1. Usando tanto el marco conceptual de la preferencia por la liquidez como el
marco conceptual de la oferta y la demanda de bonos, demuestre porqu las tasas de inters son procclicas (aumentan cuando la economa se expande y disminuyen durante las recesiones). Los efectos de una expansin del ciclo de negocios sobre las tasas de inters. Durante la expansin, aumentan las cantidades de bienes y servicios que se producen en la Economa, y con ello se incrementa el ingreso nacional. Cuando esto ocurre, los negocios estn ms dispuestos a solicitar fondos en prstamo, porque tienen ms oportunidades rentables, Por lo que ellos necesitan nanciamiento. Por tanto, a un precio de bonos dado, aumentar la cantidad de bonos que las empresas quieren vender y aumenta la tasa de Inters de equilibrio.
En una Recesin la curva de la oferta aumente de B1 a B2 y la de la
Demanda se desplaza de B1 a B2, el equilibrio se desplaza del punto 1 al punto 2, con el resultado de que el precio de equilibrio de los bonos disminuye de p1 hasta p2 y que aumenta la tasa de inters de equilibrio.
2. Una forma importante en la cual la Reserva Federal disminuye la oferta de
dinero es mediante la venta de bonos al pblico. Usando un anlisis de oferta y demanda para los bonos, muestre qu efecto tendr esta accin sobre las tasas de inters. Es su respuesta consistente con los que usted esperara encontrar en el marco conceptual de la preferencia por la liquidez? Una disminucin de la oferta de dinero aumenta la tasa de inters, En general, el efecto liquidez proveniente de un mayor crecimiento en el dinero surte efecto En forma inmediata, porque la creciente oferta de dinero conduce a una disminucin inmediata en la tasa de inters de equilibrio. Los efectos ingreso y precio requieren de ms tiempo para entrar en accin, porque se necesita un tiempo para que la oferta creciente del dinero aumente el nivel de precios y el ingreso, lo cual a la vez aumentar las tasas de inters. El efecto sobre la inacin esperada, que tambin aumenta las tasas de inters, puede ser lento o rpido, dependiendo de que las personas ajusten sus expectativas de inacin de una manera lenta o rpida, cuando se incremente la tasa de crecimiento del dinero. 3. Prediga que le suceder a las tasas de inters, si el pblico espera un fuerte y repentino incremento en los precios de las acciones. 4. Si el prximo presidente de la junta de la Reserva Federal tiene una reputacin de abogar por una tasa de crecimiento del dinero ms baja que la del presidente actual Qu le sucedera a las tasas de inters?. Exponga las posibles situaciones resultantes.
6. Si las curvas de rendimiento, en promedio, fueran horizontales Qu indicara
esto acerca de las primas de liquidez (plazo) en la estructura temporal. Estara ms o menos dispuesto a aceptar la teora de las expectativas? 7. Elabore una prediccin acerca de lo que sucedera a las tasas de inters sobre los bonos de una corporacin si el gobierno federal garantiza el da de hoy que le pagar a os acreedores si la corporacin quiebra. Qu le pasara a la tasa de inters sobre los valores de la Tesorera? 8. Si las expectativas de las tasas futuras de inters a corto plazo decaen sbitamente qu le sucedera a la pendiente de la curva de rendimiento? 9. Que principio bsico de las nanzas es aplicable a la valuacin de cualquier activo de inversiones. 10. Algunos economistas piensan que los Bancos Centrales deben reventar las burbujas del mercado de valores antes de perder el contro de ellas y de que ocasiones undao posterior cuando estallen. Cmo podra usarse la poltica
monetaria para reventar una burbuja?. Explique como se logra esto usando el modelo de crecimiento de Gordon.
El principio de igualdad en la actividad financiera.: El caso del acceso a los servicios financieros y el rescate de los bancos demasiado grandes para quebrar (too big to fail)