RATIOS

FORMULA

VALOR OPTIMO

LIQUIDEZ
(
)/
( )

Liquidez

( )/(

Tesoreria )

( )/(

Prueba Acida
)

1-1.5%

*Si es reducido puede

sntoma de liquidez in
1% para atender las deud
plazo
* Si es demasiado ele
indicar una infrautiliza
realizable y el disponi
*Si es reducido pued
liquidez insuficiente
0.2-0.3% corto plazo
*Si es demasiado ele
infrautilizacin del di

DE ENDEUDAMIEN
Capitalizacion ( )/(
)

Endeudamiento

( )/(
)

( )/(

)
Gastos Financieros

Calidad de la Deuda

Coste de la Deuda

( )/
( )

( )/
( )

0.4 - 0.5%

0.5 - 0.6%

1 - 1.5%

Reducido

Menor o
igual al
coste
del
dinero

DE GESTION DE COBROS

Plazo de Cobro

Morosidad

(
sin)/(
)

(
)/

Plazo de Pago

Financiacion
de Clientes
por
Proveedores

(
)/(
)

Lo mas
reducido
posible

Lo mas
reducid
o
posible
Lo mas
elevado
posible

Mayor a 1

DE RENTABILIDAD
Autofinanciacion

Autofinanciac
ion de las
Inversiones

Pay - Out

Resultado del
Ejercicio +
Amortizaciones Dividendos

/
( )

Rentabilidad por Dividendo

/
( )

Rentabilidad del Activo

( )/
( )

R. de los Fondos Propios

( )/
( )

Elevado

Elevado

Reducido

Elevado

> al
coste
de
deuda
> al coste de
oportunidad

PROBLEMAS QUE SE PUEDEN PRODUCIR

RECOMENDACIONES

LIQUIDEZ

*Si es reducido puede ser un

*Ampliar el capital
sntoma de liquidez
*Reconventir la deuda pasndola a
insuficiente para atender las
largo plazo *Venta de activos
deudas
*Mejorar los plazos de existencias y de
*Si es demasiado elevado
cobro *Atrasar pagos
puede indicar una
infrautilizacin de los activos
*Si es corrientes
reducido puede ser un
*Ampliar el capital
sntoma de liquidez insuficiente
*Reconventir la deuda
para atender las deudas a corto
pasndola a largo plazo
plazo
*Venta de activos
* Si es demasiado elevado puede
*Mejorar los plazos de cobro
indicar una infrautilizacin del
Atrasar pagos
realizable y el disponible
*Si es reducido puede ser un sntoma de
*Ampliar el capital
liquidez insuficiente para atender las deudas a
*Reconventir la deuda
corto
plazo
pasndola
a puede
largo plazo
ente para atender las deudas a corto plazo Si es demasiado
elevado
indicar una infrautilizacin del dispo
*Si es demasiado elevado puede indicar una
*Venta de activos
infrautilizacin del disponible
*Atrasar pagos

DE ENDEUDAMIENTO

*Si es muy elevado es un sntoma

de descapitalizacin
*Si es demasiado reducido puede
ser difcil rentabilizar
suficientemente los fondos de los
accionistas

Gastos financieros
demasiado elevados

*Ampliar el capital
*Solicitar
subvenciones
*Venta de activos
*Renegociar el coste de la
deuda *Reducir la deuda
con coste

Dificultad para atender

los vencimientos de la
deuda a corto plazo
(pasivo corriente)

Reconvertir la deuda
pasndola de corto a
largo plazo

Gastos financieros
demasiado elevados

*Renegociar el coste de la
deuda *Reducir la deuda
con coste

DE GESTION DE COBROS Y PAGOS

*Dificultades financieras
si los clientes pagan
demasiado tarde.
*Morosidad de clientes
Morosidad de clientes

Dificultades financieras
si se paga a los
proveedores demasiado
pronto
Mayores necesidades de
financiacin si la financiacin
de proveedores no cubre la
financiacin de clientes

*Gestin de crdito a
clientes
* Seguro de crdito
*Factoring
*Gestin de crdito a
clientes
*Seguro de crdito
*Factoring
Alargar el plazo de pago

Alargar los plazos de pago

y acortar los plazos de
cobro

DE RENTABILIDAD

No tener fondos
suficientes para
poder financiar el
crecimiento

*Aumentar el resultado
*Reducir los dividendos

No tener fondos
suficientes para poder
financiar el
crecimiento

*Aumentar el resultado
* Reducir los dividendos

Unos dividendos
excesivos pueden
limitar las posibilidades
de crecimiento

Reducir los dividendos

Unos dividendos
demasiado reducidos
pueden desanimar a los
accionistas

Aumentar el dividendo

Que el rendimiento sea

muy bajo o incluso
negativo
Que la rentabilidad sea
muy baja o incluso
negativa

Aumentar el margen
(aumentar ingresos o reducir
gastos) o la rotacin (vender
ms o reducir activos)
*Aumentar el margen (aumentar
ingresos o reducir gastos) o la
rotacin (vender ms o reducir
activos) *Aumentar el uso de la
deuda, si esta es rentable para la
empresa

*Aumentar el margen (aumentar

ingresos o reducir gastos) o la
rotacin (vender ms o reducir
activos) *Aumentar el uso de la
deuda, si esta es rentable para la
empresa