15 PlanNegocios

PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA
http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51
Anlisis Competencia
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:
Ventas N
Ventas N-1
Beneficio
Activo
891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
Cuota Mercado
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
Esquema Dupont
* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota

* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
* Presentacion - Rtulos de eje
* Presentacin: aadir ttulo del grfico
* Seleccionamos los rangos: empresas,

* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea
* Hay que editar los datos e introducir
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de
140%
Anlisis Competencia
120%
Rotacin
Crecimiento
En el grfico del esquema Dupont falta
100%
80%
140%
120%
100%
80%
60%
60%
40%
40%
20%
20%
0%
-20%
Esquema D
0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-20%
140%
-20%
0%
-20%
Cuota Mercado
El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.

El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Se obtienen varios cuadrantes que identifican:
- Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado.
- Empresas con poco crecimiento pero gran participacin
- Empresas de poco crecimiento y poca participacin.
- Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar,
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS
---->
=E108+E118+E128
En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.

Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propiamente y los necesarios para
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa
Asesora legal
Asesora fiscal y contable
Estudio de mercado
Oficina, libros, imprenta
Viajes
Desarrollo de prototipos
=SUMA(D110:D116)
500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en

--> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A
400.0
500.0
100.0
300.0
600.0
Otros
200.0
Puesta en marcha de la empresa

Certificacin negativa del nombre
Redaccin Estatutos, notario
Registro Mercantil: inscripcin, actas
Nombres de dominio en Internet
Impuestos
Acondicionamiento del local
Otros
=SUMA(D120:D126)
10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan d
750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir e
300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el r
200.0
100.0
250.0
500.0
Otras inversiones
Plazo amortiz
Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas
FINANCIACIN NECESARIA
2,500.00
2,400.00
600.00
-
-
---->
=SUMA(D131:D135)
=D131/E131
Amortiz. Ao
AMORTIZ.LIN
10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos
* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcenta

* Hay unas tablas de amortizacin mxima
* Tanto los equipos informticos como el s
=E148+E153+E157
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones.
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia
=SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos
3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas
=SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras
1,000.0
Financiacin ajena necesaria
=SUMA(D159)
Crditos y prstamos bancarios

Duracin
Tipo inters
* Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos
5 aos
10.00%
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario
Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales
Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos
Cuadro de amortizacin del prstamo

Ao
Anualidad
Intereses
Amortizacin
Total amortizado
Saldo
=D159
=D172-E170
GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin
---->
=SUMA(D180:D195)
300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
=0.32*D188
2,000.0
=0.32*D190
400.0
-
* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock

* Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
Precio de compra por unidad

Precio de venta por unidad
Costes fijos mensuales
90.0
120.0
=SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros
Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)
=D211/(D210-D209)
---->
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada
Barra desplazamiento
Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C2

Simulacin
=C220*$D$210
Ventas
Ingresos
0
25
=$D$211
Coste fijo
=C220*$D$209 =E220+F220
Coste variable
Coste total
=D220-G220
Beneficio
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujo
Ventas mensuales previstas primer ao
255 unidades
---->
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d
D Ao 2
D Ao 3
D Ao 4
D Ao 5
Crecimiento previsto de las ventas

Crecimiento previsto de aprovisionamientos
Crecimiento previsto gastos personal
Crecimiento previsto de gastos explotacin
1.0%
1.0%
3.0%
4.0%
2.0%
2.0%
3.0%
3.0%
4.0%
3.0%
3.0%
2.0%
7.0%
6.0%
3.0%
1.0%
Flujos de Caja
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
367,200.0
370,872.0
378,289.4
393,421.0
275,400.0
48,000.0
-
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0
278,154.0
49,440.0
-
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0
283,717.1
50,923.2
-
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8
292,228.6
52,450.9
-
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6
Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros
Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Inversiones previstas
* El comercio electrnico sigue creciendo..

* Conforme aumenta el volumen se espera
* Seremos ms productivos...
* Seremos ms eficientes...
Ao 4
1,000.0
-
5,500.0
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades
6,426.0
6,000.8
5,902.7
7,286.6
Flujos de caja
Desembolso inicial
=D254-D259
Tasa para el clculo del VAN

Valor Actual Neto (VAN)
6.00%
* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial

=VNA(D280;E276:I276)+D276
* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao

Si no, sera:
=VNA(D280;D276:I276)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin

Comprobacin:
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY()
1/9/2015
=D293+365
1/9/2016
1/8/2017
1/8/2018
1/8/2019
=D276
TIR no peridico
VAN no peridico
=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)
* Es diferente la sintaxis de VNA y de V
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyect
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
5- Casi seguro que sucede
Medio (5)
Alto (10)
Alto (15)
Muy alto (20)
Muy alto (25)
4- Muy probable
Medio (4)
Medio (6)
Alto (12)
Alto (16)
Muy alto (20)
3- Es posible
Bajo (3)
Medio (5)
Medio (9)
Alto (12)
Alto (15)
2- Es raro que suceda
Bajo (2)
Bajo (4)
Medio (6)
Medio (8)
Alto (10)
1- Sera excepcional
Bajo (1)
Bajo (2)
Bajo (3)
Bajo (4)
Medio (5)
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318
Tipo de riesgo
Probabilidad
X
2Pequeo
Competencia jamones extranjeros 3- Es posible

Nuevos competidores online
Dejamos de ser competitivos en precio 2- Es raro que suceda
Dependencia excesiva de un cliente 1- Sera excepcional
Clientes dejen de pagar 3- Es posible
Dependencia excesiva proveedores 3- Es posible
Impacto
<-haz este
4Grande
4Grande
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda
2Pequeo
Suben tipos de inters 3- Es posible
1Insignificante
Cambio poltico 3- Es posible

Fuga cerebros y empleados 2- Es raro que suceda
3Moderado
Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede
5Catastrofe
Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable
3Moderado
1Insignificante
Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional
Grfico Mapa de Riesgos

Grafico Dispersin [solo marcadores].
120
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
100
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120

Nombre del titulo y de los ejes
Formato del rea de grfico
Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100)
Formato lineas division. Sin linea
80
Grfico Mapa de riesgos

Tipo de riesgo
Competencia jamones extranjeros
Probabilidad
Impacto
Impacto
=EXTRAE(D323;1;1)*20
60
Impacto
Dejamos de ser competitivos en precio

Dependencia excesiva de un cliente
Clientes dejen de pagar
40
Dependencia excesiva proveedores

Riesgo desabastecerse jamones
Suben tipos de inters
Cambio poltico
20
Fuga cerebros y empleados

Crisis alimentaria tipo vacas locas
Cambios en legislacin perjudican
Grupos de presin pongan dificultades
0
0
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
=-D276
20
=D280
Aos
1
2
3
4
5
PayBack
Posibilidad de vender el negocio
Flujos caja
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Flujos actualiz
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Suma
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Diferencia
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Suma de das -->
=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")

Fcil venta
Normal
Complicada
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender?
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del pro
Aspectos positivos para el proyecto 6

Fortalezas
Interno 4
Alta calidad de la materia prima

Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin
......
Oportunidades
Externo 4
Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Come

Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Ex
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranje
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
Riesgos (FA) 4
Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma

Alta calidad de la materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino.
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y El jam
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis

...... y El jamn italiano de Parma
...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
...... y ..........
Desafos (DO) 4
Limitaciones (DA) 4
Falta de cultura empresarial en exportacin y Ayudas del programa de Ge

Falta de cultura empresarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de
Falta de cultura empresarial en exportacin y ..........
No sabemos idiomas y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin d
No sabemos idiomas y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
No sabemos idiomas y ..........
........ y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras d
........ y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
........ y ..........
Falta de cultura empresarial en exportacin y El jamn italiano de Parma

Falta de cultura empresarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas lo
No sabemos idiomas y El jamn italiano de Parma
No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y El jamn italiano de Parma
........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y ..........
nmico-financiera
al de rentabilidad.
ntar una tienda virtual de jamones
n prstamo a 5 aos.
de mercado introductorio
hoy
hace un ao
crecimiento
12
10
20%
olvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.

=(D45-E45)/E45
=F45/D45
ma Dupont
=F45/G45
Esquema Dupont
Anlisis Competencia
Crecimiento
=D45/G45
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
Margen
Rotacin
Rentabilidad
=PROMEDIO(L45:L49)
onamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad

r - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
e editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
tacion - Etiquetas - Nombre de la serie
tacion - Rtulos de eje
tacin: aadir ttulo del grfico
fico del esquema Dupont falta la empresa JJJ. Adela
Esquema Dupont
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Margen
120%
140%
El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin

El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
- Empresas con alta rotacin y margen
- Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios
- Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad
- Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables
ndo y tiene poca cuota de mercado

ad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios
ente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.
E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa

mo gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
onstitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
'=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa; [base])

=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131)
ula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
as tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
os equipos informticos como el software los aporta uno de los socios
in, es decir, de dnde va a salir el dinero

s y subvenciones.
MA(D150:D155));"no es necesario prstamo")
5
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=D171+E170
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
, es decir, vender sin stock

malmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos
n a los costes.
mensual y los gastos financieros
Grfico umbral rentabilidad
DEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"
* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Beneficio

* Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lneas rectas
plazamiento. Vincular celda C220

1.2
1.0
0.8
Ingresos
Coste total
0.6
Coste variable
Beneficio
0.4
Coste fijo
0.2
0.0
0
25
50
la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).
DEAR(D243/30;1)&" jamones al da"

=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
rcio electrnico sigue creciendo...

me aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
s ms productivos...
s ms eficientes...
Ao 5
=SUMA(D255:D258)
420,960.5
=SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
-
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
* Los de la puesta en marcha
9,742.9 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
=D276
=E276/(1+D280)
=F276/(1+D280)^2
=G276/(1+D280)^3
=H276/(1+D280)^4
=I276/(1+D280)^5
VAN
=SUMA(K279:K284)
esita signo menos en la inversin inicial

=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)
1/8/2020
=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])
rente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial

=VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)
que se enfrenta el proyecto y su impacto.
mxima probabilidad
Semforos que alertan

* Seleccionamos los datos. Formato condicional
* Una opcin es Barra de datos
* Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde
* O bien con una condicional anidada
* O usando la funcin =REPETIR("|";)
=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
Truco: poned el nmero en color gris para que no se vea
Riesgo
=REPETIR("|";J323)
20
40
60
Probabilidad
80
100
Das se recupera
Ms de 5 aos
5;2)&" aos")
SIN DATOS
s, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
proyecto 6
Aspectos negativos para conseguir el proyecto 6

Debilidades
ltima generacin
Falta de cultura empresarial en exportacin

No sabemos idiomas
........
Amenazas
n de las Cmaras de Comercio
El jamn italiano de Parma

Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
..........
ograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

buen jamn de los extranjeros
ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
ltima generacin y ..........
ortacin de las Cmaras de Comercio
ano de Parma
arias (vacas locas, pepino...)
ltima generacin y El jamn italiano de Parma
ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)

yudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

usto por el buen jamn de los extranjeros
Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

de los extranjeros
portacin de las Cmaras de Comercio
jamn italiano de Parma

risis alimentarias (vacas locas, pepino...)
locas, pepino...)
7.html#anexo
edio";"Bajo")))
120
uir el proyecto 6
Qu hacer? 6
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Gran potencial para la exportacin
->
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
->
->
->
->
->
Tendremos que aprender de su mano
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados
ccin o dar salida al stock
specializados
PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA
http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51
Anlisis Competencia
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:
Ventas N
Ventas N-1
Beneficio
Activo
Cuota Mercado
891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
445,400
2,227,000
758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
374,000
1,870,000
14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
9,700
48,500
350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
235,000
1,175,000
40.0%
25.1%
1.8%
14.4%
18.7%
20.0%
100.0%
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
Esquema Dupont
* Seleccionamos los rangos: empresas,

* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea
* Hay que editar los datos e introducir
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de
50%
Anlisis Competencia
Jamon777.com
40%
30%
20%
Jamones Online
JJJ
Rotacin
Crecimiento
* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota

* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
3.00
2.50
2.00
10%
1.50
Ham&Jam
0%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
1.00
-10%
-20%
0.50
J de jamn
0.00
0.0%
-30%
Cuota Mercado
El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.

El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
- Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado.
- Empresas con poco crecimiento pero gran participacin
- Empresas de poco crecimiento y poca participacin.
- Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar,
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS
---->
10,210.00 =E108+E118+E128
En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.

Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propiamente y los necesarios para
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa
Asesora legal
Asesora fiscal y contable
Estudio de mercado
Oficina, libros, imprenta
Viajes
Desarrollo de prototipos
2,600.00 =SUMA(D110:D116)
500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en

--> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A
400.0
500.0
100.0
300.0
600.0
Otros
200.0
Puesta en marcha de la empresa

Certificacin negativa del nombre
Redaccin Estatutos, notario
Registro Mercantil: inscripcin, actas
Nombres de dominio en Internet
Impuestos
Acondicionamiento del local
Otros
2,110.00 =SUMA(D120:D126)
10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan d
750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir e
300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el r
200.0
100.0
250.0
500.0
Otras inversiones
5,500.00 =SUMA(D131:D135)
Plazo amortiz
Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas
FINANCIACIN NECESARIA
=D131/E131
Amortiz. Ao
AMORTIZ.LIN
2,500.00
2,400.00
600.00
-
-
10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos
250.00
600.00
150.00
-
-
---->
10,210.0 =E148+E153+E157
* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcenta
250.00 * Hay unas tablas de amortizacin mxima

600.00 * Tanto los equipos informticos como el s
150.00
#NUM!
#NUM!
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones.
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia
6,000.0 =SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos
3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas
1,000.0 =SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras
1,000.0
Financiacin ajena necesaria
3,210.0 =SUMA(D159)
Crditos y prstamos bancarios

Duracin
Tipo inters
3,210.0 * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos

5 aos
10.00%
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario
Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales
Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos
Cuadro de amortizacin del prstamo

Ao
Anualidad
Intereses
Amortizacin
Total amortizado
Saldo
3,210.0
=D159
846.8
321.0
525.8
525.8
2,684.2
=D172-E170
846.8
268.4
578.4
1,104.2
2,105.8
846.8
210.6
636.2
1,740.4
1,469.6
846.8
147.0
699.8
2,440.2
769.8
GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin
---->
7,145.0 =SUMA(D180:D195)
300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
640.0 =0.32*D188
2,000.0
640.0 =0.32*D190
400.0
-
* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock

* Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
Precio de compra por unidad

Precio de venta por unidad
Costes fijos mensuales
90.0
120.0
7,377.4 =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros
Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)
246 unidades =D211/(D210-D209)
---->
8.2 jamones cada da

=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada
Barra desplazamiento
Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C2

Simulacin
=C220*$D$210
Ventas
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
250
275
300
325
Ingresos
0.0
3,000.0
6,000.0
9,000.0
12,000.0
15,000.0
18,000.0
21,000.0
24,000.0
27,000.0
30,000.0
33,000.0
36,000.0
39,000.0
=$D$211
Coste fijo
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
=C220*$D$209 =E220+F220
Coste variable
0.0
2,250.0
4,500.0
6,750.0
9,000.0
11,250.0
13,500.0
15,750.0
18,000.0
20,250.0
22,500.0
24,750.0
27,000.0
29,250.0
Coste total
7,377.4
9,627.4
11,877.4
14,127.4
16,377.4
18,627.4
20,877.4
23,127.4
25,377.4
27,627.4
29,877.4
32,127.4
34,377.4
36,627.4
=D220-G220
Beneficio
-7,377.4
-6,627.4
-5,877.4
-5,127.4
-4,377.4
-3,627.4
-2,877.4
-2,127.4
-1,377.4
-627.4
122.6
872.6
1,622.6
2,372.6
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujo
Pon las ventas
Ventas mensuales previstas primer ao
255 unidades
---->
8.5 jamones al da
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d
D Ao 2
D Ao 3
D Ao 4
D Ao 5
Crecimiento previsto de las ventas

Crecimiento previsto de aprovisionamientos
Crecimiento previsto gastos personal
Crecimiento previsto de gastos explotacin
1.0%
1.0%
3.0%
4.0%
2.0%
2.0%
3.0%
3.0%
4.0%
3.0%
3.0%
2.0%
7.0%
6.0%
3.0%
1.0%
Flujos de Caja
Ao 0
Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros
4,210.0
Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Inversiones previstas
10,210.0
Ao 3
* El comercio electrnico sigue creciendo..

* Conforme aumenta el volumen se espera
* Seremos ms productivos...
* Seremos ms eficientes...
Ao 1
Ao 2
367,200.0
367,200.0
370,872.0
370,872.0
378,289.4
378,289.4
393,421.0
393,421.0
Ao 4
361,995.5
275,400.0
48,000.0
15,360.0
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0
368,410.9
278,154.0
49,440.0
15,820.8
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0
376,406.9
283,717.1
50,923.2
16,295.4
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8
388,670.7
292,228.6
52,450.9
16,784.3
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6
1,000.0
3,210.0
5,500.0
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades
321.0
525.8
268.4
578.4
210.6
636.2
147.0
699.8
8.7
874.1
650.9
1,907.2
4,710.0
Flujos de caja
Desembolso inicial
-6,000.0
5,204.5
2,461.1
1,882.6
4,750.3
=D254-D259

Valor Actual Neto (VAN)
6.00%
* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276
* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao

Si no, sera:
13,204.8 =VNA(D280;D276:I276)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)
64.30%
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin

Comprobacin:
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=D276
=HOY()
1/9/2015
=D293+365
1/9/2016
1/8/2017
1/8/2018
1/8/2019
-6,000.0
5,204.5
2,461.1
1,882.6
4,750.3
TIR no peridico
#NAME?
=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
VAN no peridico
#NAME?
=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)
* Es diferente la sintaxis de VNA y de V
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyect
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
5- Casi seguro que sucede
Medio (5)
Alto (10)
Alto (15)
Muy alto (20)
Muy alto (25)
4- Muy probable
Medio (4)
Medio (6)
Alto (12)
Alto (16)
Muy alto (20)
3- Es posible
Bajo (3)
Medio (5)
Medio (9)
Alto (12)
Alto (15)
2- Es raro que suceda
Bajo (2)
Bajo (4)
Medio (6)
Medio (8)
Alto (10)
1- Sera excepcional
Bajo (1)
Bajo (2)
Bajo (3)
Bajo (4)
Medio (5)
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318
Tipo de riesgo
Probabilidad
Competencia jamones extranjeros 2- Es raro que suceda

Nuevos competidores online 4- Muy probable
Dejamos de ser competitivos en precio 2- Es raro que suceda
Dependencia excesiva de un cliente 1- Sera excepcional
Clientes dejen de pagar 3- Es posible
Dependencia excesiva proveedores 3- Es posible
Impacto
2Pequeo
4Grande
4Grande
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda
2Pequeo
Suben tipos de inters 3- Es posible
1Insignificante
Cambio poltico 3- Es posible

Fuga cerebros y empleados 2- Es raro que suceda
3Moderado
Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede
5Catastrofe
Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable
3Moderado
1Insignificante
Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional
Grfico Mapa de Riesgos

Grafico Dispersin [solo marcadores].
120
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
100
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120

Nombre del titulo y de los ejes
Formato del rea de grfico
Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100)
Formato lineas division. Sin linea
80

Tipo de riesgo
Probabilidad
Impacto
40
40
80
80
Impacto
=EXTRAE(D323;1;1)*20
60
40
80
20
40
60
60
60
80
40
100
60
40
Cambio poltico
60
20
40
60
100
100
80
60
20
20
Impacto

40

20
0
0
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
6,000.00
=-D276
20
6.00%
Aos
1
2
3
4
5
PayBack
1,50 aos
Posibilidad de vender el negocio
Complicada
=D280
Flujos caja
5,204.51
2,461.14
1,882.58
4,750.32
10,108.25
Flujos actualiz
4,909.92
2,190.40
1,580.65
3,762.70
7,553.47
Suma
4,909.92
7,100.32
8,680.97
12,443.67
19,997.14
Diferencia
1,090.08
-1,100.32
-2,680.97
-6,443.67
-13,997.14
Suma de das -->
=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")

Fcil venta
Normal
Complicada
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender?
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del pro
Aspectos positivos para el proyecto 6

Fortalezas
Interno 4
Alta calidad de la materia prima

Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin
......
Oportunidades
Externo 4
Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Come

Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Ex
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranje
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
Riesgos (FA) 4
Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma

Alta calidad de la materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino.
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y El jam
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis

...... y El jamn italiano de Parma
...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
...... y ..........
Desafos (DO) 4
Limitaciones (DA) 4
Falta de cultura empresarial en exportacin y Ayudas del programa de Ge

Falta de cultura empresarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de
No sabemos idiomas y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin d
No sabemos idiomas y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
........ y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras d
........ y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
........ y ..........
Falta de cultura empresarial en exportacin y El jamn italiano de Parma

Falta de cultura empresarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas lo
No sabemos idiomas y El jamn italiano de Parma
No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y El jamn italiano de Parma
........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y ..........
nmico-financiera
al de rentabilidad.
ntar una tienda virtual de jamones
n prstamo a 5 aos.
de mercado introductorio
olvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.

=(D45-E45)/E45
=F45/D45
ma Dupont
17.55%
40.00%
-16.67%
5.26%
15.56%
12.34%
=F45/G45
Esquema Dupont
Anlisis Competencia
Crecimiento
=D45/G45
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
Margen
Rotacin
Rentabilidad
1.6%
1.8%
6.3%
3.8%
2.4%
3.2%
2.55
2.00
1.60
1.60
1.30
1.81
4.0%
3.6%
10.0%
6.0%
3.1%
5.3%
=PROMEDIO(L45:L49)
onamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad

r - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
e editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
tacion - Etiquetas - Nombre de la serie
tacion - Rtulos de eje
tacin: aadir ttulo del grfico
Esquema Dupont
Jamones Online
Jamon777.com
Ham&Jam
J de jamn
JJJ
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
Margen
El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin

El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
- Empresas con alta rotacin y margen
- Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios
- Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad
- Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables
ndo y tiene poca cuota de mercado

ad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios
ente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.
E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa

mo gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
onstitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
'=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa; [base])

=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131)
ula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
as tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
os equipos informticos como el software los aporta uno de los socios
in, es decir, de dnde va a salir el dinero

s y subvenciones.
MA(D150:D155));"no es necesario prstamo")
846.8
77.0
769.8
3,210.0
-
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=D171+E170
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
, es decir, vender sin stock

malmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos
n a los costes.
mensual y los gastos financieros
Grfico umbral rentabilidad
DEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"
* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Beneficio

* Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lneas rectas
plazamiento. Vincular celda C220

50,000.0
40,000.0
30,000.0
Ingresos
Coste total
20,000.0
Coste variable
Beneficio
10,000.0
Coste fijo
0.0
0
-10,000.0
25
50
75
100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).
DEAR(D243/30;1)&" jamones al da"

=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
rcio electrnico sigue creciendo...

me aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
s ms productivos...
s ms eficientes...
Ao 5
420,960.5 =SUMA(D255:D258)
420,960.5
410,852.2 =SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
17,287.8
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
77.0
769.8
* Los de la puesta en marcha
4,233.5 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.
10,108.2
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5
VAN
13,997.1
=SUMA(K279:K284)
esita signo menos en la inversin inicial

0.00000
=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)
1/8/2020
10,108.2
=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])
rente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial

=VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)
que se enfrenta el proyecto y su impacto.
mxima probabilidad
Semforos que alertan

* Seleccionamos los datos. Formato condicional
* Una opcin es Barra de datos
* Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde
* O bien con una condicional anidada
* O usando la funcin =REPETIR("|";)
=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
y poner el nmero en color gris para que no se vea
Riesgo
4
Bajo
||||
16
16
Alto
||||||||||||||||
Medio
Bajo
Medio
12
12
Alto
||||||||
||
|||||||||
||||||||||||
=REPETIR("|";J323)
10
10
Alto
||||||||||
Medio
Bajo
Medio
25
25
Muy alto
12
12
Alto
||||||||||||
Bajo
||||||
|||
||||||
|||||||||||||||||||||||||

dencia excesiva de un cliente
de presin pongan dificultades
20
Cambio poltico
40
60
Probabilidad
80
100
Das se recupera
546.6474087
547
5;2)&" aos")
SIN DATOS
s, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
proyecto 6
Aspectos negativos para conseguir el proyecto 6

Debilidades
ltima generacin
Falta de cultura empresarial en exportacin

No sabemos idiomas
........
Amenazas
n de las Cmaras de Comercio
El jamn italiano de Parma

Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
..........
ograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

buen jamn de los extranjeros
ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
ortacin de las Cmaras de Comercio
ano de Parma
arias (vacas locas, pepino...)
ltima generacin y El jamn italiano de Parma
ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)

yudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

usto por el buen jamn de los extranjeros
Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

de los extranjeros
portacin de las Cmaras de Comercio
jamn italiano de Parma

risis alimentarias (vacas locas, pepino...)
locas, pepino...)
7.html#anexo
edio";"Bajo")))
120
uir el proyecto 6
Qu hacer? 6
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Gran potencial para la exportacin
->
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
->
->
->
->
->
Tendremos que aprender de su mano
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados
ccin o dar salida al stock
specializados

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PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA

* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota

* Seleccionamos los rangos: empresas,

En el grfico del esquema Dupont falta

El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.

INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS

En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.

500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en

Puesta en marcha de la empresa

* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcenta

Financiacin ajena necesaria

Crditos y prstamos bancarios

* Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos

Cuadro de amortizacin del prstamo

* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock

Precio de compra por unidad

Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)

=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada

Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C2

Crecimiento previsto de las ventas

* El comercio electrnico sigue creciendo..

Tasa para el clculo del VAN

* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial

* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao

Tasa Interna de Retorno (TIR)

* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin

* Es diferente la sintaxis de VNA y de V

5- Casi seguro que sucede

Muy alto (20)

Muy alto (25)

Muy alto (20)

2- Es raro que suceda

Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318

Competencia jamones extranjeros 3- Es posible

Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda

Suben tipos de inters 3- Es posible

Cambio poltico 3- Es posible

Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede

Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable

Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional

Grfico Mapa de Riesgos

Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120

Grfico Mapa de riesgos

Dejamos de ser competitivos en precio

Dependencia excesiva proveedores

Fuga cerebros y empleados

Tasa para el clculo del VAN

=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")

Aspectos positivos para el proyecto 6

Alta calidad de la materia prima

Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Come

Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma

Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis

Falta de cultura empresarial en exportacin y Ayudas del programa de Ge

Falta de cultura empresarial en exportacin y El jamn italiano de Parma

ntar una tienda virtual de jamones

olvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.

onamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad

fico del esquema Dupont falta la empresa JJJ. Adela

El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin

ndo y tiene poca cuota de mercado

ente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.

de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa