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    DOCTRINA 2006-PUNTOS FINOS Coste fiscal de acciones - Algunos puntos finos en su determinaci6n ay GP. Noé Herninde: Ortiz, Socio, Ernesto Padilla Gonzélez, Coautor Marquez, Ojeda y Cia, $.C. EXPOSICION DE MOTIVOS 2003, Una ditectriz para cl edlculo del costo fiseal de acciones, de severdo con la exposicién que motivé la reforma al articulo 24 de Ia Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) en vigor desde enero de 2003, fe buscar un esquema neutral en el que se agruparan todos los elementos que ineiden enel valor de las acciones, de un modo simpliticado, ‘Asi, a través de Is cucnta de utilidad fiscal neta (CUFIN), pérdidas fiscales pendientes de disminuir, reembolsos pagados, pérdidas fisceles disminuidas, entre otros, se pretende asignar al cnajenante de acciones, de una manera precisa, cada uno de estos elementos generados durante el periodo de su tenencia aecionaria y en proporcién a su participacién en el eapital de la sociedad. 'No obstante que la intencién, tanto de los legisladores como de la autoridad administativa (al hacer aclaraciones en cl Reglamento de la Ley el Impuesto sobre la Renta ~-RISR~) sea ssignar de una manere neutral y precisa fos elementos que infieren en el edleulo del monto original ajustado de las acciones, ala fecha existen algunos términos en el articulo 24 de la LISR que tal vez no logren la neutralidad buscada, por lo que ‘merecen un anélisis para su precisién y aleance, pues pueden crear inseguridad jurdica para los contribuyentes. De algunos de esos puntos nos ‘cuparemos en adelante. EFECTOS EN LA APLICACION DEL TERMINO "TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACION” ‘Con Ia rforma, en enero de 2003, se incorpors por primera vez al articulo 24 de Ia LISR, la expresion “total de acciones en citculacién" dentro 4e la mecénica para obtener el monto original ajustado de as acciones Dicho monto se calcula adicionando o disminuyendo al costo comprobado de adquisiciéa, segin corresponds, el importe de ciertas partidas _generadas por [a sociedad emisora, en la proporcién que le comresponda al enajenante ‘Algunas partis a que se hace referencia en el pirrafo anterior, son la diferencia entre el saldo de Is CUFIN de la persons moral ala fecha de cnajenacién y su saldo a la fecha en que la persona adquiié las acciones, las pérdidas fiseales pendientes de disminuir @ la fecha de veota, los reembolsos pazados, la diferencia a que se refiere el cuarto pérrafo del articulo 8 de la LISR, asf como las pérdidas fiseales que la persona moral hhaya sufrido antes de que e!enajenante adquiriera sus acciones y que se amortizaron durante cl periode de su tenencia accioneria, Como mencionamos, el articulo 24 de la LISR establece que las partidas que integran e] monto original sjustado de las aeciones, se asignarén para el cileulo del enajenante, tomando en consideraciin “el total de acciones en cireulacién” de Ia sociedad emisora, Por stu importancia, a eontinuacién nos permitimos transerbir el sexto parrafo del ineiso b),fraceion II y el segundo pérrafo de la fracei6n II, 4e la disposieién antes citada, Las pérdidas fiscales pendientes de disminuir, los rembolsos la diferencia, a que se refiete este inciso, de la persona moral de que se trate, se asignardn al contribuyente en Ia proporcién que represents el nimero de acciones que fenge a la Fecha de enajenacién de las aeciones de dicha persona moral, corespondientes al ejercicio en que se obtuvo la pérdida, se pague el reembolso, o se determine la diferencia citada, segiin correspond, respecto del total de acefones en cireulacion que tuvo Is persona moral mencionada, en el ejrcivio de que se trate. (Enfasis ahadido) Las pérdidas a que se refiere el pirrafo anterior, se asignarén al contribuyeate en la proporcién que represente el nimero de aceiones que tenga de dieha persona moral ala fecha de enajenacién, cortespondientes al ejercicio en el que la citada persona moral disminuyé dichas pérdidas, respecto del total de aceiones en cireulacion que tuvo la persona moral mencionada, en el ejercivio de que se trate, (Enfasis anadido) ALCANCE DE LA EXPRESION "TOTAL DE ACCIONES” Sobre el aleance de la expresiGn: "total de acciones en e significado de los téminos, podemos desprender lo siguiente: 1 Que la norma no have una distineién sobre el tipo de acciones que deben considerarse, y M1) Que al referisse a que estén en cireulacién, debemos entender que son todas las aceiones susceptibles de ser transmitidas Con las consideraciones anteriores podemos establecer que a cada una, del totel de aeciones emitidas por una sociedad, debe asignérsele le parte correspondiente de cada elemento que incide ea su costo fiscal. Desafortunadamente, [a aplicacién de Ia LISR ocasiona una distorsién en el valor fiscal de las acciones, pues no contempla que algunas de ellos, que se encuentren pendientes de exhibicién, puedan ser canceladas, de conformidad con lo establecido en la Ley General de Sociedades ‘Mercantiles (LGSM), ‘ulacidn”, la legislacién fiscal es omisa, por lo que atendiendo a la lteralidad y al ACCIONES LIBERADAS Y ACCIONES PAGADORAS EN LA LGSM ‘Al especto, la LGSM hace una distincin entre acciones liberadasy aeciones pagadoras. E] articulo 116 de dicha ley establece que, solamente serin liberadas las acciones cuyo valor esté totalmente cubierto y aquellas que se centreguen a los accionistas como resultado de la capitalizacién de primas por acciones, uilidades retenidas, reservas de valuacién 0 de otras saportaciones previas de los accionisas, Por olto lado, el articulo 117 de Ia ley en comento sefila que las acciones pagadoras son aquéllas cuyo valor esté pendiente de exbibirse. En ambos casos, las acciones son susceptible de transmisin, con lo que se entiende que estin puestas en circulacin. ‘Con lo hasta ahora mencionado, se puede establecer que lo seialado ea la LISR sobre el "otal de acciones en circulaciéa” comprende tanto las acciones liberadas como las acciones pagadoras. pac mane, pattern paar fa ER REM neDCC 2D En el easo de acciones pagadoras, ante la falta de la exhibicién correspondiente, existe le posbilidad de que sean cancela {que & continuacién se expone. El aticulo 118 de La LGSM dispone que, cuando constare en las acciones el plazo en que dcban pagarse las exhibiiones y el mont de éstas, transcurrido dicho plazo, la sociedad procederé a cxigirjudicialments, en la via sumaria, el pago dela exhibicin o bien ala venta de las acciones. Un procedimiento equivalente debe seguirse en el caso de que el plazo 0 moato pare la exhibicién no conste en las acciones, de conformidad con el articulo 119 de la misma ley. Por su parte, c!artculo 121 de la LGSM establoce que, si en cl plazo de un mes, a partir dela fecha en que debiera hacerse el pago de la cexhibicién, no se hubiera iniciado la reclamacién judicial o no hubiere sido posible vender las acciones en un precio que cubra el valor de la exhibicin, se delaranin extinguidas aquéllas se procederaa la consiguiente reduccién del capital social, Aplicando lo expuestoa la determinacién del monto original ajustado de las acciomes, podemos desprender que el enajenante tendria un mayor 0 ‘menor costo fiscal de sus acciones, dependiendo de los saldos de la CUFIN, del monto de las pérdidas fiscales pendientes de disminuir a la fecha dde enajenacién, de ls reembolsos pagados, de la diferencia a que se refire el cuarto parrafo det articulo 88 de la LISR, asi como las pérdidas ‘fiscales que la persona moral haya sufrido antes de que el enajenante adguiriera sus acciones, y que se amortizaron durante el periodo de su tenencia accionaria, porque se habria asignado una cantidad de dichas partidas a ciertas acciones que posteriormente se cancelarian Para mostrar el efecto mencionado en el pérrafo anterior, presentamos los siguientes ejemplos con asignecién de los diferenciales de la CUFIN. Caso (a) Enfatiza la distorsién que podria exist en la determinacién dol eéleulo fiseal de las acciones, cuando los elementos que integran el monto original ajustado de las mismas se asignan a los accionistas en proporcidn al total de las acciones en circulacién (suseritas) y algunas de elas no cestuvieran exhibidas, y posteiormente estas acciones no hubieren sido pagadas y sean canceladas, de conformidad con el articulo 121 de la LGSM, ‘Supuesto I: Desde la constitucién de la empresa realizada el 1 de enero de 2005, el nimero de acciones en cireulacin no ha variado, y al 31 {de marzo de 2006 se tiene la siguiente tenencia accionaria: ‘TIPO DE ACCIONES. " Perens ‘Serta Sescritsy cxbibidas | Total ircalaciéa Acciona? 500 300 300 Aesioat 300 10 300 rota seciones 00 00 1000 ‘Supuesto 2: El accionista | decide engjenar e131 de marzo de 2006, las 100 acciones suserias y exhibidas que posee de la sociedad emisora ‘Supuesto 3: Mismo supuesto al sefilado en el caso (a) ‘CUENTASFISCALES DE LA EMISORA Concepto Monte (CURING! Te ener 2005 $000 380,000.00 Diferencla CUFIN 380,000.00 Supuesto 4: El costo comprobado de adquisicién actualizado de cada una de las 100 acciones suscrtas y exhibidas es de $100.00 pesos, Asimismo, las otras 100 acciones pendientes de pago tienen un costo comprobado de adquisicidn por la misma cantidad. Costo promedio por accién: Tomando en consideracién los datos anteriores, el costo promedio por accién de las acciones que se enajenan sera el siguiente: Concepte Ope etca costo comprobadoadguiiion 320,000.00 ($100°200 a8) Difscnsia CUR prpersonal 767000.00 | —($80,00071000 a=)" 200 a86) Cont promedio or aceon 140.0% Supuesto S: E14 de abril, los accionistas 2 y 3 no cummplen con el pago dela exhibicin de sus acciones y en el plazo de un mes posterior, al 0 ser posible vender dichas aecianes, se procede a cancelarlas y a la reduccion del capital social correspondiente, Si para la determinacién del costo promedio por accién, la distribucién dela diferencia entre el saldo de Is CUFIN a Ia fecha de enajenacién y su saldo# la fecha de adquisicién, se efectuara solamente entte el total de las seciones suseritas y exhibidas, se obtendea el siguiente resultado: Coneepte Monte ‘Operacionaritmétcn Coste comprobado sdguscion $20,000.00 (5100200 38) Difecnsia CUFINproposonal 26:666.67 | _§80,000/600 ae)" BOD a0) ‘Mono ovigsal ajustade 1666657 Cont promedio por accion S239 pac cme avn, pattentns pate, fina ER RED Mpa NDCC 2D 2s En conclusin, al asignar una proporcién de la diferencia entre los saldos de la CUFIN antes mencionados, alas accfones que no se pagaron y {que posteriormente se cancelan, se disminuyé el costo promedio por accién del accionsta 1, en cantdad de $53.33 pesos, 'No obstante, cl enajenante no siempre es perjudicado por la situscién antes comentada, toda ver que dependerd de la composicién de la fenencia accionaria que tengs la sociedad emisora. A continuacién, presentamos un caso ene] quc el vendedor de las acciones saldria benefciado, Caso (b) Supuesto 1: Desde la consitucién de Ia empress realizada ol 1 de enero de 2005, el niimero de acciones en circulacién no han variado y al 31 de marzo de 2006, se tiene la siguiente tenencia accionaria TTENENGIA ACCIONARIA ALS DE MARZO DE 2006 ‘TIPO DE ACCIONES Persons ‘Serta Seseritasy exbbidas | Total en lrcalactow Acciona? 500) 500 500) Accionstd 300 300 300) 1000 900 1000) ‘Supuesto 2: El accionista | decide engjenar e131 de marzo de 2006, las 100 acciones suseritas y exhibidas que posee de la sociedad emisora ‘Supuesto 3: Mist supuesto al sefialado en el caso (a) Supuesto 4: El costo comprobado de adquisicién actualizado de cada una de las 100 acciones suscrtas y exhibidas es de $100.00 pesos. Asimismo, las otras 100 acciones pendientes de pago tienen un costo comprobade de adquisieién por la misma canidad. Costo promedio por accién: Tomando en consideracién los datos anteriores, el costo promedio por accién de las acciones que se engjenan ef siguiente: Concept ‘Monto ‘Operacin aitmética Coste comprabade adgusicibn 320,000 0 ($100°20088) Difsasia CORN proporsional 17690000 | —($80,0071000 ae)" 200ace) Monte orignal ajontedo 36,000.00 Aesiones najnante 200 ‘Conte promedio por ascii SiH. ‘Supuesto S: EI 4 de abril, el accionista 1 no cumple con el pago de la exhibicién de sus 100 acciones y en el plazo de un mes posterior, al no ser posible vender dichas accianes, e procede a cancelarlas y a lareduccin del capital social correspondiente, Al especto, sien el eileulo del costo promedio por aceién, al aecionista I se le hubiera distribuido la diferencia entre los seldos de la CUFIN a Ja fecha de enajenacidn y adquisici6n en proporcién 2 las acciones suseritas y exhibidas de la emisora, se hubiera determinado un costo fiseal menor, tal como se sofia a continuacidn: Concepto Monto ‘Operacion aitmétcn Coste comprobado adguscioa $70,000.00 ($100°200 08) Difscasia COHN proporsonal wasn | sx0900%900 "tO aCe) Monte std Ed Acetone najenanie 200 Coste promedlo por acelin saat Como se observa, el accionista 1 increments el casto promedio de las aeciones que enaiend, en cantidad de $35.56, toda vez que a las aeciones ‘que no page y que posteriormente fueron canceladas, fueron consideradas para la distibuetén de las deferencas de la CUFIN. Es de hacer notar que en materia mercantl, de conformidad con el articulo 117 de la LGSM, la distribucin de las utilidades se hace en proporcién al import exhibido de las aociones, lo que evita que se asignen utilidades a las acciones que son susceptibles de cancelacién sta situaci6n al no ocutrir en materia fiscal, ocasiona distosiones en el leu del costo fiscal de las acviones, por lo que es deseable que se realizaran las adecuaciones correspondientes. ACTUALIZACION DE LAS PERDIDAS QUE SE ADICIONAN AL CALCULO DEL COSTO FISCAL DE ACCIONES El articulo 24 fracidm III de la LISR indica que las pérdidas fiscales amortizadas durante el periodo de tenencia del accionista, ‘moral haya obtenido en ejerccios anteriores a la fecha de adquisicién de las acciones, se adicionardn en la determinacidn del monto original ajustado de las acciones. Sin embargo, a diferencia de todas las demés partidas que integran dicho monfo, en la citada fraecién no se estableve de manera cexpresa sistas deberin considerase histéricas o actualizadas, ‘Al respecto, existen opiniones de que las pérdidas antes citadas no deberin actualizarse pata la determinacién del monto original ajustado de las acciones. Lo anterior, argumentando que el aticulo 24 de la LISR establece expresamente Ia actualizacién para cada uno de los concepios que Torman parte de dicho monto, excepto para las pérdidas que se adicionan. Desde nuestro punto de vista, las pérdidasfigcales a que se refiere la raeciGn TI del ati para efectos de caleular el costo fiseal, por las razones que a continuacidn exponemes. Para determina la ganancia en la engjenacién de acciones ala fecha en que se celebré Ia operacidn, es indispensable que todas las partidas que {ntegran el monto original ajustado de las aeciones se actualicen a una misma fecha, pues de lo contrario se estare distorsionando el cileulo, al no reconocer la pérdida de poder adquistivo de las mismnas, provocado por la inflacin. Bajo ese entendido, no hay raza para discriminar alguno de los elementos que integran el cost, incorporindolo de manera histSriea, Por otra parte, el articulo 24 fraccidn IV de la LISR dispone que las pérdidas (gin distineién de las que se disminuyen o adicionan) se sactualizaria desde el mes en que se actuaizaron por Ultima vez y hasta el mes en que se enajenen las acciones, lo 24 de la LISR, si deben considerarse actualizadas pea cme avn, pattern pate, far ER EMule NDCC 2D as En nuestra opinin, la norma citada no se refiere a las pérdidas que se restan, puesto que expresamente el inci b) de la fraccién II menciona et periodo de actuaizacién de tal concepto, por lo que no habria razén para eiterar el mismo periodo de actuaizacién, para un mismo concepto, cn una fraccién diferente del articulo 24 ‘Asi las casas, al no hacerse distincién sobre qué pérdidas podrén actuaizarse conforme a la fraccién IV del anticlo 24, dcben quedarincluidas aquéllas @ que se refiere la fraccién III del mismo numeral, porque por principio general de Derecho: ?En donde la Ley no distinge, no eabe sistinguir? ‘Sobre Ia aplicacién del periodo de actualizacién, consideramos que al rferrse la disposicién al mes en que se actuaizaron por iltima vez, se refiere al mes de junio del afio en que se disminuyeron, siempre que se trate de un ejercicio regular, por lo siguiente ‘La fraccién II del multicitado arvculo 24 de la LISR, ala letra dice: Al resultado obtenido conforme ala fraccién anterior, se le adicionaré el monto de las pérdidas fiscales que la persona moral emisora de las acciones haya obtenido en ejercicios anteriores a Ia fecha en la que el coniribuyente adquiré las acciones de que se trate y que dicha persona ‘moral haya disminuido de su utilidad fiscal durante cl petiodo comprendido desde el mes en el que el coniribuyente adquirié dichas aeciones y hasta el mes en el que las enajene. (Enfasis anadido,) En términos del articulo 61 de Is LISR, a disminucidn de la pérdda, de la tiidad fiscal debe Hlevarse a cabo actualizando dicha pérdida desde «el mes en que se actualizé por iltima vez y hasta el iltimo mes de la primera mitad del cjereicio en el que se aplicara (junio en el easo de un ejercicio regular), Con base en la norma citada, podemos desprendcr e! mes de actualizacién para efecto de incorporar las pérdidas que se suman, debidamente actualizadas, al costa fiscal de las acciones. jemplo ‘A mayor abundamiento, con el siguiente ejemplo numérico mostraremos Ia razén de adicionar as pérdidas fiseales actualizadas, pues de lo contrari el céleulo del costo fiseal de las acciones se distorsionasia, ‘Supuesto 1: El | de enero de 2004 se incorpor6 a la empresa el accionista 1 que posee el 50% del total de las acciones en circulacién de la Supuesto 2: Durante el ejercicio 2003, la sociedad generé una pérdida de $487,614.00 pesos, misma que actualizads al 31 de diciembre de dicho ejervcio, aseiende a $500,000.00 pesos, Supuesto 3: En el ejersicio 2004, a empresa obtuvo una utilidad fiseal de $17000,000.00 pesos y contra ésta se amortizé la pérdida fiscal ‘obtenida en el ejercicio 2003. Cabe sefalar que en dicho ejericio no se ineurrié en gastos no deducibles. ‘Supuesto 4: El 20 de abril de 2005, el accionista 1 vende su participacidn accionaria y procede a calcula el costo fiscal de las acciones. En este ejemplo, silo analizaremos la determinacidn de las pérdidas que se adicionan para efectos del monto original ajustado de la acciones y el efecto de la pérdidas amortizadas en ol céleulo de la utilidad fiseal neta (UEIN), A) Determinacidn de la pérdida fiseal amortizads en el ejercicio 2008 Concepto Moto Facior did actualizada Die 2003), $500,000.00 10079 $503,950.00 B) UFIN 2004 sin amortizacién Concepto ‘Mente ided Hess $100,000.00 Resulado Fal $1,000,000.00 se $330,000.00 UFIN et eeetlo $670,000.00 (© UFIN 2004 con amortzacién Concepto Monte itided tical $1900,00000 Pleideactualinda $505,95000 Revlade Fis 496,050.00 Tosa 3% ISR 5163,69650 UFIN del ejerciclo 533235350 D) CUADRO RESUMEN FFECTO A DICIEMBRE 2004 Concepto Monte Proporciéa Disminucie Difencia URN SiS70650 506 sienna pac cme avn, pattentns pate, fina ER RED Mpa NDCC 2D Coneepto Monte Proporciéa Tecremente coat Adc pata $503,95000 5098 525197500 Freto BR GW $503,95000 5% #52 En virtud de que el accionista 1 era duetio del 50% de las acciones de Ia emisora en el sjrcicio en el que se amortzé dicha pérdid, la UFIN el 2008 que le correspondia disminuy6 de $335,000.00 a $166,176.75 pesos, esto es un diferencial de $168,823.25 En ese sentido, para resarcir dicho efecto, en Ia determinacién del casto fiscal de las acciones se debera actuslizar Ia pérdida amortzada durante el ejervicio de 2004, desde el mes de junio de 2004 hasta el mes de abril de 2006, y se asignara cl 50% de dicha pérdida al accionista 1, Con lo anterior, se inerementaré el monto original ajustado de las aeciones que enajena. En el timo euadro de resumen, llegamos a Ia misma conclusién, de manera numérica, partiendo de la pérdida actuaizada al mes de junio del ejrcicio, CALCULO DE LA UTILIDAD FISCAL NETA, PARA EL COSTO FISCAL DE LAS ACCIONES El tercer pirafo del articulo 88 de la LISR establece que Ia uilidad fiseal neta es la cantidad que se obtenga de disminuir al resultado fiscal del cjercicio, el impuesto sobre la renta (ISR) pagado por la Sociedad en las términos del aticulo 10 de la misma ley, y elimporte de las paridas no seducibles, a excepcién de las provisiones y reservas provistas en las fracciones VILL y IX del articulo 32, respectivamente, y la paricipacion de los ttabajadores en las utilidades de la empresa, Por su parte, el peniitimo pérrafo del articulo 10 de la LISR dispone que el impuesto del ejercicio se pogaré mediante declaracién que presentardn ante las oficinas autorizadas, dentro de los tres meses siguientes la fecha en la que termine el eerciio fiscal. Conforme a las normas citadss, en tanto no se realice el pago del ISR no podria determinsrse la utilidad fiscal neta del ejercicio que eventualmentetendria que adicionarse @ Ia CUFIN. En ese orden de ideas se genera un problema préctico en el edleulo de fa ganancia por venta de acciones, euyo periodo de tenencia sea mayor 8 12 meses, espeetficamente, cuando el accionista decide engjenar sus acciones antes de que la emisora pague el impuesta correspondiente En efecto, si suponemos que un aecionista decide vender sus acciones en el mes de enero de 2006 y durante el ejercico fiscal 2005 la compaia

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