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2" [ANDINO INVESTMENT HOLDING S.A.A. ESTADOS FINANCIERS SEPARADOS 51 DE OIGIEMORE DE 2013 ¥ 31 DEDICIEMERE DE 2012 ‘Goveglin,Aporicio ain Soidad Childe Reponeilided Lite ‘Se oi. 07, Sor io tina Pr 70a 00 F510) a 655 Sree compe ANDINO INVESTMENT HOLDING $.A.. [ESTADOS FINANGIEROS SEPARADOS 51 DE DIGIEMBRE DF 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ‘conTENIDO Dictamen de os austere independents Estado separado de stusion franciora Estado sopsrado de resultados integrals Estado sopra de cambios on el pationio stato sep 140 de ijos de efecto Notas aoe etadosfhancoros separaos Si_ = Nusvosol USS = Detar esladcunidonse _- pwc DICTAMEN DE LOS AUDFTORES INDEPENDIENTES Aloe sefores Aesensasy aos miombros del Drectoro de ‘Andina Investment Holding S.A. 4a marzo do 2004 omos audado ls eta fhancierosseparados aunts de Aino Investment Holding SAA. ‘ge comprenden los etados de stuacon fnancera al 31 de sembre da 2013 de 2012 y os ‘stafos de restages negates, de cambios ono patemonio de jos de efacve prs aes fermnados en eaae fechas yelecuron de pollias contable sigifetva y oa notas expleatias. Responsabidad dela Gerencia sobre ls esados fancies La Gerenca es responsable dela prparacn y preseriacin azonabl de esos estas hancieros ‘ acuerdo con Normaslnemacionales de Informacion Fnancera, per el contol erro que a ‘Gerenca ha santendo necesaro pa permit la proparacgn de estados nancros que est Ibros se eroree matoriales, ya sea pr fraudeo aor Responsabidad del Autor "Nuestra responsabilidad consist on expres una opnin sobre estos estadosfancirosbasada en uestasaudtries, Nuestra audtorio tern reatzaaas de acuers con Norma Internacionales d2 ‘Arita oprobadas para su aplcaccn en Per por a Junta de Desanas de Golopos de Contadores Prblicos de Pea. Tales normas exieren que cumpamos con regent ec yplaniquamos Yreahoemes a sudo ta para obtonarsequladrazonabe de quelos estasos francis Mo “ontnen represertacones enéeas de mporancia reat, Una austria comprende la eaizacin de procedinienoe pars obtanr evidencia de autora sobre los sas y la dvulgaciones en os estados Manciores. Los procedimletos slecconados ‘dopenden del jul dl aust, que ictuye la ealuacen del iesge do qu los estado nanceros ontenganrepresentaciones etréness de impvtancia rear, ya sea como resultado de reuse o (SrorA elect eat ovaluacon de tosg0, al sad toma en coneierason el conta tno ‘elevate de la ended en la roparacon y gresentacin razonable dos estas franceros an de ‘Goer procediiencs do audtriaaproiados als etcunstancles, pero nocon el propos da ‘pres una opinion sobre a efetvitad de corral info de a nities. Una austria tambin ‘omprende Is evan de qe as policas canates apicadas son apropiadas que las ‘Stimaclones contablesrealzadas por a gerencia son razonates, sl como una evaluacén de a fresentacon general does estadbstrancires, Gavel, parity Anco Soledad Co de Repose sad, ‘Son ero 1 Fi 7, San dro, Lin, Pr, 481 (1)21 S00 +E (1) 2116550 ‘ew peo pe 7 pwe 4a marzo do 2014 ‘nino Investment Hoking SAA. ‘Consideramos que a evdencia de auttoia que hemos obteni6 es sufciente y apropiaa para proporsenaros na Base para nossa opinion do audeoxia Opinsn En nueatacpnin, ls estads nancieresseparades asurtos,preparados para os nes expuestos telparafo aguenta presenian azonablemen, en odos uv aspactossigneatvos, a ehuacin fnandera de Andino tivestment Holding SAA. a1 de dele de 2013 de 2012, su ‘desempato financier sus fos ds sfectvoporlos aos terminados en esas fechas de acuerdo con "Norma itenaconaics ae Informacion Francia. nase sobre informacion consoliada Los estas fanciers separados de Andina lavestment Hong SAA. han sido preparados on omplimionta de os etuenmiantos legals igotns on Pt ara ia presentacin de infracicn| {lea ae hacen yobloos ena plaze que etabacen le requemnlos dela Supertandencia ‘el oreaco de Valores. Estos estado tnanerosrellejan al valor de sus versiones en sus Substiain ynegoatas bao cntelcorjunto de acvrdo on ol metodo de costo y no sobre one base onaoldada porque se deben lat unto con los estadoe nantes coneolados de Anno investment Holding 5... y subsidlaras, que se preserian por separado sobre los que en nuestro ‘detamen doa fecha emitmas na open sin salvesades. eptia fps y pecinel> tended por P Navicula No 01-2436" son soi ep duty 6d pve om I um sosnieo. EEE REE pe eon, “yws.onavon Namsan ony ANDINO INVESTMENT HOLDING S.A. [ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES. stat de elembre, Now a Toor 5005 Ingen pris pasa de series 83 som (ostode' prstan de sevice 1s esp rae (sued tae it ‘0 estos de asminironion| 6 2.14) 2a) dendosracoe ° ve ass Otros ingaroe % 028 1902 (Ovo gees (sen iste dod (ria) operative 1780 ea) Ingrsos tances w 528 732 ‘Gatos rangers, 2 aon (2058) ‘rena en carbo, neta stsy ca) sa, ‘naa (pra antes dere tenta wer soir imposes aaron 18 13 ‘a i prea dt ho ae 1985 ‘tos estas ital Resutdon negro deat =e Lasntas qu se acompata cola pgin 7 la 35 rman pate dos etaosnanckos seperate, ‘sopeedossuseveu som Sop sud wun ge 1 euDRde ap umyesuoe os ond See 21g 30 suas.10-30 1673 4 3 SogyNanal SONY $07 40s ‘Solana 30 oavavans ovis “YS enIaTOH ANaHASaANI OWONY ‘apr clo. ame oats ‘niga ne “ “ In sere ie Mm aain Shovetenen prea ss a0 tema eb i) oo) ‘Scere . ° Sreceroege por Pet st Eevee} use perc an! —isy Tacioes on ntaieryeveosen scone yO grees) waste, asa aoe saeereus a az Ee eee oo ss — eens a See omen a Lass qs aenpean des pt # fom fate nr ne ares separ, ANDINO INVESTMENT HOLDING S.A.A. NOTAS ALOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS 51 DE DICIEMERE DE 20'3 ¥ 31 DE DICIEMBRE DE 2012 INFORMACION GENERAL. Y ACTIVIDAD ECONOMICA 111. nformacion goeral- nding Investment Holing SAA. (en adelante ta Comat) ee una soieded anna que secontinyS nia Promeia Constncoal del Catao, Por, 16 uso ce 2005 En Junta Generale Asis de fecha 9 dea do 2019 9 spot la action a sociedad nénima aberta, covfame alo ispest pre aricuo 253 cela Lay Geral de Socedas, dbo 2 ‘ue fs Gorpatia elect ura oferta pubes prmara e aloes en el mes de febrero de 2012 [N31 de alemare de 2912 la dracon epstods dala Compa es J: Matic Miler No. 450, F807, Prouneis Contticonal del Cato, Per. 412 Actividad economica- La Compa ce dedca prinpaimentsareaza versiones de capt on dieretes campos dl ‘ctvidad econooa yaa prestacin de senvccs de consuloa,esesri, aistenca tena, puesta ‘i marcha sdminisrason, geronca jtoco ipo de senses vnculados xn sector de inversines. 413 Aprobacion de los estados fnancioros - Los estatos fnancires separa por el ato teminado 31 de diciembre de 2013 han sito ‘probed pore! Dreorio © 13 de febrera de 2014, En opin dea Gerencia ests estado ‘ancieos separscoe ern aprobados por os acsonisias sin modthcacons. Los estas nancies soparados pr ol af terminado ol 31 do cimbre de 2012 han sido ‘orobads por la June General de Acconstas de fone 8 abide 2013. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES. Las principales polices contabls aplcaas on peparacén de ls estado fnanierosseparados ‘detlian a coiinuasén. Esta plicas se han aplesdo untormemente en los aes prosetatos, a rnenos quo se nebguelo cotare, 21. Bases de preparacion - La Compania ha preprado estos estados fancies soparados en cumpliiano del Reglamento de Intomagen Finances de la Superntendenca del Mercado de Valores (SAW, antes CONASC}. 12 (Compatia tarts ha proparado estados inareieros concodados ce acuerdo cn lo previo en pao 9 dela NIC? “Esados tnancleos sepaados yconseldedo=” os estos fanciers eeparaso dela Compahia se han prepaado de acuerdo con las Norma Intemacionales de Infarcion Fhanciera (on adetante MIF), rises po el International ‘eccuntng Standards Board (on adelante IASC, vigories al 31 de dicembre de 2073 de 2012. La ifornacion content en estos estados nance0s separados es responsabilidad del Dietorio de 'e Compaia, que expesamente conf qu ene preparseson ee han aplesdo toss los Prine ears cntempados ar as NIP eda pr el ASB. 7 Las estados fanciers separados se han preparades de acuerdo con el rncpo de cost iste. Los estadostnanciores soparados se presertan on mils de nuevos sols (bao el encabezado 000) excepo cuando se nague una expreaion monetaria dss La prepsracion de os sstados nancors separatos de acuerdo con MIF raquo uso de cero ‘estmares combiescitcos. Tambien reqlere quela Gorenca dea Compa ejtza su uci on el proceso de aplcastn de sus plteascontabls, Las deas que volecran un ayer grado de loo ‘Somplojdado reas as que os supuests y esnados sn sigiatvos paral estado ‘nancieos separadosse desciben en la Nola 22 Cambios en polileascontable y rovelaciones Nuevas nomnas y meticaciones a normas 0 intrprotaiones adoptais por Compa. Las siglantes norma vigentes para los asta nancnros pore perodo anual que comer26 1 de ‘enero de 2013 fueron adoptads pola Compa: 1+ MF 1, "Estados francis consoidados’ Esta noma se desarrola sobre la based os prnciposvigentes a establace el concspo de ‘onto como al acor determinant para decides una end se debe sau en es estado Tmanclrosconsoldados ge lamatrz. La norma race mas gui pa ast en I detetmitacon {i contol on es cas on que ete cancoplo sea del de evalua La Compas anaize ‘oncluyé quo en a ceterminason de sus aubesaras no's presenta dforeneas “spect Je ‘Setnilon Go canto con la novma anterior (+ AME 15, "Acuords corjuios. Esta noma reengaza ala NIC 3, “Patcjpacin en negocios bso contre cenjunt’ ya SIC 13, “Entidaces tao corral conn, Conbucones no monelaas e los soccsreaiare que un pation clesfgut su parlpacen en un scueréa bao corr Conjunto ya sea comme un nogoc Esjo consol anno int vente) coms una operae bao canta cenjunta ost opraon {los negociesbajocentalcorunt se reconasaran por | metodo de partpacin pabimonal rmerras que en s operacio conunia el partope tene derechos alos actives y ebigacones por [os pasios elacienados a acuerdo. La Compatia analiza y eancuye aue su pariceacen on lns rogociesconoiados eonintamentscalfen coma negocios baja contol cnjunto lt vet) ore que, para elects de sus estadostnanseros consoldados, su econociminto bao el Valor {fe parcpacen ptmonal no dire del atamientoconable que reglee esta nara ‘Tal como to presebe la NC 7, “Estados nanos sepsasos" raf 1, Ia Compatia registra su nverin en negocios ba contol cnjunta af costo on sus esiados fancies Soparatos (Nota 2.11) 1+ NUE 12, -Revolacbnes de partcpacin on ora ona Inclye ls requermientas de revlacon para todas las formas de parteipacion en vas tenidades, howjendo negocios conju, socadas,veicules de propostos espacial yoos \otvculos entra” contasee, La scopcion ce eas arma no signified rvelacones saisonais 8 {as ya expuectas en nota aes estaos inanceos Estas norms a an ido impacto en ls palicas conaties aplcaos en afos anteriores, No exist avas NIF oC NIFvigenies por primera vez eno fo 2013 apcablea as activdades dela omparia, Nuevas normes y moceaiones e itrpelacionesvgunes pare los estas nancies do periods Snuales queso niten despues de T do enero de 2079 y quo no han so adaplades Siniiadmanie + NF 9, lstumenos Francie" CConsttye la prone norma que fra pate de un proyecto mes amotio para reemazar NIC $5, "nsrumentos ancsros Reeanosimintay mesotn, La NI 9 ree, pero simples ‘modelo de medion dos nsurontos nanclros require qe les actwos francis co ‘lasguen en dos calegoras do meweson aquelos que se miden valor azonadle y aque ‘dese igen acoso amorizado, Las bases pa a lanticacioncopendean de modelo de ‘egocios dei eta las caacterciesscontfactlas de fu de caa do fs actos financres. Las gis de as NIC 39 respecto del dlerore do los actos fnancleosycontratos o cobeliracontuansiende aplesbies. + Modicacon a I NC 32, Iastumento fnancioros:Presentalén sobre eompensscén de actives yoaswos. tas macticacones e ealzan ala gua de aploaion de fa NIC 32, "nstumentos hands: ‘resertasr’y avaranslgunce del equernantos praia compensanon de selves y pases finanleos en el estado de stuscion Marcie, 1+ Modiicacion aa NC 36, “Detrior de activo! Esta modficacin ext relaconada con a revelaion de nfrmscén con respect al onto ‘ecsperable de aco detarrades stl momo se tsa on ola razonable menos os costes seretro, ‘+ Insvumentesfransieos: Raconocimiontoy Medion Medicacion ala NIC 38 "Novacin de serivacos"| eta modiicacin binds facades para suspandelacontabizacion do instumentes de ‘barra esando la novaion de un strumento de coberua ana conrapata conta come fon ciees eapecteces + OINH 21, ;ravtmanes Estatece el tarons contable do una obigacion de pag de un gravamen que no sea Impuesto aa rena. Laintrpretacion describe e evento de obigacton que da ugar al pago de un (ravamen ycusnde se debersreconacer un pastalbigacion, + Moditeacones alas NIF 10,12 y NIC.27 sobre consoidacin de enidades de inversion, ‘Segin clas motifcasiones mucho fndoe yan sims waar euantos de conaaisar |S mayor desis subsciaran en suger, as mada valor razonabl a aves de ganancias 0 ‘erczas. Les rocaciones hacen una excepin para las enidades que cumplen conta {etnclan de ‘antes de version’ y eu prosenton earateristeas prtculares. Tambien sean ‘ealzado cambios la NIP #2en alacin on las rvelsionesquo‘ona end de veri debe reset. La Compania eta en proceso de evalua mpscte de estas normas en a preparaion de su. festadoa manceros. No ve eapora que tas NIFoIterpretaiones CINIF gue ain re ost vigontos eden tener un impaco signifeatvo on ls estaos francires deta Compatia 23 Empresa en marcha - Como recutado de as actdedes de tanciamiento eakzadas para la consttucion do capt de aba, fa Comptia fa mojrado su poscien de Iquldez eno cartoymedano plazo. Los actvos Cores cubren 6 78 veces (108 vetes eno 2012) a os pasos coments, margen que esl dento Ge las metas estbleclias por fa Gorencia (no reno! a0 5 voces). Las proyecconesy presupuess de a Compa, que consideran ls posibles camtos en el rendement del nagoce, muesvan que ésta deberia operas ene ro previsble Geo de us ‘Selsles nvles de francamientoy de opsracin. Luage de etecua as ndagacionospartinents, os Directors ten In razonable expecta de que [a Gompafia tone sutintesrecuses para contnusr sus operaciones on el tro provable. En ‘oneecuencis i Comaia manon as bases omproa en marcha pala prepara do Sus ‘esladosnancerossaparados 124 Traducelén de moneda extranjra Moned funcional y moneda de prsentacon- Las paras inca on los estas tances separados dela Compatia se expresan en a ‘mone del ambien scondmo primare donde oper la ena (moneda fanconal) Los esiades Franclerosseparados ce presentan an actos Sots, que es la moneda funcional ya moneda de presentation dela Compatia. “Transacconosy sais. Lis vansacsones en poneda extanjera se vaducen a a moneda funcional usando os thos de ‘cambio vigenta a a fochas do ls Vansaccones Las garni perdas pr dfrereas on ‘Samtlo uo resin dl pag de tales wansacclones cei raducion de acvos y pasos ‘ronelaros on moneda extarera al tpe da combo de lee del alo, 3 recenocon en los resutados (ila, en a euafaDifrenca en carbo ela 25 Efoctvo y equivalent de efectvo- Para propos del etad separado de jos deefectno, el eectivo y equvalete de efectvo Incuyen al fecivedponible, depos aa visi on bancasyolas versiones decors pazo ‘tartenteliuldas cor vencmient eigrales de Vos meses o menos. 26 Actives fmanciros - Gaseac6n- La Comsat claiiena aus actos nancons en as siauentes catonolas:). actvos fanciros 2 ‘alr azonabloa aves de gariarcis 0 paris.) prestamosy cuenias por cobra, inversones ‘ranenias haa su vencinonto, yb) acives thanciereedeponbes pra faverta, Su clasticasen ‘Soper de! prop pare el va l activo fancier se ads. La Govenca determina le ‘Saeeacon dese actos nanseros ala fecha de sy reconoelmient a. ‘8121 de diciembre de 2013 y de 2012, a Compania soo mantene actives francieres ona categoria Ge préstamas y evans pr cobra. Los prdstamosy las cxnta por cobrarcoresponden a actos fnanceres no deivados que dan ‘eresno a pogo fos determinable y que no calzan en un mereado avo. Se muyen es el ‘sive coven, excepto por ls da vencmento maja e 12 meses conados desde fecha de ‘Stado de susion rancor queso Gasean come no cores. -10. Los prdstaros la events por esbrarcomprenden als eenias por cobra a patesreaconasas, ‘Oras conan pr ear y a wletho y equivalent de eectno, La Compa sélo mations cusntas yor cotrar# empresas relacionadas que tenen un prod ds Cobre prometio de 25 lan. No exsln nos sgntisvos de vetas qu se aparten do las onuldones do to habtusles razon pola que esis cbeas no conlenen components ‘inane ‘Los pestaos y cuenias por cobrar sa reconecn ricaimente 2 su valor azonabley, en la media ‘0 left dl cose del dinero en el Vompo sea rlovane,subsecuentamete se egiaan a su ‘Sts emortzao por elmétodo de ners efecivo, Deo corrano so muetfan abu var nominal. 27. Doterioro de pristamos y cuentas por cobrar- La Gornpaia eval at de cada period seriste vconcia ojeva do deterioro de sus piéstamos y ovenlas gor osrer ode tn gtpo se esos actvosfnancitos, Ls pestaos yas ‘lenis pot sober cn gropo de estar actvos fanciers se ha Getroradoy, en consecvencia Fa ncurido en perdides por deter, s susie endancia cbjetva de detior cone reslago d= uno ‘mas events que cariron despues delrecoracmiento inca ol activo ‘evento que orgina fa pari’) sel eves (o eventos) que orgia le para lene Impacto ene estado des jes de ‘toc oo estos actos fanciros que se pueda estima de manera confab Ls evidencia de deterero pu nc inicls de que ol deudor 0 grupo de deudores ests Caperimestandscfeuiadesfanerst sgnesivas smo son: el aso 0 mage de infereses © Setprinapal de u ceva, i) probaides de quo el deudor entre enquebra vera forma de ‘eetganizacbn tnancers i) erevstaretas en que intamacioncbsevabe indigo que ext uns ‘egution en al estenado dos uuos fujos Je ofctvo esperados dl aevo como son cambios en \oneimentoe on lasconcicones ecandmicas aclonadas con incumplmiento de pages mono de apes por detrer de los prstamesy cuentas por eabrar se mide como la dierencla [Enel vaor eh foros de os activo ye vata presente de los fujos de etacvo fos extacos [oxcuyende poriasscedtesasfitrss ens eno se han incur) descotados als tasa de interes efectva orignal del acive nance. Elvalr en Ilys de! activo se reduce ye! mores de la perdida ereconoce en los renutados dl af. en un pariogo posterior, elmonio dea perdi por Eoteror dlomimuyeydcna dmanucn se re'acona objetwarente aun evento que hays ura. ‘despues de que ee rconoci dicho cela, la reversion de apts por deteriora previamente ‘eaitrada ee recone en os restos 2.8. Mobil y euipo- La cuenta mobi equipo se presents al costo menos su deprsisionacumulada sas hubior 5 poredas cumulates por deterior, El costo do un semento de moblianioy equpo conprende su precio ce comers o su cotta de fabicaln, icluyendo araneaioa Impuosoe de comps ro ‘iemhsnatiesycilaser costo neces ara poner et activo on condones de aperacion camo lo [nicbe la Gerona, an elearo Gs aelvos calieale, os costos do Inanclomao, previo de ompra el costs dconsiucloncereeponden loa del imparts pagado Yel vlorrazonabe de ‘Glatuer ots contaprestacon envegaca po aaguer al actve Los gosto subescue es stibuibles aos bienas de acto fo se catalzan so cuando es probable tue benefice eoonamios Mares asoeades con el aco se goreren pars la Compata ye costo de ‘Bios actos se pucca road confibiemeno, casa corraio ea nputan a gasta. Los gatos de ‘mantonimantay de raparsesén se argan al gato en el prfodo en el que eos se hcuren os gatos incuridos para eempazar un componente de une parila o elemento de mebiaro y ‘auipo oe captalzan por toparade, castigandose el aloe enehos del componente que se reempaza Enelcato de que ol cmponente que ge reemplaza no se haya consierado como un componente Seperaao de! av. eelor a reempaco de! componente nuevo se usa ara estmar evar en Ios de! acve que se reempaza Las pata de motto y equip sedan de baa en el momento desu venta o cuando no se tsporan beneflae eanomicos de su Use o de su pastor vorta Las ganaclas pas pr a \omta do aces comeiponden sa freniaenvebe ngresos dela vaneacion ye valor en bros ‘Solos actives. Estas se ncluyen ene stad separado do ecuados mlegses Los wales resales la vida dl os actvos yl métodos de doprocicion apcados we reisany ‘Se ojsian, de ser aces, la esha de cada estado de stuaccn financiers. Cusiqir cambio e ‘sens estas ce asta prospecbvamote ‘cuando un sctho to se vende oes rtd dal uso, su cost deprciaion acumulaa 6 aiinan y [E ganancso peda eautania se reconace cot ovo Ingres © pasa nol. Dopreiscion- La depreciaion de esos setnos se caloula por el método de linea recta para agra su costo menos ‘si vabresdoa duane estado de su da Ul. Las vida Ules ceterminadas pr rbro 209 ‘ome sigue ‘Atos Equipo siversos 10 Iauebieeyensores 10 Equipos de comput 4 29, Deterioro de acvos no financieros- Los acios de vida tl prclongad dela Comat son objet de depreciaion por lo auo se someten [a pruchos de doteorecuande se producen eventos ocreunstances que ndican aue el valor en fos Pao no ser recuperate. Le perddas pr datrir corresponaen al mono en el que el valor en Foros del actvo exeace a su valor recuperate. El valor oauporale de fos aclvos crrespende a fronte nto queso otra desu vents 9 ey valor en uso el mayor. Para efectos de eval {eteoro, os acives se agrupan alos nveles rhs pequefos en ks que generen fos de efec3vo ldenucable (uniades genorazoras de oot) Sil vlor n ros de un acto o unas generador de eoctivo excede Su var recuperate, {erence reduce Ge costo dal active como una peri pordetrr. Las pedis por deteovo Se econacen evo estado separed de reautacos mtegraes, Una pita por delero se exoma s Fr produckoalgin came en ft estrados utados para detrmar el valor recuperabi, en I ‘ea quel vale bos de stiva na exoeda ey respostno vaorrazonabie que se hata ‘eterna, neta de depreeison y amorizacn, so se hubiea econacio peda por deteriora guna 240 Inversiones ensubsidiaias- Las ubidriae son is enidades (rctyondo las oniades extructradss) sobre ls que ‘Goropatia poses conto. La Compatia convola ura ent cuando ests exouesta ao ene derecho ‘Stonamntosvaralas proveniont de eu parpacion ens entdady tne la capaciad de ulzar {2 poder area ead par ns enol prt de dees renamientos. Las inersiones en sitadarias ae muesiran acoso, Les idendos en ofctho renibdos de ‘bss se cctodtan al estado de estado mtegraies en el morris en que se aprucba su Gistibucon. Les dvdendos reeidos en acoones de subsilaiae nose reconocenenfosestados nancies 2:14 Nogocios de control conjunto- La Compafia aga IaNIF 11 todos eu scuetdos conurtnsy dospute de analiza ls natualza de lee mamas ha determade que son nagecis bale contol conuno ont venti) La partipacin de la Compafia en negocios ba contol conjnlo se reconece a costo en los ‘stacostanclrossopaadoe de acuorde ao requorid por la NIG 27 Los dvendos se reooacan enreultados cuando se establece su derecho a retires 242 Aerondamientos- Los arendamientos on os que una porch signi de os lesgos y beneices rites a propedad son elanides por el arendadr ee easlcan ome arendaminios opersbvos. Los pagos ettiadas bajo un anenderventa operavo neto de cual ncenvo recibido del arendadcr 2 ‘argon a esta de resitasos inlgrales sobre la bace dol metodo de linea recta ene peraco del Srendamento Los arendamintos de mia y equipo en los qu a Compafia asume sustancimente todos los feagos y benolxes dela propedad eo casiican como arendamietcsfranceres, Los [neramientosfanceros 9 captalaar al metodo arandamieto al menor vac que esute de ‘lrmparar el valor azenabe del atvo artendadoy el vale pasate de los pegos minimos det ‘rendement Cade cuts de arrendamsnto so ity ene el pasivo ye cargo fanciro de mado que se ‘htenga un tana coraanfe sobre el sida pansenfe de pago. La colgacén por cunls ds Srendamiena coesponcente,neto de cargos nanceres, se incuye en la eventa obigaciones fnanoeras. El elma de ners do! costa fnancero se carga aos resultados en al period dol ‘Srendameno de manera que se olenge una asa de ners perodca constants sob el sada et {uswo para cada pert, Elmablaa y eaulpo adquldo ares de arerdamentas Franciros se [Spracan enol eno’ perad que eeute de compara vida Ub del acto ye perodo de ‘rtendamientoamoros que soa atareente probable jrcer Is opon de compra, en eyo e280 ‘Seprocien ene estanado de su vida 213 Pasivos fnanciros - La Comptia clase sus pasivosfanciaos en la siqlentescstegoras) pass ranceros 2 ‘aor razonable a raves de ganancias operddes, yi) cro pasivos Marcieros. La casfeacen {pends dal prods pare cual se asumeron los pase a frma como estes son gastonsdos, La Gerenca determina a casfcacon de sus pasos franciors a a fecha de eu reconaciento Inical A do dene de 2072 y de 2012, fa Compania sox mantene pasios en la calagora do “Ghros pasiv nanos ne le que desiacan fos prostarrosbancaros ss cuenis por nagar comers cys cxacterlstas y Uataieto se expone a continuacin ‘ontgacones manctras- Las obigacones fransevas se reonacen nlmete a su valor razonatie, nto de os castor ‘Rourides en atansaceén, Estas oigacones se regstianpostrimente a su costo amorizade; halls dferenela ene a fondos resis elo Geos cstos de a vansaccon) el valor de ‘Gaetean te fecorome cn reaultagoe durante al prioso de prétama usando ol metodo de ners ecto. 18 Las cbigaconesthanzere go csiican ene paso coriente a menos que ls Compstia tenga Gerecho ncondcional Ge en sl pago de a ebgacén por mense 2 meses cords desde ‘ech de esta sepaado de sfuscin Manca ‘cuentas por pagar conrciles - ‘Son obigacomes de page por blenes 0 sence adrdos de proveedores ene curzo normal def regocbs ea csitcan come pasios coments al pago ee debe realizar deta de un a0 © ‘mane, del contri oe resartan como pasios no coins. Ls cuentas por pagar se reconocen inane a su valor razonabey, ene caso do que ot costo Gal dinero rl tempo sea relevent, postrommant semen al cena arorizado ussndo el ‘nétoga de ners de ectvo, deo cataio se exprosan a su valor nominal. 214 Provisiones ~ Las provsiones se reconacen cuando a Compara lene una cbligacin presente legal o astm ‘amo rested de eves pasados, es ms que probable que Se requer@ dea sala de reorsos para pogar a oblgactn yet ono he sic esbmado cenfapiomerte. NO ee reconoce rovisones, para hres pees spaatvas Cuando ensten vars obigaciones smiles, la robebiidad de que se requlra de ates do ‘eouteos pars su page e determina consderando la clase de obigactn come un oso Las provisions se recanacen al valor present de los desemtlsesweperados para cancel: a ‘algeska ulizando sae de nor ates da mpueeoe qe fel la actual evaluacion dl voc dl ‘incor el empo yee isegosespecios da eulgacion. Los nvementos en la rowson dob paso dl arpo eon econosies come gastos pr itreses en el estado soparado de resultados intoales. 246 Impuesto a ia rena consent ydifordo - El impuest aia renta para a compen elimpuestocorvents y dfeido. El impuesto aa rena ‘Se reconoce en el esto soparado da resus ograls, excepto en la moda que ae relaione on prtlas carga 9 bonadas dectamente en el panon, en cuyo caso se reconoce ene patie, 1 gato porimpuest coranto 0s el impucso por pagar eaperado sobre a rents imponible de ato, {ianda tasas posta promugadas ala fecha al evadoseparado de svacion nancies y ‘taller aust aos mpostos fox paga de ats anerires, La Getenca perédcamente eva las posltones fomdas ela dclacionesjradas respect a stuacones en cuyeapleaion dela ‘euleton tits exaust de erpretctn, porn goa regsvaprovsiones on base alos montos Ceperadoe de ser pagedos. [impueso ala ene aerivo seri pure oto do paso bre es cfererage temperate {que suger en las ace truss de slvos y poss y ev rexpoctvos valores mostados en los ‘Eis Inencorossaparados. El mpucto aa rena deta se determina usando tas rbuarias {ylogsictn) que an eo promulgadas al fecha del estado separaga de sivacon fanciers y qu seeSperasoranaptenblesevando & impuest aa feria cero acivo se rele oe mpuesto ale ‘ents pasvo se pap. Ls feroncias empurales deduile yas peridasrbularss cumuladas generan inpvestes (erdos sivas eno medias que el barefico tila ee pueda usar con elimpueeto ela ena de ‘tras ejreie grates £8. valor en libros de inpuests a arnt dferidos actives se revs ala ocha de cada estado “Soparao de stuacon mance se reduce on la medica en qu te determine que es enprabable {ue ee gnece suicers ulidad mponble cota ia que se pueda compensar el activa deride. Trpuesice aa rota doris avon que no a hayanreconocida en Ios etados nanceres ‘apoados se revalian aia fecha de cada estado Separage de stuacion fancier, Los saidos de Impuosts a rent dilerdos actos y paves se compensan sesso ol derecho legal {a compensa limpusso correntey siempre qe Ios mpuestos dfedos se realonen con a misma ‘aondaa but, 2.46 Boneficios alos empleados - ratiaciones- La Compania reconace gas pr gratfcaconss y au corespondintepasivo sobre ns bases de las ‘npcalcones lopales agentes en Per. Las graifexcones coresponden 2 dos femunetscanes fnuales que se pagan uly dlsembre de casa ao, ‘Compensaion por ep de sonics = La compensacin portempo de servicios del personal de le Compatacoresponde a sus carechos Inomnlzatenos calsvados de acuerdo conta legislacin vier a que se ene que depos ens ‘uertas bancaras desgnadae pot los Vabaadores on los moses de mayo novembre decade ao, eCommensacon por tempo de cervicos 6 porsonal es equvalerta a red remunersciénvgenie 3 {noche de su copes. La Compas na ene abigacones Ge page adiuonaies una ver que eectia {ss depos anualne de les fodos os que el Vabajasor fone derecho. 227 Capital socal - Las accones comune se clasilean come patimon. Los csi inerementaes ectamente Sbuibles aa emisin de nosvae noses se muesian en elvuro pima de emisonenelpatimonio ‘como una deduce dl mont eclodo, nto de inpuestos, silos hubs. 2.48 Reconocimients de ingresos - Lot ingresos oe recorocen por valor azonabla de a praetacion de servis ene curso oinario de las eperacones de la Gompatiay se muss deo de puestos al Ventas rebaasy descuentos {i Comoshia reconece ingress Cuando au mont se puede ma canalemnt, es jrobabl que ‘yan benef eoasomien ute fulrn haca la Compa y se curpla com os ctarios {stectfcns por cada una de ss actvidades, como se describe &consmacn, 4) Protein de sais - 08 ngesos por prstacn de servicios de constr, asosora, asec tecnica, puesta en Ingreso por interesos — Los aresos proveietes de ntreses se recorocan sobre la base de ls proporcion de tempo traneurio, Usando at mstoco do meres electvo ©) Ingroso por divides Los ingesos por cvgendos se reconocen cuando el derecho @ feb su cobro a so estab, 218 249 Reconocimlento de costos y Los costes del prestaion de servicios gastos so reconocon sobre a base dl pip dt ‘Sevengoindopendentente del mamerta en que se paguen dese ecas, eh el mise periods ‘en elque se reconoce os ingress con os que se relaconan, 1220 Distibucién dedividendos- La dstneucion do dvitondos a jos acconisas do la Compania se econoce como pasiv ens ‘ttacoe francires eel paledo en el quo\es didendos so aprucban por los aconstas 221 Reclasfiaciones- ‘Geta rceefcaclons relacionadas con ls dvr rbios eno to 2012 ee han reatzado a fade port su comparacon con os estas Mnanseros dl aa 2073 ADMINISTRACION D= RIESGOS FINANCIEROS 3:1. Factors deresgofinancoro- Las ata det Compaia a exgonen a una varied de egos nancleros: soos do mercado (Inluyand el lesgo de cambio, riesgo de tasas de rtrescobre valor azonabl y es90 de asa de nets 800 fo jos de efecto), nesgo de cro yreago de iquidez. El programa ‘general ce acmnistacin de risgos dea Compania se sonceta prnelpalrent eno morececbe {Solos mercadosfnansoresy ata de minimiza potencles efectos adversos onl desempeno Tranciere deta Conpatia, La Gerona de Adminstracion y Finanzas teno a su cargo admincacion de oe riesgo nancies ‘que mas impacan ale Conpata, de acuerdo con as palias aprobadas po el Drectoro. La UGerencia ce Adminitocion Fesvizas ientica, vais y oubre les riesgos Teanseros on esrachs ‘rorsinason oon las nidadesoperatvas dea Compara. Drectoroaprucba los princi ara fa ‘sminsacin gone de ieagoe al como pollens que caren arose especticas, les como Feeg de tipo de cam, el cage dota de interes, el rago de crédl, para la version de los ‘ewcedentes do efoee 2) Rlesge de mercado 4) expo de carcio riesgo ao tip d cambio surge de las cuentas por eobar comerciales, de os préstaras ‘orgadoarecidce on doles esiadoundorsesofce empresas rlaconadasy por ss ‘ranssccones paaiasy endeudansenta con las entdades tnanciores denominadoe on ‘bles estadounonses Li Gerenca no censidara que ol esgo de cambio pueda impactor de manera sigrfeativamente ‘efavoral lo etaces se Ia Compan, po logue su soliea esa a asume eles do ‘haku futuacan anor tpos de camo sel soar estadounidonse con el proauct de sus ‘poracones_ En est senda la Gerencla considera nrecabano cub ala Compafia del issgo ‘de cambio con narumento fearceros devas, N31 de lcembre de 2013 y de 2012 fs actos y pasvos en moneda extranera se resumen como sue: 16. 2 ma Sss000 ss000 fectvoy equalled efecto 19.140 o Paros rosconsdae Cemaraals| 124 16 Byers 10360 stad ‘ves cues po cobrar a By otal setve wea) ae Pasi (abgnciones fnancera (sy (8007 terns por pagar comers i iz ( ‘03 Paros eaconssat emer ( 3) 2) Byerses {ast (088 (tae cenespor agar < (000) ‘ota paswe a (aay) Paso oto 4) (aaa) N31 da dclemtre de 2013 ipo de cambio tiza gor ta Compania para el relsto de los ‘aldo en monedsexbanjoracoresponde al publesso or la Superniencencia de Banca, ‘Segus y AFP de S12 795 por USBI (8/2 581 por USS1 al 31 de dicembre de 2012), que rj ‘a rvaliade dl dar estadounense de 9 6% en camparasion con el po de cambio al ere stato ante: ‘8121 de dilembve de 2013 la Compania regisvé ganancas on cambio po $17,748 00 {(8/4,772.000 ene 20'2}y pada on ear pr i 8 494,000 (85,254 00 on 612012), cuyo Import nate se we on el uro Dferencia er ambi, rola del estado seperado de resitados intograies, squint custo muse a tenets an los esutadoe do hs aos 2013 y 2012 sel lar ‘estndounidenee nile endo une devauscnievavacn adcoral de 8% respects oo ruc el Ssumendo a ln mas variables constants Efecto oni tad Rovaluscon devaluacn {pata ates det ‘Afos____etipe de cambio ‘mpuestoalaenta_ Si00 2013 1% 16) sm ter 2012 3% 438) oe 288 1), Rlesgo de tas ds inter sore al valor razonabe sobre os Mujos de etectvo| a Compania mantoneastivos tarcieos rnipalmente cuenas pr cobrar a pattes ‘elasonadas que devengan eas ge ares de mercado y pases traneros setae aura tsa Se teres ta Lipoltea de la Compatia ee mantener fnanclamients atasas de inert fas. Arespecto, tsfetos de prtezerae del eago de asa sobee el valor azonebi, la Geranciasuccbe coats {e inanctamente que contenganestusuin de propago dela douse que ejcula ln aces do. ‘heteado facta detavershement los nesta de la Compstia En opincn de a erence la Compa ne ene una exposin importants aos riesgo de tsa senior, ar by Riesge do créto Esesgo de ito de la Compas argina da a potonca incapacidad do os Jousores de cumple ton aus obigaciones conform vanoen. La Gerenlaconsera quo la Corp no est Imateraimente expuesta al esgo de rédta de sus contapartes dabido a que histercamente se Compuoba que ls patodos de coro empresas rlaclanadas no extede de 48 das yma se he ‘aurvado pobiamae agnfleatvos de cobranza dudoea La Compatia coloca as excedenes de lquide? en instuciones financiers de pesto, cuya ‘Sificacon de reego orgada por ansisi independents sean como mirimo de" simismo, ‘Siabiocepoics de creato conservadora y evalua constanfomente las condicones las onrapates ono! mercado, Ficsgos de concenrasn de crest pueden surg da las colocacones de excedentes de Kase oral, a Compas tans como plea datous eve depostios ate flerentas msttucones financerst a fralizaras operaciones datos 19) Reago do iqudex La edministacin prudent dl iesg0 de liquide mpca mantener sucinte efecto y equivalents |S electro fa posbad de compromster loner compromid panlamenif raves de una ‘eouada canted de uentes de credo. La Gompahia mantene adecuadosniveles de eectva y ‘Shualantee ge efecto de neas do credo dponibles, Le principal fuente deefeciva de a Compania ese products do as cobranzas asus empresas eaclonadas, pace promedo de cota fue de 45 des en os aes 2013 y 2072, deo ado, ot {avo promedio de pyo convenso oo lo pcpasprovaocores fs de 30 dis y 25 das en os Soe 2019 2012, espectvamante. La Gereninconsiere que la gest de os plazos de catro se ‘Manion ymeloraré Como resutado dela mplanacin de ievas palicas de gestion de cobrenza, Ene! cato que la Conpatia ne cuenta, en un moments detrminado, con os recursos necesaros parahace’ Henle asus abigacones en el corto plazo, tone la capacidad de obtener prestames de aroy de madano ize tasaspromedio de mercado por u sovenea economia. Lapolics dele Compatia es mantener un nivel de efecto y equialentes de efecto suiene para ‘uburuna gorctn dees compromisoe ce page proyectados ‘Acontinualon se preven un ands da los paivos fanciers dla Compatacasfesdos seg fuvencimienlo,consserando si agiupacon desde a fecha del estado separade de siacion Franclere host su venomiata contactual” Los motos expuesios eortesponden als jes Go ‘fecivo conractuala no Sescoraos Monosde Ene ty2Ente2y7” BES — BM — 818 — Soo [Aa de diciembre de 213 Guenias por pope cones 496 won Egress roca SComersalae| oo an Seeras Ss “ove oan ‘tas events por per s te Sigscenee nears aoa _anaeo __ssnse7 __sqn.at0 “18. ene 1y2 Enwe2y7 ation Yo Sisco Br000 Shove [A124 de diclombre de 2012 Guana por pager comslaes x0 z on Enmpreese roeionades Comerealee 0s 08 coves me 18 esse ahaed (tras cuentas pox page: 2008 ae Obigncones thence: Sieg “gant gage 17068 ao kee se ast 22 Administracton do! riesgo dela estructura de capital - Los objtvos de la Compania al adminisrare aptal sn ol savaguardar su capaciéad de contnuse ‘como enpresaen maha con el propbato de genera relornes a cus aeonsts,beneios a es ‘rupos dl ineré y mantener una estructura de capal opima pare reduc su costo, La Compa mentors su capital sobre a base de! ato do agalancamienlo, Este ratio se dstrmina tivaond a douta neta env leapt tot La ous nea se clea como olla da ‘endeudamento menos elefecvo y equivalents de efctvo. Elcapta tial coresponde al patmon tly come Se uesta en el estado separado de stuscon francis mas is deuda neta, N51 de diclembra, trata de apalancamiento se muesta 2 continacion og ‘Stoo 81000 ‘Oblgaciones Francis sai739 13002 Nenos: Efectv yequvalents do ofecive (sto) _'88) Deuda neta (A) Bins TB T37 Total patenonc tists 220.262 capil tal (8) Tace200 —audaee Ratio de apstancamiet (A) (8) 085 095 ‘Durante te 2013, rao de apalencamiento auments con respectn del ano 2012 debido a ‘Tefement de as oblgasonesfnancres origina fo la mon de Bonos Corporate realizado forla Compania en novembre de 2013 Nota") 233. Estimacin del valor razonable de instruments financir0s Elvalrrazonabe 8 defido como el importa pore cual un activo se podria intercambi © un pasivo Fauldar entre partes cnocodorasy aigpustas «eld en una ransaccon corte, ba el supursto de tole ented sr unmempresn er faareha, AV31 de dlamare do 2073 y de 2012 lu estos ‘nancies sepsrade: no precenan paras medidas a valor razonable ‘Cuando un nstumensfnanciero se comerciaza en un mercado auido actvo, su precio estpuido {hel mercado on une warcaoson rea brida la moor evcenca de e valor razonable. Cuando no se “uenta cone praca eliplada en el mercado o ete ne puede co’ un ndcatvo del alr razonable Setinstumeno, pera determina eto valor razonable se pueden utlza el valor de mercado ce oo ffetumeno, sutanesments solar el ana de fujoe descontadosu ras torieas plicable, ‘ales se ven sfonde do manera signfeativa prlos upuestosuilzados <9 No obstante que la Geteneia ha usizado su meer co en a estimacion de os valores azonables do fusinatumenos iranciers, cualquier eslea pa eeciarclcho esta calla cata nivel ‘ragidaa nnerenta. Como rest, valor raronab no es hdc del valor nel de vealeason ‘de hqudacen de os nsuumonts nanos. La NI 7, “nsrumemos franciros~ evelacones, require que la entad exponga le madison de les valores razonaties por nivel dels quent jearguae de melas de valor razonabe: = Precos de eoizason (no sjstaces) en mercados actives para actvs 0 pasivos itnios (nivel 0 — tnforactn isin a precios de cotzacn nludos en e nivel 1. que se pueda confemar par a ‘ctva a paavo yo sea coctormanto (ee dec, presce) indrctamente (os des, que we Jerven Ge procs (vel 2 — Informacion sobre ot actvo 0 el pasivo que no se basa en dats que 92 pueda catia en el ‘moreado (ee dec informacion na abserabl} (vel 3). La Compatia a tae instruments fnanciros valuados a valor razonabe que se muesiren en su estado de stuacon thancira. Sin embaigo, pare facia de exposé fa. Compata toma los Sgulente citeros pts coterina’ vals razonsbe de se nsbumentas fancies 12) struments naires cuyo valor razonabie os seit al valor en libros. ara oe actos y pv fnenciras que son iquldae 0 nen vancmientos acon pazo (menor a tres meses), como efctno y equivalents de efecto, cuentas por cobrar, cues por pagar os pasios coments, se considera ae el valor en bros es sma valor razonabe 1) Intumentoefarcieros a tae sy vib 1. valor razorable de fos acvos y sasves franciros que devengan tssss fas y variables se feconocen 6 su cose amortzade qu se deternina conparando las lsas de eres dl mercado en ‘S'mamonlo do su rosnacimiente nel con la taeas do mafeado gone sla fecha do es estos Tnancleros separades roacionadas con istumertos tanciores simlares.. El valor rezoneble festimado de fos Sopales que devengan infreses se determina modarte [os thos do efecWo ‘Sesconados Urano tases de ineres 6a meteado en ia moneda en que estan denomirades para inerumentoe simlare on los mnmos vencmientoryreegos de ces. valor razonable de & dua large pazo a 3 de scembre de 201398 exponen Nota 11-3) [ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS La preparacion de estas fancaros de acuerdo con NF require que la Geren tice cos, Sctvosy piv conmngentoe als focha debs atadosfnanciroy septraos asl comolos motos Foportaes de mgresos y gastos Las estmacones conables, por defn, muy pas veces sen gules os respectvos resulados reales Enopii dels Geverca, alas estmacones sa cectuaron sobre [a base des ‘mejor ccnocsmonte dels hechos relovates y creunclancias ala eons de preparacién da os ‘eStads nancies separados sin embarg, ls resulados thas Porn der de as estiaciones Incudas ens estades ancires separados. La Gero de ls Compata no espera qu las, ‘rlaslona, sas hubera, fengan in elcto meorants soe ln estados tnanceras Separados 20. Las estimaciones ysuruesos que tenon riesgo de causrajusies a os sldos dels actos y pashiosreprtaca ys Jusoscritcos en Ia aplcacen de las palieascontable co presontan @ ontnuaeon Impuoste at vent La eterminacion dees ottgaconesy gates per inpuestosrequiee de interreaciones aa legieeton tibia picabie La Comaania busca aeesors profesional en materia tara artes de tomar alguns decistn ote asuntos bution Aun cuando la erenea considera ue sus ‘eslimaciones sn pucenas aropiadas, pueden Sugr lrencias de arpretace" con la ‘bomnstracon libsara gue pasieren afer los cargos por putas en el ur. La Compania tecorocspasvos para stuaclones obsenaas en austria tiblarasprsinares cela base de enrrados des covtesponde el pago de mpuestosasionales. Cuando elresltato "Mbutato tna de estas stusciones es deren de ce monies quo fueron ricabmentereqistades, fas ‘Sfeenciae 2 mace alimpuesio ala venta corona erica actus y asta el pvledo en & ‘qe se determina estenecto, INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA 1.3 de alcambre de 2013 y 4 2012 os actos fancies de la Compa sn los exeresados on © est eeparado de stuacion fnancier en le rbros de steve yequtaente Go sfetvo,cueras por cobrara empresas raloconadey cra cuetoa pr eabrar yperensconinegramente la Estogora de "préstams y cuss pr cobra. Los pasos andres dela Compefia coesponden Intgramente as eatagora de ‘oto pasves frances” y se detalan como sigue mots mn ‘5.000 St000 CCuontas por pana coneraies eo 0 (Coors po pagar ares relacionadas 7488 28.388 ‘tras cobras por pagar) ‘or 2.904 ‘Obigaciones Mansons, sure 13002 () Ne nape bos papa. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEEFECTIVO Este rubro comprende a Sro00 Sro00 ‘cuentas corientes 52651 285, Deposit a plaza fee sae a ‘4131 ae cciemore do 2013 ys 2012, be cues coretes ari ln ees a ‘bares eslasoundenss, equlatntes a8 49,822 00 y 5172.00, respectvamente, como en nuevos ‘Sols por 81 3.228009 889,000 respecivarreno, se encvenan depostadas en Banos locals y Son de ibe daponbias La Compania mantane un dept apazo a3 e dembre del 2013 on moneda exarjors en un neo lca por USSECD 000, eal dovergantres as tasa d 0.75% anvaly ene vencmieno en mare de 2044 2 ‘SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 1) 121 decembe ls saos oon pares felacoradas se esumen come sigue Bee Sto" — Soon — rons ee Ecos Peas 0) {nape SA ‘Anne Sing geoy 8A.) lesever 3 Gn Pominycuiye SAO ‘snes Fronts SA Salata hacw Se eeetacn ‘ae sa ane ee Sener aa a meee 2 = ee cae a Se naan a Eka sts = a aa, : ca = & 2 _ Hw secre ee ae Cup uc ae or Ci Cue von 1) Laetacon con exas empresas se da através do un negoso de conto conjnts Felon empress mdi Irn daa Coen I Estaemoresa es subsdria drocta de la Compania 124) Solos po cobra pats relacionadas Las evenas por cobra comerciales con empresas elaconadas son de venciniento corer, no ‘onan garaniasosposiasyno devergan mieeses. 2. [A131 de delembre de 2013 la eveta por cobrar versa a Cosinos Agencia Martina SAC. ‘oesponde pincoamante a () un prestamo par USS2,911,000 (8 18,785.00) paras ‘Sancelacon de In douds ences con Goldman Sache Credt ParnersL P. tene vonemiento el 13 ‘Serovombre de 2020 doverga reresos payaderes semestamae ala asa elective anual de ‘13 12% () un prestar pare capt de taba por USS! 282,000 (3,584,000), ene vencimento Comane devenga ntreses sla iasa etectva anual de 088%. 1N 2 de diciembre de 2013 a cuenta por cobrardversaa Neplnia S.A coresponde 2 (un préetamo otegado para capital do taboo por USS 60',000 (8! 10067 000), eater de os Fanos que ree la Compania dl prestame de Goldman Sachs Crest Parers LP. (NOT "1-9, tiene vencmento core devenga meresce alata eeriva anual do 12.11% (i preston do [Uss20 635,000 (8 8.856000) para la canelacion de In deuda inanetera con Goldman Sachs Credit Partners LP. tiene vonomentee 13 de noviembre de 2020 ¥ cevenga rtsreses pagaderos mastamente saat elec anual de 132%. [A131 da eiambe de 2015 la cunts por cobra dversa a Aeropuetos Andina del Peru. ‘ortesponde 5 (i) prestimos logos pola Compa por USS10(52%,000 (5! 23,686,000) y ‘$38,000 para capa ce trabajo ya compra de equposdversos, con vencimiento en eciemre de 2d y devongan intrest a tasaelectva anol de 9 at ‘A131 da clembe de £013 venta por cobrar versa a Penta Tasks Torminal S.A coresponden a {iyprestamesotrgados para capa de Vata conetuecien de su para de aimacenarreno y ‘espa de etanolcasiudo en el guns semeste do 2012 por 8 958009 y USE2 01 C00 {$16,003,0) respeciarment; con voncimento el 13 de noviembre de 2020 y Sevenganinseses a Iatasa de interés eeciva anual de .00% y 420%, respecivamente (i) préstamos trgados para ‘cancolaion do la deuda con GF y Cl por USS1 300,000 (813,685,000) y USS7.031,000, (119,656,000) rospoctvamente, cuyos vencmienas sone! 13 ae novembre de 2020 y devengan Inoreses ata taca do ores efechva anual de 13 12%, [A131 de ccm do 2013 laces por cobras versa 9 Svzet Andina S.A. comesponde aun fréetamo de USS2 100000 (8) 5.87200) pee la compra de una enbarcacié, de vencimenta orien 131 de dilemre de 2013 a cuenta gor eobardvaraa a Multisner SA cotesponde a () petamosctergass pra captal de trabajo por USS#7S.000 (1 328000) y S/682,000, con enoimientse 16 ce erzo de 2077 y devengaftreses ala tas elect anal ce 8.00%, () un ‘prdstamo oleigado pala compra de una granatadera por USS240,000(S/67,000), con Aonciniatoe 18. fabero de 2021 devengantereces ia tasa efecva anual de 13.12%. {131 de diciembre de 2013 curt porcobrar diversas a versiones Potuarias S.A, correspond ‘rnipalnent aun prstame por USSO40,009 (8/2971 00), es de vencmlento corona re ‘Sevorga nteeses. Enenero 2014 se reaizo una cancoacionparcal de USS700,000, Las outa por cobrar 2 Ton Tranaparts SA. correspond ()préstamos para capital de abajo de Usa 000 (11213001 y 1230.00. son de veneer corn vdevengan nereses a asa ‘sfecva anual 06 80% 0) un presto pare Ia asauicten de una auinara por USS 136,000 {380,000 con vancmiono 1 22 de octubre de 2020 y devenga nfereses ala asa eect anal fe 13.12%, [N31 de diciembre de 2013 a cuenta sor cobrar versa Sarvisos Aeroportuaos Andinos S.A ‘aresponde aun préslme de USS387 000 (8 898,000) y S34, 600 para capt detrabaya con \oncmionto a 19 erevambra de 2020 y devenga ite ala taza efeeva anal do 13 12% 22) _Saldos por pagar a pares relacionadas - Le cuenta por pagar a *oyecay Gonstuye S.A, corresponde a un préstamo por USS2,200,000, ($16,437 000, el cual devergantrese aia tase eseva anual de 6 0%, cuyo venemieno es en ero 2018 -23- 1) Las principales wansacions ene la Cmpatiay sus partes relacionadas fueron come sue 201 S000 51008 Ingress por la prestacion de servicios ~ Conon Agencia Marina SAC 2087 Nepunias A aor ‘Operaoca Potuana SA or3 ‘rt Tnmobiaria Terran SA a2 224 "Terminals Poruatioe Euroandinos Pata SA 342 Sat 308 388 a 63 8 a 11588 a ‘Aaropuets Andis al Pott SA “Tron Transports SA Penta Tonks Terminals S.A Itiainer SA Teton Martine Seniens SAC. ‘Amacares Financiers SA Fis Serve SA ‘Compras de bienes y servicios - (Coumos Agencia Martina SAC. ‘ndino Serves Comgartidos SAC, Proyoctay Constaye SA. Neptonia S.A, bimacanes Financier SA {itor Tanspors S.A “Thon Transports S.A. ‘ : Gperadora Porara SA 7 0 Irmobirie Terano SA. A Intoresos cobrados por prétamos otorgados- ‘Costnas Agenea Martona SAC 2204 Nestina SA at 201 Panta Tanks Terminal S.A or 28 ‘Aeropuertos Anais tl Peru S.A “Trion Transports SA. utter Inmebitara Terao SA 6 Intereses pagados po préstamos recibidos Proyoctayconstuje SA Noplane OA ‘Amacsnes Financiers 8. ‘Cosmos Agencia Martina SAC. sar 8 ©) Préstaas a parsonal lave {N11 de deme de 2073 y de 2012 la Compan ha otargad pestames a persoral ave, La Compaia no orga banaios de largo plaza asus Directors 4 )Remuneraclonyotos benafiios pssonal ave Lis Componia ne detindo como su personal lave a aqustosfuncionaris con auoridady responeabliad de panier, Sgt y convo las ativdades de la Campari. El parson clave de le Compatia esta computa porta Garencla Genera! la Goren de Auntos Corsoratves Integrantos de la gorenaia supa de a Compania La gerenca superior dela Compania se conor ord eecitvos af de delembre 362013 y 302012 Enelatio 2019 la enuneracion yor beneios al persona clave do la Compatia aciende 8 912007120 (8 2.886000 ene! ano 2012), (OTRAS CUENTAS PORCOBRAR N31 de dlembre de 2012, elruro icy principalmenta un fondo suena reson pox ‘Uss6, 189.000 equiva & 1,157 650 que se mantwvo ena enna franciora Webs Fargo & ‘Company como reson rical de serio de deuda, en garatia del cumpsmian del pago de Intrecestimestalesorginacos poral presto cbtensa de Golaman Sachs Crest Patets LP, (Wats) eb cual fo cancoado en su ttaidaa on novembre de 2018, iberandese 2s el ondo ‘uel a resticlin qus foe depestado on cuentas comentes. 25 oar SYS ess) uss! Fone VS IN Zi OP AI sevesdus square] ap sounuiogeauo;0e opuoidue> og G3 ‘LNNPNOD TOBLNOD 30 SOID003N NA A SVVIGISENS Na SANOISEANI 0 INPUESTO A LA RENTA DIFERIDO ACTIVO movin dl impuoso al ena cferdo oso siguiente: ots Stoo S000 Ait ge enero n6ra 567 {Cargo} abono a estado sepsrado de resultados rege (ot 1-8) nay a ‘otal st 31 46 deere 81 ara ‘A134 de deme do2013 y de 2012, el mpuest aa renta ders resuta de las siguintes patidas temporaes AAl31 diciembre de 209 oi ‘.000— Scone Perdis tributaries aastrables 11888 976 Vacasiones no devergedas a a Otros 237 50 Gast de eetrucuracén de deuds (864) (237) ‘rendamiento tearciee (9) ‘otal parts emporles a0 "san esa de puesto 30% so ‘aldo del aco por impuest s arent certo et ase mover dela ent imeueso ala ent dfero deudor se expica como sigue sao (Cargo) bone satze feat a S300 Siboo Stoo ‘ano 2083. Par tre aonb 728 ars aap Vesesone no pegatoe "6 ‘a 2 Pa send estos de estucurasen de euta ‘ m (282 (2500) onsarani rane Cp. Ue (__»> -ar ands dl impuest deride activo y pasa es cam sigue 2019, mn ‘Sta00— S.000 Aalvo tere Reciperanisen 12 meses 100 429 Reniperabie en mance 12 meses 3487 136 37 188 asi dteriso Exigble on 12 meses (om ¢ 2) Enigile en mae de T2meses 2508) (__s8) (2608) ey Impuesto ala ena did acvo, eto 6 ad COBLIGACIONES FINANCIERAS ‘A de dciomtre, este nro comprende gos ons 51.000 ‘5.000 Banos corporat a2isa0 Irtereses por pagar 4728 {Costs 6 ransaccon por fhanciamento 4) wren Papeles comerciales 0), 19980 - Intereses por pagar 3 aan Préstame EFIC Panes LC. () ee Prestamo Goldman Sachs Crest Patnrs LP. (8) z 918 ‘Tota oblgacones tnancerss =a ae Porcion coninte: Papeles comarcaes() san - Prestamo EFIC Patter LC. : bar aut 3827 Poreién no corionte ‘Bones eorpratios (8 airexe : Prestame Goldman Sachs Cred Parner LP. 9178 La prcin no coments das obizacones Manseras ago plazovence en el ao 2020, 2) Bonos corporates £212 de novembre de 2019, la Compania realio ura emisionextoss de bonas para et morcaso interacional sogun 3 formato "Rule 14¢h / Regulation © denominados "Senior Notes” con ‘onimianto al 13 de noviombre de 2020, eoocdnose el 100% de fo emiiz captardo al valor do 1USS175 000,000, «ura tase de 1% con una cwacion de 7 fos. Los cupones se pagan en forme ‘somesta prt clan 2020 nue tambien pncpa La porcén no coment de as cbigaciones fnancieras argo plazo es pagadera comm sue ‘Ato 5.000 zona are 2020 sie ez Los costes de estruchracion de! nancamiortoascendoron a USS2,052,000(equvalete @ ‘$18,640. 000), Este mento se nuestra eto dels obiganionfnanciera. Corsdorando fos costs Je {stuturscin del fnasclansero, a aba efectva dee nos cororativen os de 12384 {© 1340 setombre de2013, a Compania jute con Titon Transports S.A. Muttana SA ‘Amasenes Fates S.A, Cosmos Agenca Mania SAC. Ton Maitime Services SAC. ‘odio Servioos Gomoandcs 8 AG. Agencia Martina August Faron SAC. Neptuia’SA Penta “Tanke Terminale SA scribe unladen” con The Bark of New York Melon, Las principales condiconesorequermienios (covenans’) exgdos con eacén aos bonos| ‘Sorpratvos endo, conios ena sexnon “Covenants, 2h os glans. 2) Limitactn en ape nueva deuda, Un minimo de 3 de rate de EBITDA Gasio Finaciewo Neto do ‘cobrtre ce deude yun maximo de 4 de rato Se EBITDA cvido por ia deuds nancere neta ‘les dot 30 den de 2018) 3. poster de jlo de 2016. b) Rastican de pago de dvdendos U otos pagos restos ©) Restioon a constr gravdmones seb acivos 6) Restrec a vertade acivos. 2} Restiecion respoco de ransacciones con empresas afilads que no ee encuenien dentro dos termnosrazonables de nepoce. Limiacn a rare recurs del gro de empresas retinglias al grupo de emoresas no restingéss ‘De os recursos oblandos doa ems de los bones se reakzs el pago de la deuda con Golsman ‘Sachs Cedi Parnes, la misma que ge realze ge a sguiete forma Monede de ago Eaulvalente Ussooo 51000 Noviembre de 2013- ‘Neptonia SA sore 2088 ‘Cosmos Agena Martma SAC. see 125 58 ‘raina nvestnant Hang SAA 2.859 T87 “otaldepagos Tass zine En opinin de a Garcia el cumplimeno 6 estas oblgaciones no intan ni afectan las operaciones dela Compania yaateoha de los evade inaeietos noha eumigo en ncumpmanto des “covenant antes menconados rr 1b) Papelos comerises ‘con fecha 29 de ener de 2013, la Compara realize ura emision de instruments de cato paz, bajo ls dencminaele al Primer Programa de Emin deinstumento de Corto Pazo de Andina Investment Holang S.A", colocando US3S,000,000 de inrumertos de cat plaza de ere °K’ aun ‘alr nominal de USS 000 cada uno, a una asa de interés nominal anual de 3.8% con vencmento a 10 sn lc fu caceiad an ula 2013 Con fech 8 de agana a 2013 la Compania realize, na nueva emison de nstumentos do coro pazo, bala denomnacon del Primer Programa de Emien de nsfumente de Cot Pazo da Andi investment Holding SAA, colocando ‘USS6,000,000 oe instomentos de corto pla de seie“B aun valor nominal de USS1 000 cada un, ‘un lana de ner somal anal oe 2 969% con vencimiento 3 180 as Estas oparaiones se omarcan en el programa de colcacon de Insumentos de cro pazo hasta porla stra de US§20.000000, aprobade en Junta Ganeral do Acionisias de fecha 4 de dlembre e202 ©) Présiamo EFIC Patners LC 131 de mayo de 2012 so obtwvo un préstamo do EFIC Pairs LC. por USS1,600,00, que ‘Sevengo interests a ina asa de eres efecva anual de 7 50%, elcual tone dos amos. primero ‘de US8800,000 oan vencminto en novembre Ge 2072 y el sepun de USE" 000,000 con ‘oncimienoen maye3o 2013. En novembre de 2012 oe suscrio una adenda para prvogare ‘eromlanto el peme rama por 90 die (Nasa fobrer de 2013) aa misma asa d toes ofetva ‘nual présamo 2 cancelado en suai er et mes do abi de 2013 d) Presta de Goldan Sachs Crest Partners LP. - 113 de noviembre de 2013s efetu ol pag do total de a deus pendants con Goldman Sachs Patter LP, o cual ascandi a USK2 850000, equvaert a S/8.002 000. Eslacancelacon gener "a pone por pazo encipado por USS'11,a8%,equvalorre a S/313016 el coal ueregisvado en ‘rubra da Casos nancies del estado separado de resultados negra. ©) Valor razonabe 6 endeudamiontoy moneda exranje- £1 valor razonabe de 08 pashostnancieros para electos do revelacion se esa desconando os ‘jos de efecivo contactutos haan ata So neree gente en el mercaday que eta csponile paral Compatia para nstumentos fanciers sares valor razonabo de a deude@ Igo plzo a2 de iiemire de 2013 que asciond @ ‘1288 591 000 (6/8 072000 al 31 de leet de 20%2) se ha determina sobre la base dos. ‘jos de efectvo entactuales descontados con tasas de mercado ctieridas por contraparios ‘mlares as doa Compania, as quo al 31 de dioomore de 2013 y de 2012 escende en promedo a sooo%. ‘A131 de dlambra de 2073 y de 2012 et itegro de a dewda fancera dela Companiatene una ‘Senomiracin en doles estasounenses, PATRIMONIO 2) Capita Elcapitel deta Comnpatia at de delete de 2018 y de 2012 est representa por 134,408.95, zsones comunes cy vaiot nominal es de S100 ada una as que ae encuentran integramenie femtias y pagsdas. 2 [A131 de deme do 2013 la estructura societaia de la Compatia os fa siguiente Porcentaje de participcién Nomero de Nomerode _Porcontaje do Individual del capital" acclonistas sccones participa —_ ‘De 00.00% 208 80 or 5.042381 29. De 09.81% 922 80 2 45447240 sao Be 22 80% 226.10 4 aso7eo8s 26.78 = Diss ame £2 de febrero de 2012 la Compa ealizo una Oferta Pubica Primaria de Acciones,eolocando 134.605 695 eccones de valor namna Seats una, sun prea do colocasbn por accion de ‘$1390. Como resutato dels operacon se regis Una prima Ge emsion por S17, 179,80 (neo de tos cosion dela vancarsin de 512,888 608 1) Reserva egal- ‘De acuerdo oon a Ley Senerlce Seciedodes la reserva legal so consttye con a transleenci de “0% cea ttdad neta anual asta alcanzar un monte eauivaen a 20% de capital pagado. En _usencia de utlidades no oetrbuiin oresorvas de ibe isposicén, a reverva legal para ser {Gpncata sia compenston de rds. debando sar repuasta con la bade de jrllos Dosterore, Esta reson puede ser cpitakzada slendo gualmenteobigalor su repason. 9) Resutades acumutios = Lapolica de dvdendes de a Compatia se sues artic No.220 ysgvertes deo Ley General ‘de Coiedadesyestaioce qe sa empresa luego de las devaasoncs ce ey, ostatuaras y mas ‘bigacores,tuverauthdadee dolore dapoicion on la Cuenta Resutados Acumulaos, ess se “stun via aidences, para lo exal e pra dispane hasta o 8% de ichas uildades, nce ‘come page ds sides acer gobo base de belonoes mansvales oVinesrac porel Decor Los didendos en fave de accionstas csintos de personas juricasdomiadas est afectos tase dl 4% por conempte de mpuesa ala ona Je cargo de estos aint, eho impuesto es Feteidoy Squid por Compa. SITUACION TRIBUTARIA ) El (gasto) Inareso por impussio a la renla mostrado en el stato separado oe resuitados intgeatescomprense aoa 20 ‘Soo S100 Impuesto aa rons fri (Not 10) 113) a 1) La Gerencla consdera que na determinado lo pércida trbuara bajo et regenen ganeat do Inpueste ala rena de acuerdo con is oglacen tbutara vents, la ue exge agregar y dod Di osuago corse mostado en lo estadoe finances aeparados aqualae paras que la fetonda legisla retonoce como gravabiee y no gravabes,respeclvamenta. La tara de Impueste ala renaes 30% ome ° a pérdia viowtara ha sido ceterinasa como sigue: Upp ede pes teen ero desu Ines no peo eee Brera de camo Draenor Dern tne fo Sere de cvs Cosi do estucurason de emsion dba coprahnos eee Pri tata a0 113 de doiombve de 2013 a para tibutara arasrable de ls Comptia de 28015,000, or ‘ao desu generacon, se compone come sue: Ano. 1.000 2010 1229 dott aan 2012 5008 2013 11538 as Ei método adopado por la Compas para compensar is eras tibuaris es aque que permite compensa a pedi ibstara nel nal que se regis en un ejerscograable Imputandoa fo ea, hasta apolar su import alas rents netasimponbis dl impucsto aa Fanta quo se obtexgan en os cua (@) anos Inmediatosposterres,computads apart del aio Sigueste alde augeneracn Elealdo que no rie componeato ona vex ranecuri ese Tapso. no por computarse en los aos siguletes. La Aaministracion Titra tone la facuted da vary, des lea, core impuosto ala Penis acer pin renpatin an esta aa ane canon x nate de a anaeo {el so sguens a Gola prosantacon dela declaracin jada del npuesto coespondierte tls anos 2009 0203 estan soe a ecaizaccn. Dati ale puodn sua ilerercis on 8 Interpetacion pox pate dela Adminisracon Trbuara sobre as namas pscables aa [Compatia, noes sorblesntipa fecha a 3 posuoran pasos Viblaros saiionales como resultado de evenualesrevsines. Cuaqur impueco ada, moras. inereses,sise producen se eeanocen en os esllados del af eno que la aflerencia do ctios con a [ainisrason Trstaia to resuelve La Gererea esta que o Suga pasos de inportancla ‘Como retitado de estas posible oviones “ 6 16 {4} De acuerdo con algislacon vigente, para ropisitos de la determinaclon del Imouesto Fenty dl Inpueso Ganeral alos Venta, debe consdea'se procs de ansterencia potas ‘Cosraclones oa pres vires lo paraisos facie, para ll efecto debe conarse can ‘eumrtacinefsemacin qos sustet foe metodo enteric valuacign aptados en Su ‘eterminacn” La omiistaadn Tibuara eta facta a solctar esta nermacion 2 ceontbuyente. ©} Impussto Temporal als Actvos Notes - ImpuestoTempzal soe ls Actos Netesgrava aos generadores de reins de tereera ‘ategriaswetne a region gener! selimpuceso ala rela con la aca do 0.4%, apicable al. moni deos ates netos que @cedan 8/1 milen_ mont eectvamente pagado pods Uhtzarse como celta contalos gos a cuenta de Regimen General el puesta a Renta 0 ‘conta el page de reqltzacin dl Impucsto 3a rena Gel etercioo gravabla al que coresponca, ‘CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS En opnn de a Garesca asl come de los asesreslogale de fa Compatia, no exten pasos ‘coningentes a campromos legates gue fongan qo st reconooa an lo ctados anciros a 31 ‘Se deserve do 2013 682012. Asinismo la Garena y ls asesoeslgales Gola Compatia, ‘opinen que no exstnconngencias que debn ser eveadas, (COSTO DE LA PRESTACION DE SERVICIOS costo de a prestacin de servicios comprende las siguientes patos: m1, 2012 51000 ‘5.000 Servicios prestados pur trcaros 262 ‘p01 Caran de persona (het 17) 3286 2508 (args cverass a gestion ‘00 “WT ‘Titutos 184 481 Depreciaion a 4 GASTOS DE ADMINISTRACION Los gastos de acmnistacioncomprenden Ia siguientes parts: a Sooo 5100 Dias ctectorio 156 840 Serveice do terceros oss a0 (sigs de personal (eta 17) set ad (Caron diversas de gestion 100 2 Depression 20 a “ibutos 23 3 as a ” ” CCARGAS DE PERSONAL Las crgas de personal comprenden as sguones pataas: mo Sr000 Remuneracones 1308 (Gatsesciones sons ‘Gompensscen pr tomo de servicios ‘st Loyes scales 10 Vacaciones 1m ‘ros gastos de persoral s aa Einomeropromedio ds empleados a1 de dcembre de 2013 y do 2012 te de 5 Este rubro se encuenta dsttui dea siguiente manera: zo 51.000 ‘Couto de a prestacion de sorvcios (Not 15) 2286 Gast de acminsivacion Nota 18) Be a0 ‘OTROS INGRESOS Los tos ingresos comprenden ls iulntes partidos: a S100 ‘Servicios reembosaias 123 ‘eveoris on verta do verslones (a) im ‘irs ingresos "an aw 51000 402 ana 2012 i000 2508 212 51000 tan an ise {)Correspande a sresoia a Cosmos Agencia Marttma S.A. por la geton realzada en la venta ‘de Fie Sonics Sf. efectuoda eles de setiernbre de 2013. INGRESOS FINANGIEROS, Los ingresos francis comerendentas siguientes pats aot S000 Intresos de prtatancs a empresas retacionadas 5315 Deposits overnight 4 Ore : =a a (GASTOS FINANGIEROS Los gatos hanciroscomprenden las siguientes pats 2013 5r000 Intaceses de papeles comerciales y bonos 4976 Interesesy gastos ce eblgaciones con erases fnanceras 2088 Interesos de peste oaneaos 230 "Penaidad por page areipado de Goldmn Sach (ota Tha) a3 Intereses de elaconaias aoe Gros 224 at S000 198 — ae [EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA {Entra al21 de deiombre de 2013 yt fecha de aprobacin de es estas fnancoro soparados por ‘parle del Deter, ne han ocuride events posarores que reaueran se revelados en otas los fetncas fanciers

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