Manual de Matematicas Financieras II uae COLEGIO DE BACHILLERES DEL ESTADO DE QUINTANA ROO § PLANTEL CANCUN UNO MANUAL DE MATEMATICAS FINANCIERAS II PROFESORA: ING. WENDY GUADALUPE BRITO GARCIA NOMBRE: SEMESTRE: 6° GRUPO:Manual de Matematicas Financieras I! DISTRIBUCION DE BLOQUES BLOQUE I RESUELVES CASOS DE INTERES COMPUESTO El alumnado desarrolla desempefios que le permite di prestado a diferencia del interés simple, haciendo un andlisis y evaluacién financiera de los movimientos del dinero, desarrollando las férmulas para el cdlculo de montos, tasas y tiempos. yguir las alternativas de inversion, para conseguir capital BLOQUE I! CALCULAS TIPOS DE ANUALIDADES Lasy los alumnos adquieren herramientas que les permiten indicar el pago de una suma fija a intervalos regulares de tiempo, incluso para periodos menores a un aio, calculando monto o valores futuros, valores actuales 0 presentes, rentas, tasas de interés, tiempos o plazos de los dos tipos de anualidades. BLOQUE Il APLICAS AMORTIZACION DE CREDITOS El alumnado es capaz de aplicar el proceso de amortizacién mediante el cual se extingue gradualmente una deuda por medio de pagos periédicos al acreedor, reduciendo sucesivamente el importe de la deuda y pagando al mismo tiempo el interés sobre el capital pendiente, como parte de cada pago periddico, BLOQUE IV CALCULAS DEPRECIACIGN DE ACTIVOS FOS Lao el docente aporta en el desarrollo de desempefios que permiten al alumnado calcular los diferentes métodos de depreciacion de activos fijos, a consecuencia de su uso u obsolescencia por diversos factores que causan su inutilidad, obligando a remplazar el activo.Manual de Matematicas Financieras I! EVALUACION CONTINUA EXAMEN ASIGNATURA TOTAL | pe EVIDENCIA DE APRENDIZAJE PUNTUACION DE BLOQUE pee PUNTOS 2da retroalimentacién Practica de valores (Honestidad, MATEMATICAS Responsabilidad, Respeto, Compromiso) FINANCIERAS It /_Formulario ee 05 7 7 _ Participacién en el aula y trabajo colaborative 10 Ejercicios complementarios 20 100% Asistencia g) Ssereeoens REGLAS DEL CURSO: * Traer calculadora cientifica en todas las sesiones, de lo contrario no se registrar participacién. ‘Traer su manual de la clase, de lo contrario no se consideraré asistencia. Ulegar puntual a la sesién de clase. Se considerara una tolerancia de 10 minutos, pasados los 10 minutos perderd parte de su porcentaje de asistencia, Para presentar examen de bloque y de recuperacién deberd tener al menos 80% de asistencia. REQUISITOS PARA ENTREGA DEL FORMULARIO. Se entregaran en cada bloque, incluirdn Gnicamente las férmulas base correspondientes a cada tema visto (no las despejadas de ellas). Lo manejaremos como un llavero. SOLO SE RECIBIRA St VIENE ENMICADO. evaluar Puntuacién | Fecha de revision Observaciones Fondo blanco yrecortado | 0.1 Tendrd una medida de ‘Tamafio solicitado (9 om x 5c 0. "| Dias asignadosa | tarjeta de presentacién Nombre en la tarjeta ona examen de bloque | _estdndar, enmicadas y Férmulas base del bloque solicitado | 0.2 *** No ol con un orificio en una jar ponerle nombre ala tarjeta ANTES de enmicar. ‘esquina para ponerla en una argolla,Manual de Matematicas Financieras II BLOQUE I RESUELVES CASOS DE INTERES COMPUESTO. [ Desempefios del estudiante al concluir el bloque © Identifica los elementos de interés compuesto y st tasa de interés, portancia del capital dinero, monto, tiempo y ‘= _Comparala diferencia entre la aplicacién del interés 5 nple y el interés compuesto. + _Comprende el concepto del valor del dinero en el tiempo (valor presente y valor futuro). + Resuelve problemas reales de calculo de monto compuesto, valor presente y futuro, tasa de interés nominal, efectivo y tiempo. INTERES COMPUESTO Los intereses que se van generando se incrementan al capital en periodos establecidos y, a su vez, va a generar ‘un nuevo interés adicional para el siguiente periodo. Se dice entonces que el interés se capitaliza. En estas operaciones, el capital no es constante a través del tiempo, pues aumenta al final de cada periodo por la adicién de los intereses ganados de acuerdo con la tasa convenida. Periodo de capitalizacién. Es cuando el interés se convierte en capital y puede ser anual, semestral, trimestral, mensual, ete. Frecuencia de capitalizacién. Al nimero de veces que el interés se capitaliza en un aito. Ejemplo. la frecuencia de capit izacién de 5% de interés capitalizable trimestralmente es 4. ‘Tasa de interés compuesto. Se expresa comiinmente en forma anual indicando, si es necesario su periodo de capitalizacién. Ejemplos: 32% capitalizable trimestralmente. 15.6% capitalizable mensualmente. Nota. Si el interés se expresa sin mencién alguna respecto a su capitalizacién, se entiende que esta ocurre anualmente. Es importante que para la solucién de cualquier problema de interés compuesto, et interés anual sea convertido a la tasa que corresponda de acuerdo con el periodo de capitalizacién que se establezca. asa anual de interés{cop |) rable.) rasa de interés por periodo de capitalizacion, frecuencia de capitaljzacién Semestial ractral |< ie roestich, v [oe Coatimestal | 3 Sunonoles sh qonsenales } 24 Dano 365 Menswoles idManual de Matematicas Financieras It Experiencias de aprendizaje. éCual es la tasa de interés por periodo de = a) 18% anual capitalizable semestralmente? b) 14.2% anual capitalizable mensualmente? ©) 16.66% anual capitalizable trimestralmente? d) 36.5% anual capitalizable diariamente? e) 24% anual capitalizable cuatrimestralmente? ONTO COMPUESTO Es el resultado que se obtiene al incrementar al capital original el interés compuesto. pero si > (141) > Monto al final de un periodo. ‘A final de un segundo periodo > M=C(1#i)(1+i) SM=c(1+i)? A final de un tercer periodo > M=C(1#i)'(1+i) > M=C(1+i) ‘asi sucesivamente. Esta sucesién forma una progresi6n cuyo enésimo término es igual a: M=C(14i)" Donde: ‘asa de interés por periodo de capitalizacién, nn=Namero total de periodos de capitalizacién durante el tiempo en que se acurnulo el monto. C=Capital. M=Monto. Ejercicios: 1. Se depositan $1000.00 a 5 afios a una tasa de 20%. 2A cuanto ascendera el monto acumulado al final de los 5 afios? 2. Se obtiene un préstamo bancario de $15,000.00 a plazo de un afio y con interés de 12% capitalizable trimestralmente. écual sera el monto que debers liquidarse?Manual de Matematicas Financieras I 3, Determine los intereses que gana en 2 aflos un depésito de $28,000.00 en una cuenta de ahorros que paga 18% de interés capitalizable bimestralmente. Se obtiene un préstamo bancario de $50,000.00 a plazo de un afio y con un interés de 24% anual capitalizable trimestralmente écudl es la cantidad que deberé liquidarse al término del plazo? Se invirtieron $200,000.00 en un banco por 5 afios. Cuando se realizé el depésito el banco pagaba 116.8% capitalizable cada trimestre. Tres afios y medio después, la tasa cambié a 14% capitalizable cada mes. Calcule el monto al finalizar los 5 afios. Se contrata un préstamo por $250,000.00. El plazo de pago es de 3 afios. La tasa de interés es de 22% anual capitalizable semestralmente éCuai es la cantidad que deberd liquidarse si se decide cancelarlo en forma anticipada los 21 meses? El ero de abril de 2003 se efectud un depésito de $18,000.00 en un banco que pagaba el 20% de interés capitalizable cada mes. El lero de octubre de 2004 se depositaron $31,000.00 y ese mismo dia la tasa de interés cambié al 15% capitalizable cada quincena. éCuall fue el saldo el 1ero de noviembre de 2006, sila tasa de interés volvié a cambiar el 1ero de enero del 2006 al 9% capitalizable cada mes?Manual de Matematicas Financieras I! CAPITAL, VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL Mec(Liy® > ane 1. Qué capital se debe invertir en una cuenta que paga 33.6% capitalizable bimestralmente para disponer de $15,000.00 en 7 meses? éCual es el valor presente de $80,000.00 que se cobraran en un afio a una tasa de 15% capitalizable mensualmente? 3, Claudia desea adquirir una casa con valor de $1, 850,000.00. Le pidieron un anticipo de 50% y el otro 50% en un plazo de 2 afios a la entrega del inmueble. éCudnto deberd depositar en el banco en este momento para poder garantizar la liquidacidn de su adeudo sila tasa de interés vigente es de 21% anual capitalizable mensualmente? 4, Luis recibié una herencia de medio millén de pesos y quiere invertir una parte de este dinero en un fondo de jubilacién. Piensa jubilarse dentro de 25 afios y para entonces desea tener $12, 000,000.00 en el fondo. 2Qué parte de la herencia deberd invertir ahora si el dinero estar ganando una tasa de interés compuesto cada mes del 13.25% anual? Se otorga un préstamo por $250,000.00 para liquidar una maquinaria y se firma un documento a 1 afio. con un interés de 23%, Con objeto de recuperar el efectivo en forma inmediata se descuenta dicho documento en un banco a una tasa de 2.1 % mensual éQué cantidad es la que se recibe?Manual de Matematicas Financieras It 6. Un documento por un préstamo de $100,000.00 debe pagarse en 36 meses y durante este tiempo genera intereses al 30% capitalizable mensualmente. Se descuenta en el banco y este carga un interés de 36% capitalizable trimestralmente éCul es la cantidad que se recibe? 7. Enla compra de un automévil, el sefior Soto da un enganche de $20,000.00 y acuerda pagar $106,577.73 cuatro meses después (cantidad que incluye los intereses por el financiamiento). Sila tasa de interés es de! 35% compuesto cada mes, encuentre el precio de contado del automsvil. 8. Alejandro esta vendiendo un departamento y recibe las siguientes ofertas: ‘a. Daniel le ofrece $210,000.00 de contado b. Armando le ofrece un anticipo de $100,000.00 y el saldo en 2 pagarés de $71,430.00 cada uno a Gy 10 meses de plazo considerando una tasa de 30% capitalizable mensualmente. Qué le conviene mas? 9. £110 de marzo de 2006, el sefior Aldo presté al sefior Cruz $75,000.00, cobrandole una tasa de interés de! 28.44% con capitalizacién diaria. El sefior Cruz firmé un pagaré con vencimiento al 10 de septiembre de 2006. 1 18 de julio de 2006 el sefior Aldo desconté el documento en un banco. éCuanto dinero recibié el sefior Aldo por el pagaré, si se desconté con una tasa de interés del 25.18% capitalizable cada dia?Manual de Matematicas Financieras It 1. En cuanto tiempo se triplica un capital sila tasa de interés es de: a. 10% b. 20% 2. En cuanto tiempo se duplica un capital sila tasa de interés es de 24% y se capitaliza’ a. Mensualmente b. Semestralmente con una tasa de 3. €Qué dia se cancela con $21,000.00 un crédito de $18,000.00, concedido el 5 de jur interés de 36.72% capitalizable diariamente? Tasa de interés vec > e 1. éAqué tasa de interés se deben depositar $35,000.00 para disponer de $85,000.00 en un plazo de 7 afios? 2. qué tasa de interés un capital quintuplica su valor en 12 afios?Manual de Matematicas Financieras It 3. Qué tasa de interés nominal ha ganado un capital de $200,000.00 que se ha incrementado a {$500,000.00 en 5 afios, si el interés se capitaliza mensualmente? 4, Un jefe policiaco deposito $1, 000,000.00 en una cuenta bancaria hace 3 afios y 9 meses. Actualmente: tiene $2, 088,620.00 y desea saber cul es la tasa de interés que ha ganado, si la capitalizacién es trimestral. 5. éCual debe ser la tasa de natalidad de un pats para que este duplique su poblacién cada 20 aftos? 6. Una inversién duplica su valor en 24 meses a una determinada tasa de interés. ¢En cunto tiempo le triplicara? ‘asa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes Cuando se realiza una operacién financiera, se pacta una tasa de interés anual que rige durante el lapso que ‘ocurre la operacién, Esta se denomina Tasa Nominal de Interés.(j) ‘sin embargo, siel interés se capitaliza en forma semestral, trimestral, mensual, etc. La cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor si se compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una Tasa fectiva Anual.(f) La tasa efectiva es aquella tasa que se calcula para un periodo determinado y que puede cubrir periodos intermedios. 10‘Manual de Matematicas Financieras I! Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalizacién serén equivalentes si al cabo de un aio, producen el mismo interés compuesto.(j=/’) Ejemplo. &Cual es la tasa efectiva anual de interés que se recibe de un depo: interés anual convertible mensualmente? bancario de $1,000.00 pactado a 18% de Relacién entre la tasa nominal y efectiva {f= Tasa efectiva (siempre es anual) jr Tasa nominal (es la que se capitaliza) p= Numero de periodos de capitalizacién en un afio (frecuencia de capitalizacién) ‘Monto con tasa efectiva anual. (1sf)" > n=l, considerando el lapso de 1 afio. > M=C(1+4) Monto con tasa nominal. ye Mactisy >, considerando el lapso de 1 afi. -> M=C(1+7)" igualamos montos. i ast)-(ap (uesitaety f= (143-4 > Formula para encontrar la tasa efectiva de una tasa nominal con p capitalizacién. J=p (VG + f)--2) > Formula para encontrar la tasa nominal con capitalizacién p, dada la tasa efectiva. Ejercicios. 1. éCual es la tasa efectiva que se paga por un préstamo de que se pacto a 20% de interés anual capitalizable trimestralmente? éCual es la tasa nominal capitalizable mensualmente, que gana una inversidn que se pacto a una tasa efectiva de 17%? aManual de Matematicas Financieras It 3 Cul es la tasa nominal capitalizable bimestralmente que equivales a una tasa de 24% capitalizable quincenalmente? Calcule la tasa de interés efectiva que se recibe de un depésito, sila tasa nominal es de 18% y se capitaliza: ‘a. Anualmente. b. Semestraimente. Calcule la tasa nominal que produce un rendimiento de 30% anual efectivo, si el interés se capitaliza: a. Bimestralmente b. Mensualmente. Calcule la tasa nominal capitalizable trimestralmente que resulte equivalente a una tasa de 29% capitalizable semestralmente. Qué tasa nominal capitalizable mensualmente resulta equivalente a una tasa de 16% que se capitaliza trimestralmente? Qué tasa de interés mensual resulta equivalente a una tasa de 12% semestral? Qué tasa de interés quincenal resulta equivalente a una tasa de 4% bimestral? 12Manual de Matemiticas Financieras It BLOQUE Il CALCULAS TIPOS DE ANUALIDADES [ Desempefios del estudiante al conclu el bloque Identifica la clasifica plazos. 1 j Resuelve problemas de anualidades de monto, valor presente, pago periddico y tasa de interés a * Aplica las anualidades ciertas, vencidas y anticipadas para resolver ejercicios en situaciones reales 0 hipotéticas. Introduccién Anualidad: Serie de pagos o depésitos bancarios periddicos que se efectian a intervalos generalmente iguales. Gradiente: Son pagos periddicos crecientes o decrecientes. Renta: Pago periédico es de igual valor (Anualidad constante) Periodo de Renta: Intervalo de tiempo entre 2 pagos sucesivos. Plazo de una anualidad: Intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del primer periodo de renta y el final del ultimo periodo. Anualidades Vencidas u ordinarias Es aquella en la cual los pagos se hacen al final de cada periodo. Por ejemplo: El pago de salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego se realiza el pago. Representacién Grafica. a parades deiner Elementos que componen una anualidad ‘Monto de una anualidad. C=Capital i= Tasa de interés ‘ago periddico o Renta lumero de pagos. BManual de Matematicas Financieras I! Deduccién del monto de una anualidad ordinaria a partir de un ejemplo. Qué cantidad se acumuularia en un semestre si se depositaran $100,000.00 al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual capitalizable mensualmente? La formula para obtener el monto de una anualidad ordinaria es: (Deducir) ios: 1. éCual es el monto de $20,000.00 semestrales depositados durante 4 afios y medio en una cuenta bancaria que rinde 18% capitalizable semestralmente? 2. Eldoctor Chapatin deposité $100.00 al mes de haber nacido su hijo. Contintia haciendo depésitos mensuales por esa cantidad hasta que el hijo cumple 18 afios para que en ese dia le entregue lo acumulado como obsequio, Si durante los primeros 6 afios de vida de su hijo la cuenta pags 36% anual capitalizable mensualmente, y durante los 12 afios restantes pagé 2% mensual éCuanto recibié el hijo a os 18 afios? 3. Mauricio ha decidido depo: ahorros que paga 9% anual. {Cunto tendra al efectuar el ultimo depésito? F $5,000.00 al final de cada afio durante 15 afios en una cuenta de 14Manual de Matematicas Financieras I! 4, El seffor Escobar deposita $25,000.00 cada fin de afio en una cuenta que le paga 12.5% de interés anual éCuanto acumulara al hacer el sexto depésito? 5. El Chapo Guzman deposito al final de cada bimestre la cantidad de $60,000.00 en una institucién bancaria durante un afio que le dio un rendimiento de 3% de interés bimestral ¢Cudnto dinero tenia en el banco al finalizar el afio? Valor Presente de una anualidad (Capital) Es el valor de todos los pagos en el momento presente. Este es el caso inverso del monto. E! valor actual de una anualidad seria la suma de los valores actuales. En la linea de tiempo tenemos: Roa Rees, Rae Ratt {| ewan Deduccién del capital de una anualidad ordinaria a partir de un ejemplo. Cudl es el valor actual de una renta trimestral de $4,500.00 depositados al final de cada periodo de cada uno de 7 trimestres, sila tasa de interés es de 9% trimestral? 15Manual de Matematicas Financieras It la formula para obtener el capital de una anualidad ordinaria es: C= Elercicios. 1. Calcule el valor actual de las siguientes anualidades: 1a, $25,000.00 semestrales depositados durante 5 afios y medio a una tasa de interés de 19% capitalizable semestralmente. b, $50,000.00 anuales depositados durante 8 afios a una tasa anual de 12.8% 2. El beneficiario de un seguro de vida recibiré $3,100.00 mensuales durante 10 afios, pero prefiere que le den el capital equivalente al inicio del plazo. éCudnto le dardn si el dinero reditda en promedio 19.35% capitalizable mensualmente? 3. Una agencia de viajes ofrece un paquete VTP (viaje todo pagado) con 20% de contado y el resto en 7 ‘mensualidades de $3,500.00 cada una. éCul es el precio del paquete si se cargan intereses de 31.2% capitalizable mensualmente? 4. éQué es mas conveniente para comprar un automovil: a. Pagar $260,000.00 de contado b. Pagar $130,000.00 de enganche y $12,000.00 al final de cada uno de los 12 meses siguientes, si clinterés se calcula a razén de 10% capitalizable mensualmente? 16Manual de Matematicas Financieras I! 5. Eneuéntrese el importe pagado en valor actual, por un aparato electrénico por e! cual se entregé un enganche de $1,400.00, se hicieron 7 pagos mensuales vencidos por $160.00 y un tiltimo pago al final del octavo mes por $230.00. Se considera un interés de 27% anual con capitalizacién mensual 6. éCudl es el valor actual de un refrigerador adquirido mediante 52 abonos semanales “chiquitos” vencidos de $240.00? considere un interés anual de 15% convertible semanalmente. 7. ¢Cudil es el valor actual del refrigerador del ejemplo anterior si se reatiza un pago inmediato y 51 abonos “chiquitos” semanales? Renta de una Anualidad Vencida La formula de la renta se despeja de las dos anteriores: a) Sise conoce el monto.. Mi "[a+i)"=1] b) Sise conoce el capital. Ci f1-G4iy-"] 7Manual de Matematicas jancieras II 1. Elsefior Méndez adquiere hoy a crédito una computadora, esta tiene un costo de $18,000.00 y conviene pagarla en 24 mensualidades vencidas. éCudnto tendré que pagar cada mes si le cobran 1.5% de interés mensual? 2. éCudnto deber invertir el sefior Pérez al final de cada mes durante los proximos 10 afios, en un fondo que paga 14.1% capitalizable mensualmente con objeto de acumular $150,000.00 al realizar el dltimo depésito? 3, Una persona debe pagar $25,000.00 al final de cada afio durante varios afios. éCuénto tendria que pagar al final de cada mes para sustituir el pago anual si se consideran intereses a razén de 25.2% capitalizable mensualmente? 4, Banamex otorga un préstamo de $100,000.00 a cierta empresa, si este le carga intereses al 22% capitalizable mensualmente éCudnto tendria que pagar la empresa mensualmente para liquidar el préstamo en 15 meses? 5. Una empresa obtiene un préstamo de $180,000.00 de un banco. Si dicho banco carga a los prestamos que otorga una tasa de 22.8% capitalizable mensualmente éCuanto tendré que pagar cada mes la empresa para saldar su deuda en afioy medio? 18Manual de Matematicas Financieras It 6. Se cree que el equipo de bombeo de un pozo de riego tendré una vida til de 10 afios, después de los. cuales deberé cambiarse por otro con un costo de $120,000.00 mas $5,000.00 por gastos de instalacién. Por tal motivo, los usuarios han decidido efectuar depdsitos cada 6 meses en el banco, que les da una tasa de 23% con capitalizacién semestral. Determinar el importe de cada depésito que les permita en 10 afios reunir los $125,000.00. 7. éCudnto debe invertir al final de cada periodo una persona que desea tener $300,000.00 en 4 afios y medio, considerando que su inversién gana 16.64% capitalizable semanalmente? 8 Un padre de familia prometié a su hija que cuando cumpliera 15 afios le haria su fiesta y ademas le regalaria un viaje a Europa por 30 dias. De acuerdo con las investigaciones hechas por el padre, poder ‘curplir con su promesa le costaré $200,000.00 por lo cual ha decidido ahorrar cada fin de mes cierta cantidad que le permita cumplir con lo ofrecido. Si la tasa de interés es de 18% capitalizable mensualmente y su hija en este momento tiene 12 afios, determine: a. Elimporte de los depésitos mensuales. b. Sié! quisiera hacer un solo depésito el dia de hoy, éDe cudnto seria? 19Manual de Matematicas Financieras It Plazo o tiempo en una Anualidad Vencida La formula de plazo es (despejada de monto y capital) a) Si se conoce el monto... log M41) log(1-+iy b) Sise conoce el capital... Ci. loga-S log(i+i) ercicios: 1. éCudntos pagos de $607.96 al final de cada mes tendiria que hacer el comprador de un refrigerador que ‘cuesta $8,500.00 si da $2,550.00 de enganche y acuerda pagar 24% de interés capitalizable mensualmente? 2. eCudntos abonos bimestrales vencidos de $38,603.05 cada uno son necesarios para pagar un automévil que cuesta $350,000.00 y el interés es de 27.6% capitalizable bimestralmente? 3. éCuantos pagos trimestrales vencidos de $1,850.00 se tendrian que hacer para saldar una deuda de $9,500.00 si el interés es de 2.75% trimestral? 4. {Qué tiempo debe transcurrir para reunir $400,000.00 con depdsitos mensuales vencidos de $12,500.00, si la tasa de interés es de 18% capitalizable mensualmente? 20Manual de Matematicas Financieras It 5. ¢Cudintos depdsitos de $6,987.97 al final de cada trimestre debe hacer Benjamin en una institucién financiera que le da un interés de 3% trimestral para reunir $300,000.00? 6. Para pagar una deuda de $525,000.00 se van abonar mensualidades de $15,000.00 comenzando dentro de un mes. Si el interés que se cobra es de 27% capitalizable mensualmente, determinese el rntimero de pagos iguales y el valor del dltimo pago. 7. Eldirector general de cierta compaiiia desea crear un fondo de pensiones para sus empleados por $2, (000,000.00. Para ellos autoriz6 que se depositaran $13,361.17 al final de cada afio en el fondo. Si el fondo paga 9.5% de interés anual éCudnto tiempo se necesitar para acumular los $2, 000,000.00? ‘Tasa de interés en una Anualidad Vencida No existe formula especifica para encontrar la tasa de interés, se utilizan aproximaciones en relacién alas siguientes equivalencias. a) Sise conoce el monto... M_(a+i"1-1] R i b)_Sise conoce el capital. c fa-a+i7") R i 1. ZA qué tasa de interés anual efectiva deben invertirse $12,000.00 que se depositan al final de cada afio, con abjeto de reunir $94,779.53 al término de 7 afios? 21‘Manual de Matematicas Financieras I 2 Al final de cada afi y por un lapso de 10 afios, se depositaron $40,000.00 con los que se acumulo un. ‘monto de $575,000.00 2A qué tasa anual se efectus la operacién? Ménica debe pagar hoy $350,000.00. Como no tiene esa cantidad disponible platica con su acreedor y acuerda hacer 6 pagos mensuales de $62,000.00 al final de cada mes. {Qué tasa de interés va a pagar? A qué tasa nominal capitalizable semestralmente se acumulan $500,000.00 si se hacen 15 depésitos de $10,000.00 cada uno al final de cada semestre? EAqué tasa de interés deben hacerse depésitos semestrales de $10,000.00 cada uno para acumular $80,000.00 en 3 aftos? éCual es la tasa de interés capitalizable mensualmente que se aplica a un crédito de $750,000.00 que se pagaré con 20 rentas al final de cada mes, siendo de $47,000.00 cada una? Dos almacenes, Coty y Toty, venden el mismo modelo de lavadora, al mismo precio de $1,250.00. Coty la vende con $125,00 mensuales durante 12 meses y Toty, mediante un pago de $1,800.00 dentro de Un afio. Determinese el plan mas conveniente comparando las tasas anuales efectivas de las dos alternativas. 22Manual de Matematicas Financieras II ANUALIDADES ANTICIPADAS Las anualidades anticipadas ocurren al inicio de cada period de tiempo, el diagrama de flujo de cada de estas anualidades es el siguiente: = 2 8 R Donde R representa cada pago y los ntimeras en el eje horizontal son los periodos de tiempo transcurridos. La ecuacién que relaciona un valor futuro 0 Monto (WM) con el valor del pago anualizado (R), una tasa de interés (i) ademas de una cantidad determinada de periodos de tiempo (n) es: Para anualidades simples, ciertas, anticipadas e inmediatas wer [2 1 +0 Esta ecuacién equivale a la usada para anualidades vencidas, solo que se le afiade un periodo (+i) ya que el monto total se capitaliza un periodo mas. En el caso del capital la ecuacién queda: CER E asl at+a Las variables R, n e i quedan despejadas de la siguiente manera: De la formula de Monto... De la formula de Capital... Mi ci a+D"—-110+) Rear iar) Mi ci loaGaratD los Ray Tog(1+i) Me ogtiti) pe @ ae ies" Ay a) , Ga Ono la +i) 23‘Manual de Matematicas Ejercicios de Monto. Un trabajador deposita $250 en una cuenta de ahorros al inicio de cada mes; si dicha cuenta paga 1.3% de interés mensual capitalizable al mes 2Cudnto habré ahorrado al cabo de un afio? La empresa “Las Softadoras", reservan $10,000 al principio de cada afio para crear un fondo en caso de Futura expansién. Si el fondo gana el 3%,£Cual sera su monto al término del afio 10? Un arquitecto desea ahorrar $4 000 mensuales durante 5 afios. Si sus ahorros ganan 5.4% convertible mensualmente, écudnto habré acumulado al mes siguiente del ultimo depésito? Determine el valor del monto al cual equivalen 6 pagos semestrales de $14,500 si el interés es del 19% anual capitalizable semestralmente. Cada 2 meses, el dia 25, se depositan $1.000 en un fondo de inversidn que paga 4% convertible bimestralmente. éCuanto se habré acumulado en el fondo un instante antes de realizar el vigésimo cuarto depésito? Ejercicios de Capital. 2410. Manual de Matematicas Financieras I! Larenta mensual de un edificio es de $4,000, pagaderos por adelantado, es decir, al principio de cada mes. ¢Cual es la renta anual’ equivalente X, pagada por adelantado, al 6% convertible semestralmente? Un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar $2,750 de renta por anticipado. Como desearia liberarse del compromiso mensual, decide proponer una renta anual anticipada. Si os intereses son del 15.6% anuales convertibles mensualmente éCudnto deberia ser la renta anual anticipada? éCual es la renta semestral adelantada equivalente a una renta mensual adelantada de $660, si el interés es de 22.52% anual convertible mensualmente? Para adquirirun automévil a crédito se deben pagar 48 abonos mensuales de $4 900 comenzando en el momento de la entrega del vehiculo. Si los intereses que se cobran son a razén de 15% convertible cada mes, écudl es el valor al contado de los pagos? Qué conviene mas para quien cobra: a) recibir 14 pagos mensuales vencidos de $1,026.44, 0 bb) recibir 14 pagos mensuales anticipados de $1 000 si el interés es de 1.5% mensual? * Renta Anyal = Capital 251. 2 2B. 14. 15. Manual de Matematicas Financieras I! Bjercicios de Renta. Un trabajador debe pagar $90,000 dentro de 2 afios, para lo cual desea hacer 12 depésitos bimestrales en una cuenta de inversién que rinde 4.2% bimestral éCual debe ser el valor de los depésitos si hoy realiza el primero? Un profesional joven desea reunir $300 000 en 5 afios para dedicarse a viajar un tiempo. Si puede depositar ierta cantidad a 13.2% capitalizable al mes, y bajo el supuesto de que en todo ese tiempo no cambia la tasa de interés, ecudnto deber depositar cada mes con el objeto de reunir la cantidad que desea exactamente antes de realizar el ultimo depésito? La prima anual sobre un seguro de vida es de $2,500 pagadera por adelantado: sin embargo si se desea pueden efectuarse pagos trimestrales anticipados, en cuyo caso la compafiia de seguros cobra intereses del 6% anual capitalizable trimestralmente, determine el importe del pago trimestral. Cuanto deberd invertirse cada principio de afto a la tasa del 8% anual efectiva, si el primer deposito deberd efectuarse en el 2008 y el ultimo depdsito deberd efectuarse en el afio 2017 de manera que para el final del afio 2017 se hayan reunido $100,000. Fjercicios de Plazo. En un almacén se vende un mueble por $4,600 al contado o mediante pagos mensuales anticipados de $511.69; siel interés es del 29.4% convertible mensualmente éCudntos pagos se requieren hacer? 2616. vv. 18. 19. 20. ‘Manual de Matematicas Financieras Il Una persona desea obtener $500,000 mediante depdsitos mensuales de $1,000 en una cuenta bancaria que paga 1.25% mensual; ECudntos pagos o periodos mensuales se requieren para alcanzar dicha suma si el primer depésito lo hace el dia de hoy? Durante cuanto tiempo debe el Sr. Mérquez pagar una maquinaria industrial que tiene un valor actual de $514,844.31 pagando una tasa de interés del 42% anual convertible mensualmente. Los pagos seran mensuales anticipados de $35,000 cada uno Ejercicios de Tasa Aqque tasa de interés anual, 6 depésitos anuales anticipados de $25,000 equivalen a un valor actual de $75,000. El Director de Finanzas de la compafiia ABC efectia depdsitos mensuales bancarios anticipados de $235,500 cada uno durante 3 afios 1 semestre 60 dias, logrando reunir la cantidad de $14, 215,306.93. £A qué tasa de interés mensual se efectia esta operacién financiera? Un televisor cuyo valor de contado es de $4,000, puede adquirirse con 12 pagos mensuales anticipados de $400 cada uno, Hallar la tasa de interés que se carga 7‘Manual de Matematicas Financieras I! ANUALIDADES DIFERIDAS Son aquellas que comienzan después que transcurre un intervalo de tiempo. El lapso que transcurre entre la fecha inicial y la del primer pago, se llama intervalo de aplazamiento o de diferimiento (t tt prima. Periodo de gracia vta La duracién de una anualidad diferida es el tiempo que transcurre entre el inicio del intervalo de aplazamiento y el final del plazo de la anualidad (n+t'). La formula de monto de una anualidad diferida es la de monto de una anualidad vencida, Céleulo de la férmula del Capital a partir de un problema. En abril, un almacén ofrece un plan de “compre ahora y pague después”. Con este plan el sefior Cardona compra una computadora que recibe el 2 de mayo, y que debe pagar mediante 5 pagos mensuales de $2,650.00 cada uno a partir del 2 de agosto del mismo afio. Si se considera un interés de 36% capitalizable mensualmente, écual es el valor de contado de la computadora? Férmula del capital de una anualidad diferida _RO-(14i)-") i+" Problemas de anualidades diferidas. Calcular el valor actual de una renta semestral de $12,000.00 que se pagaran durante 5 afios, si el primer pago se realiza dentro de 2 afios y el interés es de 11.5% semestral. Calcular el valor actual de una renta mensual de $6,000.00 que se pagaran durante un afto y dos meses, siel primer pago mensual se realiza dentro de 6 meses y el interés es de 17% mensual. 28Manual de Matematicas Financieras Il 3. Calcular el valor actual de una renta de $5,000.00 semestrales, si el primer pago debe hacerse dentro de 2 afios el ultimo en 6 afos, considerando una tasa anual de interés de 8% capitalizable semestralmente. 4. Un puente recién construido ne necesitaré reparacién hasta el término de 5 afios, cuando se requeriran $3,000.00 para reparaciones. Se estima que de ahi en adelante se necesitarén $3,000.00 al final de cada afio en los siguientes 20 afios. Hallar el valor presente del mantenimiento del puente, tomando en cuenta una tasa anual de 3%. 5. Tofia la negra adquiere un equipo de cémputo con un pago inicial de $3,000.00 y 7 abonos mensuales de $800.00. EI primero de los cuales se hace 4 meses después de la compra. éCual es el costo del equipo si se estan cargando intereses del 78% capitalizable mensualmente? 6. Se adquiere hoy un automévil financiado de la siguiente manera: 18 cuotas mensuales de $26,000.00 cada una para cancelar la primera dentro de 5 meses y una tasa de interés del 3% mensual. Transcurrido 1 mes de la adquisicién se ha optado por cubrir en un solo pago el valor de la deuda. Hallar el valor de este tinico pago. 29Manual de Matematicas Financieras II 7. E1.12.de enero una persona acuerda pagar una deuda mediante 8 pagos mensuales de $400.00 cada uno, haciendo el primero el 12 de julio del mismo afio. Si después de realizar el quinto pago deja de hacer 2, éCudl sera el monto del pago 8 para saldar completamente su deuda sila tasa de interés es de 3.66% mensual? 8, Para instalar una lavanderia, el Sr. Pérez compra 12 lavadoras y 3 secadoras con un enganche del 15% y el resto a 15 mensualidades de $4,000.00 cada una, pagando la primera 3 meses después de la compra, con recargos del 18.72% mensual. Obtén el costo total de equipo de lavanderia. 9. El banco de crédito rural vende equipos de bombeo a los campesinos, dandoles un periodo de gracia de 3 afios 8 pagos anuales de $25,000.00 con una tasa de interés de 48% anual. Si el campesino quisiera pagar de contado éCual seria el precio? Problemas de Renta 10. Se compra un automévil cuyo costo es de $40,000.00 con un anticipo del 40% y el resto en 36 abonos quincenales, con un atractivo adicional para el comprador que consiste en efedctuar el primer pago hasta el final de la quinta quincena. Obtener el pago quincenal si se cargan intereses del 24% nominal 30‘Manual de Matematicas Financieras Il LL. Que anualidad se recibir durante 6 afios, habiéndose invertido un capital de $40,000.00 con una tasa de 8% anual, considerando que el primer pago se desea recibirlo a los 10 ais. 12. Cierto padre de familia deposité el dia de hoy $200,000.00 para que su hijo que en la actualidad cuenta con fafios reciba cada 3 meses a partir de que cumpla 18 afios, una cantidad que le permita cubrir los gastos de sus estudios durante 5 afios. Si la tasa de interés es del 1.5% trimestral, determinar la cantidad que recibird cada 3 meses. 13. Una agencia de viajes ofrece la promocién “Viaje ahora y pague después”, que consiste en liquidar el precio del pasaje en 10 quincenas, empezando 3 meses después de haber viajado. éCuénto pagard el sefior Montes cada quincena si el precio de su boleto fue de $8,320 y le cargan 1.18% quincenal? 14. Al cumplir Ana 12 afios su padre deposita $50,000.00 en un banco que paga 8% anual de interés, para que al cumplir 18 afios reciba una renta cada afto que le permita costear sus estudios universitarios durante 4 afios ¢De cuanto sera la renta? 31‘Manual de Matematicas Financieras Il 15. El valor de contado de un comedor es de $15,000.00 y se puede adquirir a crédito mediante 6 pagos bimestrales, el primero debe hacerse a los 6 meses después de la compra, siel interés que se carga es de 6% bimestral éDe cuanto debe ser cada pago? 16. £1.15 de mayo del afiol se depositaron $15,000.00 en un fondo de inversién, con objeto de retirar 8 mensualidades a partir del 15 de febrero del afio 3. Si los intereses que gana el fondo son de $27.48% ble mensualmente, hallar el valor de cada mensualidad, Plazo o tiempo £17. Jacinto deposita $100,000.00 en una institucién financiera que le paga una tasa de interés anual de 7%, para que dentro de 5 afias reciba una renta de $20,000.00 cada afio éCudntos pagos de $20,000.00 recibiré Jacinto y de cuanto serd el ultimo pago? 18. La sociedad de padres de familia del Colegio de Bachilleres deposité $333,756.07 el dia de hoy, con objeto de entregarle a cada una de las futuras 8 generaciones $150,000.00 para la fiesta de graduacién. Si la tasa de interés es de 24% anual éCual es el tiempo diferido que tiene que transcurrir para que entregue los primeros $150,000.00? 32‘Manual de Matematicas Financieras Il 19. Santa Claus compra un televisor pantalla plana con un costo de $15,037.50. Lo paga a crédito con abonos mensuales de $1,873.00; haciendo el primero 6 meses después de la compra. éCudntos abonos realizar Santa sie le considera una tasa de 48% caj lizable mensualmente y de cuanto serd el ultimo pago? 20. Si se depositan hoy $7,353.53 en una cuenta de inversiones que paga 26.04% capitalizable mensualmente, éCuantos retiros de $900.00 podran realizarse, si el primero se hace dentro de 5 meses? 21. Jaime contrae hoy una deuda de $20,150.00 que debe pagar mediante un abono de $6,000.00 dentro de 3 ‘meses y alos 6 meses de contraer la deuda tantos pagos mensuales de $1,450.00 como sean necesarios hasta saldar el total. Siel interés al que se contraté el préstamo es de 37.68% anual capitalizable mensualmente éCuantos pagos mensuales se deben hacer? Tasa de interés 22. Si para saldar una deuda de $5,000.00 se hacen 5 pagos mensuales de $1,400.00 cada una, comenzando & meses después de formalizar la operacién éCual fue el interés que se cobra? 23, E13 de abril el Sr. Ramos adquirié un departamento por el cual deberia pagar, aparte de cierta cantidad semestral un enganche de $90,000.00. Para pagar dicho enganche, el vendedor le ofrecié recibir $30,000.00 en ‘ese momento y después 3 pagos mensuales de $22,000.00 cada uno, a partir del 3 de julio del mismo aito. &Cual fue el interés anual capitalizable mensualmente que pago el Sr. Ramos para liquidar el enganche? 33Manual de Matematicas Financieras I! BLOQUE Ill APLICAS AMORTIZACION DE CREDITOS — [Deserpeiios del exudate al conc el bloque | [+ Mente os elementos qus intervene elas ant © Utiliza los elementos de las amortizaciones para dar solucién a problemas de: amortizacién de deudas y de fondos de amortizacién, planteados en panoramas reales o hipoteéticos. + _ Aplica los diferentes tipos de tablas y graficas para presentar la distribucién de las amortizaciones. Amortizar. Es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por medio de pagos periddicos. Fjercicio ejemplo. Calcule el valor de los pagos y elabore una tabla de amortizacién para saldar una deuda de $4,051.56 contratada al 42% anual capitalizable bimestralmente, si fa deuda ha de quedar saldada en 1 afto haciendo los ‘pagos al final de cada bimestre. Taga | Wnpods delpage | Tetereses "Amora ~Salde Problemas de Amortizacién. 1L._ Una deuda de $500,000.00 se debe amortizar en 5 afios con pagos iguales y vencidos a una tasa de interés anual de 8% sobre saldos insolutos. Encontrar el valor de cada pago y elaborar Ia tabla de amortizacién.Manual de Matematicas Financieras It 2. Parair de vacaciones, el sefior Martinez consigue un crédito de $10,090.48 a pagar en 4 mensualidades vencidas. Calcule el valor de cada pago si le cobran un interés de 24% capitalizable mensualmente y elabora la tabla de amortizacién. 3. Una deuda de $100,000.00 se debe amortizar en 2 afios y medio con abonos semestrales de $25,000.00 por semestre vencido y un abono al final del quinto semestre que la salde. Si el interés es de 5% semestral, elabore una tabla de amortizacién para determinar el valor del quinto pago. 4, Enel mes de septiembre, un almacén ofrece en venta un refrigerador en $12,000.00 a pagar en 4 abonos mensuales vencidos e iguales con interés de 30% capitalizable mensualmente. El primer pago deberd realizarse el 31 de enero del afio siguiente. Si una persona adquiere el refrigerador el 31 de Octubre. a. éCudl es el importe de cada uno de los pagos? b._ Elabore la tabla de amortizacién que muestre el comportamiento de la operaci 35Manual de Mateméticas Financieras 5. Una deuda de $8,500.00 debe saldarse en un afio mediante 4 pagos trimestrales iguales y anticipados. Si el interés pactado para la operacién es de 22% capitalizable trimestralmente. Encontrar el importe Gel pago y elaborar la tabla de amortizacién, 6. Una deuda de $8,000.00 se debe amortizar mediante 5 pagos menstales vencidos. Los 2 primeros por $1,500.00 y el 3ero y 4to por $2,000.00. Caicule el importe del quinto pago para saldar la deuda si la operacién se pacto a un interés de 2.33% mensua. 7. Elaborar una tabla de amortizacién para un crédito que se contrata el 3 de junio por $40,000.00; que habré de pagarse mediante 4 pagos bimestrales. En los 2 primeros pagos se aplica una tasa de 6% bimestral y en los ultimos 2 de 5% bimestral y ademas se debe amortizar una cuarta parte de la deuda por cada pago. 36‘Manual de Matematicas Financieras I 8. Una deuda de $18,000.00 debe amortizarse mediante 4 pagos anticipados, bimestrales e iguales. Sila tasa de interés es de 2% mensual sobre saldos insolutos, calcule el importe de cada uno de los pagos y elabore la tabla de amortizacién Fondo de Amortizacién El concepto de Fondo de amortizacién es lo contrario del de amortizacién, ya que en este se hace referencia a una cantidad 0 deuda a pagar a fututo para lo cual se van acumulando los depésitos periddicos con objeto de tener en un fecha futura la cantidad necesaria. Ejemplo. Una empresa debe pagar dentro de 4 meses la cantidad de $220,000.00. Para asegurar el pago el administrador decide formar un fondo que le permita reunir la cantidad deseada mediante depdsitos mensuales, vencidos € jguales que hace en un banco que le reditda 1.3% mensual. a) De cudnto debe ser cada depssito b) Haga una tabla que muestre la forma en que se retine el fondo. ‘ttde deposito Importe del " Intereses Total quese Saldo __depésito suma al fondo 37‘Manual de Matematicas Financieras Il 1. El sefior Borges debe $300,000.00, que pagara dentro de 7 meses. Con objeto de hacer frente a esta Ejercicios de fondo de Amortizacion obligacién ha decidido depositar, al final de cada mes una determinada cantidad. Si la tasa de interés es del 1.65% mensual, deter constituye el fondo. # de deposito “Importe del depésito Intereses Total que se suma al fondo Saldo ese el importe de cada deposito y elabore una tabla que muestre como se 2. Un comerciante debe pagar $3, 000,000.00 dentro de 4 aftos. Para reunir esta cantidad, decide formar un fondo en una in inicio de cada afto. a. Encontrar el valor de los depésitos anuales. b. Elaborar la tabla de Fondo de amortizacién. ide deposito ~~ Importe del depésito Intereses Total que se suma al fondo Saldo icién financiera que le paga 22% de interés anual. Si los depésitos se hacen al 38‘Manual de Matematicas Financieras I BLOQUE IV CALCULAS DEPRECIACION DE ACTIVOS FUOS Desempeiios del estudiante al concluir el Bloque nales de los diferentes métodos de © Describe el concepto y los elementos de las férmulas operas depreciacién de activos fij © Identifica los diferentes modelos matemiticos de las depreciaciones en activos fijos para dar solucién a problemas financieros planteados en situaciones reales o hipotéticas. © Resuelve problemas financieros y mercantiles a través de métodos de depreciacién de casos reales 0 hipotéticos. * _Aplica los diferentes métodos de depreciacidn para calcular la vida util de un activo. Introducci6n. Desde el momento mismo en que se adquiere un bien, éste empieza a perder valor. Esta pérdida de valor es conocida como depreciacién. La depreciacién se define como la pérdida de valor que sufren los activos fijoshaciendo que su vida util resulte limitada. La vida itil se determina con base en la experiencia y es determinada por expertos en el tema. Costo de reemplazo: Cantidad de ero que se invierte para reemplazar un equipo. (D*n+S) Fondo de reserva para depreciacién: Fondo creado para contar con los recursos necesarios para reemplazar dicho activo. Este fondo se forma separando periédicamente cierta suma de dinero de las utilidades de la empresa. (D*n) Valor en libros: Es el costo original de un active menos la depreciacién acumulada a una fecha determinada y representa el valor que aiin tiene el bien en los registros contables de la empresa. El valor en libros no tiene relacién alguna con el valor de mercado. Valor de salvamento o valor de desecho: Cuando un activo fijo ha legado al final de su vida ttl, por lo general siempre conserva algtin valor; asi sea como chatarra, Costo total de depreciacion o base a depreciar: La diferencia entre el costo original y el valor de desecho de un. activo fijo. Existen diversos métodos para calcular el cargo periddico por depreciacién. Los més utilizados son: © Método de linea recta ‘© Método por unidad producida Método de la suma de los di * Método del porcentaje fijo ‘= Método del fondo de amortizacién 39‘Manual de Matematicas Financieras II METODO DE LINEA RECTA Este método supone que la depreciacién anual del activo fijo es la misma durante cada afio de su vida stil, Consideremos: D: Depreciacién Anual DT: la depreciacién total sufrida por el activo a lo largo de su vida itil 1: a vida Util del activo, en afios. C:Costo inicial del activo. S: Valor de salvamento 0 de desecho. Entonces la depreciacién anual viene dada por: pr Dome a La depreciacién total viene dada por: pr=c-s Al combinar ambas ecuaciones obtenemos: c-s pu Zee ” Ejemplo 1. 1. Se compra una maquina en $ 530,000.00 y se calcula que su vida util sera de 6 afios. Si se calcula que tendrd un valor de desecho de $ 53,000.00, encuentre la depreciacién anual. Tabla de depreciacién para el ejemplo anterior Fin de aio Depreciaci6n anual | Depreciacién acumulada | Depreciacién en libros 40Manual de Matematicas Financieras Il El valor en libros al inicio es el costo de adquisicién de la maquina. Al restar la depreciacién acumulada del costo inicial se obtiene el valor en libros para los afios subsiguientes. La depreciacién acumulada se obtiene sumando la depreciacién anual al ultimo valor mostrado en la columna de depreciacién acumiulada. Analizando el problema anterior, resultan evidentes las siguientes objeciones a este método de depreciacién: 1. La depreciacién real es diferente a la calculada por este método, ya que los bienes se deprecian en mayor proporcién durante los primeros afios de su vida dtil, que en los afios finales. 2. El dinero depositado en el fondo de reserva gana interases; este hecho no es considerado por el método. de linea recta. 3. El valor de reposicién de un activo no es igual al valor de compra del activo original, debido principalmente allainflacién. Elnombre dado a este método de depreciacién se debe al hecho de que al graficar el tiempo transcurrido contra la depreciacién acumulada y/o el valor en libros, se obtiene una linea recta. Si la grafica es tiempo vs depreciacién acumulada, entonces la linea recta tiene pendiente positiva; sila grafica es tiempo vs valor en libros, entonces la linea recta tiene pendiente negativa. EJEMPLO 2 ‘Obtenga la grafica de la depreciacién acumulada y del valor en libros para el ejemplo 1. SOLUCION Las graficas se trazan utilizando como puntos los valores que aparecen en la tabla de depreciacién. {600000 ‘500 000 400 000 300.000 200000 100.000 _ ‘Valor en bras & 4 é 4 i aManual de Matematicas Financieras II Obsérvese la existencia de un punto en el tiempo, donde la depreciacién acumiulada es igual al valor en libros. Este punto se obtiene de una manera aproximada a través de la gréfica. En este caso, la depreciacién acumulada es igual al valor en libros a los 3.3 afios, aproximadamente. Ejercicios. 1. éCual es el valor de reposicién de un equipo industrial que tuvo un costo de 100,000 délares, tiene una vida util de 8 afios y la inflacién promedio esperada es del 6% anual? 2. éCual es el valor de salvamento de una maquina cuyo costo fue de $454,000.00, tiene una vida itil de 5 afios, se deprecia en $77,180.00 cada afio y su valor aumenta el 5% anual debido a la inflacién? METODO POR UNIDAD PRODUCIDA 3. Una empresa fabricante de chocolate en barras compré una maquina elaboradora de las barras en $ 360,500.00, a la cual se le calcula un valor de salvamento del 15% de su costo. De acuerdo con el fabricante de la maquina, se estima que ésta podrd producir un total de 95, 000,000.00 de barras de chocolate antes de ser sustituida por otra, Determinar la depreciacién total yla depreciacién por unidad producida, a2,‘Manual de Matematicas Financieras II 4. Hlaborese una tabla de depreciacién para el ejemplo anterior, sabiendo que la produccién de barras de chocolate fue la siguiente: Produccién 1 7, 300,000 UHH aeceeste : [33:775,000 4 | 22995.000 & 72,505,005 IMETODO DE LA SUMA DE DIGITOS Este método, al igual que los otros dos que se estudiardn mas adelante, no estén autorizados por la Secretaria de Hacienda para efectos fiscales; sin embargo, son utilizados internamente por las empresas para depreciar contablemente sus activos. El método de la suma de digitos es un método de depreciacién acelerado, en el cual la depreciacidn es mayor en los primeros afios de vida del activo fijo, disminuyendo en los afios subsecuentes. Si DT es la depreciacién total o base a depreciar de un activo fijo, entonces la depreciacién anual viene dada por: (OTF) Donde F es una fracei6n cuyo denominador es la suma de los afios de la vida itl del activo; de ahi el nombre de este método. Por ejemplo, sila vida util de un activo es de 5 afios, entonces el denominador de la fraccién F es 142434de5=15, Sin afios es la vida itil de un activo, entonces el numerador de la fraccién para el primer afio es n; para el segundo afio, el numerador ser n-1; para el tercer afio, n-2; para el cuarto afio, n-3; y ast sucesivamente. Por ejemplo, para un bien con 5 afios de vida iii as fracciones F serian: 5/15 para el primer afio 4/15 para el segundo aio 3/15 para el tercer afio 2/15 para el cuarto afio 1/15 para el quinto aito Ejercicio 1. 43Manual de Matematicas Financieras I! Un camién para el transporte urbano que cuesta $ 1, 280,000.00 se espera que dure 7 afios y tenga un valor de salvamento de $ 150,000.00 al final de ese tiempo. Elabérese la tabla de depreciacién usando el método de la suma de digitos, Ejercicio 2. Una maquinaria con costo de 184,000 délares ala que se le estima una duracién de 10 afios y un valor de desecho de cero, se va a depreciar por el método de la suma de digitos. Obtenga la depreciacién acumulada y el valor en libros al cabo de 7 aitos. METODO DEL PORCENTAIE F1NO (DE DOBLE CUOTA) Este método consiste en utilizar un porcentaje de depreciacién constante, llamado tasa de depreciacién, sobre el valor en libros. Como el valor en libros es una cantidad que disminuye cada afio, la base sobre la cual se aplica la tasa de depreciacion es una variable y, por tanto, los cargos anuales por depreciacién son mayores en Jos primeros afios de vida del activo y van disminuyendo cada afo. La depreciacién anual viene dada por la siguiente ecuacién: vd Donde d es la tasa de depreciacién y V es el valor en libros del afio inmediato anterior al del afio cuya depreciacién anual se desea calcular. 4a‘Manual de Matemiticas Financieras I Ejercicio 1 Un laboratorio de analisis clinicos compré un aparato para realizar andlisis de sangre. El costo fue de 60,000 délares y resultara obsoleto en 5 afios. Si se aplica una tasa de depreciacién del 35% anual, elabérese la tabla de depreciacién. finde afo DepreciaciGn anual Valor en libros Utilizando el ejemplo anterior como modelo, es posible deducir una formula general que proporcione el valor de salvamento de un activo que se deprecia a una cierta tasa anual mediante el método del porcentaje fijo. Ejercicio 2. Verifique, usando las ecuaciones deducidas para el ejemplo anterior, el valor en libros al término del tercer afio yel valor de salvamento. Bjercicio 3. Una empresa compra un autobus para el transporte de su personal en $975,000. La vida itl del autobis es de 8 afios yu valor de desecho sera de $120,000.00.Calcule ia tasa de depreciacién que debe aplicarse para depreciar el activo por el método det porcentaje fj. 45,‘Manual de Matemiticas Financieras II METODO DEL FONDO DE AMORTIZACION La depreciacién anual recuperada por una empresa debe ser, en teoria, depositada en un fondo de reserva cuyo objetivo es lograr el reemplazo del activo. Ninguno de los métodos de depreciacién estudiados hasta este momento toma en cuenta los intereses ganados por los depésitos efectuados al fondo de reserva, El método del fondo de amortizacién es una variante del método de linea recta que si toma en cuenta los, intereses, de tal manera que la suma de los depésitos anuales mas sus intereses, sea igual, al final de la vida ati, del activo, a la depreciacién total. Si D es la depreciacién anual que estd siendo colocado en un fondo de depreciacién que paga una tasa de interés i (expresada en forma decimal), entonces el monto obtenido al final de los n afios de vida itl del activo es igual a la depreciacién total. De lo anteriormente expuesto se deduce que la depreciacién anual se obtiene despejando R de la formula de monto de una anualidad vencida, donde M es el valor de la depreciacién total DT. Esto es: @On@ Garona Bjercicio 1. Una maquina cuyo costo fue de $ 275,000.00 tiene una vida ttil de 5 aitos al cabo de los cuales se podra vender en $ 22,000.00. interés del 21% anual, determine: {os cargos por depreciacién anual se invierten en un fondo de reserva que paga un a) La depreciacién total, b) La depreciacién anuat Ejercicio 2. Elaborese la tabla de depreciacién para el ejemplo anterior. 46‘Manual de Matemiticas Financieras I Fin de afio Depdsito Intereses | Depreciacién | Depreciacién Valor en ganados anval acumulada libros 0 cE a aa ze 3 — eee 3 —— 2 5 eee Ejercicio 3. ‘Una empresa pagé $ 510,000.00 por un nuevo acondicionador de aire. El aparato tiene una vida promedio ttl de 12 afios y se le estima un valor de desecho de cero. Determinese la depreciacién acumulada y el valor en libros al cabo de 8 afios, considerando una tasa promedio de interés del 12% anual. aManual de Matematicas Financieras It ANEXOS Formulario Monto Compuesto M=C# M=C(1+i)" Anualidades Vencidas MER [oy nfsase Anualidades Anticipadas men [1 4) RESO +0 Anualidades Diferidas RQ-G+i)-") in! Bibliografia, - Mauricio Avalos Septién, “Matematicas Financieras”. CECSA, 2004, - Héctor M. Vidaurri Aguirre. “Matematicas Financieras”. 22 Edicién, THOMSON, 2004. Mario A. Toledano y Castillo, Lilia E. Himmelstine. “Matemnaticas Financieras”. 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