MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA ECONOMIA COMUNAL

PORQUE OTRA ECONOMA ES POSIBLE

Av. Ppal. El Bosque, Torre Credicard, Piso 13, Oficinas No 132, 133 y 134. Chacato. Caracas Venezuela.
Telf. Master: (0212) 9051911 Central: 9051971 / 9051972 Fax: (0212) 9051967 / 0800INAPYMI (0800462.7964).
www.inapymi.gov.ve

INDICE

CAPTULOI:ResumendelProyecto
1.1.ObjetivosyJustificacin
1.1.1ObjetivoGeneral
1.1.2ObjetivosEspecficos
1.2.AspectosAdministrativos

Pg.
3
3
3
3

CAPTULOII:EstudiodeMercado
2.1.Descripcindelproducto,caractersticasyusos
2.2.Estudiodelademanda
2.3.Estudiodelaoferta
2.4.Precios
2.5.Canalesdecomercializacin

4
4
5
7
7

CAPTULOIII:TamaoyLocalizacin
3.1.FactoresquedeterminanelTamao
3.2.Tamaoptimo
3.3.Localizacin

8
9
9

CAPTULOIV:IngenieradelProyecto
4.1ProcesoProductivo
4.2BalancedeMateriales
4.3Proveedores
4.4PeriodoOperacionaldelaPlanta
4.5DistribucindelaMaquinariayEquiposenlaPlantaIndustrial

10
10
11
11
11

CAPITULOV:AporteSocial
InformacinGeneral

12

CAPITULOVI:InversionesyFinanciamientos
6.1PlandeInversiones
6.2InversionesenActivosFijos
6.3inversinenActivosFijosIntangibles
6.4InversionesenCapitaldeTrabajo
6.5CronogramadeEjecucindelProyecto

13
14
14
15
15

CAPTULOVII:ProyeccionesFinancieras
7.1SituacinFinancieraActual
7.2SituacinfinancieraProyectada
7.3PresupuestodeIngresos

16
16
16

CAPITULOVIII:AnlisisFinanciero
IndicadoresFinancieros

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CONCLUSIONESYRECOMENDACIONES
InformacinGeneral

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CAPITULOI:RESUMENDELPROYECTO
1.1ObjetivosyJustificacin
Mencionar las caractersticas que destacan al proyecto respecto a los de
ndole similar, ya sea por su localizacin, tecnologa, caractersticas del
producto,ventajascomparativas,creacindeempleo,etc.,ascomoporlas
ventajasquesederivandesurealizacin.
Sealar los principales hechos que motivan la solicitud del Crdito y
exponerlosdemaneradetalladayconcisaparajustificarelmismo.
1.1.1 ObjetivoGeneral
Establecer que es lo que se pretende lograr con el proyecto y con que
finalidad los promotores consideran que podrn satisfacer una necesidad
existenteenelmercado.
1.1.2 ObjetivosEspecficos
Establecer de manera detallada todaslasactividades allevara cabo para
lograrcumplirconlopropuestoenelobjetivogeneral.

1.2AspectosAdministrativos
Proporcionar informacin general de la empresa: razn social, ubicacin,
estructuradecapital,objetosocial,yfechadeconstitucin,identificacinde
los accionistas y dela Junta Directiva vigente. Informar experienciadelos
miembrosdelaJuntaDirectivaenlaactividad.
Conviene destacar las caractersticas, especificaciones y resultados ms
importantes a los que se ha llegado en los diversos captulos, del mismo
modoquelasventajasolosaspectospositivosdelproyectoyporsupuesto,
suestructuraorganizativa.
Evolucin del capital, organigrama de la empresa, relacin con otras
empresasindustriales.Situacinfinancieraactual.

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CAPITULOII:ESTUDIODEMERCADO
El estudio de mercado, tiene como finalidad determinar si existe o no una
demandainsatisfechaquejustifique,bajociertascondiciones,lapuestaenmarcha
de un programa de produccin de ciertos bienes o servicios en un espacio de
tiempo.
El estudio de mercado es fundamental para el anlisis de aspectos tcnicos,
econmicos y financieros que determinen la toma de decisiones, entre las que
destacanlaseleccindeltamaodelaplantaydelalocalidadgeogrficadonde
serinstalada.
Los resultados del estudio de mercado deben dar como producto proyecciones
realizadassobredatosconfiables,detalmaneraque:
a. Desdeestepuntodevista,laaprobacindelcrditoconbaseenlaexistencia
de un mercado potencial que har factible la produccin y venta de la planta
planeada y obtener as ingresos que les permitir tanto la cancelacin del
crditocomoelincrementodelcapitaldelamisma.
b. Secuenteconlosdatosnecesariosparaefectuarestimacioneseconmicas.

2.1DescripcindelProducto,CaractersticasyUsos
Enestapartesedebeprecisarlasespecificacionesocaractersticasquedefinene
industrializanlosbienesyserviciosqueseestudianeindicarlosfinesalosquese
destinan. Igualmente informar quines son sus consumidores y el modo de uso
destacar y hacer referencia al producto principal y sus subproductos e indicar el
nmero que les corresponde en la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme
(CIIU)

N
1
2
3
4
5

Producto

Caractersticas

Usos

2.2EstudiodelaDemanda
La demanda es la cuantificacin de la necesidad real de una poblacin de
compradores, con poder adquisitivo suficiente para poder obtener un

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determinadoproductoquesatisfagadichanecesidad.Debesercuantificadaen
unidadesfsicas.

2.2.1DemandaPotencial
Aos
1
2
3
4
5

ConsumidoresActuales

Consumoper.capita

2.2.2EstimacindelaDemanda
Se refiere a la demanda futura de un producto. Se basa en la proyeccin
sobre la lnea de tendencia correspondiente a los datos histricos se
recomiendarealizarproyeccionesacinco(5)aos.
Para el correcto anlisis de la informacin y proyeccin de la demanda es
necesario determinar, a cul de las siguientes categoras corresponden los
bienesaproducir:
a.BienesdeConsumoesencial
b.BienesdeConsumosuntuario
c.BienesIntermedios
d.BienesdeCapital

CalculodelaDemanda
Aos

Consumoper.cpita
estimado(Unidades)

Demanda
Potencial

Proyeccinde
laDemanda

1
2
3
4
5

2.3EstudiodelaOferta
LaOfertaeslacantidaddeunproductoquelosfabricanteseimportadoresdel
mismo estn dispuestos a llevar al mercado, de acuerdo con los precios
vigentes, conla capacidadde susinstalaciones y conla estructura econmica
desuproduccin.
5
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2.3.1EstimacindelaOferta
2.3.1.1

2.3.1.2

2.3.1.3

Capacidad instalada de cada competidor: Identificar los principales

productores y su respectiva capacidad instalada. Cuando sea
significativa la diferencia entre capacidad instalada y oferta, dar su
interpretacin y las razones de su existencia. Enunciar las limitaciones
de los procesos de produccin detectadas en dichas instalaciones,
frente a las adoptadas para el proyecto, destacando sus ventajas
comparativas.
Comportamiento de la oferta: Indicar los factores que influyen en el
comportamiento de la oferta si es estacionalidad, su posicin
monoplica,polticasgubernamentales,controlesdeprecios,etc.
Proyeccindelaoferta:Cuandoseaposible,estudiarlaofertaconcifras
devolumenmsquedevalor.Sedeberncitarlasfuentesdeconsulta
utilizadas.

Esconvenienteproyectarelmercadoparaunperododealmenoscincoaos.
CalculodelaOferta
(Unidades)

Aos
1
2
3
4
5

2.3.2EmpresasCompetidoras
Describir el listado de empresas a nivel nacional que se consideran de la
competencia, es decir, que se encuentran elaborando productos y/o servicios
similaresalosquesepretenderealizar,preferiblementeconubicacinynmeros
detelfonos.

Nombre

Ubicacin

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Telfonos

2.4.Precios
Elestudiodemercadopermiteestablecerdemanerapreliminarelprecioquedebe
tenerelproducto,conbaseprincipalmenteenlossiguientesfactores:
Lospreciosdeventadelacompetencia
Eltipodeconsumidores
Estrategiaoficialen materiadepolticaeconmica(incentivos,protecciones,el
controloficialdeprecios,elcontroldecambiodedivisas,lossubsidiosdeterceros,
y las polticas fiscales de apoyo al desarrollo industrial entre otros, impuestos,
polticaarancelariaycomercial.etc.).
N
1
2
3
4
5

Productos

Precio

2.5.CanalesdeComercializacin
Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y
serviciosdesdelosproductoreshastaelconsumidorfinaltomandoencuenta:
a) Vasterrestresdecomunicacinysuscondicionesptimas.
b) Vasareasdecomunicacinysuscondicionesptimas.
c) Vasfluvialesdecomunicacinysuscondicionesdetransportacin.
d) Serviciosbsicoselementales(electricidad,gas,agua,telfono,etc).
e) Canalesdesuministrosolocales.
f) Mercados alternos o sustitutivos que permitan la descarga de inventarios
promedios,alternativososubproductos.

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CAPITULOIII:TAMAOYLOCALIZACIN
Se conoce como tamao de una planta industrial la capacidad instalada de
produccindelamisma.Estacapacidadseexpresaenlacantidadproducidapor
unidad de tiempo, es decir volumen, peso, valor o unidades de producto
elaboradosporao,mes,das,turnoyhora,etc.Enalgunoscasoslacapacidad
de una planta se expresa, no en trminos de la cantidad de producto que se
obtiene,sinoenfuncindelvolumendemateriaprimaqueseprocesa.
Enlasplantasindustrialesquecuentanconequiposdediferentescapacidades,la
capacidaddelaplantasedaenfuncindelequipodemenorcapacidad.
En aquellas industrias que elaboran diversos lotes de productos de diferentes
caractersticas, el tamao de la planta se suele especificar con respecto a la
produccindeunlotetipoomezcladeproductos.

3.1FactoresquedeterminanelTamao
Caractersticas del Mercado de Consumo: Consiste en determinar si la
dimensindelmercadopotencialestimadoparaelproyectojustificaonoinstalarla
planta.
Caractersticas del Mercado de Proveedores: Los volmenes y las
caractersticas de las materias primas, as como la localizacin de las reas de
produccindelasmismas,sonlosfactoresqueengranpartesetomanencuenta
paraajustareltamaodelaplanta.
Disponibilidad de Recursos Financieros: Indudablemente uno de los
factores limitantes del tamao de un proyecto industrial es la disponibilidad de
recursos financieros. Estos recursos se requieren para hacer frente tanto a las
necesidades de inversin en activos fijos, Transporte Utilitario y para satisfacer
losrequerimientosdeCapitaldeTrabajo.
Caractersticas de la Mano de Obra: Un factor limitante del tamao de una
planta industrial puede ser la legislacin laboral, ya que podra resultar ms
conveniente reducir el tamao de una planta que hacer frente a fuertes
obligaciones para dotar de ciertos servicios sociales a los trabajadores de la
misma(comedoresindustriales,transportedepersonalyserviciosmdicos).Este
factorunidoalafaltademanodeobracalificadapuedeobligarareconsiderarel
tamaodelaplanta.
Tecnologa de Produccin: Para la seleccin del tamao de una planta
tambinsedebentomarencuentalascaractersticasdelosprocesosproductivos
y los equipos, reflejados en las especificaciones tcnicas de la maquinaria
suministradas por los proveedores. En algunas ocasiones, para aumentar la
capacidadinstalada,serequieredegrandesinversionesodeperodosmuylargos
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deconstruccinoinstalacinenloscualesserecomiendadisminuirlaproduccin
siesnecesario,porloqueresultaaconsejablelaseleccindeuntamaoinicialde
planta mayor que el calculado inicialmente, ya que, se debe estimar las futuras
inversionesquegenerenincrementoenlosnivelesdeproduccin.
PolticaEconmica:Lapolticaeconmicavigentepuedeinfluirrelativamente
en el tamao de la planta a instalar, a travs del establecimiento de diversos
incentivos. Estos incentivos pueden estar encaminados a sustituir las
importaciones y a fomentar las exportaciones. En otras ocasiones, la poltica
econmicapuedereducireltamaodelproyecto,yasealimitandolaimportacin
de equipos y materia prima o limitando el crdito a ciertas industrias como
consecuencia de los programas de desarrollo en los cuales se encuentre
empeadoelpas.
Economas de Escala: Se conocen como Economas de Escala las
reduccionesdeloscostosunitariosdeoperacindeunaplantaindustrialdebidoa:
incrementosensutamaooaaumentosensuperododeoperacinporcambios
enlosnivelesdeproduccinobienporextensindelasactividadesempresariales
como:Produccinocomercializacindeotrasempresas(competencia),aplicacin
detecnologamejorada.

3.2Tamaoptimo(programadeproduccin)
La determinacin del tamao debe basarse en dos elementos relevantes del
programa de produccin: La relacin preciovolumen, por el efecto de la
elasticidad de la demanda, y la relacin costovolumen, por las economas de
escalaquepuedenlograrseenelprocesoproductivo.
Ao

Unidadesa
Producir

Unidadesa
Producir

Unidadesa
Producir

Unidadesa
Producir

Unidadesa
Producir

Productos

Total

3.3Localizacin
En la localizacin de una planta industrial los factores que inciden ms
vigorosamenteson:
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Ubicacindelmercadodeconsumo.
Lalocalizacindelasfuentesdemateriaprima.
Disponibilidadycaractersticasdelamanodeobra.
Facilidadesdetransporteyvasdecomunicacinadecuadas
Disponibilidadycostodeenergaelctricaycombustible
Disponibilidad de servicios pblicos, agua, telfono, vialidad,
infraestructura,eliminacindedesechos.

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CAPITULOIV:IngenieradelProyecto
4.1ProcesoProductivo
DESCRIPCIN

4.2Balancedemateriales
Se deber establecer un balance de las materias primas y otros insumos para
cada producto que entran a un proceso con los productos, subproductos y
desperdicios,queenlseoriginan.
Para la elaboracin de estos balances de materiales debemos conocer los
coeficientestcnicosderendimientosenelproceso,porcentajedesubproductosy
porcentajededesperdicios.

Calculodeloscostosunitarios
Productos

Cantidad
Requerida
Unidades

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Costo
Unitario
Bs.

TotalCosto
Bs.

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4.3ProveedoresdeMateriaPrima,InsumosyMaquinarias
Proveedores
Nombre

Direccin

Telfono

Producto

Procedencia
(Nacionalo
Importada)

4.4PeriodoOperacionalEstimadodelaPlanta
El perodo operacional de la planta, se conoce como el perodo econmico del
proyectoovidayeseltiempoquedefinetodaslasproyecciones(demanda,oferta,
ingresos, egresos, etc.). La vida til del proyecto se establece en forma prctica,
deacuerdoconlavidatilestimadadelosequiposmscostososdelaempresao
deacuerdoconelplazoalcualseconoceoseestimaconseguirelprstamo.Para
establecerlonecesitamosconocerlavidatildelosequipos,lacualesestablecida
porlosfabricantesoperitos,enelcasodemaquinariayequiposusados.

4.5DistribucindelaMaquinariayEquiposenlaPlantaIndustrial
Los planos de distribucin de la planta sirven para establecer el tamao y la
localizacin delas reasindustrialesdedicadas a:recepcin de materias primas,
elaboracin de productos, servicios auxiliares, control de calidad, envase y
empaque,almacenamientoeintercomunicacindelaplanta.
Lametafundamentalquesepersigueesobtenerlamejorrelacinentreespacio,
inversin y costos deproduccin. (Anexar plano o bosquejo dela distribucinde
lasmaquinariasenlaplanta)

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CAPITULOV:APORTESOCIAL
Est directamente relacionado con la contribucin de la empresa hacia la
comunidadyviceversa,encuantoa:
o Conocimientodelosproblemasmsgravesquepadecenlascomunidades
aledaasasuempresa.
o Lacomunidadparticipaasuempresalasnecesidadesquepadece.
o Sisuempresacontribuyeasolucionarproblemassocialesinherentesasu
comunidad.
o Sisuempresamantieneuncompromisocontinuoysustentabledelaaccin
social.
o Sisuempresarealizaprcticaconindicadoresqueevalenlosimpactosde
suaccinsocial.
o Sisuempresatieneubicadosytrabajamancomunadamenteconlos
ConsejosComunalesdelazona.

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CAPITULOVI:INVERSIONESYFINANCIAMIENTOS
6.1PlandeInversiones.FuentesdeFinanciamiento
PlandeInversiones
Descripcin
ActivosTangibles
Construccin

AportePropio

Financiamiento

Total(Bs.)

Terreno
InstalacinyMontaje
MaquinariayEquipos
Transporte
TotalFijoTangible
ActivoFijoIntangibles
EstudiosdeImpacto
Ambientales
EstudiosdeIngeniera
EstudiosEconmicos
TrmitesLegales
PuestaenMarcha
TotalFijoIntangible

CapitaldeTrabajo
MateriaPrima
ManodeObra
GastosdeFabricacin
TotalCapitaldeTrabajo
TotalActivo

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6.2InversionesenActivoFijo
Describalasmaquinarasnecesariasparalaelaboracindelproducto
Procedencia
Maquinaria Cantidad Marca/Modelo Capacidad

(Nacionalo
Importada)

Precio

Describa los equipos y las herramientas que se utilizarn para desarrollar su

productooservicio:

Equipo/herramienta

Cantidad

Marca

Modelo

Procedencia
(Nacionalo
Importada)

Precio

6.3InversionesenActivoFijoIntangibles:
Intangible

Tiempo
requerido

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Monto

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6.4InversionesenCapitaldeTrabajo
CALCULODEREQUERIMIENTODEMATERIAPRIMAANUAL

Producto

Cantidad
Requerida
p/Ao

Costo
Unitario
(Bs.)

CostoTotal
(Bs.)

Procedencia
(Nacionalo Proveedor
Importada)

6.5Cronogramadeejecucindelproyecto
Es la representacin en M. de Bs. de los sucesivos desembolsos estimados,
conformealPlandeInversionesyaltiempodeejecucindelproyecto.
CONCEPTO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

TOTAL
INVERSION

TERRENO
CONSTRUCCION
MAQUINARIAYEQUIPOS
INSTALACIONYMONTAJE
PUESTAENMARCHA
TRASLADO
INTERESESDURANTE
LACONSTRUCCION
IMPREVISTOS
CAPITALDETRABAJO
OTROS
TOTALINVERSIONES

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CAPITULOVII:PROYECCIONESFINANCIERAS
7.1SituacinFinancieraActual
Permite el anlisis de los estados financieros auditados, correspondientes a los
tres(3)ltimosejercicioseigualmentelastres(3)ltimasdeclaracionesderenta.

7.2SituacinFinancieraProyectada
Para el casode proyectos de ampliacin, modernizacin o cogestin se debern
realizarlasproyeccionesdelasituacinactualdelaempresa,ladelproyectoyla
consolidada.

7.3PresupuestodeIngresos
7.3.1IngresosoVentas:Sontodaslasentradasdedineroquepercibeelnegocio
por concepto de las operaciones normales de venta y comercializacin del
productoduranteelprimeraodeejercicio.
Producto

Cantidad

Precio

Ingresos

Total
7.3.2 Egresos: Son todas las salidas de dinero de la empresa, destinado a
cancelarlosGastosOperativosylosGastosdeAdministracinyVenta.Elclculo
debedefinirsesiesanual,semestralomensual.
Costosfijos
Alquiler
Electricidad

Laelectrificacinoconsumode
energaestsujeto,enalgunos
casos,alconsumodelamisma
enlaelaboracindeun
producto.

Agua
Telfono
Combustible
Sueldos
Otros
Total

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7.3.3ResumendelosCostosVariables
CostosVariables
Concepto
Valor
Materiaprima
Otroscostosde
fabricacin
TotalCostoUnitario
7.3.4ResumendelosGastos
Concepto

Bs.

Total

7.3.5SERVICIODELADEUDA:Eselclculodelaamortizacindelcapitalalo
largodelperiododeejecucindelproyecto.
MontoCrdito:(MilesdeBs.)
Plazo:(Aos)
Inters:%
PeriododeGracia: (Aos)
InteresesDiferidos:(AosdiferidosdeinteresesInapymi).
Anualidad:(MilesdeBs.)
Aos
1
2
3
4
5
TOTAL

Capital

Intereses

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Amortizacin

Cuota

Intereses
Diferidos

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7.3.6PRESUPUESTOSDEINGRESOSYGASTOS
INGRESOS

AO0

AO1

AO2

AO3

AO4

AO5

VentasdelProducto
AContado
ACrdito
CrditosRecibidos
ACortoPlazo
AMedianoPlazo
AportesdeCapital
OtrosIngresos
TotalIngresos
Egresos
MateriaPrima
OtrosMateriales
EnergayCombustible
ManodeObra
Seguros
Impuestos
Alquiler
Gastosdecomercializacin
Imprevistos
Depreciacin
TotalEgresos
UtilidadBruta
I.S.L.R
UtilidadNeta

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7.3.7ESTADODEGANANCIASYPRDIDASPROYECTADO
Concepto
Ingresos
Ventasnetas
TotalIngresos

AOS
3

Egresos
Costoprimo
Gastosdefabricacin
Gastosdeadministracinyventas
Gastosfinancieros
CostoTotal
UtilidadBruta
ImpuestoSobrelaRenta(34%)
%AporteSocial
UtilidadNeta

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CAPITULOVIII:ANALISISFINANCIERO
8.1EvaluacinFinanciera
Unavezformuladoelproyectosedebeprocederaevaluarlo.

8.2CriteriosdeEvaluacin
Existenvariosmtodosdeevaluacinperolosrecomendadosson:

Rentabilidad
Relacinbeneficio/costo
Perododerecuperacindelcapital
Valorpresenteneto
Tasainternaderetornodelainversin
Capacidaddepago

8.2.1TasaInternadeRetorno
La tasa interna de retorno (TIR) se define como aquella tasa de inters que
aplicada alos ingresos y gastos de un proyecto, para cada ao de la vida de la
inversin,equilibranonivelasusvaloresalpresente.

8.2.2ValorActualNeto
CuandosecalculaelVANdeunproyecto,elprimerpasoeselderestartodoslos
costos, en un perodo, de los beneficios en dicho perodo para obtener los
beneficios netos (positivos o negativos). Luego, se elige una tasa de descuento
que mida el costo de oportunidad de los fondos. Utilizando esta tasa de
descuento, se le aplica a cada proyecto un costo de fondos igual al retorno
econmico,eslamejoralternativa.

8.2.3PuntodeEquilibrio
Es el punto en el cual los Ingresos se igualan exactamente con los costos y
viceversa,esdecir,elpuntoenelcualserecuperalainversin,bienseaenValor
monetario,enVolumendeProduccinoenPorcentaje.

8.2.4RentabilidaddelaInversin
EslacapacidadderespuestaqueposeelaIndustriaconrespectoasusPasivos
tantoacorto,medianocomoLargoPlazo.

8.2.5TiempoderecuperacindelaInversin
Estecriterioesmuyutilizadoporlasencillezdelmtodoyporqueponenfasisen
laprontarecuperacindelainversin.
Ensuversinmssimple,elperododerecuperacinmideelnmerodeaosque
tomaraalossolicitantes,sindescontar(flujosdecajanetospositivos),elrepagar
lainversin.Unlmitearbitrariositaenunmximoelnmerodeaos,yslolos
proyectosqueprestensuficientesbeneficiosdentrodelperodo,seaceptan.
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CONCLUSIONESYRECOMENDACIONES
Se deben presentar conclusiones relativas a los aspectos determinantes del
proyecto para realizar la solicitud de crdito, especialmente en lo referente a la
produccin,mercado,precios,tecnologaylosaspectoseconmicosfinancieros.
Deben presentarse las recomendaciones ms pertinentes en relacin con cada
unodelosdistintosaspectosdelproyectoysobreladecisinderecomendarono
laaprobacindelCrditoascomodelosaspectosocondicionesexistentesque
debenmodificarseparaelmejordesarrollodelmismo.

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