Financiamiento Nacional Sector Servicio

Gua de Proyectos de Inversin Sector Servicio

(Instalacin, construccin, ampliacin, adquisicin de activos fijos)
Introduccin
La presente Gua tiene la finalidad de explicar cmo se deben elaborar los Proyectos de Inversin
que acompaarn las solicitudes de financiamiento del sector servicios, a ser consignadas en el
Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela (Bandes).
Dichos proyectos debern estar enmarcados en los lineamientos estratgicos del Plan de Desarrollo
Econmico y Social de la Nacin 2007-2013, en los sectores y en las partidas financiables que se
indican a continuacin, sin menoscabo de cualquier otra alternativa que resulte aprobada por el
Directorio Ejecutivo de Bandes:
Servicios: Comprende todos aquellos proyectos conexos a las actividades productivas, en apoyo a la
produccin de bienes y servicios, tales como: transporte de carga, centros de acopio, centros de
refrigeracin, maquinarias agrcolas, servicios agrcolas, petroleros reparacin y mantenimiento de
maquinarias; puertos, aeropuertos, productores independientes de radio y televisin, produccin y
distribucin de filmes y videocintas, salones audiovisuales de presentacin de filme y videocintas en
zonas populares, actividades teatrales, agencias de noticias, prensa escrita, museos, bibliotecas,
archivos e imprenta, entre otros.
Tambin se incluye la repotenciacin, mejora y adquisicin de activos fijos, construccin, ampliacin y
mejora de infraestructura, capital de trabajo (materia primas, insumos, mano de obra y otros gastos
necesarios, equivalente a tres meses de prestacin del servicio), pago de pasivos, activos intangibles
(costos de organizacin, puesta en marcha, estudios y asistencia
tcnica), desarrollo de
innovaciones tecnolgicas, entre otros.
No se financiarn proyectos de salud y educacin privada, con excepcin de los servicios de salud
que tengan insuficiencia en la cobertura por parte del Estado.

Adquisicin de las unidades de transporte: Camiones, Gandolas, etc.

Adquisicin de accesorios requeridos para la actividad a realizar: cava, limas, thermo king,
unidades de enfriamiento, motores fuera de borda, contenedor, etc.
Seguro del vehculo (primer ao).
etc.

Para la presentacin del proyecto, se recomienda la divisin del mismo en captulos, tal como se
seala seguidamente:

1. Identificacin del proponente

Proporcionar la informacin general de la Persona Jurdica solicitante del Financiamiento
indicando:
Persona Jurdica
Razn Social: Se refiere al nombre con que est registrada la empresa o cooperativa en el Registro
correspondiente. Ejemplo Transporte XXX.
Denominacin Comercial: Se refiere al nombre con que se conoce comercialmente a la empresa o
cooperativa.
Siglas: Se refiere a la abreviatura de la razn social.
RIF: Indicar el Nmero del Registro de Informacin Fiscal.
Nmero de SUNACOOP: En caso de cooperativas, indicar el nmero de registro en la Sunacoop.
Ubicacin: Sealar la direccin (urbanizacin/ barrio, calle, avenida o callejn; nmero y nombre de
casa/edificio/galpn, piso, punto de referencia, parroquia, municipio, ciudad, estado), telfono, fax y
correo electrnico.
Representante Legal: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, nmero de RIF,
cargo, direccin (completa tal como aparece en los recibos de pago de servicios), telfono, fax y correo
electrnico.
Registro Mercantil o Civil: Indicar los datos de registro de la organizacin, nmero, tomo, protocolo,
objeto social, duracin de la organizacin, fecha de vencimiento de la Junta Directiva o Consejo de
Administracin, fecha de cierre del ejercicio, nombre completo del registro mercantil o civil, as como
todos los registros realizados desde la constitucin de la empresa o cooperativa hasta la fecha de
presentacin del proyecto ante Bandes.
Composicin Accionaria: Identificacin de los accionistas indicando nombres y apellidos, nmero de
cdula de identidad, nmero de RIF, nmero de acciones y porcentaje. Igualmente, se debe indicar el
capital social, suscrito y pagado en bolvares fuertes. Cuando uno o varios accionistas sean Personas
Jurdicas, se deber sealar a su vez todos los accionistas de stas con sus nombres y apellidos, nmero
de cdula de identidad, nmero de RIF, nmero de acciones y porcentaje.
Miembros de la Cooperativa: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad y nmero de
RIF de sus miembros.
Junta Directiva o Consejo de Administracin Vigente y Estructura Organizativa: Indicar el nombre y
apellidos, nmero de cdula de identidad y cargo de los miembros de la Junta Directiva o del Consejo de
Administracin. Anexar el Organigrama estructural y funcional de la empresa o cooperativa.
Persona Contacto: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, direccin (completa tal
como aparece en los recibos de pago de servicios), telfono, fax y correo electrnico.

Adems de todos los datos de identificacin, se debe detallar la experiencia que posee con
relacin al proyecto tanto la junta directiva como las personas en los puestos claves de la
organizacin.
Sealar las empresas relacionadas, alianzas con otras organizaciones, explicando la naturaleza
esencial de la relacin y detallando como pueden agregar valor al proyecto.
2. Identificacin de la propuesta
Indicar el nombre del proyecto y el objeto del mismo, es decir si se pretende lograr una instalacin
o ampliacin.

3. Resumen ejecutivo del proyecto

3.1 Descripcin de la actividad a realizar: Describir brevemente los aspectos relevantes del
proyecto, donde se indique la tecnologa, mano de obra a utilizar y cobertura geogrfica.
3.2 Justificacin: Presentar las razones que motivaron la necesidad de formular y llevar a cabo
la iniciativa de inversin.
Dentro de la justificacin del proyecto se debe indicar la concordancia o relacin del mismo
con: el Plan de Desarrollo Econmico y Social de la Nacin 2007-2013 (Simn Bolvar) y las
polticas y lineamientos de los ministerios u organismos rectores de la actividad econmica a
realizar.
Incorporar informacin relacionada con: ordenes de compra, cartas de intencin de compra,
pruebas de mercado, expresiones de inters de organismos pblicos, posibilidades de
enlazar con los programas de compra del Estado o cualquier otro documento que apoye la
pertinencia y ejecucin del proyecto.
3.3

Monto solicitado: Indicar la suma en bolvares fuertes del financiamiento que se est
solicitando a Bandes y las partidas a financiar.

3.4 Impacto social: Resumen del impacto social del proyecto.

4. Estudio del mercado
4.1

Descripcin del servicio y caractersticas: Descripcin detallada del servicio a ofrecer,

identificando actividades, tipos de cliente a atender, niveles de calidad y caractersticas de
operacin.

4.2 Oferta: Realizar un anlisis de la oferta del servicio, lo que involucra: Competidores, precios,
calidad, funcionamiento y garanta, evaluando el comportamiento y proyeccin de la oferta.
4.3 Demanda: Indicar los actuales y/o potenciales clientes, cuantificando la demanda real y
futura, as como el nivel de aceptacin del servicio a ofrecer. Sealar la estimacin de la
demanda total.
4.4 Mercado potencial para el proyecto: Comparar la proyeccin de la demanda del servicio en
estudio con la de la oferta total, determinando el mercado potencial del proyecto. Realizar las
proyecciones del mercado potencial, justificando las premisas utilizadas y presentando la
base histrica.
Todos los datos de mercado deben ser sustentados con estadsticas oficiales, o fuentes
reconocidas, en los casos de recurrir al mtodo de encuestas o focus group, se deben
anexar las planillas personalizadas de las mismas, con nmeros telefnicos a los efectos de
corroborar su veracidad. Cuando se realicen clculos o estimaciones propias deben ser
debidamente explicadas y sustentadas.
4.5 Precio: Identificar el precio del servicio, con base en la estructura de costos y margen de
ganancia.
4.6 Comercializacin: Describir los sistemas de comercializacin de los servicios considerados
en la propuesta.

5. Estudio tcnico
5.1 Tamao y localizacin: Condiciones naturales, geogrficas, fsicas y ambientales; existencia
de un mercado que provea insumos, servicios bsicos, disponibilidad de mano de obra,
infraestructura fsica, distancias y costos de transporte, facilidades de acceso y
comunicacin, libre circulacin de clientes y proveedores, etc.
5.2 Descripcin del servicio a ofrecer: Para el caso de servicios conexos a la industria. Si se
trata del sub-sector transporte, sealar el nmero de viajes y rutas a recorrer, cronograma de
mantenimiento de los vehculos, capacidad de carga y tipo de la misma, flete, etc.
Sealar las normas, polticas y los controles de calidad vinculadas con el servicio.
5.3 Capacidad instalada: Sealar la capacidad instalada y la capacidad a ser utilizada durante el
perodo de financiamiento e indicar el nmero de turnos y das laborales por ao, as como
los supuestos y bases para el clculo de la capacidad.
5.4 Organizacin: Sealar los requerimientos de recursos humanos para llevar a cabo el
proyecto, estructura organizacional y funcional, sueldos y salarios y dems beneficios
adicionales a los establecidos en la Ley.
6. Estudio de ingeniera
En caso de que el proyecto contemple ampliaciones, mejoras o construccin; se deber realizar
una descripcin de la infraestructura que se estima construir o refaccionar, que incluya memoria
descriptiva y cronograma de ejecucin de las obras; en el entendido que la construccin slo ser
financiada cuando se trate de infraestructuras necesarias para la realizacin del proyecto y que se
requerir un aporte propio en esta partida del 20%. No se financiarn los movimientos de tierra y
obras de urbanismo.
7. Impacto ambiental
Si el proyecto a desarrollar afecta el ecosistema, describir el marco regulatorio de la actividad
objeto de financiamiento con base a normativa establecida por sus organismos rectores:
Ministerio del Poder Popular para el Ambiente.
Instituto Nacional de Parques (Inparques), especialmente para aquellos proyectos situados en
reas Bajo Rgimen de Administracin Especial (Abrae).
Se debern definir y cuantificar los pasivos ambientales
8. Corresponsabilidad Social.
Se aplicar una comisin del 0,50 % del monto solicitado a ser ejecutado en la misma proporcin
en que se realicen los desembolsos.
Adicionalmente se aplicar una comisin del 0,50 % del monto solicitado, expresada en una
cantidad fija de la Unidad Tributaria (UT) vigente, a ser canceladas anualmente (en forma total o
parcial a travs de cuotas) durante la vigencia del crdito, la cual comenzar a ser cancelada un
ao despus de haberse declarado efectivamente liquidado y se utilizar la Unidad Tributara
vigente para el momento del pago.
En los casos en que el modo de propiedad sea pblico, se aplicar esta poltica de
corresponsabilidad social siempre que stas no cuenten con polticas de este tipo.

De los aportes de corresponsabilidad social del beneficiario a las comunidades aledaas al

proyecto financiado, conforme al Diagnstico Participativo y/o el Plan de Desarrollo Integral de la
Comunidad, para ser utilizado en los siguientes fines:

Programas de apoyo a la poblacin excluida de las comunidades aledaas,

procurando disminuir las desigualdades y brechas sociales, tanto desde la ptica
preventiva como correctiva, dando especial atencin a la poblacin en situacin de
extrema pobreza, poblacin rural e indgena, mujeres, nios, nias y adolescentes,
personas con discapacidad, adultos y adultas mayores, mediante la atencin en
reas prioritarias como salud, educacin, cultura, deporte, recreacin y
capacitacin especial.

Programas de capacitacin y formacin continua, a las comunidades aledaas.

Planes y programas de mejoras adicionales en la calidad de vida de las

comunidades aledaas.

Programas de mejoramiento y responsabilidad ambiental; programas de educacin,

conservacin y desarrollo ambiental, as como desincorporacion de instalaciones
perjudiciales al ambiente.

Participacin en el financiamiento de proyectos sociales y obras para las

comunidades aledaas a su ubicacin

Apoyo a las comunas, consejos comunales y consejos de planificacin local.

Planes de promocin, creacin y desarrollo de proyectos socioproductivos de las

comunidades, como proveedores de bienes y servicios de la actividad principal de
la empresa, entrelazando la cadena productiva.

Apoyo a proyectos socioproductivos de las comunidades aledaas

Programas de Insercin laboral de personal discapacitado, ciudadanos en

rehabilitacin (alcohol, drogas, etc.) o cualquier tipo de poblacin excluida de las
comunidades aledaas

Programas de atencin a nios de la calle o en situacin de peligro, as como al

adulto mayor.

Programas de fomento y apoyo a la cultura y el deporte en las comunidades

aledaas.

Partida de Contingencia e imprevistos. La partida de contingencias e imprevistos no podr ser

superior al cinco por ciento (5%) del Plan de Inversiones, y estar reglamentada su utilizacin para
usos especficos, tales como: diferencial cambiario, cambio de proveedor, incremento de los
presupuestos del proyecto. En casos de que el incremento supere el cinco por ciento (5%)
establecido para imprevistos, sta deber ser asumida por el prestatario. En caso de no ser utilizada
la partida establecida para imprevistos se entender que el crdito ser por lo efectivamente
desembolsado. Para casos especiales el Directorio podr establecer algn otro mecanismo de
compensacin para darle continuidad al proyecto

9. Inversiones y financiamiento
9.1 Plan de inversiones: Sealar todas las inversiones necesarias para la ejecucin del
proyecto, indicando las que corresponden a aporte propio y al financiamiento solicitado,
conforme al siguiente formato:
Concepto
Terreno

Plan de Inversiones
Aporte Propio (*)
Monto solicitado
Bandes
Ejecutado Por ejecutar
Bandes no financia
100%
terreno

Total

Construccin
Maquinaria y equipos e
implementos
Muebles y equipos de
oficina o utensilios
Instalacin y montaje
Vehculos y material de
transporte
Activos intangibles
Capital de trabajo
Hasta un 20% del
monto total de la
solicitud

Cancelacin de pasivos
Total
Porcentaje del Plan de
Inversiones

Mnimo 10% del Plan de

Inversiones

Mximo 90% del Plan

de Inversiones

(*) Fondo de Garanta: El prestatario aportar una comisin flat hasta un 5% del monto de cada
desembolso, por concepto de Fondo de Garanta, el cual puede considerarse como un costo
adicional no reembolsable, cuyo objeto es auxiliar al beneficiario cuando por alguna afectacin
(riesgo) temporal se produzca una perdida de ingresos que generen dificultades de pago de las
cuotas, al cual siempre que existan recursos suficientes en el fondo, podrn recurrir de conformidad
con el Reglamento que BANDES mantenga para tal fin y que el prestatario declare conocer y estar
de acuerdo con su contenido.
(*) El porcentaje de aporte propio: Depende del rgimen de propiedad de los
produccin, el cual se ilustra a continuacin:

medios de

Propiedad de los Medios de Produccin

Aporte Propio

Colectiva: Cooperativas, Empresas de Produccin

Social, Unidad de Produccin Social y Empresas
Mixtas con participacin accionara minoritaria del
Estado.

10 %

Pblica: empresas con mayora accionara del Estado.

Segn lo establecido en el proyecto

Privada: compaas o sociedades annimas,

asociaciones civiles, sociedades de responsabilidad
limitada, firmas personales y personas naturales.

20 %

Porcentaje de Cogestin / Porcentaje de Aporte

Propio
Cogestionada: Empresas con participacin accionara
de los proponentes (privados) y de los trabajadores o
cualquier otro esquema asociativo que los agrupe.

% C*

% AP**

20 %

15 %

35 %

10 %

50 %

5%

*C = Cogestin
**AP = Aporte Propio
El aporte propio para la partida de obras civiles se establecer bajo los siguientes criterios:

En los casos de propiedad, colectiva, cogestionada y pblica, se podr financiar hasta

el 100 % de la partida.

En el caso de propiedad privada, el proponente deber aportar el 20 % establecido en

dicha partida. Esta condicin podr ser flexibilizada, en los casos de construccin de
establecimientos tursticos avalados por MINTUR, as como en otros sectores
econmicos, cuando la Mesa Tcnica respectiva emita su aval y recomendacin de
financiamiento; o cuando el Directorio Ejecutivo de Bandes, as lo considere, por las
caractersticas especiales e individuales del proyecto, en funcin a su impacto
econmico y social.

9.2 Cronograma de ejecucin del proyecto: Es la representacin en bolvares fuertes de los

sucesivos desembolsos estimados, conforme al plan de inversiones y al tiempo de ejecucin
del proyecto.
Cronograma de Inversiones (En Bolvares Fuertes)
Concepto/Meses
1
2
3

Construccin
Maquinaria y Equipos
Equipamiento
Instalacin y Montaje
Vehculos y Material de Transporte
TOTAL

9.3 Servicio de la deuda: Presentar la tabla de amortizacin indicando: Monto del crdito, plazo,
perodo de gracia, diferimiento de intereses, periodicidad de pagos (trimestral) y tasa de
inters.
Para ello la tasa de inters se comportara conforme al siguiente cuadro:
Propiedad de los Medios de Produccin
Colectiva: Cooperativas, Empresas de Produccin Social, Unidad
de Produccin Social y Empresas Mixtas con participacin
accionara minoritaria o igualitaria del estado.
Publica: Empresas con mayora accionara del Estado
Privada: Compaas o sociedades annimas, asociaciones civiles,
sociedades de responsabilidad limitada, firmas personales y
personas naturales.

Tasas de
Inters
5%

5%
9%

Tasa preferencial para empresas privadas en condicin de cogestin

Cogestionada: Empresas con participacin accionara
% de
Tasas de
Inters
de los proponentes ( privados ) y de los trabajadores o cogestin
cualquier otro esquema asociativo que los agrupe
20%
8%
35%
7%
50%
6%
Bandes financiar prstamos hasta un plazo mximo de diez (10) aos con perodos de
gracia para el pago de capital hasta un plazo mximo de tres (03) aos, y perodos de
diferimiento para el pago de intereses de hasta dos (2) aos, dependiendo del ciclo
productivo, los flujos de caja y el perodo de recuperacin de la inversin, la aplicacin de los
plazos se puede hacer de manera global o por partida.
9.4 Proyecciones e indicadores financieros: Presentar las proyecciones por el perodo del
crdito e indicar claramente las premisas que han dado origen a las estimaciones financieras
y la justificacin de las mismas, presentndolas en un cuadro detallado de ingresos, costos y
gastos, depreciacin y amortizacin de los activos fijos, e incluir presupuestos de costos e
ingresos en unidades fsicas y en bolvares.
Proyectar los balances generales, estado de ganancias y prdidas, movimiento de flujo de
efectivo y flujo de caja.
Calcular el valor actual neto (VAN) y tasa interna de retorno (TIR), aplicando una tasa de
descuento ajustada por riesgo.

10. Garantas
Es el compromiso hecho por el inversionista ante la institucin financiera en aras de respaldar a
la institucin bancaria la obligacin adquirida, a travs del financiamiento.
Indicar el tipo de garanta que posea el proponente, la cual servir como respaldo al monto del
financiamiento a solicitar, sealando la relacin/garanta prstamo.

El Banco debe constituir garantas que respalden los crditos. En tal sentido se
establece como ndice de la relacin garanta/prstamo 1,3/1.

El ndice garanta prstamo incluir los bienes a adquirir con el financiamiento.

Adicionalmente, en los casos de construccin, las garantas se establecern en funcin
a las valuaciones y cronograma de desembolso, exigiendo la fianza de anticipo y de fiel
cumplimiento de la empresa constructora, en los casos que apliqu

Todos los crditos debern tener un minino de 0,5/1 del monto del crdito antes del
primer desembolso.

Anualmente se realizar la revalorizacin de los bienes constituidos en garanta, a los

fines de actualizar el ndice de garanta/prstamo

En caso que los proponentes no alcancen el ndice garanta / prstamo establecido, se

podr respaldar la solicitud con fianzas financieras o tcnicas de Sociedades de
Garantas Reciprocas o cualquier otro sistema de respaldo de Garanta diseado por el

Ejecutivo Nacional o el propio Bandes. A los fines de salvaguardar el patrimonio de

Bandes.
En este sentido, el Sistema Nacional de Garantas Recprocas para la Pequea y
Mediana Empresa, en su Art. 10, define a las Sociedades de Garantas Recprocas,
nacionales o regionales, sectoriales o multisectoriales, como instituciones que tienen
como objeto garantizar mediante avales o fianzas, el reembolso de los crditos que
sean otorgados a sus socios beneficiarios por instituciones financieras o entes
crediticios pblicos o privados, ya sean stos regulados por la Ley General de Bancos
y otras Instituciones Financieras, por la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo
o por cualquier otra ley especial, as como tambin, otorgar a dichos socios, fianzas
directas para participar en licitaciones y prestarles servicios de asistencia tcnica y
asesoramiento en materia financiera o de gestin.

Las sociedades de garantas recprocas podrn ser nacionales o regionales

segn la cobertura geogrfica de sus operaciones o, sectoriales o
multisectoriales, dependiendo de la actividad econmica a la cual se dediquen
sus socios beneficiarios. A travs de la pgina Web del FONPYME , en el
siguiente link, se podr verificar la ubicacin de cada una de las Sociedades de
Garantas Reciprocas, ubicadas a nivel nacional.
Acceso:http://www.fonpyme.gob.ve/index.php?option=com_content&view=article&id=15
8&Itemid=83
Se podrn aceptar como garantas las siguientes:
Partida
Mobiliaria. (1)
Inmobiliaria. (2)
Mixta - Inmobiliaria. (3)

Relacin Mnima Garanta /

Prstamo
1,3 a 1
1,3 a 1
1,3 a 1

(1) Se podr constituir sobre: Maquinarias que conforman una planta o lnea de produccin,
maquinarias aisladas, equipos de trabajo pesado, aeronaves, equipos de transporte liviano y
embarcaciones. No sern susceptibles de garantas mobiliarias las herramientas y utensilios
mobiliarios.
(2) Se constituir sobre todo tipo de inmueble, de acuerdo a su ubicacin y aceptacin por parte
de la Coordinacin de Avalos e Inspecciones de Bandes.
(3) Segn informe de convalidacin de avalo elaborado por la Coordinacin de Avalos e
Inspecciones de Bandes.

Ejemplo de flujo de caja proyectado

(Expresado en Bs.F.)
Conceptos
Inversin
Total

Ao 0

Ao 2

Ao 3

Ao 4

3.780.100

Ingresos
Totales
Ingresos por
Ventas
Costos Total
Costos
Variables
Costos Fijos
Flujo de Caja
en
Operaciones
Clusulas
Sociales
Impuesto
Sobre la
Renta
Gastos
Financieros
Bandes
Amortizacin
Prstamo
Bandes
Gastos
Financieros
otros
Prstamos
Flujo de Caja
Neto
Amortizacin
Prstamo
Bandes
Flujo de Caja
a Descontar
Tasa Interna
de Retorno
(TIR) del
Proyecto
EBITDA
Indice de
Cobertura

Ao 1

(3.780.100)

4.182.427

4.600.670

5.060.737

5.566.810

4.182.427

4.600.670

5.060.737

5.566.810

1.859.644

2.045.608

2.250.169

2.475.186

207.624

228.386

251.225

276.348

1.652.020

1.817.222

1.998.944

2.198.839

2.322.783

2.555.061

2.810.568

3.091.624

69.683

76.652

168.634

185.497

547.718

561.816

620.036

729.369

127.733

209.713

144.503

73.881

369.957

785.667

850.877

921.499

45.459

136.377

181.836

181.836

1.162.232

784.836

844.682

999.542

369.957

785.667

850.877

921.499

1.532.189

1.570.503

1.695.559

1.921.041

26,51%
2.322.783

2.555.061

2.810.568

3.091.624

4,67

2,57

2,82

3,11

Bandes no tiene gestores en las regiones y todos los servicios

crediticios son totalmente gratuitos

10