GLORIA Psd GLORIA S.A. MEMORIA ANUAL 2014GLORIA S.A. SENORES ACCIONISTAS De acuerdo a lo establecido en el numeral 9 del articulo 43° del Estatuto Social de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideracién y aprobacién la Memoria Anual de GLORIA S.A. correspondiente al Fjercicio finalizado el 31 de diciembre del 2014. La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en el Reglamento para la Prepatacién y Presentacién de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolucin Conasev (ahora Superintendencia del Mercado de Valores) N° 141-98-EF/94.10 y sus modificatorias; y en el Manual para la preparacién de Memorias Anuales y Notmas Comunes para la determinacién del contenido de los documentos informativos, aprobados mediante Resolucién Gerencia General N° 211-98-EF/94.11 y sus modificatorias.GLORIA 8.4, INDICE SECCION 1 Declaracion de Responsabilidad.. I~ Datos Generales... 2. Descripcién de operaciones y desarroll 3. Procesos legales principale: 4- Administracién. SECCIO! 1+ Resultados de las Operaciones y Estados Financieros.. sos 2. Adopeién de las Normas Interna Informaci6n Financiera NIIF.. SECCION IV - MISCELANEOS Informacién relativa a los valores ANEXOS I. Ventas por lineas de productos ... II Cotizaciones mensuales: renta variable y renta fi PAGINAS wo 10 13 14 15 16GLORIA S.A, MEMORIA ANUAL 2014 Seccién I. Declaracién de Responsabilidad El presente documento contiene informacidn veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de GLORIA $.A. durante el afio 2014 Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. C. Rodrigue R Prpfidente del Directorio Febrero 23, 2015GLORIA S.A, Seccién IT. Negocio 1.- Datos Generales: a. Denominacién: GLORIA S.A. b. Direccién: Av. Reptblica de Panama N° 2461, Urb. Santa Catalina, La Victoria, Lima. ‘Teléfono: 470-7170. Fax: 470-5017. c. Constituida por Escritura Publica de fecha 5 de febrero de 1941 ¢ inscrita en la Partida N° 11559044 del Registro de Personas Juridicas de Litma, d._ Breve descripcién del grupo econémico al que pertenece el emisor: GLORIA S.A. ¢s una empresa que integra el GRUPO GLORIA. Su principal accionista es la empresa GLORIA FOODS - JORB S.A. que también forma parte del referido grupo econdmico. GLORIA S.A. se dedica a la industria de preparar, envasar, manufacturar, comprar, vender, importar, exportar y comercializar toda clase de productos alimenticios. cc. El capital social de la compaiifa es de S/. 382,502,106 representado por igual numero de acciones comunes de valor nominal de $/.1.00 Nuevo Sol, cada una, las cuales se encuentran integramente emitidas y pagadas. £ Clases de Acciones Creadas y Emitidas: Las acciones son nominativas, todas con derecho a voto. g. Estructura accionarial al 31 de diciembre del 2014 = Glotia Foods JORB S.A. 75.54% (Peri) # Silverstone Holding Inc. 11.22% (Islas Virgenes) = Racionalizacién Empresarial S. 8.84% (Pert) * Vito Rodriguez Rodrigu 2.63% (Pers) * Jorge Rodriguez Rodriguez 1.71% (Per) = Otros 0.05% (Peri) ‘Total Acciones Comunes 10.00% h. Con tespecto a la composicién accionaria o la participacién en el patrimonio de Gloria S.AvGLORIA S.A, Acciones con derecho a voto “Tenenci ‘Numero de accionistas Porcentaje de participacién (’) Menor al 1% 3 0.05 Entre 1% - 5% 2 434 Entre 5% 10% 1 8.84 Mayor al 10% 2 36.76 Total 8 100.00 Acciones de inversién Tenencia Numero de titulares Porcentaje de ee participacién (%) | Menor al 1% 985 18.30 | Entre 1% - 5% 2 2.95 Entre 5% -10% 1 1 L 5.90, Mayor al 10% 2 7285 Total 990 100.00 i. Acciones de inversién: A131 de diciembre de 2014, GLORIA S.A. cuenta con 39,117,107 acciones de inversién de valor nominal $/.1.00 Nuevo Sol cada una, las cuales se encuentran integramente cemitidas y pagadas. j. GLORIA §.A. para el desarrollo de sus actividades cuenta con Licencia de Apertura de Establecimiento N° 03188, expedida por In Municipalidad Distrital de Lurigancho- Chosica con fecha 18 de febrero del 2000. 2.- Descripcién de operaciones y desarrollo a. Objeto Social: GLORIA S.A. se dedica a la industria de preparar, envasar, manufacturar, comprar, vender, importar, exportar y comercializar toda clase de productos y derivados aeteos, productos alimenticios compuestos por frutas, legumbres y hortalizas, aceites y grasas a partir de sustancias animales y vegetales, productos cérnicos, elaboracién y consetvacion de pescado y de productos de pescado; y toda clase de produc alimenticios y bebidas en general. Asimismo, podri dedicarse a la prestacién de serv de asesoria estratégica y podri constituir depésitos aduaneros autorizados, piiblicos o privados. CHIU (Revisi6n HN): 1520, 1511, 1512, 1513, 1514, 1554. b. Plazo de duraci6n: Indefinido.GLORIA S.A. Deseripoién en forma gentrica, de los eventos importantes ocurridos: En la Junta Obligatoria Anusl de Accionistas celebrada el 10 de marzo de 2014 se acordé aprobar la memoria, balance y estados financieros del ejercicio 2013, Asimismo, se aprobé la politica de dividendos y se fj6 los honotarios del Directorio, Asimismo, la misma Junta Obligatoria Anual de Accionistas resolvié que la politica de dividendos de GLORIA S.A., se sujetard a los siguientes criterios: Si la empresa, luego de cumplir con las detracciones de ley y estatutarias, y dems obligaciones, tuviern utilidades que sean de libre disposicién en la cuenta de resultados acumulados, éstas se distribuinin via dividendos, para lo cual se podria disponer hasta el 60% de dichas utilidades. Asimismo, se acordé que las utilidades retenidas de ejercicios anteriores que sean de libre disposicién incrementardn la cuenta de resultados acumulados, Deseripcién del sector en que se encuentra localimado el emisor, deseripaién de la competencia que enfrenta_y de su posicionamiento en dicha industria: El mercado total de leches industrializadas a diciembre del afio 2014 mostré un dectecimiento de -0.28% respecto del afio 2013. La participacién de la Compaiiia a través de todos sus productos fue de 81% en comparacién del afio 2013 que fue de 78%, El mercado de leches evaporadas decrecid -0.38% a diciembre del aio 2014 especto al enero-diciembre del afio 2013, Gloria S.A. tuvo una participacién 85% de dicho mercado con sus marcas Gloria, Pura Vida, Bella Holandesa, Bonlé, Soalé y Soy Vida. Por su parte, el mercado de leches pasteurizadas tuvo un crecimiento promedio de 2% a diciembre del afio 2014 respecto al afio anterior, donde el segmento de mercado de leches en cattén crecié 1%, mientras que el segmento de mercado de leches en bolsa increment en 6%, respecto al aio 2013. La participacién de Gloria $.A. en el mercado de leches pasteurizadas fue de 77% en este periodo del afio 2014. Al mes de diciembre del afio 2014, el mercado total de yogurt tuvo un crecimiento de 8% respecto del mismo periodo del afio 2013. Gloria S.A. obtuvo una participacién de mercado de 83% en el aito 2014 21 tamaiio del mercado industsial de quesos mostré contraccién a diciembre del 2014 de -2% respecto del afio anterior. La Compaiiia obtuvo una participacién en este mercado de 38% en el afio 2014. Los principales competidores de Gloria S.A., en el sector licteo, lo constituyen las empresas Nestlé Peri S.A, Laive S.A, Producciones y Distribuciones Andinas S.A.GLORIA S.A. Monto de las ventas metas de bienes y servicios, y referencia a los productos.y rubros de mayor incidencia en las mismas. Las ventas en el aiio 2014 fueron $/. 3,347.4 millones, 10.2% mayores a las ventas del afio 2013 que fueron $/. 3,036.9 millones. En el afio 2014 se lanzaron al mercado diversos productos nuevos, extensiones de marcas y nuevas presentaciones en leche evaporada y UHT, asi como nuevas presentaciones y sabores de yogurt, jugos, quesos, mermeladas y refrescos. En Anexo N® 1 se muestran las ventas por las principales lineas de productos comparando el afio 2014 versus el afio 2013. Informacidn relativa a planes o politica de inversion: Glotia efectué inversiones en el aio 2014 por US$ 45.8 millones. Algunas de las principales inversiones realizadas han sido, Ia puesta en operacién de una planta de panerones, la linea #6 de envases baby, una linea de bamizado, equipos de fio, un lavadero de cisternas, entre otros. En todas las inversiones se ha buscado asegurar la calidad de los productos, la éficiencia en los costos y el cumplimiento de los mas estrictos estindares de calidad y de proteccién del medio ambiente, Relaciones especiales entre GLORIA S.A. y el Estado: La empresa GLORIA S.A. se encuentra comprendida dentro del Régimen General del Impuesto a la Renta ¢ Impuesto General a las Ventas, no tiene por lo tanto un tratamiento tributario particular ni goza de exoneraciones tributarias, ni ha celebrado convenios de estabilidad wibutaria, Desoripotén gendriva de los principales actos de GLORIA S.A, entregados como garantia. Al 31 de diciembre de 2014 la Compaiiia no ha otorgado avales ante entidades financieras. Nuimero de personas empleadas por ‘GLORIA S.A. al 31 de diciembre del 2014: aun | Pome | Toil | Tet | varncn Tanai [a] se | z a 39 Cores A Total 1,432 556 1,988, 1,914 474GLORIA S.A, Relacién econimica que pusliera existir con otra empresa en razén de préstamos 0 garantias que en conjunto comprometan mas del 10% del patrimonio de la entidad emisora. AL 31 de diciembre del 2014 existen cuentas por cobrar a empresas relacionadas por un total de $/. 308.73 millones. 3.- Procesos legales principales No existen procesos legales pendientes 4.- Administracién Relacién de directores, de la plana gerencial o principales funcionarios de GLORIA S.A. Forge Columbo Rodriguez Rodriguez Presidente del Directorio Vito Modesto Rodriguez Rodriguez Vicepresidente del Directorio Claudio José Rodriguez Huaco Director Francis A. Pilkington Ric Director Corporativo de Finanzas César Federico Palacios Reyes Director Corporativo de Recursos Humanos Fernando Jorge Devoto Ach Director Legal Corporativo y de Relaciones Institucionales Pablo Trapunsky Vilar Gerente General Jorge Columbo Rodriguez Rodriguez — Presidente del Directorio Ingenieto Industrial, graduado en la Universidad Nacional de Ingenieria, con post- gtado en Administracion de Negocios en las Universidades de Leeds y Reading de Inglaterra, Asimismo ha realizado diversos cursos de especializacién a través del Consejo Britinico y la Confederacién de Industrias Britinicas en las principales ‘empresas alimentarias de Gran Bretafia, asi como en Estados Unidos. Ocupa el cargo desde 1986. Vito Modesto Rodriguez Rodriguez Empresario de una amplia trayectoria en el sector privado y empresarial peruano. Con estudios de ingenieria realizados en la Universidad Nacional de Ingenieria; se inicié en el negocio del transporte con la empresa José Rodriguez Banda S.A., conjuntamente con su hermano Jorge Rodriguez Rodriguez en los afios 70. Desde esta empresa ingtesa al mundo del cemento como proveedor de las grandes obras de ingenieria (explotaciones mineras, irtigaciones, instalaciones militares, etc.) que se desarrollaron en el sur del Pera. Ocupa el cargo desde 1986, Claudio José Rodriguez Huaco Profesional formado en colegios y universidades de USA, Inglaterra y Pert, inicié sus estudios (cuatro afios) en The Hotchkiss School de Lakeville, CT, USA y continué su ptepatacién a nivel avanzado en Matematica, Administracién y Economia en Oxford ‘Yutorial College; Anélisis y Valuacién de Empresas, Contabilidad y FinanzasGLORIA S.A. Internacionales, Finanzas Avanzadas y Mercado de Bonos en London School of Economics; graduado en Administracin de Empresas, Contabilidad y Finanzas de Osford Brookes University y con una Maesteia en Administracién Financiera de Lancaster University. Adicionalmente, ha seguido cursos de especializacién en Marketing y Gerencia de Operaciones (Pontificia Universidad Catdlica del Peri) y diversos estudios de perfeccionamiento en los Estados Unidos y el Reino Unido. Ha desemperiado diversos roles en las empresas del Grupo Gloria en el Pert. Ocupa el cargo desde el afto 2004, Francis A. Pilkington Rios Director Corporativo de Finanzas. Obtuvo el titulo de Contador Pablico de la Universidad de Lima. Master en Administracién de Negocios de la Universidad Adolfo Tbafiez, ha cursado estudios de post-grado en Finanzas en la Universidad del Pacifico y participé en el programa de estudios de Alta Direccién de la Universidad de Piura. Ademés, se especializé en Marketing en la Universidad de Columbia. ‘Trabajé como Gerente General de la NCR en el Peri y Gerente de Finanzas en Dupont del Peri S.A. Ocupa el cargo desde el afio 1995. César F, Palacios Reyes Director Corporativo de Recursos Humanos. Obtuvo el titulo de Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingenierfa. Ha cursado estudios de post-grado en Recursos Humanos en ESAN, People Management en INSEAD, Fointenbleau — Francia y Liderazgo en Harvard University. Trabajo como Director de RRHH - Sudamérica, Cadbury ple, Pfizer ¢ inicio su carrera de Recursos Humanos en Warner Lambert. Ocupa el cargo desde el aio 2012. Fernando Jorge Devoto Acha Director Corporativo de Legal, abogado, graduado en la Pontificia Universidad Catdlica del Peri, con cursos de especializacién en Derecho Civil. Su trayectoria laboral ha estado vinculada a la Asesoria Legal y Laboral en empresas de renombre en nuestro pais, tales como el Estudio Flores Araoz y el Banco de Crédito del Peri. ‘Asimismo, se desempefid como Gerente del Area Legal en D’Onoftio S.A.. Se desempefia como asesor legal de la Gerencia General Corporativa desde 1997 y actualmente ocupa el cargo de Director Legal Corporativo y de Relaciones Institucional Pablo Trapunsky Vilar Gerente General de Gloria S.A. Profesional en Ingenieria Mecinica, con especialidades en Sistemas Productivos, Materiales y Robética, se ha especializado ademas en instituciones acadéinicas ¥ universidades de Estados Unidos (Kellogg School of Management), Holanda (Rotterdam), Sudiftica (Techserve) y Dinamarca (Atlas Stord ), entre otros. Recientemente se desemperié como Director Ejecutivo de Copeinca (Corporacién Pesquera Inca). También Iaboré como Gerente Pais de Atlas Stord Peri, compatiia abocada al disefio y fabricacién de equipos de produccién pesquera. Asimismo, Pablo fue Gerente Técnico de Ventas de FIMAGLORIA S.A. S.A., empresa de ingenieria y manufactura, y Gerente de Planta del Grupo Sipesa, donde implementé un proyecto pars el funcionamiento de un nuevo complejo industrial Ocupa el cargo desde el 4 de agosto del 2014. Los sefiores Jorge Rodriguez Rodriguez, Presidente y Vito Rodriguez Rodriguez, Vicepresidente, tienen un grado de vinculacién por consanguinidad en segundo grado, mientras que el sefior Claudio Rodriguez Huaco, tiene un grado de vinculacién por consanguinidad en primer grado con el sefior Jorge Rodriguez Rodriguez y de tercer grado respecto al sefior Vito Rodriguez Rodriguez. Durante el ¢jercicio 2014 los funcionarios responsables por la preparacién de la informacién financiera han sido los mismos de afios anteriores. Seccién IIL 1,- RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y ESTADOS FINANCIEROS A) RESULTADOS Los resultados de Gloria S.A. en el afio 2014 muestran una utilidad operativa de 8/. 382.7 millones, menor en 8.7% a la utilidad operativa del ato 2013 de $/. 419.1 millones. Los gastos operatives incluyen cargas de personal, servicios de terceros, publicidad, honoratios y comisiones, entre otros. La utilidad neta del ejercicio 2014 fue de $/. 244.9 millones, menor en 2.4% respecto a la utilidad neta del afio 2013 de S/. 251.0 millones. El margen neto disminuyd de 8.3% a 7.3%. Ventas y Costo de Ventas Las ventas netas de Gloria S.. anterior, alcanzando un total de S/. en el 2014 se incrementaron en 10.2% respecto al afio 347.4 millones (S/. 3,036.9 millones en el afio 2013). El costo de venta se incrementd en 15.0% pasando de $/. 2,242.4 millones en el afio 2013 a S/. 2,579.0 millones en el afio 2014. En consecuencia, la utilidad bruta disminuyé 3.3%, pasando de $/. 794.6 millones en el afio 2013 a S/. 768.4 millones en el afio 2014. El margen bruto disminuyé a 23.0% comparado con el 26.2% del aio anterior. Gastos Operativos y Financieros Los gastos de venta y distribucién de Gloria S.A. en el aio 2014 sumaron S/. 294.4 millones, 18.9% mayores a los $/. 247.6 millones registrados en el afio 2013. Compatados con el aio antetiot, estos gastos aumentaron como porcentaje de las ventas de 8.2% en el 2013 a 8.8% en el 2014. Estos mayores gastos de venta son consecuencia principalmente de mayotes gastos en publicidad, vinculados a un incremento del volumen de ventas. 10GLORIA S.A, Los gastos administratives disminuyeron en 8.9%, pasando de S/. 147.5 millones el ato 2013 (4.9% de las ventas netas) a S/. 134.4 millones en el afio 2014 (4.0% de las ventas netas). La reduccién de gastos administrativos, son consecuencia principalmente de la disminucion de cargas de personal ¢ impuestos. Los gastos financieros, netos de ingresos financieros y la diferencia en cambio disminuyeron favorablemente en 33.1% pasando de -S/. 50.4 millones en el afio 2013 (1.7% de las ventas netas) a -S/. 33.7 millones en el aio 2014 (1.0% de las ventas netas). El efecto cambiatio neto fue mayor en el 2014 (ganancia en cambio neta $/ 1.3 millones) respecto al 2013 (pérdida en cambio neta de S/. 23.3 millones). B) ESTRUCTURA FINANCIERA Los activos totales al 31 de diciembre de 2014 ascendieron a $/. 2,850.2 millones, compuestos en un 49.6% por activos corrientes, los cuales aumentaron en un 17.9%, de $/. 1,198.7 millones en cl aiio 2013 a S/. 1,413.1 millones en el aiio 2014. Las variaciones principales de activos corrientes se produjeron en existencias que pasaron de S/. 614.6 millones en el 2013 a $/. 7704 millones en el 2014 y en cuentas por cobrar comerciales a partes relacionadas que aumentaron de S/. 244.7 millones a $/. 274.5 millones. Mientras tanto, los activos no corrientes aumentaron de $/. 1,362.0 millones en el afio 2013 a S/.1,437.1. millones en el afio 2014, Este comportamiento se explica fundamentalmente por el incremento en activo fijo neto. El pasivo cottiente ascendié a S/. 752.5 millones al final del 2014, incrementando 7.1% con telaciéa al afio 2013 que fue de S/. 699.4 millones. Las variaciones del pasivo cortiente se produjeron en otras cuentas por pagar que disminuyeron de S/. 174.9 millones en cl 2013 a $/. 164.7 millones en el 2014, la reduccién en otras cuentas por pagar a entidades relacionadas que disminuyeron de $/.28.1 millones en el 2015 a S/. 19.2 millones en el 2014, el incremento en las cuentas por pagat comerciales que pasaron de S/. 393.1 millones a diciembre 2013 a S/. 394.8 a diciembre 2014 y los pasivos por impuestos a las ganancias disminuyeron de S/. 2.7 millones en el 2013 a S/. 0 millones en 12014. Los Pasivos No Corrientes aumentaron en 34.8%, de $/. 410.8 millones en el afio 2013 a $/. 553.9 millones cn el aio 2014, debido principalmente al incremento de las Obligaciones Financieras de Largo Plazo que pasaron de S/. 316.1 millones en el aio 2013 a S/. 469.2 millones en el afio 2014. E] Patrimonio de la Compaiiia aumenté de $/. 1,450.5 millones en el aio 2013 a S/. 1,543.9 millones en el afto 2014, explicado por la utilidad del ¢jercicio S/. 244.9 menos la distribucin de dividendos por 8/. 148.4 millones. uGLORIA S.A, Los principales ratios financieros evolucionaron de Ia siguiente manera: 2013 2014 Liquidez 171 1.88 Pasivo/Patrimonio 0.77 0.85 ROE, 17.3% 15.9% ROA 9.8% 8.6% C) ADMINISTRACION FINANCIERA En general la politica de tesorerfa de Glosia S.A. respecto al manejo de los excedentes de efectivo se rige por los siguientes parimetros: © Cuulquier exceso de efectivo debe destinarse en primer lugar a prepagar obligaciones de corto plazo, comenzando por las de menor plazo y mayor costo, © Sélo esté autorizada la inversién de excedentes en depésitos a plazo, en moneda nacional y/o moneda extranjera. Esta se realizari priorizando el banco emisor, la rentabilidad y la liquidez del instrumento. © Los plazos de las inversiones en depésitos a plazo se detetminan segtin la proyeccién del flujo de caja. © La moneda de las inversiones se determina de acuerdo con la tasa de interés del depésito y las expectativas de fluctuacién en los tipos de cambio. Operaciones de Endeudamiento, Bonos y Letras Bonos corporativos: Por acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 9 de abril de 2003, la Compafiia aprobé su segundo programa de emisién de bonos corporativos y papeles comerciales hasta por un monto total emitido en circulacién de US§60 millones o su equivalente en moneda nacional, para ¢l financiamiento de las necesidades de corto y largo plazo de la sociedad u ottos fines que el directorio 0 a quien éste delegue facultades, estime pertinente. Mediante Resolucién Directoral de Emisores de CONASEV No.053-2007-EF/94.06.3 se aprobé la renovacién del trimite anticipado del Programa. E119 de setiembre de 2006, se acordé la ampliacién del monto del segundo programa de emisién de bonos corporativos y papeles comerciales a US$120 millones o su equivalente en moneda nacional, lo cval fue debidamente inscrito en el Registro Piblico del Mercado de Valores de la CONASEY, segti puesto por la Resolucién Gerencia General No.12 2006-EF/94.11 de fecha 3 de noviembre de 2006.GLORIA S.A Finalmente, el 7 de febrero de 2008, la Compaiia acordé una segunda ampliacién del monto del segundo programa de emisién de bonos corporativos y papeles comerciales hasta US§200 millones o su equivalente en moneda nacional lo cual fue debidamente inscrito en el Registro Pablico del Mercado de Valores de la CONASEY, segiin lo dispuesto por la Resolucién Directoral de Emisores No.122-2008-EF/94.06.3 de fecha 21 de agosto de 2008. Por acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 29 de abril de 2014, la Compaiiia aprobé el primer programa de emisién de bonos corporativos hasta por un monto total emitido en circulacién de US$250 millones o su equivalente en moneda nacional, pata el financiamiento de sus operaciones (incluyendo la posibilidad de tefinanciar pasivos) y otros uusos generales corporativos. Mediante Resolucién de Intendencia General de SMV No.064-2014-SMV/11.1 se aprobé la inscripcién del trimite anticipado del Programa. A continuacién se detalla la cronologia de las emisiones realizadas: En abril de 2007 se emitié y colocé la sétima emisién por $/.70 millones. Dichos bonos devengan una tasa fija de 5.875% anual y se amortizan en veinte pagos semestrales iguales a partic de octubre de 2007. El plazo de los bonos es de 10 afios contados a partir de la fecha de emisidn. - En octubre de 2007 se emitié y colocé la octava emisién por $/.100 millones. Dichos bonos devengan una tasa fija de 6.78125% anual y se amortizan en veinte pagos semestrales iguales a partir del primer semestre del primer afio de vigencia de estos bonos. El plazo de los bonos es de 10 afios a partir de la fecha de emisién. Fn setiembre de 2009 se emitié y colocé la décima emisién por 8/.78 millones. Dichos bonos devengan una tasa fija de 6.5625% (tasa nominal anual) y se amortizarin al final de cada semestre vencido. EI principal de los bonos se amortizari en diez pagos semestrales iguales a partir del primer semestre del tercer afio de vigencia de los bonos. El plazo de los bonos es de siete afios contados a partir de su fecha de emisién. - En septiembre de 2014 se emitis y colocé la segunda emisién por $/.150 millones del primer programa de bonos corporativos. Dichos bonos devengan una tasa fja de 6.09375% anual y se amortizan en seis pagos semestrales iguales a partir del primer semesire del quinto aiio de vigencia de estos bonos. El plazo de los bonos es de 7 afios a partir de la fecha de emisiGn. 2. ADOPCION DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA NIIF La Compaiia ha preparado los estados financieros separados en cumplimiento del Reglamento de Informacién Financiera de la Superintendencia del Mescado de Valores (SMV; antes CONAS! La Compaiiia también ha prepatado estados financierosGLORIA S.A. consolidados de acuerdo con lo previsto en el parrafo 9 de la NIC 27, “Estados financieros consolidados separados”. Los estados financieros separados de la Compafifa se han preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacién Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2014. La informacién contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compafiia, el que expresamente confirma que en su preparacién se han aplicado todos los ptincipios y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el TASB. Seccion IV. MISCELANEOS Informacién relativa a los valores inscritos en el Registro Publico del Mercado de Valores Saldo en Fechade | Fechade | Amorti- | ¢;, Valor Valor Moneda| Tasa | TScRiSr | vencimiento| zacion | Citculaciénal | \ominal 341214. GLOR2BC7A | Soles | 5.8750% | 14-Abr-07| 18-Abr-17 | Semestral | 17°500,000.00| 1,250.00 GLOR2BC8A | Soles |6.78125%| 26-Oct-07 26-Oct-17 | Semestral | 30°000,000.00] 2,142.86 GLOR2BC10A | Soles | 6.5625% | 29-Sep-09| 29-Sep-16 | Semestral | $1,200,000.00| 2,000.00 GLORiBC2A | Soles |6,09375% | 26-Sep-14] 26-Sep-21_| Semestral | 150°000,000.00 | 10,000.00 4GLORIA S.A. ANEXO I POR LINEAS DE P) TOS Expresado en miles de soles \VENTAS POR LINEA DE PRODUCTO En miles de Soles 2013 | Partic% | 2014 | Partic% | Var% 14/13 LECHE EVAPORADA 1,867,826| 61.5%] 2,016,977| 60.3%) 8.0% ic 67, 7 LECHE FRESCA UHT 238,662| 7.9%| 262,730| 10.19% [yoourT _— 488,731| 16.1%] 548,133| 16.4% 12.2% DERIVADOS LACTEOS (Queso, Leche en | TT Polvo, Crema Leche, Base Helados, Mantequilla, Manjarblanco, Condensada) 154529|5.1%|_187,311| 5.6% 21.2% BEBIDAS NO CARBONATADAS (Jugos, Refrescos, Té, Agua) 95365| _3.1%| 120,s10| __3.6%| 26.4% ENVASES METALICOS (Hojaiata)___—|_—~'18,750| —0.6%|~—*19,939, 0.6% | 63% MERCADERIAS (Conservas, Café, Mermelada, Panet6n, Snack’s) 72,195| 2.4%) 80,088| 2.4% 10.9% _ | _ OTROS NO GIRO (Agropecuarios, | Inseminacién, Serv Corporat., Otros) 100,87) 3.3%) _111,757| 3.3% 10.8% TOTAL GENERAL - /"3,036,935| 100.0%| 3,347,445| 100.0%) 10.256 NOTA: Se incluye exportaciénGLORIA S.A, ANEXO IT COTIZACIONES MENSUALES: RENTA VARIABLE Y RENTA FIJA GLORIA S.A. Renta Variable COTIZACIONES 2014 Precio Gédigo ISIN Neménico |Afto-Mes| Apertura Cierre Maxima Mi Promedio| Si. Si. Sh Si. |PEP361005007 GLORIA 2014-01 1120 11.20 11.50 14.20) 11.23) PEP361005007 GLORIA 2014-02 1050 10.80 © 1050 10.86 10.80) PEP361005007 GLORIAIT 2014-03 1050 10.80 = 10.50 10.86 10.50) PEP981005007 GLORIAIT 2014-04 10.00 10,00» 10.01 10.00} 10.04 P=P361005007 GLORIAIT 2014-05 10.01 10.00 10.01 10.00} 10.00) PEP361005007 GLORIAI 2014-06 10.00 10.00 © 10.00 10.00} t0.09} PEP361005007 GLORIAI 2014-07 10.00 10.00 © 10.00 t0.00}. 10.09 PEP361005007 GLORIAI 2014-08 995 1020 10.30 995) 10.14 |PEP361005007 GLORIA 2014-09 1020 11.00 © 11.00 10.20) 10.68} PEP361005007 GLORIAI 2014-10 1080 10.25 += 1080 10.00] 10.42 PEP361005007 GLORIAIt 2014-11 10.25 10.00 1025 10.00). —10.08} PEP361005007 GLORIAIt 2014-12 10.00 9.98 10.00 9.98] 9.99} Renta Fija COTIZACIONES 2014 Precio ICédigo ISIN Neménico |Afo-Mes| Apertura Cierre Maxima Minima _| Promedio| % % % % % IPEP26i00M121 GLORIBC2A | 2014-11 | 102.4950 102.4950 102.4950 102.4950| 102.4959} PEP36100M113 GLORZBCI0A | 2014-10 | 102.7229 102.7228 102.7229 102.7229) 102.7228) 16