Microeconoma II

Federico Weinschelbaum
UdeSA

Otoo 2015

Weinschelbaum (UdeSA)

Micro II

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Dominancia estocstica y Preferencias

Hasta ac hicimos comparaciones para una determinada funcin de

utilidad U.
Ahora queremos obtener resultados para familias de funciones U.
Dada una relacin entre variables aleatorias queremos ver condiciones
sobre U tal que comparten una lotera preferida

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Dominancia estocstica de primer orden

Sean F1 y F2 dos distribuciones acumuladas

Denitions
Decimos que F1 domina estocasticamente en primer orden a F2 si
F1 ( c )

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F2 ( c ) 8 c

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Dominancia estocstica de primer orden

Existen ciertas condiciones que me garantizan dominancia estocstica

de primer orden
Condicin 1: F1 (c ) es ms elstica que F2 (c ), es decir
F 1 (c ) c
c F 1 (c )

F 2 (c ) c
c F 2 (c )

8c

Veamos la prueba:
Como

F i (c )
c

= fi (c ), entonces

F1 (c ) c
c F1 (c )

Weinschelbaum (UdeSA)

F2 (c ) c
f1 ( c )
=)
c F2 (c )
F1 ( c )

Micro II

f2 ( c )
F2 ( c )

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Dominancia estocstica de primer orden

Integrando trmino a trmino entre r y t obtenemos

Rt f1 (c )
dc
r F1 ( c )

Rt f2 (c )
dc
r F2 ( c )

Para resolver la integral tenemos que buscar una primitiva. Notemos

ln (F i (c ))
que
= Ff11((cc)) , entonces
c
ln(F1 (t ))

ln(F1 (r ))
F1 ( t )
)
ln(
F1 ( r )

ln(F1 (t )) ln(F1 (r ))
F2 ( t )
ln(
)
F2 ( r )

Como el logaritmo es una funcin montona creciente

F1 ( t )
F1 ( r )
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F2 ( t )
F2 ( r )
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Dominancia estocstica de primer orden

Eso es vlido para todo t y para todo r . Tomando en particular

t = sabemos que Fi () = 1
1
F1 ( r )
F1 ( r )

1
F2 ( r )
F2 ( r )

Es decir que F1 domina estocsticamente a F2 , que es a lo que

queramos llegar.

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Dominancia estocstica de primer orden

Condicin 2: Coeciente de verosimilitud creciente, es decir
f 1 (r )
f 2 (r )

f 1 (t )
f 2 (t )

8r < t

Veamos la prueba
f1 ( r )
f2 ( r )

f1 ( t )
=) f1 (r )
f2 ( t )

Integrando en r entre

Rt

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f1 ( t )
f2 ( r )
f2 ( t )

yt
f1 (r )dr

f1 (t ) Rt
f2 (r )dr
f2 ( t )

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Dominancia estocstica de primer orden

Rx

Usando la acumulada Fi (x ) =

F1 ( t )
Reordenando

fi (x )dx
f1 ( t )
F2 ( t )
f2 ( t )

f1 ( t )
F1 ( t )

f2 ( t )
F2 ( t )

Condicin por la que ya habamos pasado en la demostracin anterior

y de la cual habamos llegado a dominancia estocstica de primer
orden.

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Dominancia estocstica de segundo orden

La dominancia de segundo orden es una condicin menos fuerte

Dominancia de 1er orden =) Dominancia de 2do orden
Veamos la denicin

Denitions
Decimos que F1 domina estocsticamente de segundo orden a F2 si
Zc

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F1 (r )dr

Zc

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F2 (r )dr

8c

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Mean-Preserving Spread

Deniendo
i (c ) =

Zc

Fi (r )dr

Dominancia de segundo orden puede ser escrita como

1 (c )

2 (c ) 8c

Otro concepto de dominancia es el de "Mean-Preserving Spread"

(igual media menor varianza).
Mean-Preserving Spread es equivalente a Dominancia Estocstica de
Segundo Orden (SOSD) + 1 () = 2 ().

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Teorema 1
Theorem
Si F1 domina estocsticamente a F2 (con desigualdad estricta en algn
punto) y la funcin de utilidad es creciente, entonces F1 es preferida a F2 .
En trminos formales
F1 ( c )

F2 (c ) 8c , 9c tal que F1 (c )

< F2 ( c ) , U 0 ( c ) > 0
=) F1 (c ) F2 (c )

Demostracin:
Queremos ver que la utilidad esperada con la distribucin F1 es mayor
a la utilidad esperada con la distribucin F2 , es decir que
Z c
c

U (c )F1 (c )dc

Z c
c

U (c )F2 (c )dc

Es lo mismo que
Z c
c

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h 0
U ( c ) F1 ( c )

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i
0
F2 (c ) dc

0
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Teorema 1
Integrando por partes con
0
0
hu 0= U (c )dc
i
0
F2 (c ) v 0 = F1 (c ) F2 (c ) dc

u = U (c )
v = F1 ( c )
Obtenemos
U ( c ) [ F1 ( c )

F2 (c )] jcc

Z c
c

U 0 ( c ) [ F1 ( c )

F2 (c )] dc

Esto se cumple, ya que

F1 ( c ) = F2 ( c ) = 1 F 1 ( c ) = F2 ( c ) = 0
U 0 (c ) > 0
F1 (c ) F2 (c )8c
Queda entonces demostrado.
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Teorema 2
Theorem
Si F1 domina estocsticamente de segundo orden a F2 y la funcin de
utilidad es creciente y cncava, entonces F1 es preferida a F2 .
Formalmente
1 (c )

2 (c ) 8c , U 0 (c ) > 0, U 00 (c ) < 0 =) F1 (c )

F2 ( c )

Partiendo de lo obtenido en uno, alcanza con probar que

Z c
c

U 0 ( c ) [ F1 ( c )

F2 (c )] dc

Integrando por partes con

u = U 0 (c )
u 0 = U 00 (c )dc
0
v = 1 (c ) 2 (c ) v = [F1 (c ) F2 (c )] dc
Obtenemos
U 0 (c ) [ 1 (c )
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2 (c )] jcc +

Z c
c

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U 00 (c ) [ 1 (c )

2 (c )] dc
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0
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Teorema 2

Sabemos que 1 (c ) = 2 (c ) = 0, 1 (c )

2 (c ) y

1 (c ) 2 (c )8c U 00 (c ) < 0
U 0 (c ) > 0
Se cumple
0

U (c ) [ 1 (c )

2 (c )] jcc

Z c
c

U 00 (c ) [ 1 (c )

2 (c )] dc

Queda entonces demostrado.

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Teorema 3
Theorem
Si F1 domina en varianza (menor varianza) preservando la media a F2 y la
funcin de utilidad es cncava, entonces F1 es preferida a F2 .
Formalmente
1 (c )

2 (c ) 8c , 1 () = 2 (), U 0 (c ) < 0 =) F1 (c )

F2 ( c )

Primero veamos que

E1 ( C ) = E2 ( C ) , 1 ( c ) = 2 ( c )
Partimos de
E1 ( C )
Es decir

Z c
c

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h 0
c F1 ( c )
Micro II

E2 ( C )
i
0
F2 (c ) dc
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Teorema 3
Integrando por partes con
u=c
u 0 = dc
v = F1 (c ) + F2 (c ) v 0 = [F1 (c ) + F2 (c )] dv
Obtenemos
c

[F1 (c ) + F2 (c )] jcc

Z c
c

[ F1 ( c )

F2 (c )] dc

Como
F 1 ( c ) + F2 ( c ) = 1 F 1 ( c ) + F2 ( c ) = 0
Queda

Z c
c

[ F1 ( c )

[ 1 (c )

F2 (c )] dc

2 (c )]

En resumen
E1 ( C )
Weinschelbaum (UdeSA)

E2 ( C ) =
Micro II

[ 1 (c )

2 (c )]
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Teorema 3
Ahora bien, de la prueba dos habamos llegado a que para probar
F1 (c ) F2 (c ) alcanzaba con probar
U 0 (c ) [ 1 (c )

2 (c )] jcc +

Z c
c

U 00 (c ) [ 1 (c )

2 (c )] dc

Como
1 (c ) = 2 (c ) 1 (c ) = 2 (c ) = 0
Entonces resta ver que
Z c
c

U 00 (c ) [ 1 (c )

2 (c )] dc

Solo requerimos U 00 (c ) < 0 y SOSD.

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