Act 4

UNIVERSIDAD AUTNOMA DE BAJA CALIFORNIA
FACULTAD DE CONTADURA Y ADMINISTRACIN

Administracin d ca!ita" d tra#a$%
Lic& En Administracin d Em!rsas
Unidad IV. Administracin Financiera del Inventario
C%m!tncia d "a 'nidad( )A!"icar "as strat*ias d
administracin d in+ntari%s c%n ,cacia - %!%rt'nidad. d ta" manra
/' " !rmita a "a m!rsa " man$% !tim% d ni+"s d 0istncias d
matria !rima. !r%d'ct%s n !r%cs% - !r%d'ct%s trminad%s. !ara
ma0imi1ar s' !atrim%ni% - rd'cir " ris*% d 'na crisis d !r%d'ccin.
+ntas - "i/'id12&
4.1 Caractersticas de los inventarios
El inventario representa una inversin monetaria significativa para la mayora de las empresas.
El administrador financiero generalmente acta como consejero en asuntos que conciernen al inventario,
no suele tener un control directo sobre el inventario, pero si proporciona ayuda en el proceso de la
administracin del inventario.
Son dos caractersticas bsicas del inventario, una es los tipos de inventario y la otra los
diferentes puntos de vista con respecto al nivel adecuado de existencias.
Tipos de inventario
. Inventario de materias primas: !onsiste en artculos comprados por la empresa "por lo general
materiales bsicos como tornillos, plsticos, remac#es, entre otros$ para emplearlos en la
manufactura de los productos terminados. Si una empresa fabrica productos muy elaborados,
compuestos por numerosas partes, su inventario de materias primas podra consistir de artculos
manufacturados que #an sido comprados a otra compa%a o a otra divisin de la empresa misma.
&. Inventario de productos en proceso: !onsta de todos los artculos que se encuentran en
produccin. 'or lo general, (stos son bienes parcialmente terminados, esto es, en alguna etapa
intermedia de su elaboracin.
). Inventario de productos terminados: !onsta de artculos ya producidos pero que an no #an
sido vendidos.
Diferentes puntos de vista con respecto al nivel de inventario
Existen diferentes puntos de vista con respecto a los niveles adecuados de inventario, de
comerciali*acin, de produccin y de compras de la compa%a. !ada sector, concibe tales niveles a la lu*
de sus propios objetivos. El administrador financiero maneja una disposicin a mantener niveles de
inventario bajos. El debe vigilar los inventarios, asegurndose de que los fondos de la empresa no se
inviertan de manera inadecuada en recursos excesivos. El gerente de comerciali*acin, por otra parte,
preferira tener grandes inventarios de cada uno de los productos terminados de la empresa. Esto le
asegurara que todos los pedidos se surtan con rapide*, y as eliminara las p(rdidas de ventas debido al
agotamiento de existencias.
Sector punto de vista
+dministrador
financiero
Mantener niveles bajo de inventarios: evita invertir de manera inadecuada en
recursos excesivos.
,erente de
comerciali*acin
Mantener grandes inventarios de cada producto: asegura poder surtir con
rapide* todos los pedidos, evitando las p(rdidas por falta de mercancas.
,erente de
produccin
Mantener un nivel alto de existencias de materias primas y productos en
proceso: para evitar las demoras de produccin y asegurar los bajos costos de
produccin unitarios.
,erente de compras
Mantener un nivel adecuado de materias primas: para que produccin disponga
de las materias primas en las cantidades adecuadas y en el momento oportuno.
-abla .. 'untos de vista respecto al inventario
/a principal responsabilidad del gerente de produccin es asegurarse que los planes de
produccin sean reali*ados correctamente, es decir, que resulten en la cantidad deseada de productos
Unidad IV. Administracin Financiera del inventario
LAE. Samuel Gmez Patio
)0
terminados. 'ara alcan*ar esto, el gerente de produccin, debe mantener un nivel alto de existencias de
materias primas, a fin de evitar las demoras de produccin y favorecer el establecimiento de altas
existencias de productos terminados mediante un bajo costo de produccin por unidad. El gerente de
compras se ocupa exclusivamente de las existencias de materias primas. Es responsable de
cualquier material que sea requerido por el departamento de produccin est( disponible en las cantidades
correctas en los tiempos deseados y a precios favorables. Sin un control eficiente, el gerente de compras
podr comprar recursos en exceso ms de los que realmente son necesarios, a fin de obtener descuentos
por cantidad, o para anticiparse a las al*as de precios o a la escase* de ciertos materiales.
Cmo determino la inversin en inventarios?
El inventario es una inversin en el sentido de que obliga a la empresa a darle un uso racional a
su dinero. /a inversin promedio en inventario puede calcularse de la siguiente manera1
2nversin promedio en inventario 3 !osto de lo vendido
4otacin del inventario
jemplo: una empresa considera la implementacin de ciclos ms largos de produccin, con el
fin de reducir los altos costos de preparacin relacionados con la manufactura de su nico producto. /a
reduccin total anual en los costos de preparacin de los dispositivos de produccin que se obtendra se
#a estimado en &5,555 dlares. +ctualmente, los inventarios de la empresa rotan 6 veces al a%o7 con los
ciclos de produccin ms largos que se proponen, se espera que la tasa de rotacin de inventario
disminuya a ., si bien, no se espera que influyan sobre los ingresos por ventas. Se considera que el costo
de ventas permanecer en el nivel actual de 8 9&55,555. /a empresa tiene un rendimiento requerido de
&:; sobre las inversiones de igual riesgo. <=eber la empresa implantar el sistema propuesto>
Sistema propuesto 3 8 9&55,555 3 8 )55,555
.
Sistema actual 3 8 9&55,555 3 8 &55,555
6
costo anual 3 8 55,555 x &:; 3 8 &:,555
? +#orro anual 3 &5,555
perdida neta anual 3 8 :,555
-abla ..& =eterminacin de la inversin en inventarios
4.2 Sistema ABC
/as empresas
que se valen del
sistema +@! dividen
sus inventarios en tres
categoras, +, @ y !.
El grupo + comprende
los productos que
requiere la inversin
mxima. El grupo @
se compone de los
bienes con los cuales
cuentan para la
siguiente inversin
ms grande. El grupo
! consiste de una
cantidad ms o menos
mayor de productos
que solo requieren de
una inversin relati?
)A
55 &;
A;
:5
B5 ;

5 :5 55
55 &;
A;
:5
B5 ;

5 :5 55
C
5!
B
"!
A
2!
'orcentaje de conceptos de inventario
vamente peque%a. El dividir su inventario en artculos +, @ y ! permite a la empresa determinar el nivel y
tipos necesarios de control de inventario requeridos. El control de los productos del grupo + debe ser el
ms intenso, debido a su alta magnitud de inversin requerida7 es recomendable el seguimiento diario de
estos niveles de inventario.
En la figura .. del sistema de inventario +@!, nos muestra la distribucin caracterstica de los
artculos de inventario donde el grupo C+D que representa el &5; de los productos representa el B5; de
la inversin monetaria de la empresa. Estos son los productos de rotacin ms costosa o ms lenta del
inventario. El grupo C@D est formado por los artculos que siguen a los C+D en cuanto a la magnitud de la
inversin7 rene este grupo el )5; de los artculos que constituyen el A; de la inversin de la empresa.
+l grupo C!D lo compone en su mayora, una gran cantidad de productos que slo requieren de una
peque%a inversin. Este grupo representa casi :5; de la totalidad de los artculos de inventario, pero slo
forma el &; de la inversin de la empresa. +rtculos como tornillos, clavos y arandelas o rondanas
entraran en este grupo.
4." #$mero %timo de %edido
Eno de los instrumentos ms elaborados para determinar la cantidad de pedido ptimo de un
artculo de inventario es el modelo bsico de cantidad econmica de pedido "!E'$. Este modelo puede
utili*arse para controlar los artculos C+D de las empresas, pues toma en cuenta diferentes costos de
operacin y financieros, as mismo determina la cantidad de pedido que minimice los costos de inventario
totales.
/os costos bsicos que deben tomar en cuenta son1
Costos de pedido: comprenden los gastos administrativos fijos de formular y recibir un pedido, que se
formulan en t(rminos de unidades monetarias por pedido, esto es, el costo de elaborar una orden de
compra, de efectuar los trmites resultantes, y de recibir y cotejar un pedido contra su factura.
Costos de mantenimiento de inventario: son los costos variables por unidad resultantes de mantener un
artculo en inventario por un periodo especfico, estn formulados en t(rminos de unidades monetarias por
unidad y por periodo, los costos de este tipo presentan elementos como costos de almacenaje, costos de
seguro, de deterioro, de obsolescencia, y el ms importante, el costo de oportunidad, que surge al
inmovili*ar los fondos de la empresa en el inventario.
Costo total: se define como la suma costo del pedido y de los costos de mantenimiento de inventario.
'ara determinar la cantidad de pedido que minimi*a los costos de inventario total, se puede
utili*ar el siguiente m(todo analtico1
! 3 uso en unidades por pedido.
" 3 costo unitario de pedido.
M 3 costo de mantenimiento de inventario por unidad por periodo
# 3 cantidad o monto del pedido en unidades.
C" $ %&"!
M
jemplo: Supngase que una empresa usa anualmente ,655 unidades de un producto. Sus
costos de pedido son de 8 :5 dlares por pedido, y los costos de mantenimiento de inventario son de 8
dlar por unidad por a%o.
C" $ %&'()*+',-.**+
(,/**
C" $ 0** unidades
Si la empresa #ace sus pedidos en cantidades de .55 unidades, reducir al mnimo su costo total
de inventario.
jemplo: Supngase que la compa%a CFGD debe resolver adecuadamente el problema de
programar la adquisicin de &.,555 unidades de un determinado insumo, con un precio pronosticado de
8:5 y un estimativo de costo de colocacin de pedido de 8 ,&:5. +simismo, se #a establecido en )5; la
correlacin de los costos de mantenimiento de existencia y la inversin de inventarios, calculada con base
en el anlisis de datos #istricos.
/a empresa puede optar por formular un pedido de &.,555 unidades anuales, dos de &,555, tres
de A,555 y as sucesivamente, computando los costos pertinentes a cada alternativa, de la siguiente forma1
)B
&ama'o del
%edido
()*
Costos de colocacin
de %edido
CC& + Unidades , -
)
Costos de mantenimiento
de e,istencias
C.t + ) (./."*
2
costo 0lo1al
C0 + CCt 2 cmt
&.,555
&,555
A,555
6,555
.,555
),555
&,555
,&55
,555
A55
655
.55
Si se utili*a la formula del lote econmico de pedido, nos puede a#orrar el trabajo de calcular
costos para cada opcin de compra.
C" $ %&"!
M
C" $ %&'(,-&)*+'&0-*** us/+ $ &-***
()*'*/1*+
23mero de pedidos: se puede determinar relacionando la demanda total con el lote econmico
de pedido "!E'$.
3 - + demanda total 3 4 + 245 + 12
6ote econmico de %edido 67- 25
4.4 8eserva de inventario
!uando sea necesario, la empresa puede determinar la cantidad de inventario de seguridad que
significa una cantidad determinada como mnimo para resguardar posibles contingencias "demanda
imprevista, tardan*a de entrega de productos, problemas de produccin$. Este punto se puede observar en
la grfica ..) donde se muestra el comportamiento de los inventarios basado en pla*os de entrega y en la
fijacin de existencias de seguridad.
4.5 #ivel de %edido de reorden de %edido
Ena ve* que la empresa #a calculado su cantidad econmica de pedido, debe determinar el
momento adecuado para efectuar los pedidos. Se requiere un punto de reorden que considere el lapso
necesario para formular y recibir los pedidos.
El punto de reorden se puede determinar con la siguiente formula1
-9nto de reorden + .ar0en de tiem%o en das , 9so diario
'or ejemplo, si una empresa sabe que necesita 5 das para recibir un pedido despu(s de que este
es formulado y usa : unidades de inventario diariamente, el punto de reformulacin de pedido sera de :5
unidades "5 das x : unidades diarias$. -an pronto como el nivel de inventario de la empresa alcance :5
unidades, se #ace un pedido por una cantidad igual a la cantidad econmica de pedido. =ic#o pedido sera
recibido exactamente cuando el nivel de inventario llegue a cero.
!uando las empresas tienen un sistema de costos confiable y no estn sometidas a profundos
cambios en el comportamiento de los negocios, pueden programar los suministros, la produccin y las
.5
existencias de manera regular, de modo que sean uniformes las cantidades de pedidos, el tama%o de las
corridas o lotes de produccin y los niveles de inventarios.
Si se tuviera certe*a absoluta acerca del consumo de una materia prima o de un componente a
utili*ar en procesos de ensamblaje, y se pudiera formular un pedido atendido inmediatamente por el
proveedor, el comportamiento del inventario tendra la forma de la figura .. y dara a entender que al
comen*ar cada intervalo de tiempo t sera necesario reali*ar un pedido por una cantidad Q de la materia o
parte exigida por los procesos de transformacin o ensamble, respectivamente.
+l suponer que cada da la cantidad consumida C del insumo o pie*a es de :5 unidades y que el
tama%o del pedido es de A55 unidades Q, entonces se deduce que cada 6 das se necesita solicitar al
proveedor el suministro inmediato de una cantidad igual a la consumida durante el lapso establecido.
!uando el suministro establece un pla*o entre el momento de colocacin del pedido y la accin
de despac#o, utili*amos este pla*o P, unido al dato de consumo diario C, para determinar el nivel de
inventarios IR en que se impone la renovacin "' x !$. 'ara el miso ejemplo anterior, si el pla*o es de 0
das, entonces se infiere que cuando el inventario llegue a ):5 unidades "tiempo de entrega x utili*acin
diaria 3 0 x :5$ urge colocar un pedido de A55 unidades, ver la figura ..&.
'ara atender pedidos ocasionales o proteger la produccin de eventuales incumplimientos de los
proveedores "menores cantidades despac#adas o mayores tiempos de entrega$, suelen recomendarse
inventarios de seguridad con los cuales amortiguar el impacto de las actitudes de venta irregulares
.
H2
I
t t t t
Tiempo $ ,. d4as
NI = Nivel de inventario
Q = Tamao del pedido = 800 unidades
Fi09ra 4.1 Com%ortamiento del inventario 1asado en el s9ministro inmediato
H2
I
t t t t
Tiempo $ ,. d4as
Fi09ra 4.1 Com%ortamiento del inventario 1asado en el s9ministro inmediato
H2

24 Q

t = !" t = !" t = !" t = !"
Tiempo $ ,. d4as
IR = nivel de inventario en el #ue le conviene $ormular un nuevo pedido = %&0
Fi09ra 4.2 Com%ortamiento del inventario con 1ase en %la:os de entre0a
H2

24 Q

t = !" t = !" t = !" t = !"
Tiempo $ ,. d4as
IR = nivel de inventario en el #ue le conviene $ormular un nuevo pedido = %&0
Fi09ra 4.2 Com%ortamiento del inventario con 1ase en %la:os de entre0a
asumidas por las fuentes de abastecimiento. Siguiendo con el mismo ejemplo, el nivel de renovacin de
pedido se calculara sumando a ):5 unidades el nivel de existencias de seguridad '(. Si este se establece
en 55, cuando el stocJ se site en .:5 unidades, conviene solicitar A55 unidades "ver figura ..)$.
Kig. ... Elemento del costo de inventario
4.; 4esc9ento %or vol9men de com%ra

4.< 6otes %timos de %rod9ccin
,rfica ..& del libro )*erencia +inanciera, un en$o#ue estrat-.ico/, del autor +lberto Lrti* ,me*,
editorial Mc,raN Oill. !aptulo .1 +dministracin Kinanciera del !apital de -rabajo, pgina &0
'lementos de costos considerados en la evaluacin
Costo de colocacin de pedidos
Emisin interna de rdenes
!oti*acin de precios
Seleccin del proveedor
4ecibo y control de mercancas
'rocesamiento y pago de facturas
Costo de tenencia de materia prima
+lmacenamiento
Manipulacin
Seguros
-asa de rendimientoPinversin
Costo de tenencia de materia prima = 0alor de la compra
.&
H2

H4 Q

t = !" t = !" t = !" t = !"
Tiempo $ ,. d4as
NR = nivel de renovacin = 1&0
Fi09ra 4." Com%ortamiento del inventario con 1ase en %la:os de entre0a = en la >i?acin
de e,istencias de se09ridad.
H2

H4 Q

t = !" t = !" t = !" t = !"
Tiempo $ ,. d4as
NR = nivel de renovacin = 1&0
Fi09ra 4." Com%ortamiento del inventario con 1ase en %la:os de entre0a = en la >i?acin
de e,istencias de se09ridad.
5istema de planeacin de materiales re6ueridos
Este sistema utili*a los conceptos del !E' para determinar cunto pedir. 'or medio de un
programa de computadora se simula la estructura total por materiales de cada producto, el estado del
inventario y el proceso de manufactura. 'ara un plan de produccin terminado la computadora simula los
requerimientos necesarios de materiales al comparar las necesidades de produccin con los saldos de
inventario disponibles. !on base en el tiempo requerido por un producto que est en proceso para
moverse por medio de las diferentes etapas de produccin y el tiempo requerido para obtener los
materiales, el sistema 'M4 "M4' en sus siglas en ingl(s$ determina cundo se deben efectuar los pedidos
para los diferentes artculos sobre la cuenta total de los materiales. /a ventaja de este sistema es el de
obligar a la empresa a considerar con ms atencin sus necesidades de inventario y planear de acuerdo
con el. El objetivo es bajar la inversin de inventario de la compa%a sin perjudicar la produccin.
Hormalmente es utili*ado en las empresas que ensamblan pie*as, aunque los negocios de comida rpida
como Mc=onald9s, utili*an un sistema similar para la produccin de las #amburguesas.
5istema de inventario justo a tiempo '7IT+
Se emplea para minimi*ar la inversin en el inventario. /a filosofa consiste en que los
materiales deben arribar exactamente en el momento en el cual se necesitan para la produccin. Es ideal
que la empresa tenga solo inventario de trabajo en proceso, ya que su objetivo es minimi*ar la inversin
en inventarios. /a coordinacin extensiva debe existir entre la empresa, sus proveedores, y las compa%as
de envo para asegurar que los materiales se entreguen a tiempo.
El objetivo de este sistema consiste en la eficiencia de la manufactura. Etili*a el inventario como
instrumento para lograr la eficiencia al enfati*ar la calidad, en t(rminos tanto de los materiales empleados
como de su entrega a tiempo.
jercicios de clase:
.. <!ul es la inversin promedio en inventario en los siguientes casos>
a$ /a empresa tiene ventas de 8 &:9555,555, un margen bruto de utilidades de .5; y la duracin
promedio de inventario es de .: das.
b$ /a empresa tiene un costo anual de artculos vendidos de 8 &55,555, y una ra*n o ndice de
rotacin de inventario de 6.
c$ /as ventas de la empresa son de 8 & millones, su margen bruto de utilidad es de &5;, y la
duracin promedio de inventario es de )5 das.
..& Ena conocida compa%a tiene ventas de 8&55,555, un margen de utilidad bruta de &5;, y una
duracin promedio de inventario de .: das.
a$ <!ul ser el cambio en la inversin promedio de inventario si vara la ra*n de rotacin de
inventario de la empresa a 0>
b$ Si la tasa de rendimiento requerida respecto a las inversiones de igual riesgo es de A;, <qu(
utilidades o p(rdidas adicionales resultarn del cambio en a>
..) Ena fbrica de artculos electrnicos compra 55,555 unidades al mes de un componente. /os costos
de mantenimiento de inventario del artculo son 5; del costo del mismo, que es 8 & "dlares$. /os
costos fijos por pedido son de 8 &:.
a$ =etermine la !E', el nivel promedio de inversin en inventario, la cantidad de pedidos y el costo
total de inventario, en las siguientes condiciones1 $ sin cambio alguno, &$ el costo de
mantenimiento es : ; del costo de 8 &.55, )$ el costo de pedido es 8:.
b$ <Iue ilustran sus respuestas respecto al modelo !E'>
... Ena compa%a requiere mantener un uso promedio mnimo de carbn de &5 das, que corresponde a
55 toneladas. El pedido y el envo de este mineral toman 5 das. <En qu( nivel de existencias tiene
que reformular su pedido la compa%a>
..: Ena empresa utili*a A55 unidades de un producto al a%o, de manera continua. El mismo presenta
costos de mantenimiento de inventario de 8 & "dlares$ por unidad al a%o, y costos fijos de 8 :5 por
pedido. Se requieren cinco das para recibir un envo despu(s de formular un pedido, y la empresa
desea mantener un inventario de 5 das como nivel de prevencin en caso de agotamiento de
inventario.
.)
a$ !alcule la !E'
b$ =etermine el nivel promedio de inventario
c$ Estime el punto de reformulacin
5lo para leer
8
..

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