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http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51
Anlisis Competencia
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:
Ventas N
Ventas N-1
Beneficio
Activo
891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
Cuota Mercado
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
Esquema Dupont
140%
Anlisis Competencia
120%
Rotacin
Crecimiento
100%
80%
140%
120%
100%
80%
60%
60%
40%
40%
20%
20%
0%
-20%
Esquema D
0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-20%
140%
-20%
0%
-20%
Cuota Mercado
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar,
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
---->
=E108+E118+E128
=SUMA(D110:D116)
Otros
200.0
=SUMA(D120:D126)
10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan d
750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir e
300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el r
200.0
100.0
250.0
500.0
Otras inversiones
Plazo amortiz
Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas
FINANCIACIN NECESARIA
2,500.00
2,400.00
600.00
-
-
---->
=SUMA(D131:D135)
=D131/E131
Amortiz. Ao
AMORTIZ.LIN
10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos
=E148+E153+E157
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones.
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia
=SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos
3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas
=SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras
1,000.0
=SUMA(D159)
5 aos
10.00%
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario
Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales
Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos
=D159
=D172-E170
GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin
---->
=SUMA(D180:D195)
300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
=0.32*D188
2,000.0
=0.32*D190
400.0
-
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
90.0
120.0
=SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros
=D211/(D210-D209)
---->
Barra desplazamiento
Ventas
Ingresos
0
25
=$D$211
Coste fijo
=C220*$D$209 =E220+F220
Coste variable
Coste total
=D220-G220
Beneficio
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujo
Ventas mensuales previstas primer ao
255 unidades
---->
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d
D Ao 2
D Ao 3
D Ao 4
D Ao 5
1.0%
1.0%
3.0%
4.0%
2.0%
2.0%
3.0%
3.0%
4.0%
3.0%
3.0%
2.0%
7.0%
6.0%
3.0%
1.0%
Flujos de Caja
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
367,200.0
370,872.0
378,289.4
393,421.0
275,400.0
48,000.0
-
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0
278,154.0
49,440.0
-
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0
283,717.1
50,923.2
-
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8
292,228.6
52,450.9
-
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6
Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros
Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Otros gastos mensuales
Inversiones previstas
Ao 4
1,000.0
-
5,500.0
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades
6,426.0
6,000.8
5,902.7
7,286.6
Flujos de caja
Desembolso inicial
=D254-D259
6.00%
=VNA(D280;D276:I276)
=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY()
12/9/2014
=D293+365
12/9/2015
12/8/2016
12/8/2017
12/8/2018
=D276
TIR no peridico
VAN no peridico
=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyect
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
Medio (5)
Alto (10)
Alto (15)
4- Muy probable
Medio (4)
Medio (6)
Alto (12)
Alto (16)
3- Es posible
Bajo (3)
Medio (5)
Medio (9)
Alto (12)
Alto (15)
Bajo (2)
Bajo (4)
Medio (6)
Medio (8)
Alto (10)
1- Sera excepcional
Bajo (1)
Bajo (2)
Bajo (3)
Bajo (4)
Medio (5)
Datos-Validacin de datos
Datos-Validacin de datos
Tipo de riesgo
Probabilidad
X
2Pequeo
Impacto
<-haz este
4Grande
4Grande
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
2Pequeo
1Insignificante
3Moderado
5Catastrofe
3Moderado
1Insignificante
120
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
100
80
Probabilidad
Impacto
Impacto
=EXTRAE(D323;1;1)*20
60
Impacto
40
0
0
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
=-D276
20
=D280
Aos
1
2
3
4
5
PayBack
Posibilidad de vender el negocio
Flujos caja
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Flujos actualiz
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Suma
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Diferencia
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Suma de das -->
Normal
Complicada
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender?
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del pro
Interno 4
Oportunidades
Externo 4
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Ex
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranje
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
Riesgos (FA) 4
Desafos (DO) 4
Limitaciones (DA) 4
nmico-financiera
al de rentabilidad.
n prstamo a 5 aos.
de mercado introductorio
hoy
hace un ao
crecimiento
12
10
20%
=F45/D45
ma Dupont
=F45/G45
Esquema Dupont
Anlisis Competencia
Crecimiento
=D45/G45
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
Margen
Rotacin
Rentabilidad
=PROMEDIO(L45:L49)
Esquema Dupont
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Margen
120%
140%
E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
5
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=D171+E170
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
n a los costes.
UMBRAL DE RENTABILIDAD
1.0
0.8
Ingresos
Coste total
0.6
Coste variable
Beneficio
0.4
Coste fijo
0.2
0.0
0
25
50
Ao 5
=SUMA(D255:D258)
420,960.5
=SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
-
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
=D276
=E276/(1+D280)
=F276/(1+D280)^2
=G276/(1+D280)^3
=H276/(1+D280)^4
=I276/(1+D280)^5
VAN
=SUMA(K279:K284)
12/8/2019
mxima probabilidad
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
Truco: poned el nmero en color gris para que no se vea
Riesgo
=REPETIR("|";J323)
20
40
60
Probabilidad
80
100
Das se recupera
Ms de 5 aos
5;2)&" aos")
SIN DATOS
s, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
proyecto 6
ltima generacin
Amenazas
ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
ltima generacin y ..........
ortacin de las Cmaras de Comercio
ano de Parma
arias (vacas locas, pepino...)
ltima generacin y El jamn italiano de Parma
locas, pepino...)
7.html#anexo
edio";"Bajo")))
120
uir el proyecto 6
Qu hacer? 6
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
specializados
http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51
Anlisis Competencia
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:
Ventas N
Ventas N-1
Beneficio
Activo
Cuota Mercado
891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
445,400
2,227,000
758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
374,000
1,870,000
14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
9,700
48,500
350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
235,000
1,175,000
40.0%
25.1%
1.8%
14.4%
18.7%
20.0%
100.0%
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
Esquema Dupont
50%
Anlisis Competencia
Jamon777.com
40%
30%
20%
Jamones Online
JJJ
Rotacin
Crecimiento
3.00
2.50
2.00
10%
1.50
Ham&Jam
0%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
1.00
-10%
-20%
0.50
J de jamn
0.00
0.0%
-30%
Cuota Mercado
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar,
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
---->
10,210.00 =E108+E118+E128
2,600.00 =SUMA(D110:D116)
Otros
200.0
2,110.00 =SUMA(D120:D126)
10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan d
750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir e
300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el r
200.0
100.0
250.0
500.0
Otras inversiones
5,500.00 =SUMA(D131:D135)
Plazo amortiz
Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas
FINANCIACIN NECESARIA
=D131/E131
Amortiz. Ao
AMORTIZ.LIN
2,500.00
2,400.00
600.00
-
-
10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos
250.00
600.00
150.00
-
-
---->
10,210.0 =E148+E153+E157
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones.
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia
6,000.0 =SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos
3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas
1,000.0 =SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras
1,000.0
3,210.0 =SUMA(D159)
3,210.0
=D159
846.8
321.0
525.8
525.8
2,684.2
=D172-E170
846.8
268.4
578.4
1,104.2
2,105.8
846.8
210.6
636.2
1,740.4
1,469.6
846.8
147.0
699.8
2,440.2
769.8
GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin
---->
7,145.0 =SUMA(D180:D195)
300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
640.0 =0.32*D188
2,000.0
640.0 =0.32*D190
400.0
-
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
90.0
120.0
7,377.4 =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros
---->
Barra desplazamiento
Ventas
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
250
275
300
325
Ingresos
0.0
3,000.0
6,000.0
9,000.0
12,000.0
15,000.0
18,000.0
21,000.0
24,000.0
27,000.0
30,000.0
33,000.0
36,000.0
39,000.0
=$D$211
Coste fijo
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
=C220*$D$209 =E220+F220
Coste variable
0.0
2,250.0
4,500.0
6,750.0
9,000.0
11,250.0
13,500.0
15,750.0
18,000.0
20,250.0
22,500.0
24,750.0
27,000.0
29,250.0
Coste total
7,377.4
9,627.4
11,877.4
14,127.4
16,377.4
18,627.4
20,877.4
23,127.4
25,377.4
27,627.4
29,877.4
32,127.4
34,377.4
36,627.4
=D220-G220
Beneficio
-7,377.4
-6,627.4
-5,877.4
-5,127.4
-4,377.4
-3,627.4
-2,877.4
-2,127.4
-1,377.4
-627.4
122.6
872.6
1,622.6
2,372.6
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujo
Pon las ventas
Ventas mensuales previstas primer ao
255 unidades
---->
8.5 jamones al da
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d
D Ao 2
D Ao 3
D Ao 4
D Ao 5
1.0%
1.0%
3.0%
4.0%
2.0%
2.0%
3.0%
3.0%
4.0%
3.0%
3.0%
2.0%
7.0%
6.0%
3.0%
1.0%
Flujos de Caja
Ao 0
Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros
4,210.0
Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Otros gastos mensuales
Inversiones previstas
10,210.0
Ao 3
Ao 1
Ao 2
367,200.0
367,200.0
370,872.0
370,872.0
378,289.4
378,289.4
393,421.0
393,421.0
Ao 4
361,995.5
275,400.0
48,000.0
15,360.0
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0
368,410.9
278,154.0
49,440.0
15,820.8
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0
376,406.9
283,717.1
50,923.2
16,295.4
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8
388,670.7
292,228.6
52,450.9
16,784.3
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6
1,000.0
3,210.0
5,500.0
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades
321.0
525.8
268.4
578.4
210.6
636.2
147.0
699.8
8.7
874.1
650.9
1,907.2
4,710.0
Flujos de caja
Desembolso inicial
-6,000.0
5,204.5
2,461.1
1,882.6
4,750.3
=D254-D259
6.00%
* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276
13,204.8 =VNA(D280;D276:I276)
=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)
64.30%
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=D276
=HOY()
12/9/2014
=D293+365
12/9/2015
12/8/2016
12/8/2017
12/8/2018
-6,000.0
5,204.5
2,461.1
1,882.6
4,750.3
TIR no peridico
#NAME?
=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
VAN no peridico
#NAME?
=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyect
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
Medio (5)
Alto (10)
Alto (15)
4- Muy probable
Medio (4)
Medio (6)
Alto (12)
Alto (16)
3- Es posible
Bajo (3)
Medio (5)
Medio (9)
Alto (12)
Alto (15)
Bajo (2)
Bajo (4)
Medio (6)
Medio (8)
Alto (10)
1- Sera excepcional
Bajo (1)
Bajo (2)
Bajo (3)
Bajo (4)
Medio (5)
Datos-Validacin de datos
Datos-Validacin de datos
Tipo de riesgo
Probabilidad
Impacto
2Pequeo
4Grande
4Grande
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
2Pequeo
1Insignificante
3Moderado
5Catastrofe
3Moderado
1Insignificante
120
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
100
80
Probabilidad
Impacto
40
40
80
80
Impacto
=EXTRAE(D323;1;1)*20
60
40
80
20
40
60
60
60
80
40
100
60
40
Cambio poltico
60
20
40
60
100
100
80
60
20
20
Impacto
0
0
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
6,000.00
=-D276
20
6.00%
Aos
1
2
3
4
5
PayBack
1,50 aos
Complicada
=D280
Flujos caja
5,204.51
2,461.14
1,882.58
4,750.32
10,108.25
Flujos actualiz
4,909.92
2,190.40
1,580.65
3,762.70
7,553.47
Suma
4,909.92
7,100.32
8,680.97
12,443.67
19,997.14
Diferencia
1,090.08
-1,100.32
-2,680.97
-6,443.67
-13,997.14
Suma de das -->
Normal
Complicada
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender?
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del pro
Interno 4
Oportunidades
Externo 4
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Ex
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranje
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
Riesgos (FA) 4
Desafos (DO) 4
Limitaciones (DA) 4
nmico-financiera
al de rentabilidad.
n prstamo a 5 aos.
de mercado introductorio
=F45/D45
ma Dupont
17.55%
40.00%
-16.67%
5.26%
15.56%
12.34%
=F45/G45
Esquema Dupont
Anlisis Competencia
Crecimiento
=D45/G45
EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
Margen
Rotacin
Rentabilidad
1.6%
1.8%
6.3%
3.8%
2.4%
3.2%
2.55
2.00
1.60
1.60
1.30
1.81
4.0%
3.6%
10.0%
6.0%
3.1%
5.3%
=PROMEDIO(L45:L49)
Esquema Dupont
Jamones Online
Jamon777.com
Ham&Jam
J de jamn
JJJ
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
Margen
E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
846.8
77.0
769.8
3,210.0
-
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=D171+E170
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
n a los costes.
UMBRAL DE RENTABILIDAD
40,000.0
30,000.0
Ingresos
Coste total
20,000.0
Coste variable
Beneficio
10,000.0
Coste fijo
0.0
0
-10,000.0
25
50
75
100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
Ao 5
420,960.5 =SUMA(D255:D258)
420,960.5
410,852.2 =SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
17,287.8
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
77.0
769.8
* Los de la puesta en marcha
10,108.2
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5
VAN
13,997.1
=SUMA(K279:K284)
12/8/2019
10,108.2
=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])
mxima probabilidad
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
y poner el nmero en color gris para que no se vea
Riesgo
4
Bajo
||||
16
16
Alto
||||||||||||||||
Medio
Bajo
Medio
12
12
Alto
||||||||
||
|||||||||
||||||||||||
=REPETIR("|";J323)
10
10
Alto
||||||||||
Medio
Bajo
Medio
25
25
Muy alto
12
12
Alto
||||||||||||
Bajo
||||||
|||
||||||
|||||||||||||||||||||||||
20
Cambio poltico
40
60
Probabilidad
80
100
Das se recupera
546.6474087
547
5;2)&" aos")
SIN DATOS
s, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
proyecto 6
ltima generacin
Amenazas
ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
ltima generacin y ..........
ortacin de las Cmaras de Comercio
ano de Parma
arias (vacas locas, pepino...)
ltima generacin y El jamn italiano de Parma
locas, pepino...)
7.html#anexo
edio";"Bajo")))
120
uir el proyecto 6
Qu hacer? 6
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
specializados