1.- Para una tasa del 19% anual que se capitaliza cada bimestre,
determine cul ser:
a) La tasa efectiva anual.
b) La tasa equivalente pero con una capitalizacin mensual.

1.- Determine la tasa de inters efectiva que se recibe de un depsito

bancario si la tasa nominal es del 6% anual capitalizable:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente
2.- Para una tasa que produce un rendimiento del 6% anual efectivo
determine su tasa nominal capitalizable:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente

Solucin inciso A)
m

Actividad 3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente.

(VERSION NUEVA) Resuelve los siguientes ejercicios:

0.19
i = 1 + 1 = 1 +
1 0.2056 = 20.56%
6
m

Solucin inciso B)
m
6

N
12
j
0.19

0.1885 = 18.85%
i EQ = N 1 + 1 = 121 +

2.- Para una tasa equivalente del 20% anual; determine una tasa
nominal que se capitaliza:
a) Cada mes
b) Cada cuatrimestre
Solucin inciso A)
1
1
j = m (1 + i )m 1 = 12(1 + 0.2)12 1 0.1837 = 18.37%

Solucin inciso B)
1
1
j = m (1 + i )m 1 = 3(1 + 0.2)3 1 0.1879 = 18.79%

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

3.- Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte

equivalente a una tasa del 6% convertible:
a) Bimestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
d) Anualmente
Entrega tus resultados en forma de PRCTICA DE EJERCICIOS,
siguiendo las rbricas indicadas en la direccin:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
Puede enviar el documento final por correo electrnico a las siguientes
direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
colocar 3.3. Tasa de inters efectiva, nominal y equivalente..