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Proyecto de Inversion
Proyecto de Inversion
CAPITULO I
PROYECTOS DE INVERSIN
1.1. INTRODUCCIN.Para muchos de los estudiantes de ingeniera civil resulta muy comn la palabra de
proyectos, la cual inmediatamente la relacionamos con la construccin de una obra de
infraestructura y quizs la elaboracin de un expediente tcnico, situaciones que no estn
muy lejos de la realidad, porque finalmente cumplen con todas las caractersticas de lo que
significa un proyecto como veremos ms adelante, con la salvedad que para muchos
ingenieros civiles nuestro trabajo empieza una vez que el arquitecto nos entrega el diseo
arquitectnico, para que nosotros realicemos el diseo estructural y en el caso de la
ejecucin de obras, este proyecto da inicio desde el momento que se nos entrega el
expediente tcnico para iniciar con los trabajos de ejecucin de la misma. Para ambos casos
nosotros deberemos ceirnos a una planificacin que obedece a una serie de actividades
que permitirn realizar las actividades necesarias como son: estudios, clculos,
determinacin de recursos y rendimientos del personal que participar en el proyecto.
Es decir, los ingenieros civiles estamos capacitados para dirigir proyectos, nuestra
formacin nos faculta a dirigir y comprender los proyectos antes mencionados. Sin
embargo, este concepto es ms amplio y tiene otras connotaciones y perspectivas desde el
punto de vista empresarial y social, ya que implicar algo ms que los cdigos de diseo y
sistematizacin de los procesos constructivos, nos estamos refiriendo a todo el anlisis y
estudio que debemos realizar para determinar la viabilidad de un proyecto y que este sea
una solucin para un problema u oportunidad de negocio.
1.2.
DEFINICIN.-
Segn del Dr. Walter Anda Valencia, docente de la UNMSM, considera al proyecto como:
Una propuesta de intervencin sobre un medio empresarial, en un tiempo determinado, que
se sustenta en un conjunto de informacin y antecedentes; con lo cual se estiman los
beneficios y costos resultados de asignar recursos para el logro de los objetivos
empresariales propuestos, ya sean estos: ingres al mercado, ampliar la lnea de productos,
mejorar los servicios y/o productos, u otros.
Los proyectos surgen debido a que existen necesidades insatisfechas (problemas), o bien,
oportunidades que se pueden aprovechar, y representan una solucin adecuada, creativa y
eficiente de las mismas. Un proyecto puede dar inicio a un negocio o ampliarlo, puede
abarcar a una sola unidad de una organizacin o involucrar a varias organizaciones, como en
el Joint Venture. Por ello, todo proyecto contribuye a alcanzar un objetivo global de
desarrollo empresarial y no es una accin independiente a emprender.
Un proyecto es una planificacin que consiste en un conjunto de actividades que se
encuentran interrelacionadas y coordinadas; la intencin de un proyecto es alcanzar
1
Todas las necesidades del ser humano estn jerarquizadas de forma tal, que se van
cubriendo desde aquellas orientadas hacia la supervivencia, hacia las que se orientan hacia
el desarrollo, esta teora se aplica bastante para la formulacin de proyectos, ya que de
2
es el instrumento que medir los impactos o cambios de tal suerte que se tome la mejor
decisin.
Tambin existir la posibilidad de que los estudios de viabilidad que respaldan los
proyectos de inversin permitan detectar riesgos o fallas y quebrantos potenciales al
momento de organizar los factores y cifras los cuales pudieran pasar desapercibidos
incidentalmente.
Existen dos motivos para las realizaciones de las inversiones:
Por excedente de recursos
Por necesidades especficas.
El anlisis FODA (Fortalezas-Oportunidades-Debilidades-Amenazas) es un instrumento
til al momento de priorizar los recursos hacia estrategias racionalizadas. Las polticas de
reinversin o capitalizacin en funcin de utilidades, para el caso de excedentes de
recursos, se traducirn en decisiones y acciones que se toman en un marco de eficiencia y
congruencia. Igualmente la deteccin, definicin o valoracin de las necesidades y, los
recursos que se orienten para solventarlas, deben ser evaluadas con criterios similares
aunque con enfoques ms o menos amplios dependiendo de la misin, visin u objetivos y
metas de las organizaciones.
1.5. LOS ESTUDIOS DEL PROYECTO DE INVERSIN
Existen diversos criterios para categorizar los estudios o proyectos econmicos,
financieros, productivos y otros de diversos fines, no obstante, cada vez con ms
frecuencia se utilizan para ello la clasificacin de Joel Dean (Dr. En Economa y Prof. De la
Universidad de Indiana, Chicago y Columbia), el cual define las inversiones en cuatro
grupos cuya definicin es obvia, a saber:
Inversiones
Inversiones
Inversiones
Inversiones
de renovacin.
de expansin.
de modernizacin o de innovacin.
estratgicas.
Sin embargo, aunque la clasificacin anterior se explica por s misma, cabe destacar que las
inversiones estratgicas, comprenden las integraciones verticales de uno o de varios de los
eslabones que forman parte de la cadena de insumo-producto y/o de las cadenas de
comercializacin. Las inversiones estratgicas tienen una finalidad defensiva y ofensiva de
manera simultnea contra suministros deficientes en cantidad o calidad, o contra precios
excesivos de los proveedores.
Por tanto, para tomar una decisin sobre un proyecto de inversin es necesario que
ste sea sometido al anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas.
Una decisin siempre debe estar basada en el anlisis de una diversidad de variables y
antecedentes con la aplicacin de una metodologa integradora que abarque la
consideracin de todos los factores que participan y que pueden afectar el proyecto.
El hecho de realizar un anlisis que se considere lo ms completo posible, no implica
que, al invertir, el dinero estar exento de riesgo.
Para el Dr. Walter Anda considera que desde la perspectiva de estudio, es decir, el
documento que deberemos elaborar, el proyecto de inversin es aquel donde se plasma
con claridad y detalle lo que se desea lograr; adems, permite justificar la intervencin
desde distintos puntos de vista para dar solucin a una problemtica, por lo que se
debe explicar entre otras las siguientes interrogantes:
III
IV
Decisin
Inversin
II
Recuperacin
Pre - Inversin
Etapas
Fases de
desarrollo
Finalidad
Contenido
Resultado
Nivel de
Estudio
Tipo de
Estudio
Identificacin
Detectar
necesidades y
recursos para su
satisfaccin y
aprovechamiento
eficiente
Formulacin y
Evaluacin
Generar y
seleccionar
opciones y
determinar la ms
Anlisis y
eficiente para
evaluacin de
satisfacer una
opciones
necesidad
especfica o
aprovechamiento
de recurso.
Diagnstico,
Las estrategias
pronstico e
y lineamientos
imagen objetivo. de accin.
Ingeniera del
Proyecto
Desarrollo de la
Ingeniera
bsica y de
detalle.
Gestin de los
recursos
Definir el tipo de
agrupacin social,
formalizarla y
obtener los
recursos.
Negociaciones,
jurdicas,
financieras y
laborales.
Disponer de los
recursos fsicos,
financieros y
humanos.
Programacin
de ejecucin,
instalacin,
montaje;
reclutamiento,
seleccin y
formacin de los
recursos
humanos.
Pruebas de
maquinaria y
equipo.
Ejecucin y
puesta en
marcha
Gran visin
Mercado,
Tcnico,
Tecnolgico,
La opcin ptica
y su viabilidad
-Perfil
- Financiero
tcnica,
Prefactibilidad - Evaluacin,
econmica y
Factibilidad
financiera.
Organizacin
Memorias de
clculo y de
Proyecto
diseo,
especificaciones definitivo de
ingeniera.
y planos.
La capacidad
jurdica y los
recursos
Asesora
requeridos por la
inversin.
Operacin y
direccin
Ingeniera
bsica y de
detalle
Financiero,
Jurdico,
Laboral
Programa:
La
infraestructura,
fsica, laboral y
directiva y
ajustes de
maquinaria y
equipo.
Construccin,
instalacin y
montaje.
Plan de
ejecucin
Planeacin
Generar
eficientemente
beneficios
econmicos y
sociales
Regional,
Sectorial,
Programa de
Inversin.
La produccin
de satisfactores Optimizacin
eficaces.
Adquisiciones,
Formacin de
recursos
Financiero
Puesta en
Marcha
Eficiencia del
proceso de
aseguramiento
de calidad,
Sistemas y
Procesos de
desarrollo
organizacional.
Organizacin
Planeacin
Financiera
Direccin
Mercadotecnia
Control
Planeacin
estratgica.
Fuente: Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera, Direccin de Promocin y
Desarrollo Empresarial, Primera Edicin, 1995, Mx. D.F., Pg. 7-9
Deteccin de Necesidades
Anlisis de Oportunidades
para satisfacer necesidades
Definicin conceptual
del proyecto
Proyecto Definitivo
Fuente Original: Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera, Direccin de
Promocin y Desarrollo Empresarial, Primera Edicin, 1995, Mx. D.F., Modificado por JHH
Diagnstico
Anlisis de problemas.
Identificacin del problema central.
Elaboracin de la lnea de base.
Definicin de objetivo.
Estudio de la oferta y la demanda.
Anlisis del contexto (geogrfico, demogrfico, socioeconmico, sociocultural, legal
y financiero).
7 Identificacin de actores y reas relevantes.
8 Anlisis de causas y efectos (rbol de Problemas/Anlisis FODA).
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