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Ejemplo Analisis Comparativo Ano Anterior Realizado Por Infocor
Ejemplo Analisis Comparativo Ano Anterior Realizado Por Infocor
EMPRESA EJEMPLO
ANLISIS FINANCIERO
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 2
EMPRESA EJEMPLO
BALANCE GENERAL
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 3
EMPRESA EJEMPLO
BALANCE GENERAL (Miles de $)
Anlisis Vertical
2010
Detalle
2011
(%) sobre
Activos
Oct
Comparativo
(%) sobre
Activos
Oct
(Miles de $)
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Inversiones Temporales
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activos Fijos
No Depreciables
Depreciables
Depreciacin Acumulada
Otros Activos L.P.
Valorizaciones
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
39.198
529
695.955
67.163
810.890
1.613.734
183.469
239.152
-55.683
183.469
1.797.203
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras C.P.
Proveedores
Cuentas por Pagar
Impuestos por Pagar
Otros Pasivos Corrientes
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras L.P.
Otros Pasivos L.P.
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
30.757
52.599
107.476
106.156
183.461
480.451
927.545
927.545
1.407.996
PATRIMONIO
Capital Pagado
Superavit de Capial
Total Reservas
Utilidad - (Perdida) Del Ejercicio
Utilidades Ejercicios Anteriores
Utilidad Acumulada
Revalorizacion Del Patrimonio
Valorizaciones
Total Valoriza/. y Revaloriza/.
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
200.000
33.553
-12.441
168.095
155.654
389.208
1.797.203
2,2%
0,0%
38,7%
3,7%
45,1%
89,8%
10,2%
13,3%
-3,1%
10,2%
100,0%
1,7%
2,9%
6,0%
5,9%
10,2%
26,7%
51,6%
51,6%
78,3%
11,1%
1,9%
-0,7%
9,4%
8,7%
21,7%
100,0%
25.031
139.377
606.035
79.539
1.358.112
2.208.094
370.470
467.473
-97.003
370.470
2.578.564
18.899
134.386
151.250
122.411
208.318
635.264
1.367.473
1.367.473
2.002.737
200.000
33.755
172.162
169.910
342.072
575.827
2.578.564
Balance General
1,0%
5,4%
23,5%
3,1%
52,7%
85,6%
14,4%
18,1%
-3,8%
14,4%
100,0%
0,7%
5,2%
5,9%
4,7%
8,1%
24,6%
53,0%
53,0%
77,7%
7,8%
1,3%
6,7%
6,6%
13,3%
22,3%
100,0%
-14.167
138.848
-89.920
12.376
547.222
594.360
187.001
228.321
-41.320
187.001
781.361
-11.858
81.787
43.774
16.255
24.857
154.813
439.928
439.928
594.741
202
184.603
1.815
186.418
186.619
781.361
-36,1%
#######
-12,9%
18,4%
67,5%
36,8%
101,9%
N.A.
95,5%
74,2%
N.A.
N.A.
101,9%
43,5%
-38,6%
155,5%
40,7%
15,3%
13,5%
32,2%
47,4%
N.A.
56,3%
42,2%
N.A.
0,6%
-1483,9%
1,1%
119,8%
N.A.
N.A.
N.A.
47,9%
43,5%
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 4
EMPRESA EJEMPLO
ESTADOS DE RESULTADOS
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 5
EMPRESA EJEMPLO
ESTADO DE RESULTADOS - Ao Corrido (Miles de $)
Anlisis Vertical
Detalle
2010
Particip. sobre
Ventas
Oct
2011
Particip. sobre
Ventas
Oct
Comparativo
(Miles de $)
2.695.453
100,0%
4.458.146
100,0%
1.762.693
65,4%
2.710.934
-15.481
100,6%
100,2%
-0,6%
4.464.858
-6.712
-0,2%
1.753.924
8.769
-56,6%
1.864.789
69,2%
3.387.641
76,0%
1.522.852
81,7%
Utilidad Bruta
830.664
30,8%
1.070.505
24,0%
239.841
28,9%
Gastos de Administracin
690.800
25,6%
757.333
17,0%
66.533
9,6%
Gastos de Ventas
7.217
0,3%
16.711
0,4%
9.494
131,5%
Utilidad Operativa
132.647
4,9%
296.461
6,6%
163.814
123,5%
Ingresos No Operacionales
(Egresos) No Operacionales
Correccin Monetaria
9.496
-154.583
0
0,4%
129.446
-253.745
0
2,9%
-5,7%
0,0%
119.950
-99.162
0
1263,2%
-5,7%
0,0%
-12.441
-0,5%
172.162
3,9%
0,0%
0,0%
Utilidad Neta
-12.441
-0,5%
172.162
3,9%
184.603 -1483,9%
Ebitda
171.990
6,4%
342.877
7,7%
170.887
Ingresos Operacionales
- Devoluciones
Costo de Ventas
Impuesto de Renta
Estados de Resultados
64,7%
64,1%
N.A.
184.603 -1483,9%
0
N.A.
99,4%
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 6
EMPRESA EJEMPLO
FLUJO DE CAJA INDIRECTO
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 7
EMPRESA EJEMPLO
FLUJO DE CAJA INDIRECTO (Miles de $)
2010
2011
Comparativo
(Miles de $)
-36.061
%
-82,7%
218.339
184.603
5.130
1.703
0
191.436
-1483,9%
17,6%
16,8%
N.A.
711,6%
172.524
-231.432
-20.260
73.989
22.123
-24.610
30.486
29.934
71.635
124.389
-138.748
108.322
-15.706
-570.088
1.767
66.602
46.245
13.676
32.957
-454.973
-311.272
339.754
4.554
-644.077
-20.356
91.212
15.759
-16.258
-38.678
-579.362
-180,4%
-146,8%
-22,5%
-870,5%
-92,0%
-370,6%
51,7%
-54,3%
-54,0%
-465,8%
0
-73.711
0
-73.711
0
-228.322
0
-228.322
0
-154.611
0
-154.611
N.A.
209,8%
N.A.
209,8%
-82.012
0
0
0
0
-82.012
482.417
0
2
0
0
482.419
564.429
0
2
0
0
564.431
-688,2%
N.A.
N.A.
N.A.
-100,0%
-688,2%
39.198
25.031
-14.167
-36,1%
Oct
SALDO INICIAL DE CAJA
Utilidad Neta
+Depreciacines
+ Amortizacines
+/- Perdida (Utilidad) Corr. Monetaria
EFECTIVO BRUTO OPERACIONAL
Oct
43.629
7.568
-12.441
29.205
10.139
172.162
34.335
11.842
26.903
F.C. Indirecto
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 8
EMPRESA EJEMPLO
VALOR ECONMICO AGREGADO
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 9
EMPRESA EJEMPLO
VALOR ECONMICO AGREGADO (Miles de $)
Costo Promedio Ponderado Deuda (%)
Detalle
Oct 2010
Oct 2011
30.757
927.545
958.302
18.899
1.367.473
1.386.372
1.018.192
958.302
988.247
902.188
1.386.372
1.144.280
146.683
188.678
14,84%
33,00%
9,94%
Costo
Desanualizado
16,49%
33,00%
11,05%
Costo
Desanualizado
Oct 2010
4,15%
2,31%
6,56%
Costo
Desanualizado
Oct 2011
4,15%
3,15%
7,43%
Costo
Desanualizado
Oct 2010
Obligaciones Financieras
Otros Pasivos Sin Costo Terico
Patrimonio
55,53%
22,25%
22,22%
100,00%
Oct 2011
52,72%
24,72%
22,56%
100,00%
Oct 2010
5,52%
0,00%
1,46%
6,98%
Costo
Desanualizado
Oct 2011
5,82%
0,00%
1,68%
7,50%
Costo
Desanualizado
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 10
Oct 2010
Caja y Bancos
Inversiones Temporales
Deudores
Inventarios
Diferidos C.P.
- Proveedores
- Cuentas por Pagar
- Impuestos por Pagar
- Otros Pasivos C.P.
Total Capital Operativo
+ Activos Fijos Netos
+ Otros Activos
+ Valorizaciones
Total Capital No Operativo
Total Capital Invertido
39.198
529
695.955
67.163
810.890
-52.599
-107.476
-106.156
-183.461
1.164.041
183.469
0
0
183.469
1.347.510
Oct 2011
25.031
139.377
606.035
79.539
1.358.112
-134.386
-151.250
-122.411
-208.318
1.591.729
370.470
0
0
370.470
1.962.199
Oct 2010
1.419.840
1.347.510
1.383.675
Oct 2011
1.305.851
1.962.199
1.634.025
Oct 2010
Ventas
- Costo de Ventas
- Gastos de Administracin y Ventas
- Impuestos
Total NOPAT
2.695.453
-1.864.789
-698.017
0
132.647
Oct 2011
4.458.146
-3.387.641
-774.044
0
296.461
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 11
Oct 2010
8,43%
11,61%
Oct 2011
9,07%
22,15%
20%
15%
10%
5%
0%
Oct 2010
Oct 2011
Fecha
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 12
Oct 2010
Nopat
- Costo de Capital (Capital Invertido * WACC)
VEA
132.647
-96.566
36.081
Oct 2011
296.461
-122.556
173.905
(Millones de $)
Valor
150.000
100.000
50.000
0
-50.000
-100.000
-150.000
Nopat
Costo de Capital
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 13
EMPRESA EJEMPLO
INDICADORES FINANCIEROS
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 14
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 15
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Das de Cartera
Detalle / Perodo
Oct 2010
2.695.453
300
464.523
695.955
580.239
64,6
Oct 2011
4.458.146
300
714.357
606.035
660.196
44,4
Das de Inventarios
Detalle / Perodo
Oct 2010
2.695.453
300
46.903
67.163
57.033
6,3
Oct 2011
4.458.146
300
63.833
79.539
71.686
4,8
Das de Proveedores
Detalle / Perodo
Oct 2010
2.695.453
300
77.209
52.599
64.904
7,2
Oct 2011
4.458.146
300
67.784
134.386
101.085
6,8
Oct 2010
2.695.453
300
76.991
107.476
92.233
10,3
Indicadores Financieros
Oct 2011
4.458.146
300
105.005
151.250
128.128
8,6
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 16
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
Das de Cartera
+ Das de Inventarios
- Das de Proveedores
- Das de Cuentas por Pagar
Das Ciclo Operativo Neto
Oct 2011
65
6
-7
-10
53
44
5
-7
-9
34
Das
Das de Cartera
Das de Proveedores
Das Ciclo Operativo Neto
Das de Inventarios
Das de Cuentas por Pagar
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 17
INDICADORES ACTIVIDAD
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 18
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
Oct 2011
2.695.453
300
1.623.126
-350.884
1.272.243
1.613.734
-480.451
1.133.284
1.202.763
2,7
Rotac. Anualizada
4.458.146
300
1.586.253
-474.017
1.112.236
2.208.094
-635.264
1.572.830
1.342.533
4,0
Rotac. Anualizada
Oct 2010
Oct 2011
2.695.453
300
46.903
464.523
-77.209
-76.991
357.226
67.163
695.955
-52.599
-107.476
603.042
480.134
6,7
Rotac. Anualizada
4.458.146
300
63.833
714.357
-67.784
-105.005
605.401
79.539
606.035
-134.386
-151.250
399.938
502.670
10,6
Rotac. Anualizada
Veces / Ao
12
10
8
6
4
2
0
Oct 2010
Oct 2011
Perodo
Rotacin Capital de Trabajo Contable
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 19
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
2.695.453
300
1.762.089
1.797.203
1.779.646
1,8
Rotac. Anualizada
Oct 2011
4.458.146
300
1.762.736
2.578.564
2.170.650
2,5
Rotac. Anualizada
Oct 2010
2.695.453
300
401.648
389.208
395.428
8,2
Rotac. Anualizada
Oct 2011
4.458.146
300
403.663
575.827
489.745
10,9
Rotac. Anualizada
12
.
10
Veces / Ao
8
6
4
2
0
Perodo
Rotacin Activo
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 20
INDICADORES RENTABILIDAD
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 21
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
Oct 2011
30,8%
4,9%
-0,5%
6,4%
24,0%
6,6%
3,9%
7,7%
25%
20%
(%)
15%
10%
5%
0%
-5%
Perodo
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 22
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
Activo Inicial
Activo Final
Activo Promedio
Utilidad Neta
Rentabilidad Sobre Activo
Oct 2011
1.762.089
1.797.203
1.779.646
-12.441
-0,8%
Rentabilidad
Anualizada
1.762.736
2.578.564
2.170.650
172.162
9,6%
Rentabilidad
Anualizada
Oct 2010
Patrimonio Inicial
Patrimonio Final
Patrimonio Promedio
Utilidad Neta
Rentabilidad Sobre Patrimonio
Oct 2011
401.648
389.208
395.428
-12.441
-3,8%
Rentabilidad
Anualizada
403.663
575.827
489.745
172.162
43,5%
Rentabilidad
Anualizada
40%
30%
(%)
20%
10%
0%
Oct 2010
Oct 2011
-10%
Perodo
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 23
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
Oct 2011
1.202.763
-12.441
-1,2%
Rentabilidad
Anualizada
1.342.533
172.162
15,6%
Rentabilidad
Anualizada
Oct 2010
Oct 2011
480.134
-12.441
-3,1%
Rentabilidad
Anualizada
502.670
172.162
42,4%
Rentabilidad
Anualizada
(%)
20%
10%
0%
Oct 2010
Oct 2011
-10%
Perodo
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 24
INDICADORES LIQUIDEZ
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 25
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Oct 2010
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Capital de Trabajo Contable
1.613.734
480.451
1.133.284
Oct 2011
2.208.094
635.264
1.572.830
Oct 2010
Inventario
Deudores
- Proveedores
- Cuentas por Pagar
Capital de Trabajo Neto Operativo
67.163
695.955
-52.599
-107.476
603.042
Oct 2011
79.539
606.035
-134.386
-151.250
399.938
Capital de Trabajo
Valor
1.800.000
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
Fecha
Capital de Trabajo Neto Operativo
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
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Pgina 26
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Razon Corriente
Detalle / Perodo
Oct 2010
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Razn Corriente
Oct 2011
1.613.734
480.451
3,36
2.208.094
635.264
3,48
Prueba cida
Detalle / Perodo
Oct 2010
Activo Corriente
- Inventario
Activo Corriente Sin Inventario
Pasivo Corriente
Prueba cida
Oct 2011
1.613.734
-67.163
1.546.572
480.451
3,22
2.208.094
-79.539
2.128.555
635.264
3,35
Veces
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
Oct 2010
Oct 2011
Fecha
Razn Corriente
Prueba cida
Indicadores Financieros
Referente
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 27
INDICADORES ENDEUDAMIENTO
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co
Pgina 28
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Endeudamiento Total
Detalle / Perodo
Oct 2010
Pasivo Corriente
Pasivo Largo Plazo
Total Pasivo
Total Activo
Endeudamiento Corto Plazo
Endeudamiento Largo Plazo
Total Endeudamiento
Oct 2011
480.451
927.545
1.407.996
1.797.203
635.264
1.367.473
2.002.737
2.578.564
26,7%
51,6%
78,3%
-
24,6%
53,0%
77,7%
-
Endeudamiento Total
90%
80%
70%
60%
51,6%
53,0%
(%)
50%
40%
30%
20%
26,7%
24,6%
Oct 2010
Oct 2011
10%
0%
Fecha
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
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Pgina 29
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Endeudamiento Financiero
Detalle / Perodo
Oct 2010
Oct 2011
30.757
927.545
958.302
1.797.203
18.899
1.367.473
1.386.372
2.578.564
1,7%
51,6%
53,3%
-
0,7%
53,0%
53,8%
-
Endeudamiento Financiero
60%
50%
40%
(%)
30%
51,6%
53,0%
1,7%
0,7%
Oct 2011
20%
10%
0%
Oct 2010
Fecha
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
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Pgina 30
INDICADORES DE COBERTURA
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
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Pgina 31
EMPRESA EJEMPLO
(Miles de $)
Cobertura de Intereses
Detalle / Perodo
Oct 2010
Gastos Financieros
Utilidad Operativa
Ebitda
Cobertura de Intereses (Utilidad Operativa / Gastos Financieros)
Cobertura de Intereses (Ebitda / Gastos Financieros)
Oct 2011
154.206
132.647
171.990
188.865
296.461
342.877
0,86
1,12
1,57
1,82
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
Oct 2010
Oct 2011
Fecha
Indicadores Financieros
INFOCOR S.A.
luisfernandoescobar@infocor.co