OBJETIVOS: Al finalizar el presente capitulo , el alumno estaré en condiciones de: * Keconocer los elementos que tntervienen en la regla de interés. * Deducir las relaciones entre los elementos del interés. * Inducir las formulas para el céilcuto del interés (simple o compuesto). * Diferenciar el interés simple del interés compuesto. Reconocer el céiculo del interés simple como un simple cdlculo de porcentaje. * Reconocer el edleulo del interés campuesto como una aplicacién dal poreontaje de porcentaje. * Deducir formulas de interés simples para otros tipos de tasas no poreentuales ylo pertodos de tiempo atfpicas. * Aplicar las relaciones mateméticas que se obtienen. entre los elementos de la regla de interés. * Familiarizar al lector en célculos de mateméticas financieras utilizando pertodos y frecuencias de copitalizacién diferentes a un afo, ta mayorta de casos son cantidades mensuales, diarias 0 continuas * Resolver problemas que no son de interés simple © compucoto como por ejemplo et interés a rebatir (6 sobre el saldo). * Reconocer los elementos que intervienen en el cdilculo del interés continuo. * Proporcionar procedimientos que nos permitan determinar el beneficio obtenido por una determinada suma de dinero prestado. * Aplicar formulas en 1a resolucin de situaciones En los bancos el interés del capital se suma a depésito cada cierto tiempo. Si la adicién se hace ‘con més frecuencia, el capital crece mas de prisa, por lo que el interés os cada vez mayor. ‘Tomemos Un sencillo ejemplo, puramente teérico: ‘Admitamos que se depositan 100 soles en un banco al 100% anual. Si se acumula el interés, al depésito, al eabo del afio sumarén 200 soles. Veamos ahora qué ocurre si el porcentaje se va sumando al capital inicial cada medio aio. Al finalizar el primer semestre Megara (150% de S/.100)=S).150 . Al finalizar segundo somestre (160% de S].150)=S)/.226. Si la adicién se realize cada 3 meses (1/4 de afio ) a fin de ano se tendré (125%)* de S/.100 soles que es S/.224,10 soles aproximadamente. Si se acumulael interés cada J/10 deaho a fin deaiio se tendra (110%)! de $1100 soles que es Sj. 259,40 soles aproximadamente. Si hacemos mas frecuentes los plazos de acumulacién del interés al capital depositado cada 1/100 de aio; 1/1000 de sho, etc. éCrecera Indefinidamente el capital? ‘Yeamos otro ejemplo: Supongamos que ustedes poseen un negocio que le genera una ganancia neta semestral del 20% de su inversién . Si un amigo le pide S/.1800 durante 6 meses , {Cudnto deberé cobrarle usted por lo menos para no perjudicarse? éCudles son los elementos de laregla de interés que participan y que valores tienen en este ejemplo? ELEMENTOS ‘DE LA REGLA DE INTERES Interés (1) Tiempo (t) Tasa (r%) CAPITAL DE PRESTAMO (€): ‘Suma de dinero que eu poseedor impone o presta a determinadas condiciones para obtener ganancia. En términos econsémicos ,generalmente se dice que el capital es dinero, ello se basa en que un bien material 0 servicio va a tener un valor expresedoEDICIONES ROTINOS en dinero. Capital es en términos generales la agrupacién de nes e inmuebles que serén destinados u orientados a la produccién. Como todo bien mueble o inmueble. tiene un valor determinado, la idea del capital va ligada Ultimamente al dinero. El capital es aquella cantidad expresada en unidades monetarias que esta sujeta a una ganancia, Un capital para ser tal debe producir algo,cjomplo: © Si es un campo de cultivo produce la cosecha * Si os una casa produce el beneficio que se obtiene a] habitarla o 1a compensacién que pagan los que le habitan, * Si es una méquina produce, ejecuta un trabajo, ete. Existen personas que poseen bienes pero no saben. no quieren hacerla producir por si mismos. mientras que otras que carecen de ellos tienen la ventaja de poder utilizar estos bienes, entonces estos Ultimos alquilan a las primeras su capital y el alquiler que por el pagan se llama interés. El interés esta sujeto , se fija en funcién del capital yel tiempo . INTERES (1): Ganancias 0 beneficio que produce el capital del préstamo durante cierto tiempo con la condicion de que 100 unidades de dinero produzcan una cierta cantidad anual. Interés es el preci pagado en dinero por el uso del ahorro en todas sus formas, entre ellos el propio dinero. En la antigiiedad provoeé muchas discusiones. Aristételes desde un punto de vista religioso repudiaba el interés, legs a considerar como usure el préstamo a interés. En la Edad ‘Moderna como consecuencia de la Revoluciin Industrial Jos préstamos tenian por objetocresr bienes instrumentales ‘que cooperasen en la produccién. Ea la actunlidad los ‘economistas han aclarado que el interés puede revelarse ineficaz por si clo para asegurar la igualded entre el ahorro y le inversion que os factor esencial para mantener el ‘equilibrio econémico. EJEMPLO: Si ec deposita $/.2000 on un banco y dcopués de cierto tiempo se retira $/.1300 , significa que se ha ganado un interés de S/.300, TIEMPO (¢): Perfodo durante el cual el capital permanece impuesto a ciertas condiciones. Para calcular el interés consideremos generalmente el mes y aio comercial, donde: t 7 DE NTENES, * 1 mes comercial tiene 30 dias * 1 afio comercial tiene 360 dias * 1 eho comtin tiene 365 dias "1 alto bisiesto tiene 366 dias El conteo del plazo comprendide entre une fects inicial y una fecha final se hallaré al aplicar el método de los dias terminales, el cual consiste en considerar todos los dias posteriores a la fecha inicial que no sean posteriores a la fecha final. Se excluye el dia correspondiente a Ja fecha inicial. TASA DE INTERES 0 KEDITO (r%): Nos indica que tanto por ciento del capital se obtiene como ganancia de un periodo de tiempo. EJEMPLO: 3% mensual, signifies que por cada mes se gana 3% del capital. 6% trimestral, significa que por cada trimestre se gana 5% del capital NOTAS: 1) Cuando Tio’ se especifique él periodo de'tiempo referido a uns tase de interés , se nae aliases ts es.una tase anual, EJEMPLO: 13% anual <> 18% I) Tasa equivalentes: 16% anual <> 8% semestral 21% anual <> 7% cuatrimestral 12% anual <> 2% bimestral 10% mensual < > Ba diario. TASAS EQUIVALENTES: Dos tasas son equivalentes si colocadas ambes durante el mismo tiempo se obtiene Ia misma ganancia . MONTO (1): ‘Suma de capital y interés que genera este en cierto periodo. (MONTO = CAPITAL + INTERES| 6 [M=C+T CLASES DE INTERE: I) INTERES SIMP! Cuando el interés generado periodo a periodo, no se acumula al capital.Pian Lenin presté S/. 800 al 6% trimestral durante un ‘ano. Hallar el interés y el monto. RESOLUCION: C= S/.800 r% = 6% trimestral => Cada trimestre gana 5%(800) = S), 40 T: Llano <> 4 trimestres. ESQUEMA: 5%800 5%800 6%800 5%800 C:S/.800, me ns AM . T trimestre'l trimeste ‘I trimestre 1 trimeste * Se observa que el interés total al cabo del afio es: T= 4 5%»800 = 160 c | rée(trimestral) ten trimestre) EN GENERAL: (reexrac *Donde “t” y r% se deben expresar en las mismas unidades de tiempo . * Por otro lado el monto es: ‘M =S/.800 + S/.160 = S/. 960 OBSEKVACION: El interés que genera un capital es proporcional al tiempo; siempre que la tasa de interés permanezca constante. REGLAS PRACTICAS: Oxrxt _ 100 100 100 + rt * También ee tiene que: 7, -Oxrxt 1200 =\c “en aos "en meses = ; "ft" endias EJEMPLO: ‘ 20% anual * I(ler. Afio)= 20% 700=140 * Capital para el segundo ano es: ¢=700 + 140 = 840 = Ito ofous™ 20% 840 = 168 * Capital para el tercer aiio es: C,= 840 + 168 = 1008 => Tiger. ato)* 20% 1008= SI. 201,6 * Interés total=140+1684201,6= S/.609.6 * Monto después de los 3 afios M=700+509,6=1209,6 * Es decir: C= 700 4c=s0 41008 T oko T tano T a S 41209,6 lafio T 1 = 20%700 1=140 1,= 20% 840 1, = 168 1,=20% 1008 1, = 2016 © M 4 anos = 120% 700 = 700(1 + 20%)! © M canon ~ (120%)? 700 = 700(1 + 20%)? * BM isenon = (120%)* 700 = 700(1 + 20%)" * M anon = (120%)* 700 = 700(1 + 20%)* Namero de aftos = iim de ai © Morenoui= (120% "700 = 700(1 420%. Taxa anual: CapitalEnictoxrs RInINos EN GENERAL: M=C (1+: *Se sabe: M=C#I, * Se aplican estas reluciones cuando Ia tasa y el tiempo estén en la misina unidades, ~ [Anual Diario |... ‘Aio Dias ‘Mensual Mes Tas Tiempo * Responde a un mismo capital: 12% mensual Jee diario + 36% semanal 72% anual <> - 24% cuatrimestral 18% trimestral 12% bianual 38%. semestral <>24% cuatrimestral eres ae Es decir: * Si la capitalizacién es mensual, la tasa y el tiempo debe estar expresado en meses. * Si la cepitalizacién es trimestral, la tasa y el tiempo deben estar expresado en trimostres. EJEMPLO: éCudl seré el capital que depositado al 4% anual copitalizable trimestral por 2 periodos origina un monto de Si. 40 804? A140 000 B)80 000 €)7000 D)30.000 #)3 500 RESOLUCION: * Sabemos que: M=C(I+r%)" => 40 B04 =O(1 41%)” — tranaformode trtmentral * Despejando, se tendré: C= 40 000 RPTA: “A” INTERES CONTINUO En nuestra vida cotidiana hemos observado distintas caracteristicas de las actividades comerciales, lus cuales han representado una fuente de formacién de conceptos matematicos debido a la TEE S75 WE REGLA Dn INTERES) interaccion entre los negocios y las mateméticas. Elcampo de aplicacién de las matemsticas se emplia constantemente y surgen nuevas inquietudes por analizar ciertas cosas. Un ejemplo es el presente tema, que es un caso particular del interés compuesto. En este trabajo nos esforzaremos por clasificar el concepto y los elementos del interés continuo, ast como su aplicacién en la resolucién de problemas. El interés continuo es un fenémeno de crecimiento natural continuo que puede ser descrito en términos dee*, siendo cl nimeroe la base exponencial natural. éSeré posible?, {Habria alguna diferencia? En caleular un interés ya no anual, ni mensualmente, semanalmente, sino continuamente? Qué haria para. averiguar si hay alguna diferencia entre calcular el interés anual, semanalmente, trimestral, mensual, diario y calcularlo continuamente cada fraccién de un segundo? Una manera de investigar esta afirmacién seria usando la formula del interés compuesto con algin tipo de interés fijo y el uso de una calculadora. Entonces, veamos un ejemplo de interés compuesto: Lenin se presté un capital de S/.6000 durante 36 meses a una tasa del 5% semestral capitalizable anualmente . en donde se desea saber cudl serd el monto e interés obtenido. Caleulemos en cada periodo de tiempo como se indica en Ia tabla. aetaoosssaenr® | sesceoas ae sioneP™ | wane m [ramrgmeree | mcanmsieuram | mencmmas erin sma | aceomsiaaern= | pcan i) éAfecta Ie frecuencia con que se calcula el interés, cuénto dinero se acumula? Exphique. éAumenta o disminuye el ingreso de su interés si este ce calcula mds frecuentemente? Explique. iii) tPodria el céleulo continuo tener una diferencia préctica respecto de calcular el interés diariamente? tPor que? E] fenémeno que hemos notado aqui es un ejemplo de una cantidad acercéndose al valor limitado. Incrofblemente, los mateméticos pueden calcular ol valor limitado de esta expresién , atin si ellos asumen que el céleulo se lleva a cabo a menudo sobre intervalos infinitamente pequefios de tiempo infinito. El edlculo de este limite hace uso de e enGuerre el cual se ha podido mostrar que para encontrar cuanto dinero tendra después de un afo sc debe asumir un eéleulo continuo, Las primeras dos graficas que se muestran a continuacién muestran la evolucién de un capital Inverti¢o durante un aio. En la primera , los intereses se acumulan trimestralmente al capital. yenla segunda mensuslmente. Observe que estas son gréficas escelonadas con saltos al final de cada perfodo de acumulacién. El interés continuo consiste en acumular el interés al capital, no trimestral, mensual o disriamente, ni siquicra cada segundo, sino instantaneamente, de modo que el capital erece continuamente como se muestra en la figura. 7 A perx ee Acumulado ——Interéa frimestralmente ™ensualmente continuo Las gréficas representan el crecimiento de un capital invertido durante un afio con distinta frecuencia de acumulacién de intereses, Dedueiremos la expresién matemética del monto en cl interés continuo. Para hallar el monte , tomamos el limite cuando el numero n de periodos crece de forma no seotade (es decir, deforma infinita); entonces: si un capital ‘S/.C se invierte a una tasa de interés ded por periodo. durante un total de N’ periodos, el total final dado por M=C(1 + i)”. El interés compuesto se plantea normalmente en términos de una tasa anual de interés y un periodo de f afios. La frecuencia de acumulacién del interés al capital, es decir, el namero o voces al afic quo 60 lo aftedo al capital ol interés devengado por este se designa por n. En este caso esi=rjn y N = nf en la férmula de interés compuesto. Reemplazando tenemos: st st MzLim o(u2) = m=cLin( 1.7) pen Nn Eee leas Hocemos un cambio de variable: m = nr; luego, n= mr (come n->@ , entonces, mo). Reemplazando tenemé = 5 nae Lim(s02)” > m= in 14) : | 274 oe crcropnma 2012) como Lim (+2)- e nae On, Luego: |[M=C.e" Donde: e = 2,71828.... base del logarit mo neperiano. A continuacién daremos una segunda forma para doducir la expresién matemética del monto; ci depositamos S/.C, a uns tasa anual de r, en un instante # en le cuenta existiré S/.C, ; entonees, cuando transeurra una variacién en el tiempo pequenisimo (Af), la cantidad existente ya hebré cambiado instanténeamente, la cual seré S/-Cresa- Es decir: Cur = & + Cyrat ae So go Nee eg Sette Baan Luego = Goevaty Cr =C,-7- BE as 5 Sinm-G_¢ at Formando Iimite ss» 0 (variacién del tiempo es poquefifsimo) Integrando tenemos: [2=frat> Inc =ritK => C= 20K, e-cuando t=0 => Co=e* Entonces [G.=6,e7] = [ar=ce™ donde: e=2,71828 ... base del logaritmo neperiano. !CONCLUSIONi El interés continuo se obtiene cuando Ia capitalizacién es en cada instante, es decir fraceionando la tasa y el tiempo en un nimoro de partes infinitamente grande. El monto que se obtiene con un espital C, durante un tiempo # aune tasa r% (r% y ¢ en las mismas unidades, osea, si r% es anual, f en anos...ete.) [M = Ce" |....e=2, 7182881. EJERCICIO 1: ‘Si se invierten S/. 1000 al 6% de interés compuesto anualmente, después deun sfo el montoes Sj. 1000(1,06) = S/. 1060, después de dos afios es: [1000(1,06)}) 1,06 = SI. 1123,6 y después de «tr ahos es S/. 1000(1,06)'.En general, si se invierte una cantidad C,. « una tasade interés i, cuando pasen £ aftos se tendré: Co (1+ i)! ,sin embargo, en el caso general el interés se capitaliza o se compone con més freeuencia digamos n veces por afio, cuando sucede de esta forma, en cada periodo de capitalizacién la tasa de interés es ijn y hay nf periodos de capitalizacién. ay G 144) ve luego: une inversién S/. 1000 al 6% do intorée anusl. al cabo de tres afos resultard: 10000,06)* = 1191, 02 concapitalizacién anual 1000(1,03)° = 1194,05 con capitalizacién semestral 1000(1,015)'?=1195,62 con capitalizacién trimestral 1000(1,005)"*= 1196,68 von cupitulizucion mensuel x8 i 0001+ 226) 197,20 con capitalizacién diaria si hacemos que n — co Go| Lim| i+ Ble ca timo [+ 4 >On = Coe" js) = 1000 @° 1197, 22 interés compuesto continuo Luego? Donde: Cy: Capital final C, : Capital inicial € = 2,71828 ... base del logaritmo neperiano i: Tasa £: Tiempo EJERCICIO 2 : Si se depositan 6 000 soles en una cuenta de ahorros a un interés compuesto continuo del 8%, los intereses devengado se van acumulando en dos afios, se tendré: P,=6 000 c= 7 041,06 soles EJERCICIO 3 : Se depositan $/.28000 al 6% durante 3 anos. Determine el valor futuro del capital si el interés se acumula continuamente. (e™“= 1,197). RESOLUCION : C =$/.28000 r% = 6% anual = r=0,06 ti [Oy = Co xe! 275 REGLA DE INTERES) Entonces M = 28000x e%%*? = 280000"! RPTA: M= 1.33516 RIRRCICIO 4: Un banco capitaliza continuamente Zque tasa de interés ofrece el banco, si depositamos S/.25000 y dentro de 6 aos se convierte en S/.32000 (Ln(1,28)= 0,246) RESOLUCION : C = 8125000 1 =6aiios M = $1.3200 Entonces ; 32000 = 25000. e*° - 1.28 = e*® => Ln(1,28)=Lne™; tener en cuenta que Lne= 1 =0,246= rx6 = 0,041=r RPTA: r% = 41% LECTURA En una economia come la nuestra, que es mucho més complela, recen tres nuevos prolagenistes, el Gobierno, ol sistema, Guipresas y entas @ au ves ofrwcun biiws y serviciow, ‘su consumo, por su parte el goblerno por medio de tices controla fa economia influyendo en el nivel general de ‘gastos de consumo, de los gastos de inversién y de los gastos de goblomo, con los Impuestos contribuye 8 que las familize tengan menos dinero para invertir ‘en proyectos 0 on articulos de consumo y que las empresas de esta forma so vean afecladas al ver que parte de su produccién ro estd rotando poder adquisitivo que poseen las familias y de fecladan al ver que parte de su produccion no esta rotando debide at poco poder adquisitive que poxeon las familias y de esta forma se verlan en la obligacién de reducie seguir produciende ta misma cantidad do articulos, a su voz ol ‘gobierno puede también subir las tasas ‘que Ie inversi6n disminuys, pues las personas preferirian poner 2 renter eu dinero on of secter fInanciero y e Veria afoctado pues las emprosas. solicit réstamos porque lo ealdrla mucho mas caro, asi las cosas, Impediria et crecimiento de ta empresa y si esto sucede puedo: Neger a desaparecer, creando asi més desempleo. Porsupartee! sector financiero sieve como intermediario entre farilas empresas pues del dinero que reciben las familias por la mano de ‘obra prestada a las empresas una parte va destinada al aorro que ovarian a este intermediario a cambio de una tasa de interés que 8 su) vez e! sector finaneiero pondria en el mercado para quelas ampreses ‘fo tomaran on forma de crécito para su crecimiento y expansicn paro a ‘una tasa de Inter$s wn poco ms altz,a esta diferencia entre el precio ‘de captacién y el procio de colocacién seria lo que denominamas ‘margan de intermeciacion. Parafolamento a as%0 , of Sector extermo ‘ontra a “Jugar” en fa economia por medio de las imporizciones y las ‘exportaciones pues por medio do oflas contribuye aferocimiento a ‘deteriore do fa economia , ya que cuando fas importaciones son _mayores que Ins exportacioncs producen un défieit on ta balanza de ‘Pages, y cuando Is exporiacionas son myores quo iss Imporiaciones ‘producifan por ei contrario un superdvit, viéndose on ambos casos ‘oftefae Ia influonela en al nivel de desempien y da invereion. Come, ‘80 ve, del comportamiento de 1astasas a intorbs depanden e!ahore ¥ 1a Inversion y en esencia es en estos dos que se fundamenta af ‘desarrollo de! sistema ecandmico en gencral