ANALISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS

Qu ES ANALISIS
DE los Estados
Financieros?
Los
anlisis
financieros
consisten
en
recopilar
los
estados financieros estticos
como El Balance General y
Dinmicos,
Estados
de
ganancias & prdidas para
comparar
y
estudiar
las
relaciones existentes entre las
diferentes grupos de cada uno y
observar
los
cambios
presentados por las distintas
operaciones de la empresa.

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Mtodos d
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r
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V
y
l
a
Horizont

Mtodos de anlisis Vertical & Horizontal

Se emplea para analizar los

Estados Financieros como son:
B.G , G.P., I.E. Estas cifras se
calculan en forma vertical, para
efectuar este anlisis vertical hay
2 procedimientos:

A) Procedimientos de porcentajes
integrados:
consiste
en
determinar
la
composicin
porcentual de cada cuenta del
activo, pasivo y patrimonio,
tomando como base el valor del
activo total y el porcentaje que
representa cada elemento del
estado de resultados o de
ganancias y prdidas a partir del
valor de las ventas netas.

B)
Procedimientos de razones
simples: el mtodo de razn
simple consiste en relacionar una
partida con otra partida, o bien,
un grupo de partidas a travs de
su cociente.

METODO DE RAZONES
FINANCIERAS

El anlisis de razones evala el rendimiento de la

empresa
mediante
mtodos
de
clculo
e
interpretacin
de
razones
financieras.
La
informacin bsica para el anlisis de razones se
obtiene del estado de resultados y del balance
general de la empresa.

El anlisis de razones de los estados financieros de

una empresa es importante para sus accionistas,
sus acreedores y para la propia gerencia.

CATEGORIA DE RAZONES
FINANCIERAS

Las razones financieras se dividen por conveniencia

en cuatro categoras bsicas:

Razones de liquidez

Razones de actividad

Razones de deuda

Razones de rentabilidad

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ

Refleja la capacidad de una empresa para hacer

frente a sus obligaciones a corto plazo conforma se
vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la
posicin financiera general de la empresa, es decir,
la facilidad con la que paga sus facturas.

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ
Razn circulante.
Determina la capacidad de la empresa para cumplir
sus obligaciones a corto plazo, se expresa de la
manera siguiente:
Razn circulante = Activo Circulante/Pasivo Circulante

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ

Razn rpida (prueba del cido)

Es similar a la razn circulante, excepto por que

excluye el inventario, el cual generalmente es el
menos lquido de los Activos circulantes.

Se calcula de la siguiente manera:

Razn Rpida = Activo Circulante - Inventario/

Pasivo Circulante

ANLISIS DE ACTIVIDAD

Miden la velocidad con que diversas cuentas se

convierten en ventas o efectivo. Con respecto a las
cuentas corrientes, las medidas de liquidez son
generalmente inadecuadas, porque las diferencias
en la composicin de las cuentas corrientes de una
empresa afectan de modo significativo su verdadera
liquidez.

ANALISIS DE ACTIVIDAD
Rotacin de inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.
Se calcula de la siguiente manera:
Rotacin de inventarios = Costo de ventas/Inventario

Perodo promedio de cobro

Se define como la cantidad promedio de tiempo que se
requiere para recuperar las cuentas por cobrar.
Se calcula de la siguiente manera:
Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar/ Ventas
promedio por da
= Cuentas por cobrar / (Ventas Anuales/ 360)

ANALISIS DE ACTIVIDAD
Periodo promedio de pago
Es la cantidad promedio de tiempo que se
requiere para liquidar las cuentas por
pagar. Se calcula de manera similar al
periodo promedio de cobro:
Periodo promedio de pago = Cuentas por
cobrar/Compras promedio por da.
= Cuentas por cobrar /(Compras
anuales/360)

ANALISIS DE DEUDA
El nivel de deuda de una empresa indica la
cantidad de dinero prestado por otras personas
que se utiliza para tratar de obtener utilidades.
Cuanto mayor sea la deuda que la empresa
utiliza en relacin con sus activos totales, mayor
ser el apalancamiento financiero.
Razn de deuda: Mide la proporcin de los
activos totales financiados por los acreedores de
la empresa, cuanto ms alta sea esta razn,
mayor ser la cantidad de dinero prestado por
terceras personas que se utiliza para tratar de
generar utilidades.

ANALISIS DE LA
RENTABILIDAD
ANLISIS DE LA RENTABILIDAD:
Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual
relaciona los rendimientos de la empresa con sus
ventas, activos o capital contable.

Estados de resultados de formato comn: Son

aquellos en los que cada partida se expresa como un
porcentaje de las ventas, son tiles especialmente
para comparar el rendimiento a travs del tiempo.

Margen de utilidad bruta: Mide el porcentaje de cada

quetzal de ventas que queda despus de que la
empresa pag sus productos. Utilidad bruta/Ventas

ANALISIS DE LA
RENTABILIDAD
Margen de utilidad operativa: Calcula el
porcentaje de cada quetzal de ventas que queda
despus de deducir todos los costos y gastos,
incluyendo los intereses e impuestos. Se usa
comnmente para medir el xito de la empresa
en relacin con las utilidades sobre las ventas.
Utilidad neta/Ventas
Rendimiento sobre los activos:
Determina la
eficacia de la gerencia para obtener utilidades
con sus activos disponibles; tambin conocido
como rendimiento sobre la inversin. Cuanto ms
alto sea mejor. Utilidad neta/Activos

ANALISIS DE LA
RENTABILIDAD
Rendimiento sobre el capital contable:
Estima el rendimiento obtenido de la
inversin de los propietarios en la
empresa. Cuanto mayor sea el rendimiento
mejor para los propietarios.
Utilidad
Neta/Capital Contable

GRACIAS