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Informe Diario de Mercado Martes, 16 de febrero de 2010

Comentarios
 El Reino Unido publicará en el día de hoy los índices de precios al consumo y minoristas y prevemos para ambos una caída mensual del 0,3%. Conviene tener en
cuenta que las cifras no se han ajustado estacionalmente, lo que contribuye a explicar nuestras perspectivas de bajadas intermensuales de los precios. En línea
con el consenso, prevemos que los datos interanuales se sitúen por encima del nivel del 3%.
 Los ministros de economía de la Eurozona celebraron ayer una reunión para tratar la cuestión de Grecia (reunión a la que en el día de hoy, se sumarán los
ministros del resto de la UE). De culminar en una declaración demasiado “vaga” como la de la semana pasada, los mercados responderán negativamente.
Datos publicaciones económicas
País Hora Nombre Saxo Consenso Anterior
RU (GMT)
09:30 IPC /IP minoristas Intermensuales (ENE) -0,3% / -0,3% -0,1% / 0,0% 0,6% / 0,6%
ALE 10:00 Índice de Sentimiento Económico ZEW / Situación Actual (FEB) 41,5 / 41,0 46,4 / 47,2
EE.UU. 13:30 Índice Manufacturero de Nueva York (FEB) 18,00 15,92

Divisas Posición diaria Comentario


EURUSD 0/+ Comprar caídas hasta 1,3625 para rebotar hasta 1,37. Stop por debajo de 1,3573.
USDJPY 0/+ Seguir comprando caídas hasta 89,70 para un nuevo impulse hasta 90,20, con posibilidad de 90,70. Stop debajo de 89,25.
EURJPY 0/+ Mientras se mantenga por encima de 122,25 optar por una recuperación hasta 123,0. Por debajo de 122,05 diferir.
GBPUSD 0/+ Optar por comprar caídas hasta el área de 1,5665-70 para rebotar de nuevo a 1,5745. Stop debajo de 1,5623.
AUDUSD 0 El repunte puede extenderse hasta 0,8950 y consolidarse a ese nivel antes de subir. Rango actual entre 0,8900-50.

Opciones sobre divisas Comentario


EURUSD Estamos viendo algún interés por comprar corto plazo en Asia, particularmente las opciones a 1m
que esta mañana han llegado hasta 11,4 con el spot rompiendo el nivel de 1,3650.
USDJPY El gamma abrió a la baja pero pronto encontró ofertas. Ha habido algún interés en tratar de comprar
corto plazo bajista en la zona de 89-8850 pero es poco probable que el spot se desvíe mucho del área de 90.
AUDUSD La volatilidad sigue a la baja en Asia con el spot cotizando al alza en torno a 8950. Los risk reversals
han seguido aguantando con calma y las opciones a 1 año han subido hasta 15,4 desde el nivel de 15,3 de ayer.

Acciones Posición diaria Comentario


DAX 0/+ Comprar en caídas en torno a 5515 y objetivo en 5550. Stop por debajo de 5500.
FTSE 0/+ Comprar en caídas en torno a 5167 y objetivo en 5190. Stop por debajo de 5151.
S&P500 0/+ Comprar en caídas en torno a 1076 y objetivo en 1084. Stop por debajo de 1074.
NASDAQ100
DJIA

Materias primas Posición diaria Comentario


Oro 0/+ Comprar caídas hasta 1.103 para un rebote hasta 1.116. Stop por debajo de 1.097.
Plata 0/+ El rebote puede extenderse hasta 16,0 pero es probable que cotice en el rango de 15,60-16,00.
Petróleo (CLH0) 0 Buscar consolidación entre 74,30 y 75,00.

Publicaciones de ganancias
País Hora (GMT) Nombre GPA prevista GPA anterior Comentario
EE.UU. (G(GMT)(GMT)
Pre-apert. Merck & Co. 0,782 0,890
EE.UU. 12:00 Kraft Foods 0,450 0,550
Informe Diario de Mercado

Top 100 Global Stocks CDS Index


US Breakeven 10 Year 140
3

2.5
120

100
1.5

1
80

0.5

60
0

-0.5
40
07-okt 07-dec 07-feb 07-apr 07-jun 07-aug 07-okt 07-dec 07-feb
17-02-2009 17-04-2009 17-06-2009 17-08-2009 17-10-2009 17-12-2009
US Breakeven 10 Year Saxo CDS Index

USD breakeven 10 Year – an expression for measuring Credit Default Swaps are expressions for the
inflation expectations. perceived default risk in a company. Now at 56.
AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries
EURUSD Opt. Vol.
35 7

30 6

25 5

20 4

15 3

2
10

1
5

0
0
jun-08 sep-08 dec-08 mar-09 jun-09 sep-09 dec-09
02-08 04-08 06-08 08-08 10-08 12-08 02-09 04-09 06-09 08-09 10-09 12-09 02-10

EUR-USD OPT VOL 1W EUR-USD OPT VOL 1M EUR-USD OPT VOL 1Y Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield

Volatility at different time horizons. Too low, now? Spreads are easing, but still showing tight
corporate debt markets.
CEE-German Govt. Bond Spreads CBOE SPX VOLATILITY INDEX
9 35

8
30

7
25
6

20
5

4 15

3
10

2
5
1

0
0
aug-09 sep-09 okt-09 nov-09 dec-09 jan-10 feb-10
apr-09 maj-09 jun-09 jul-09 aug-09 sep-09 okt-09 nov-09 dec-09 jan-10
CBOE SPX VOLATILITY INDX
GDMA Hungarian - German Czech Republic - German Poland - German

The VIX Index is now at 23.

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