La Sociedad Holding Patrimonial como
instrumento de reorganización empresarial
Los grupos empresariales pueden reorganizarse a través de
Sociedades holding patrimoniales con importantes ventajas
fiscales
Situación de hecho
Hay numerosos empresarios que
empezaron su andadura con una sola
empresa, probablemente de tipo familiar,
y que con el tiempo, después de duros
esfuerzos, han conseguido acumular un
patrimonio compuesto por varias
Sociedades, algunos inmuebles y activos
financieros.
Esta estructura de Sociedades,
todas dependientes de personas físicas,
es, normalmente, ineficiente desde el
punto de vista organizativo y fiscal.
¿En qué consisten las sociedades
holding?
El patrimonio empresarial puede
organizarse eficientemente a través de
Sociedades Holding.
¿Cuáles son las ventajas de las
Sociedades Holding?
Las Sociedades Holding son
aquellas cuyo activo está constituido por
acciones o participaciones de otras
sociedades.
Las principales ventajas son de
tres tipos: organizativo, financiero y
fiscal.
De tipo organizativo
Una Sociedad holding permite:
• disponer de una estructura flexible
que permita futuras ampliaciones de
negocio y nuevas inversiones;
• la centralización y coordinación de
las actividades del grupo;
• la posible prestación de servicios de
apoyo a la gestión a las filiales.
De tipo financiero
• la canalización de los recursos
financieros a la holding para ser
invertidos en las actividades de las
filiales o en la creación de nuevas
empresas;
• la posible disminución de los costes
de financiación del grupo;
• la optimización de la tesorería,
tanto en las empresas como en las
personas físicas;
• el incremento de la solvencia del
grupo, y
• la desafección de los beneficios
distribuidos a la holding del riesgo
operativo de la filial.
De tipo fiscal
• distribución de beneficios a la holding
sin retención fiscal y gozando de la
deducción por doble imposición de
dividendos;
• facilitar la consecución de la exención
en el Impuesto del Patrimonio de las
participaciones sociales;
• para el caso de una futura sucesión o
donación de participaciones,
beneficiarse de la bonificación del
95% en la base imponible del
Impuesto de Sucesiones y donaciones;
• la deducción por reinversión del
Impuesto de Sociedades por la posible
plusvalía producida en la enajenación
por parte de la Holding de las
participaciones de las filiales y su
posterior reinversión;
• la posibilidad de aplicar la
consolidación fiscal en el Impuesto
 de Sociedades y en el IVA si la • las participaciones que la sociedad
sociedad holding posee al menos el 75 holding tenga, otorguen como mínimo
ó 50 % de las participadas. un 5% de los derechos de voto;
• las filiales no sean sociedades de
¿Tienen las Sociedades Holding por mera gestión
actividad principal la mera gestión de
un patrimonio mobiliario? ¿Cuáles son los costes fiscales de la
reorganización?

Recordemos que las sociedades de Obviamente, el coste fiscal

mera gestión patrimonial no gozan de la
exención en el Impuesto de Patrimonio ni
de la bonificación del 95% en el Impuesto
de Sucesiones
Pues bien, las sociedades holding
tienen estos beneficios si:
depende de cada situación concreta pero,
si nos acogemos al régimen especial de
fusiones, escisiones, aportaciones de
activos y canje de valores de la Ley del
Impuesto de Sociedades, podemos hacerlo
a coste cero, en lo que se refiere al
Impuesto citado.

• dirigen y gestionan las Habría, no obstante, que

participaciones sociales, contando considerar otros tributos, como el
para ello con los adecuados medios Impuesto sobre la Renta y el Impuesto
materiales y personales; municipal de plusvalía.

Utilización eficiente de sociedades holding en grupos empresariales

Grupo
Familiar

reinversión de dividendos con deducción fiscal dividendos sin retención

Holding

Sociedad Empresa Empresa Otros Sociedad

inmobiliaria comercia industrial Negocios Capital-
l Riesgo

Ventajas de la holding:
− No de mera gestión
− Dividendos exentos
− Plusvalías por venta participadas con deducción por reinversión
− Consolidación fiscal en I de Sociedades e IVA
− Posible exención I. Patrimonio / posible bonificación 95% Impuesto de Sucesiones
− Deducción por gastos de servicios de apoyo a la gestión
− Provisión depreciación cartera (pre-consolidación)