La tasa anual equivalente

La T.A.E. es un indicador que, en forma de tanto por ciento anual, revela el coste o rendimiento efectivo de un
producto financiero, ya que incluye el inters y los gastos y comisiones bancarias. O sea, que se diferencia del tipo
de inters en que ste no recoge ni los gastos ni las comisiones; slo la compensacin que recibe el propietario del
dinero por cederlo temporalmente.
El clculo de la tasa anual equivalente est basado en el tipo de inters compuesto y en la hiptesis de que los
intereses obtenidos se vuelven a invertir al mismo tipo de inters.

Para qu sirve?
La T.A.E. es muy til porque permite comparar distintos productos u opciones de inversin, con independencia de
sus condiciones particulares. Esto es as especialmente entre productos de igual naturaleza, en los que los restantes
elementos, y en particular el riesgo que tienen, son idnticos.
A la hora de comparar prstamos, tenemos que distinguir dos situaciones: antes de contratar el prstamo y una vez
que ya estamos devolvindolo.
As, antes de contratar el prstamo, el indicador clave es la Tasa Anual Equivalente (T.A.E.).
Pero una vez que dispongamos del prstamo, para efectuar una buena comparacin entre nuestro prstamo y otras
ofertas que puedan existir en el mercado, nuestro indicador slo debera tener en cuenta lo que nos queda por pagar
del prstamo. Podemos definir ahora un nuevo indicador, el Coste Efectivo Remanente (C.E.R.), que representa el
coste efectivo correspondiente al tiempo que nos queda para la total amortizacin o devolucin del prstamo. En el
clculo de este concepto nicamente se tienen en cuenta los pagos que tenemos que hacer hasta el vencimiento.

Ejemplo TAE prstamo
hipotecario
Supongamos un prstamo hipotecario con tipo de inters fijo el primer ao, y variable desde el segundo con las
siguientes caractersticas:
Caractersticas del prstamo
Principal
()
Plazo
(aos)
Comisiones
bancarias
(apertura)
Intersnom.
(primer
aol)
ndice
ref.
(euribor)
Diferencial
(+)
Cuota/mes
(primer
ao)
T.A.E.
100.000 25 1% 3,50% 3,40% 0,50% 500,62 4,03%
Es lo ms usual que los prstamos recibidos de entidades de crdito se devuelvan mediante el pago de cuotas
peridicas iguales (normalmente cada mes, como en el caso de nuestro ejemplo), en cuyo importe se incluye una parte
de intereses (que resulta de aplicar el tipo de inters pactado sobre nuestra deuda) y otra de capital. Esta modalidad de
devolucin se conoce con el nombre de sistema francs.
En nuestro caso, para calcular la tasa anual equivalente tendremos en cuenta: la comisin de apertura (1%) sobre el
prstamo (1.000), el tipo de inters pactado para el primer ao (3,50%), y el tipo pactado para los siguientes
(Euribor oficial +0,50). Como no sabemos cmo va a evolucionar el ndice de referencia, hay que hacer el supuesto de
que el ndice va a mantenerse durante toda la vida del prstamo en el ltimo valor publicado en el momento que
hacemos el clculo, en nuestro ejemplo: 3,40+0,5=3,90%.
Con estos datos, la tasa anual equivalente (T.A.E.) de nuestro prstamo sera del4,03%.
Para calcular el Coste Efectivo Remanente (el indicador que hemos considerado como ms relevante cuando ya
estamos devolviendo un prstamo), tendremos en cuenta solamente el perodo que resta para la total amortizacin o
devolucin del prstamo y los desembolsos pendientes. As, vayamos al segundo ao de vida del prstamo. El saldo
pendiente sera de 97.451,90 y, para calcular los pagos pendientes, supondremos por simplicidad que sigue sin variar
el ndice de referencia -contina siendo 3,40%, lo que determina un tipo de inters nominal anual a partir del segundo
ao del 3,90%-. Con este tipo de inters las nuevas cuotas mensuales seran de 521,60 .
En nuestro ejemplo, dado que solamente han de pagarse las cuotas mensuales y no hay ningn otro pago previsto
distinto puesto que la comisin ya se pag al principio y por eso no la tenemos en cuenta, el Coste Efectivo Remanente
(C.E.R.) sera 3,97%.

Ejemplo TAE prstamo
personal
Ejemplo:
Vamos a ver un ejemplo en el que puede apreciarse el efecto que tiene el plazo de una operacin en el clculo de la
tasa anual equivalente.
Supongamos un prstamo personal a tipo fijo en las siguientes condiciones:
Principal
()
Plazo
(aos)
Comisiones bancarias
apertura
Inters nom.
(anual)
Cuota/mes T.A.E.
3.000 3 1,50% 9% 95,40 10,51%
En estas condiciones la cuota mensual es de 95,40 con una TAE del 10,51%.
Si ampliamos el plazo hasta los cinco aos manteniendo el resto de parmetros sin tocar, quedara:
Principal
()
Plazo
(aos)
Comisiones bancarias
apertura
Inters nom.
(anual)
Cuota/mes T.A.E.
3.000 5 1,50% 9% 62,28 10,09%
Al aumentar el plazo de la financiacin no slo se reduce el importe de las cuotas, sino que tambin la TAE experimenta
un apreciable descenso. Esto es as porque la comisin de apertura pierde peso relativo, al quedar diluida en un mayor
nmero de aos.