Analiza COST PROFIT VOLUM pentru SC BEST CHOISE SRL

Bazat pe distincia dintre costurile variabile i costurile fixe, analiza

corelaiei dintre volumul activitii, cost i profit este orientat, n mod esential,
cre luarea deciziilor pentru a ghida gestiunea ntreprinderii n domeniul
previziunii comerciale. Utilizat nc de la finele primului rzboi mondial,
analiza acestei corelaii se poate realiza apelnd la urmtorii indicatori :
- punctul de echilibru (punctul critic);
- intervalul de siguran i indicele de siguran dinamic;
- factorul de acoperire.
- indicele de prelevare;
- coeficientul de volatilitaze sau levierul operaional.
Punctul de echilibru (punctul critic)
1) Definire. Ipoteze restrictive
Este indicatorul care reprezint nivelul vnzrilor ce permite acoperirea
totalitii costurilor variabile aferente volumului vnzrilor i a costurilor fixe
aferente perioadei de referin. Modaliti de calcul:
Definiia punctului de echilibru (critic) antreneaz urmtoarele
relaii ce permit determinarea lui:

a)

CIFRA DE AFACERI = COSTURILE TOTALE

(VARIABILE I FIXE)

adic : CA = Cv + Cf sau, nlocuind elementele de calcul pentru

producia omogen, relaia devine :
qv . pv = qv . cv +CF
b)

REZULTATUL = 0

adic CA ( CV + CF) = 0 sau M/CV CF = 0

c)

MARJA/COSTURILE VARIABILE = COSTURILE

M/Cv = CF
sau qv(pv cv) = CF
Punctul de echilibru poate fi determinat prin procedeul matematic sau prin
procedeul grafic.
Procedeul matematic apeleaz fie la calculul aritmetic sau la calculul algebric.
Calculul aritmetic se utilizeaz regulile de proporionalitate dintre marja pe
costurile variabile i volumul vnzrilor.
Se poate determina un punct critic n uniti fizice ( q e) i n uniti monetare,
adic o cifr de afaceri critic ( CAe) .

FIXE

Pornind de la relaiile anterioare i considernd ca necunoscut volumul fizic de

producie vndut care asigur un rezultat nul, se obine relaia de calcul a
punctului critic,
qe

CF
sau qe =
Pv Cv

CF
m / Cv

Punctul de echilibru fizic este deci egal cu raportul dintre costurile fixe totale i
marja pe costul variabil unitar.
Prin multiplicarea relaiei de calcul a punctului critic fizic cu pretul de vnzare
(pv) se obine relaia de calcul a punctului de echilibru valoric ( sau cifra de
afaceri critic) .
qe . pv =

C
CF
C
x pv adic CAe = F sau Cae = F
m / cv
m / Cv
r
pv

Punctul de echilibru valoric este egal cu raporturile dintre costurile fixe totale i
rata marjei costurilor variabile.
Relaia de calcul a cifrei de afaceri critice se mai poate stabili pornind de la
volumul total al vnzrilor valorice (CA) astfel :
CAe=

CF
CF
x CA adic CAe=
sau
CA C v
CA C v
CA
CF
CF
CAe=
deci CAe =
1 r
r

STUDIU DE CAZ
SC BEST CHOISE SRL SRL a fost infiintata in anul 2002, avand un
capital social de 800 Ron, care a fost majorat in 2008 la 600.000 Ron prin
aportul asociatilor.
Intreprinderea a inceput activitatea cu comercializarea de produse second
hand si s-a dezvoltat formand un centru de producere a imbracamintei de dama.
In 2012 fata de 2013, compania a inregistrat o crestere a Ca cu 14,3%
datorita faptului ca si-a extins activitatea in ceea ce priveste productia de
imbracaminte de dama dar si pentru faptul ca si-a marit portofoliul de clienti.
Pentru vanzarea a 6000 de camasi dama, model unic se considera datele:
pretul de vanzare 370 Ron/articol. Costul variabil unitar 250 Ron, costurile fixe
totale 1800.000 Ron.
a) S se determine rezultatul din vnzarea ntregii producii;
b) Care este volumul fizic al vnzrilor i cifra de afaceri care asigur
acoperirea integral a costurilor?

c) S se demonstreze c profitul obinut din vnzri este generat de volumul

vnzrilor peste punctul critic.
Soluii :
a) Pentru calculul rezultatului se apeleaz la relaia de echilibru specific
metodei costurilor variabile :
CA = qv . pv
6000 x 370 = 2.220.000
Cv = qv . cv
6000 x 250 = 1.500.000
M/Cv = qv m/cv
CF

6000 x 120 =
-

720.000 180.000

=R
=
540.000
b) Se determin punctul critic ( fizic) conform relaiei
qe =

CF
180.000
=
= 1.500 articole
m / cv
120

Pentru calculul cifrei de afaceri critice se determin nti rata marjei pe

costurile variabile :
r=

m / cv
120
=
= 0,3243
p
370

iar
CAe=

CF
180 .000
=
= 555.042 Ron sau,
0,3243
r

CAe= qe . qv = 1500 x 370 = 555.000 Ron

Cnd vnzrile ajung la 1500 articole i deci la o cifr de afaceri de 555.042
Ron, se acoper integral toate costurile aferente, iar rezultatul este nul.
R = qe . pv qecv CF = 0 sau
R = qe . m/cv CF = 0 adic, R = 1500 x 120 180.000 ; R = 0
c) Vnzrile totale cuprind vnzrile din punctul de echilibru i vnzrile
suplimentare (qs), adic qv= qe + qs sau qs = qv qe ; qs= 6000 1500 deci qs=
4500 articole.
Profilul obtinut este generat de vnzrile peste punctul critic. Deoarece n
acest punct sunt acoperite costurile variabile aferente vnzrilor (1500 x 250
= 375.000) i costurile fixe totale ( 180.000) aferente perioadei rezult c
orice volum suplimentar fabricat i vndut n cadrul aceleai structuri
genereaz numai costuri variabile.
Deci, rezultatul se poate stabili i pe baza volumului suplimentar al
vnzrilor conform relaiei:
R = qs . pv qs . cv sau R = qs. m/cv

R = 4500 x 120 = 540.000 Ron

Aceli rezultat se obinem apelnd la cifra de afaceri care cuprinde cifra de
afaceri critic i cifra de afaceri suplimentar CA = CAe+CAs de unde,
CAs = CA CAe iar R= CAs.r
Calculul algebric al punctului de echilibru este preferabil atunci cnd se cere
i o reprezentare grafic, deoarece este necesar n acest scop definirea
ecuaiilor diferitelor drepte (cifr de afaceri, costuri totale, marja pe costurile
variabile, costurile fixe) .
innd seama de relaiile de echilibru privind modalitiile de calcul al
punctului critic se pot construi urmtoarele ecuaii:
Calculul bazat pe egalitatea CA = C v + CF

unde, x cifr de afaceri

y1 x

r rata costurilor var iabile

y 2 r x C F

Punctul critic se determin punnd n echilibru cele dou ecuaii y 1 =

y 2 adic, x= r .x + CF de unde rezult x( 1 - r )= CF
deci x = CF / 1 - r1
sau
x= CF / r
Relund exemplul anterior:
y1 x

y 2 0,68. x 180.000

cv 250

0,68
pv 370

Cnd y 1 = y 2 adic x= 0,68 x + 180.000 deci

0,32 x = 180.000 rezult x = 562.500 Ron
Calculul bazat pe egalitatea R = 0 adic M/Cv CF = 0
Ecuaia y 1 = rx CF cnd y 1 = 0 adic rx CF = 0, rezult x = CF/ r.
nlocuind datele din exemplul anterior se obine :
y 1 = 0,32x 180.000 = 0 i rezult x = 562.500 Ron
Calculul bazat pe egalitatea M/Cv = C F
Se vor construi ecuaiile dreptelor marjei pe costurile variabile i costurile fixe

 y1 r. x

y2 CF

Cnd y 1 = y 2 adic r.x = CF

se obine punctul critic

x= CF / r

nlocuind datele exemplului anterior se obine :

y1 0,32 x

y 2 180.000

y1 = y 2 ,

adic 0,32 x = 180.000, deci

x = 562.500 lei

Procedeul grafic de determinare a punctului de echilibru este o prelungire a

calculului algebric. Cele trei reprezentri din figurile de mai jos ilustreaz
relaiile evideniate anterior.
- reprezentarea fondat pe egalitatea :

CA = Cv + CF

Poate fi reprezentat grafic i punctul critic fizic construind urmtoarele ecuaii:

CA y1 p. x

CT y 2 cv . x C v

unde x volumul fizic al producrodvndute

nlocuind datele din exemplul anterior, ecuaiile devin :

y1 6000 x

y 2 250. x 180.000

Construcia grafic a punctului de echilibru n timp

n ipoteza unei realizri regulate a cifrei de afaceri care se cumuleaz de la
nceputul anului se poate utilize regula proporionalitii, pentru a determina
data la care punctual critic a fost sau va fi atins.
Reprezentnd c cifra de afaceri total se realizeaz pe parcursul a 12 luni,
punctual critic este atins n x luni;
Deci
x

CAe x 12
CA

Relund exemplul anterior, se obine :

CA = 2.220.000 lei;
CAe = 555.042 Ron
x

555 .042 x 12
3 (adic 3 luni )
2.220 .000

 Intervalul de siguran i indicele de siguran dinamic

Intervalul de siguran (Is) este indicatorul care arat cu ct pot s scad
vnzrile pentru ca ntreprinderea s ating punctul critic. El reprezint totalul
cifrei de afaceri care poate fi suprimat de o conjunctur nefavorabil, fr a
antrena pierderi pentru ntreprindere. Aceast marj de securitate se determin
ca diferen ntre cifra de afaceri total (anual) i cifra de afaceri critic
Is = CA CAe
Indicele de siguran dinamic (Id) reprezint indicatorul prin car
se determin procentajul de diminuare a cifrei de afaceri pentru ca ntreprinderea
s ating punctul critic.
Se calculeaz ca raport ntre intervalul de siguran i cifra de afaceri
total, conform relaiei:
Id =

Is
x 100
CA

Se mai poate determina ca raport ntre rezultatul de exploatare i marja pe

costuri variabile (marja global), n baza relaiei:
Id =

R
x 100
CA

Relund datele din exemplul rezult:

Is = CA CAe Is = 2.220.000 555.042 = 1.664.958 Ron
Id =

1.664.958
Is
x 100 Id =
x 100 = 75%
2.220.000
CA

Deci, vnzrile pot s scad cu 1.664.958 Ron, respectiv cu 75% pentru ca

ntreprinderea s ating punctul de echilibru i s nu intre n zona pierderilor.
Factorul de acoperire (Fa) este indicatorul care exprim procentajul
din cifra de afaceri necesar pentru acoperirea costurilor i obinerea unui profit.
Se determin prin raportarea marjei pe costurile variabile (a marjei
globale) la cifra de afaceri total, pe baza relaiei:
Fa =

M / CV
x 100
CA

Se mai poate determina, ca raport ntre costurile fixe i volumul vnzrilor

n punctul de echilibru (cifra de afaceri critic), astfel :
Fa =

CF
x 100
CAe

Cunoscnd factorul de acoperire se poate determina punctul critic valoric,

ceea ce nseamn c factorul de acoperire reprezint chiar rata marjei pe
costurile variabile.
Cu ct acest indicator este mai mare, cu att i profitul va fi mai
mare, ntreprinderea urmnd s- i orienteze politica de fabricaie i
desfacere spre produsele cu factorul de acoperire cel mai ridicat. El exprim

deci profitabilitatea potenial, fiind deosebit de util n adoptarea deciziilor

pe termen scurt privind optimizarea structurii produciei i desfacerii
produselor.
nlocuind n relaiile de calcul datele din exemplul anterior, rezult:
M / CV
720.000
x 100 Fa =
x 100 = 32,43% sau
CA
2.220.000
C
180.000
Fa = F x 100 Fa =
x 100 = 32,43%
CAe
555.042

Fa =

Pe baza acestui indicator se poate determina preul de vnzare

reprezentnd astfel un instrument de previzionare a preurilor:
Fa =

q m / cv
M / CV
x 100 Fa = v.
x 100 de unde:
qv . pv
CA

p v . Fa = (pv cv)100 pv = cv/100 Fa x 100,

Indicele de prelevare (Ip)exprim procentajul din cifra de afaceri
care servete acoperirii costurilor fixe n baza relaiei:
Ip =

CF
x 100
CA

Cu ct acest indicator este mai mic, cu att ntreprinderea poate mai uor
s ating punctul de echilibru.
nlocuind datele relaiei, se obine:
Ip =

180.000
x 100 Ip = 8,11% din totalul vnzrilor sunt necesare ca
2.220.000

ntreprinderea s- i acopere costurile fixe.

Coeficientul de volatilitate sau levierul operaional (Lo) exprima
procentajul variaiei rezultatului obinut pentru o variaie procentual a cifrei de
afaceri. Astfel un Lo de +1,5 semnific faptul c pentru o variaie pozitiv de
10% a cifrei de afaceri, rezultatul crete cu :R = Lo x 10% = 15%
El reprezint astfel elasticitatea rezultatului n raport cu cifra de afaceri, de
unde i numele su de coeficient de volatilitate (sau de elasticitate).
Relaia de calcul are la baz deci acelai raionament ca i n cazul
coeficientului de elasticitate ( ) calculat pentru analiza comportamentului
costurilor n raport de modificarea volumului fizic al activitii ; se are n vedere
ns modificarea relativ a rezultatului n raport cu modificarea relativ a cifrei
de afaceri, adic profitul marginal:
R
Lo = R
CA
CA

Se prefer pentru calcul o relaie de form mai operaional i la

care se ajunge punnd n eviden rata marjei pe costurile variabile (n) i rata
costurilor variabile (r), astfel:

Lo =

R
R

CA
CA

R CA

CA R

unde,

CA = CA 1 - CA 0 i
R = R 1 - R 0 = [(CA 1 -C v1 ) - C F ] - [(CA 0 - C v 0 )- C F ] =
= CA 1 - CA 1 . r - C F - CA 0 + CA 0 . r +C F =
= CA 1 (1- r )- CA 0 (1- r )= CA 1 .r -CA 0 .r
= (CA 1 - CA 0 )r = r. CA, adic
r. CA CA CA.r
i deci:
.

CA R
R
M / Cv
Lo =
deoarece M/Cv CF= R atunci M/Cv = R+ CF rezult:
R
R CF
C
Lo =
adic Lo = 1+ F
R
R

Lo =

Aceste transferuri nu sunt posibile dect sub rezerva ipotezelor

implicite calculelor:
- preul de vnzare este constant;
- condiiile de exploatare sunt nemodificate ( evoluie proporional a
costurilor variabile i costuri de structur constante).
Deci variaia cifrei de afaceri nu poate proveni dect dintr o variie
a volumul produciei vndute.
Levierul operaional poate evidenia influena asupra rezultatului a
poziiei ntreprinderii fa de punctul de echilibru, ceea ce dovedete dependenta
riscului economic de variaia cifrei de afaceri i poziia ei fa de punctul critic (
de echilibru): cu ct cifra de afaceri este mai ndeprtat de punctul critic cu att
activitatea ntreprinderii este mai puin riscant.
Pentru a pune n eviden dependena levierului operaional fa de
punctul critic se au n vedere relaiile de calcul ale cifrei de afaceri critice (CAe)
i ale rezultatului care este de fapt generat de cifra de afaceri suplimentar (CAs)
peste punctul de echilibru:
Lo = 1+

CF
CAe . r
CA CAe CAe
1

R
(CA CAe ) . r
CA CAe
CA
Lo =
CA CAe

rezult

adic el reprezint raportul invers al indicelui de siguran dinamic (Id).

n concluzie levierul operaional este indicatorul prin care se
apreciaz riscul economic, adic incapacitatea ntreprinderii de a se adapta la
timp i cu minimum de efort la variaiile condiiilor mediului economico-social.
Acest risc este proporional cu nivelul costurilor fixe i cu apropierea cifrei de
afaceri fa de punctul critic.