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ULADECH CATLICA

Matemtica
Financiera

AO DE LA PROMOCIN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL


COMPROMISO CLIMTICO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y


ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
TEMA:
Incidencia del Inters Simple en el Financiamiento al Corto Plazo
MATERIA:
Matemtica Financiera
CICLO:
Segundo Ciclo
AUTORES:
Paredes Lara Will
Cerna Laiza Brenda

CHIMBOTE PER
2014

Incidencia del Inters Simple en el Financiamiento al Corto Plazo

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Tema: Importancia del Inters Simple en el


Financiamiento al Corto Plazo.

FINALIDAD: Determinar la incidencia del inters


a corto plazo de las operaciones financieras de
una empresa.

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AGRADECIMIENTO
A nuestro creador:

Por el regalo incomparable que es la vida,


por medio de la cual nos es posible experimentar la
inteligencia, el amor, la pasin, la razn, el libre albedrio, la
conciencia sensible, sentimientos que estn presentes en el
desarrollo del presente trabajo.

A nuestros padres, familia, amigos:

Por su confianza y libertad, las que nos


ha permitido seguir adelante y han contribuido en nosotros
desarrollo personal y profesional.

Al docente del presente curso:

En la teora, en la partica y en la
realizacin de unas pautas para la elaboracin de la presente
monografa.
Paredes Lara Will

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DEDICATORIA

El presente trabajo monogrfico se lo dedicamos primeramente a Dios


ya que gracias a l todo podemos lograrlo y tambin a nuestros
familiares, amigos que hicieron posible la realizacin de este trabajo y
donde pude aprender mucho sobre el conocimiento acerca de inters
simple en el financiamiento al corto plazo.

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SUMARIO

AGRADECIMIENTO ..
DEDICATORIA ...
SUMARIO ....
RESUMEN ....
INTRODUCCIN ...

CAPITULO I: PLANTEAMIENTO DEL ESTUDIO


1.11.2-

Formulacin del problema 8


Delimitacin Objetivos 8

CAPITULO II: INTERES SIMPLE


2.1 Definicin del inters simple
2.2 Diferencias entre inters simple e inters compuesto
2.3 La capitalizacin simple y las variables que Intervienen en su clculo
2.4 Tasa de inters
2.5 Desventajas del inters simple
2.6 Monto o valor futuro a inters simple
2.7 Descuentos
2.7.1 Descuento comercial o bancario
2.7.2 Descuento real o justo
2.7.3 Descuento racional o matemtico
2.8 Diagrama de tiempo o flujo de caja
CAPITULO III: MATEMATICA FINANCIERA
1. Matemticas financieras
1.1.1 Importancia de las matemticas financiera
1.1.2 Operacin financiera
1.2 Crdito y tanto inters
1.3 Inversiones
CONCLUSIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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RESUMEN
El trabajo presentado se titula la incidencia del Inters Simple en el
Financiamiento al C0rto Plazo de las operaciones financieras de una
empresa.
A continuacin referimos la necesidad de la utilizacin de diferente
fuentes alternativas de financiamiento a corto plazo para la empresa ya
que normalmente ella dispone de una suma limitada de recursos
financieros para realizar sus operaciones y por tanto necesita en alguna
medida tener conocimiento de las cuales pueden ser las posibilidades
de obtener el dinero que necesita una vez que ha incurrido en
inversiones relacionadas con el fondo de maniobra de la empresa.
Por lo que una empresa debe siempre tratar de obtener todo el
financiamiento a corto plazo sin garanta que pueda conseguir y esto es
muy importante porque el prstamo a corto plazo sin garantas
normalmente es ms barato que el prstamo a corto plazo con
garantas.
Tambin es importante que la empresa utilice financiamiento a corto
plazo con o sin garantas para financiar necesidades estacionales de
fondos en aumento correspondientes a cuentas por cobrar o
inventarios.

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INTRODUCCIN
Para una empresa es fundamental la disponibilidad de financiamiento
a corto plazo para su funcionamiento. El financiamiento a corto plazo
consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un ao
y que son necesarias para sostener gran parte de los activos circulantes
de la empresa, como Efectivo, Cuentas por Cobrar e Inventarios.
Las matemticas financieras son fundamentales para tomar la mejor
decisin, cuando se invierte dinero en proyectos o en inversiones, por
eso es conveniente que el lector defina y explique los conceptos bsicos
sobre proyectos y las diferentes inversiones que se pueden llevar a cabo
en la vida cotidiana y empresarial.
Tambin, es importante, que se conozca la importancia del concepto
del valor del dinero a travs del tiempo, como elemento fundamental
de las matemticas financieras, as como del principio de equivalencia y
el principio de visin econmica, que se aplican en el diagrama
econmico, para efecto de trasladar los flujos de caja al presente o al
futuro.
Es importante anotar que en realidad, desde el punto de vista terico
existen dos tipos de inters el Simple y el compuesto. Pero dentro del
contexto prctico el inters compuesto, es el que se usa en todas las
actividades econmicas, comerciales y financieras. El inters simple,
por no capitalizar intereses resulta siempre menor al inters
compuesto, puesto que la base para su clculo permanece constante en
el tiempo, a diferencia del inters compuesto. El inters simple es
utilizado por el sistema financiero informal, por los prestamistas
particulares y prendarios.
En consecuencia con los aspectos comentados se realiza el presente
trabajo con los objetivos siguientes:
Analizar las fuentes de financiamiento a corto plazo existentes.
Presentar el factoraje como una fuente alternativa de financiamiento
para la empresa.

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CAPITULO I
PLANTEAMIENTO DEL ESTUDIO

1.1

Formulacin del problema:


Qu es el financiamiento del inters simple?

1.2

Delimitacin de Objetivos:

Objetivos Generales
Constatar la situacin del inters simple con el financiamiento
Objetivos Especficos
Analizar la definicin del inters

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CAPITULO II:
INTERES SIMPLE

2.1 Definicin del inters simple


Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el
capital prestado o invertido no vara y por la misma razn la cantidad
recibida por inters siempre va a ser la misma, es decir, no hay
capitalizacin de los intereses.
La falta de capitalizacin de los intereses implica que con el tiempo se
perdera poder adquisitivo y al final de la operacin financiera se
obtendra una suma total no equivalente a la original, por lo tanto, el
valor acumulado no ser representativo del capital principal o inicial. El
inters a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una
inversin, depende de la cantidad tomada en prstamo o invertida y
del tiempo que dure el prstamo o la inversin, el inters simple vara
en forma proporcional al capital (P) y al tiempo (n).
Tambien es cuando al capital original sobre el que se calculan los
intereses permanecen
Sin variacin alguna durante todo el tiempo que dura la operacin.
Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple
son:
El capital que se invierte.. C
El tiempo o plazo... n
El inters simple... I
El monto (capital + inters). M
La tasa de inters. i

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As mismo definiremos:
Capital:
Que es la suma entregada el prestamista durante un periodo fijo, dicha
cantidad vara a lo largo del periodo del prstamo.
Inters: es la cantidad adicional de dinero que recibir el prestamista
como beneficio del prstamo.
Monto: es la cantidad total de dinero que recibir el prestamista al
terminar el periodo del prstamo el monto varia uniformemente con el
tiempo.

El capital y el valor actual representan lo mismo solo que en contextos


Diferentes pues el capital es una cantidad que invierte ahora para
obtener un monto superior y el valor actual es precisamente el que
tiene en este momento una cantidad cuyo valor se ha planteado en
una fecha futura.
2.2

Diferencias entre inters simple e inters compuesto

El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos,


durante todo el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente
al capital inicial. Inters compuesto es el que se obtiene cuando al
capital se le suman peridicamente los intereses producidos. As al
final de cada periodo el capital que se tiene es el capital anterior ms
los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo.

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Frmula del inters simple:


El inters que produce un capital es directamente proporcional al
capital inicial, al tiempo que dure la inversin, y a la tasa de inters:

Frmula del inters compuesto:


Sea un capital invertido durante aos a una tasa de inters compuesto
por cada ao. Durante el primer ao el capital C produce un inters

2.3 La capitalizacin simple y las variables queIntervienen en


su clculo.

Operacin de capitalizacin tiene lugar cuando:


Un prestamista (banco), concede un prstamo (capital inicial - Co - )al
prestatario (persona fsica o jurdica) con la condicin de que le
devuelva lo prestado ms una cantidad (intereses) en un momento
determinado (fecha devencimiento preestablecida).
La capitalizacin simple o de inters simple es aquella ley financiera
en la que los intereses. De cada periodo de capitalizacin se calculan
sobre el capital inicial y stos no se acumulan periodoa periodo.
Los elementos o variables que intervienen en el clculo del inters
simple son:

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Co

Capital inicial o capital prestado.

Cuota de inters simple, son los intereses producidos por


el capital inicial en un determinado momento del tiempo.

Duracin de la operacin de capitalizacin simple, el


tiempo se suele expresar en das, meses, trimestres,
semestres, aos.

ior

Tasa o tipo de inters o rdito, expresado en tanto por


ciento (%) o en
trminos de tanto unitario (ej. 3% 0,03), es el importe que
se obtiene por cada unidad monetaria invertida.

Cn

Capital final o montante, es la suma del capital inicial ms


los intereses
Generados.

2.4

Tasas de inters (variaciones)

La tasa de inters mide el valor de los intereses en porcentaje para un


perodo de tiempo determinado. Es el valor que se fija en la unidad de
tiempo a cada cien unidades monetarias ($100) que se invierten o se
toman en calidad de prstamo.
Por ejemplo, se dice.: 25% anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3%
mensual. Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien
pesos que se inviertan o se prestan se generaran de intereses $ 25
cada ao, si tasa de inters es 15% semestral, entones por cada cien
pesos se recibirn o se pagaran $ 15 cada seis meses, si la tasa es
9% trimestral se recibirn o se pagaran $ 9 de manera trimestral, y si
la tasa es del 3% mensual, se recibirn o se pagaran $ 3 cada mes.
Cualquier cambio que se produzca en las tasas de inters repercute
inexorablemente sobre el valor de las acciones. Esa realidad ha
quedado demostrada fehacientemente al transcurrir la historia.

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Tiene lgica adquirir acciones cuando las tasas de inters caen?


Por regla general la respuesta es s. Una cada
de las tasas es equivalente a una disminucin de
los costos de las compaas y por ello a un
aumento en sus utilidades. Con mucha
frecuencia esa variacin hace subir tambin el
precio de las acciones.
Especficamente hay algunas acciones a las que les va muy bien
cuando caen las tasas. Entre ellas figuran las del sector financiero,
mayormente debido a que en perodos tales pagan menos intereses
por concepto de cuentas, depsitos, etc. Si las tasas estn deprimidas
el mercado de bienes races se beneficia, y casi por resonancia, de la
misma manera resultan favorecidos la industria maderera y los
fabricantes de utensilios domsticos. Otro de los sectores que se
benefician en perodos de tasas bajas es el de los servicios pblicos.

2.5 Desventajas del inters simple


Se puede sealar tres desventajas bsicas del inters simple:
a) Su aplicacin en el mundo de las finanzas es limitado.
b) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por
consiguiente el valor final no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los perodos anteriores y,
por consiguiente, pierden poder adquisitivo.
2.6 Monto o valor futuro a inters simple
A la suma del capital inicial, ms el inters simple ganado se le llama
monto o valor futuro simple, y se simboliza mediante la letra F. Por
consiguiente, F=P+I (2.2)
Al reemplazar la ecuacin (2.1) en la (2.2), se tiene, F=P+Pin =P (1+in)
(2.3)
Las ecuaciones (2.2) y (2.3) indican que si un capital se presta o
invierte durante un tiempo n, a una tasa de simple i% por unidad de
tiempo, entonces el capital P se transforma en una cantidad F al final
del tiempo n. Debido a esto, se dice que el dinero tiene un valor que
depende del tiempo.
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2.7 Descuentos
El descuento es una operacin de crdito que se realiza normalmente
en el sector bancario, y consiste en que los bancos reciben
documentos negociables como cheques, letras de cambio, pagares,
de cuyo valor nominal descuentan una cantidad equivalente a los
intereses que devengara el documento entre la fecha en que se
recibe y la fecha del vencimiento. Con este procedimiento se anticipa
el valor actual del documento. Existen dos tipos de descuento en el
inters simple:
a) El descuento comercial o bancario
b) El descuento real o justo
c) El descuento racional o matemtico
2.7.1 Descuento comercial o bancario
Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento (F). Puede
decirse que es el inters simple del valor nominal. En el descuento
comercial o bancario, el inters se cobra por adelantado, en lugar de
cobrarlo hasta la fecha de vencimiento. Los intereses cobrados
anticipadamente se llaman descuento. Por definicin se tiene:

D=Vnin=Vndn

D=Vnin=Vndn
D = Descuento comercial o intereses cobrados anticipadamente (Es la
cantidad desconocida)
Vn = Es el valor que se encuentra escrito en el documento (valor
nominal) y que slo es exigible al vencimiento; si el documento gana
intereses, el valor nominal ser el monto o valor futuro.
d = Es el tipo de inters que se aplica para descontar un documento
(tasa de descuento).
n = Es el nmero de perodos que an le falta al documento para
vencer, es decir, el tiempo que transcurre, entre la fecha de
negociacin (venta) y la fecha de vencimiento.

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2.7.2 Descuento real o justo


A diferencia del descuento comercial, el descuento real o justo se
calcula sobre el valor real que se anticipa, y no sobre el valor nominal.
Se simboliza con Dr.
El descuento real, se puede determinar con la siguiente expresin:
Dr =Vn -P (2.9)

2.7.3 Descuento racional o matemtico


El descuento racional, es aquel que se determina sobre el valor
efectivo de un documento.
Dr =Descuento racional =VTdn

2.8 Diagrama de tiempo o flujo de caja


El diagrama de tiempo, tambin es conocido con los nombres de
diagrama econmico o diagrama de flujo de caja. Es una de las
herramientas ms tiles para la definicin, interpretacin y anlisis de
los problemas financieros. Un diagrama de tiempo, es un eje horizontal
que permite visualizar el comportamiento del dinero a medida que
transcurren los periodos de tiempo, perpendicular al eje horizontal se
colocan flechas que representan las cantidades monetarias, que se
han recibido o desembolsado (FLUJO DE FONDOS O DE
EFECTIVO).

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CAPITULO III

1.1 Matemticas financieras


La Matemtica Financiera es el campo de la matemtica aplicada, que
analiza, valora y calcula materias relacionadas con los mercados
financieros, y especialmente, el valor del dinero en el tiempo.
As, las matemticas financieras se ocuparn del clculo del valor, tipo
de inters o rentabilidad de los distintos productos que existen en los
mercados financieros (depsitos, bonos, prstamos, descuento de
papel, valoracin de acciones, clculos sobre seguros, etc). Para
presentarlas, se seguir un proceso secuencial desde lo ms sencillo,
el tipo de inters simple, hasta los clculos ms complejos, que
consistirn en el valor actual o futuro de rentas temporales y/o infinitas.
1.1.1 Importancia de las matemticas financieras
Las organizaciones y la personas toman decisiones diariamente que
afectan su futuro econmico, por lo cual, deben analizar tcnicamente
los factores econmicos y no econmicos, as como tambin los
factores tangibles e intangibles, inmersos en cada una de las
decisiones que se toman para invertir el dinero en las diferentes
opciones que se puedan presentar, de all, la importancia de las
tcnicas y modelos de la matemticas financieras en la toma de las
decisiones, ya que cada una de ellas afectar lo que se realizar en un
tiempo futuro, por eso, las cantidades usadas en la matemticas
financieras son las mejores predicciones de lo que se espera que
suceda.
1.1.2 Operacin financiera
Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms
capitales por otro u otros equivalentes en distintos momentos de
tiempo, mediante la aplicacin de una ley financiera.
En definitiva, cualquier operacin financiera se reduce a un conjunto
de flujos de caja (cobros y pagos) de signo opuesto y distintas
cuantas que se suceden en el tiempo.
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As, por ejemplo, la concesin de un prstamo por parte de una


entidad bancaria a un cliente supone para este ltimo un cobro inicial
(el importe del prstamo) y unos pagos peridicos (las cuotas) durante
el tiempo que dure la operacin. Por parte del banco, la operacin
implica un pago inicial nico y unos cobros peridicos.
1.2 Crdito y tanto inters
Se entiende por rdito (r) el rendimiento generado por un capital. Se
puede expresar en tanto por cien (%), o en tanto por uno.
Si en el momento t1 disponemos de un capital Q y ste se convierte
en un capital C2 en un determinado momento t2, el rdito de la
operacin ser:
Sin embargo, aunque se consideran las cuantas de los capitales
inicial y final, no se tiene en cuenta el aspecto temporal, es decir, en
cunto tiempo se ha generado ese rendimiento. Surge la necesidad de
una medida que tenga en cuenta el tiempo: el tanto de inters (i).
1.3 Inversiones
Las inversiones son la asignacin de recursos en los diferentes
departamentos de una organizacin, con las cuales se logran los
objetivos trazados en cada uno de ellos. Las inversiones deben ser
evaluadas cuidadosamente a fin de determinar su aceptacin o
rechazo y establecer su grado de prioridad dentro de los planes
estratgicos de la empresa. Los errores cometidos en las decisiones
de inversin no slo tienen consecuencias negativas en los resultados
de las operaciones, sino que tambin impactan las estrategias de la
empresa. Las inversiones pueden clasificarse de acuerdo con varios
criterios y desde diferentes puntos de vista. En este libro en primera
instancia, se clasificaran por el tipo de funcin que desempean dentro
de la empresa:

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a) Inversiones de renovacin: Se realizan cuando se van a sustituir


equipos, instalaciones o edificaciones obsoletas o desgastadas
fsicamente por nuevos elementos productivos. Se invierte en renovar
las operaciones existentes.
b) Inversiones de modernizacin: Comprenden todas las inversiones
que se efectan para mejorar la eficiencia de la empresa tanto en la
fase productiva como en la comercializacin de los productos. Se
invierte para mejorar la eficiencia operacional.
c) Inversiones de expansin: Son las inversiones que se realizan para
satisfacer una demanda creciente de los productos de la empresa.
d) Inversiones estratgicas: Son las que afectan la esencia misma de
la empresa, ya que tomadas en conjunto definen el sistema de
actividades de la misma. Estas inversiones se derivan del anlisis de
la estrategia de la empresa y su impacto en el sistema de actividades
es contundente. Los casos ms tpicos son las inversiones para
diversificacin, la cobertura de nuevos mercados, las inversiones
asociadas con nuevos desarrollos tecnolgicos y las derivadas de las
decisiones de integracin vertical u horizontal en la empresa.
Atendiendo a la relacin de dependencia o independencia econmica
de las inversiones, stas se pueden clasificar en mutuamente
excluyentes, independientes y complementarias.

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CONCLUSION
Podemos concluir sealando la importancia que tienen tanto los
financiamientos a Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan las
distintas organizaciones, brindndole

la posibilidad a dichas

instituciones de mantener una economa y una continuidad de sus


actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar
un mayor aporte al sector econmico al cual participan.

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REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
Libro de Csar Aching Guzmn MATEMATICA FINANCIERA
PARA TOMA DE DECISIONES EMPRESARIALES. Captulo I
Highland, Esther H &Rosenbaum, Roberta S. Matemticas
Financieras. 3 Edicin. Prentice Hall. 1987
Infante Villarreal, Arturo. Evaluacin Financiera de Proyectos de
inversin. 2 Edicin.Norma. 1988.
Jaramillo Betancur, Fernando. Matemtica Financiera y su uso
para las decisiones en un entorno internacional. 1 Edicin.
Universidad de Antioquia. 2005.
Jaramillo Vallejo, Felipe. Matemticas Financieras Bsicas
Aplicadas. 1 Edicin. Alfaomega. 2004
Montoya Durando, Leonel. Matemticas Financieras. 8 Edicin.
Investigar Editores.1995
Mora Zambrano, Armando. Matemticas Financieras. 2 Edicin.
Alfaomega. 2007.
Navarro,

&

Nave,

J.

Fundamentos

de

Matemticas

Financieras. 1 Edicin. A.Bosch.2001.


Revista Economa y Finanzas para Todos da 20 febrero del
2007

por

Ricardo

Jimnez

de

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