UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

FLUJO DE CAJA ANUAL

El proyecto est referido a un negocio con un perodo de inicio de un ao (ao cero) y que
requiere continuas reinversiones para cumplir con sus objetivos de capacidad de atencin
y de ingresos esperados. En este caso se plantea que el nmero de clientes empieza en
32 con una frecuencia de 12 veces al ao y se llega a atender a 128 clientes al quinto ao
con un producto de relativo alto precio.
Tratndose de un proyecto de relativa larga maduracin y no queriendo extender
demasiado el flujo, se ha colocado al final de ste un valor de rescate o venta del negocio.
Completar el flujo de caja, considerando, que las compras de activos, locales y otras
inversiones, fueron de 1.040.000 en el ao 0; 640.000 se invierten en el ao 1, en el ao 2
se invierten 320.000 y en el ao 5 se invierte el triple del ao 2.
Considere como tasa de descuento (15%)

Concepto
Ao

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Nmero
de
clientes meta

32

64

80

128

128

Unidades
ao (Q)

12

12

12

12

12

Precio unitario

1500

1500

1750

1890

1950

Precio anual
(precio
unitario*Q)

18000

18000

21000

22680

23400

Ingresos por
Ventas (Precio
anual*Nmero
de clientes)

576000

1152000

1680000

2903040

2995200

A) Ingresos
Totales

por

Otros ingresos
(valor
de
rescate)
Total
Ingresos
(suma)

5000000

de
576000

1152000

1680000

2903040

7995200

B)
Egresos
Totales
Compra
activos

de

1040000

Insumos,
materias
7200
primas (25%
de las ventas)

640000
144000

320000

288000

960000
420000

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 1

725760

1998800

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

Mano de Obra
directa (20% 5760
de las ventas)

115200

230400

336000

580608

1599040

Gastos
administrativo
s

140000

120000

240000

300000

300000

300000

Total
egresos

1192960

1019200

1078400

1056000

1606368

4857840

-443200

73600

624000

1296672

3137360

de

FLUJO
DE
CAJA ANTES
-1192960
DE
IMPUESTOS

tasa de descuento
valor actual neto
VAN
TIR

15%
S/.
1,188,789.83
32%

Este proyecto si es rentable ya que tiene un valor neto actual de elevada

cifra y el porcentaje de la tasa interna de retorno es superior a la tasa de
descuento.

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS Pgina 2