Minera Peruana, su rol para

fomentar el crecimiento del pas

y contribuir con la inclusin
Septiembre 2013
Presentacin PERUMIN
CONFIDENTIAL AND PROPRIETARY
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McKinsey & Company |
Contribucin actual y esperada del
sector minero en el pas
Principales desafos para mantener el
crecimiento de la minera
Iniciativas requeridas para consolidar
una minera moderna sostenible
Contenido
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El sector minero ha sido y se espera que contine siendo el pilar
principal de crecimiento del Per
El sector minero ha contribuido significativamente al desarrollo econmico del
Per
PBI: Sector ms importante con una participacin significativa
1
Impuestos: Mayor contribuyente del pas explicando el 15% de los ingresos del estado,
y una parte importante de los ingresos de ciertos departamentos (p.ej.: Moquegua 40%,
Tacna 34%, Ancash 26%)
Empleo: La minera, de forma directa, indirecta e inducida, genera ~14% de los
empleos de la PEA
2
Inversin: las inversiones en el rea minera se han incrementado ~60% por ao en los
ltimos tres aos


En el futuro, si se ejecutan los proyectos, se espera que el sector contine siendo
una locomotora de crecimiento para el pas
Un tercio del crecimiento esperado hasta el 2016 es debido a la minera
Se espera que cree un milln de empleos directos e indirectos, y que sea el principal
contribuyente al fisco
1
2
1 14,4% que incluye extraccin de minerales y servicios conexos (12,1%) e Industria de metales preciosos y no ferrosos (2,3%). Matriz Insumo Producto
2007. Datos oficiales del INEI con estructura econmica del 1994 indican para 2007 un peso de 11,4% y 0,9% respectivamente
2 Incluyendo hogares, est presente en la vida de ~10M de personas
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Precios nominales PBI
FUENTE: BCRP; INEI; IHS; MEF
1 Tasa de crecimiento anual acumulada
2 Matriz insumo producto del INEI 2007 (no publicada an) muestra que la participacin del sector es 14.4%
3 Incluye refinacin de metales no ferrosos
8%
2011 2012
204
47%
13%
14%
10%
9%
181
46%
13%
13%
11%
9%
7%
2009
130
48%
13%
13%
10%
9%
7%
2007
2
107
47%
14%
13%
12%
9%
6%
2005
79
51%
14%
13%
10%
8%
5%
2003
72
60%
12%
11%
6%
7%
5%
2001
63
61%
12%
12%
5%
7%
4%
2.9 6.1 4.5 3.8
11.9
13.1
14.3
16.7
8.8
CAGR
1

%
11.2
2.6 2.4
Precios nominales PBI
Miles de millones de $
18.2
Construccin
Transp & Com.
Minera
3
Comercio
Manufactura
Otros
PBI per cpita
Miles de $
La minera es el sector de ms rpido crecimiento y uno de los
mayores contribuyentes al PBI
1
CONTRIBUCIN AL DESARROLLO PBI
~80% del crecimiento del
PBI minero es por el
incremento de precios y
no por un incremento en
la produccin
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Distribucin de los ingresos mineros 2009-2011
Mil Millones de USD
ESTIMADO
El ~80% de las ganancias generadas por el sector minero quedan en
el pas en forma de inversin/reinversin y recaudacin fiscal
FUENTE: Wood Mackenzie; BCRP; MEM; SUNAT; SBS
NOTA: no incluye inversin en responsabilidad social por parte de las empresas
1 14 mil millones de USD corresponde al monto total invertido por el sector minero - empresas entrantes y existentes
2 Si a estos $23 mil millones sumamos el gasto local previo al EBITDA le monto que se queda en el pas asciende a $37 mil millones
1
100 31 48 21
Al menos el 79% del EBITDA se reinvierte en el pas
2
Porcentaje de los ingresos x
9
14
6
29
Remanente Inversin en Minera
1
Recaudacin Fiscal EBITDA
Total inversin en minera
Miles de millones de dlares
+60% p.a.
2011
7,2
10
4,1
2009
2,8
CONTRIBUCIN AL DESARROLLO INVERSIN
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1 Asume el precio promedio del cobre de 2013 de los principales bancos Promedio 2013 $:7411 /tonelada
1,5 millones de
toneladas de cobre al
ao adicionales a 2016
El impuesto generado por el cobre adicional producido en el 2016
permitira realizar obras de significativo impacto en el pas
Aumento del
presupuesto de
educacin en 36%
Construccin de 75
hospitales
Ms de 5.000 Km de
carretera
Alimentar a 20 millones de
nios en edades iniciales
~US$ 2.000
Millones adicionales
a los ingresos
del fisco
1
Mejorar la calidad de vida
3,6 millones de personas
mayores de 65 aos
1
CONTRIBUCIN AL DESARROLLO IMPUESTOS
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Pronstico de portafolio de inversin minera Participacin internacional
+35% CAGR
2012
54,610
2011
53,761
2010
41,951
2009
35,471
2008
24,693
2007
12,226
3.7
1.7
+118%
Ingresos mineros
peruanos /
Ingresos mineros
a nivel mundial
Portafolio minero
peruano /
Inversin minera
a nivel mundial
Evolucin ($ Millones) 2011; Porcentaje
FUENTE: MEM; MEG; Modelo CapEx Global de Minera
El portafolio de inversin minera se encuentra en mximos histricos y
representa un aumento sobre su participacin productiva actual
2
1 Evolucionar de una diferencia de +440% en 2002 a slo el 100% en 2016
Implicara ser el segundo productor mundial
de cobre y producir la mitad que Chile
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Esto se traduce en $57 mil
millones adicionales de
PBI en los prximos aos,
o en trminos de PBI per
cpita, la minera har que
el peruano promedio sea
10% ms rico en 2016
El crecimiento implcito de
la minera en este periodo
es del 12% anual
Mirando a futuro, se espera que el sector contine siendo una
locomotora de crecimiento para el pas
FUENTE: BCRP; BCP; FMI; INEI; Entrevistas con instituciones financieras, MEM
Crecimiento econmico
Porcentaje
2
4,8
4,4
4,6
4,7
1,5 2,4
2,2
2,2
2016
6,9
2015
6,8
2014
6,8
2013
6,3
Impulsado por otros sectores
Impulsado por el sector minero
32 32
Porcentaje que
representa la minera
35
ESTIMADO
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Contribucin actual y esperada del
sector minero en el pas
Principales desafos para mantener el
crecimiento de la minera
Iniciativas requeridas para consolidar
una minera moderna sostenible
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Principales desafos que debe enfrentar la minera para mantener y
superar el crecimiento esperado
Foco de la discusin
Desafos Internos
Marco institucional
Claridad de las reglas
Ejecucin de la ley
Tiempos de obtencin de permisos
Marco social
Reputacin
Nivel de conflictos
Acompaamiento de las
comunidades durante la operacin y
fase de proyecto
Desafos externos
Coyuntura actual de precios hacia la
baja
Majors / Mining houses en proceso de
evaluacin de sus proyectos de
inversin
Inflacin de Opex y Capex ha venido
subiendo en promedio 15% anual en
los ltimo 10 aos
Foco de la discusin
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El marco institucional presenta retos para el atractivo del pas y
actualmente lo pone en una encrucijada
La visin del Per ante inversionistas nacionales e internacionales ha empeorado
significativamente el pas pas del puesto 8 de 71 en el ranking Fraser en 2008/09, al puesto
38 de 96 en 2012/13 esto se ha debido a cuatro causas centrales:

La incertidumbre generada por los cambios de reglas recientes (i.e., ley de consulta
previa, implementacin del Senace, y desarrollo de ZEEs) afecta la inversin. Mirando a
futuro, estos cambios podran incrementar los tiempos de aprobacin de permisos en un 30-
50%

Proceso de aprobacin de permisos confuso y con muchos entes gubernamentales
involucrados, que aunque en lnea con pases comparables, podra y debera ser mejorado

Incertidumbre ante la ejecucin de la ley por ejemplo la presencia de minera ilegal que
adems contribuye a la mala imagen del sector

Finalmente a nivel organizacional, mientras que el poder ha progresivamente migrado
hacia las regiones, tanto el sector privado como el sector pblico han sido lentos en
ajustarse
Sector privado: organizacin geogrfica centrada en Lima, cuando muchos de los
stakeholders estn fuera de Lima
Sector pblico: Descentralizacin se viene ejecutando de manera gradual
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Obtener los permisos en Per es un proceso
complejo y largo
FUENTE: MEM; TUPA; Entrevistas con empresas privadas y estudios de abogados
NO EXHAUSTIVO
1 La suma considera aquellos permisos que se pueden obtener en paralelo
2 Con el DIA se puede realizar una exploracin simple
2
Concesin Minera
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DIA
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EIAsd
Autorizacin de Inicio de
Actividades de Exploracin
CIRA
Uso de Explosivos
Uso de Combustible
Manejo de IQPF
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Autorizacin de Inicio de
Actividades de Desarrollo
Autorizacin de Inicio de
Actividades de Explotacin
Beneficio Minero
Autorizacin de
Construccin
Concesin de Beneficio
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Autorizacin de ejecucin de
estudios
Licencia para uso de agua
con fines mineros
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Infraestructura Mdica
Calidad del Agua
Tanque Sptico
Lneas de Transmisin
Elctrica
100-150
2
200-250
30-60
200-250
90-120
180-230
90-120
150-200
300-400
360-540
200-250
30-60
200-250
30-60
250-300
300-360
60-90
200-250
Permisos a obtener
Duracin
Das Permisos a obtener
Duracin
Das
Licencia Provisional de Agua
Permiso de ejecucin de
obras
Plan de Cierre de Mina
150-200
250-350
150-200
La espera total debido a tiempo de aprobacin
por parte del gobierno llega a 4,5-6 aos
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INGEMMET
Concesin Minera
Ministerio de Energa
y Minas
Beneficio Minero
EIA
EIAsd
Plan de cierre de
mina
Entidad del Agua
(ej., ANA, ALA)
Licencia para uso
de agua con fines
mineros
Dir. de Insumos
Qumicos y Produc.
Fiscalizados
Manejo de Insumos
Qumicos
Fiscalizados
Registro de
Hidrocarburos
Uso de combustible
tanque mvil, fijo
y GLP
SENACE
Incertidumbre sobre
aquellos estudios
que el servicio
aprobar
(ej., EIA)
Ministerio de
Transporte y
Comunicaciones
Permiso de vas
de acceso
Permiso de
telecomunicaciones
Ministerio de Cultura
Certificado de
Inexistencia de
Restos
Arqueolgicos
DIGESA
Autorizacin de
vertimiento de
residuos industriales
DICSCAMEC
Licencia de uso de
explosivos
Empresa
Minera
Empresa
minera
que demanda la interaccin con gran cantidad
de interlocutores
FUENTE: MEM; TUPA; Legislacin minera; Entrevistas
NO EXHAUSTIVO
Interaccin futura
2
En Chile, se tiene que
solicitar permisos en Sernageomin,
Direccin General de Aguas, Servicio de
Evaluacin Ambiental, entre otros
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El marco social es el rea de accin ms crucial y ms difcil dada
la complejidad de la situacin del Per
Marco social:
Los conflictos sociales ya han afectado al ~40% de la cartera con mayor incidencia en
proyectos con el EIA aprobado- y diferentes sntomas indican un posible deterioro
futuro de no ser resueltos
Mayor nmero de conflictos mineros de Latinoamrica
Exigencias monetarias de la poblacin en aumento
La problemtica social es muy compleja, involucrando a numerosos stakeholders
con visiones no necesariamente alineadas
El contexto poltico y social en el que se desarrolla actualmente la minera ha
cambiado, con reacciones diferentes desde las empresas
Para comenzar a forjar un contexto diferente, se debe comenzar por entender las
causas raz del conflicto social:
Ausencia de una relacin de confianza entre dos partes que necesariamente tienen
que colaborar (p.ej.: limitantes a una comunicacin fluida, conductas que generan
malestar, percepcin negativa de la minera)
Limitado acceso a servicios bsicos (p.ej.: desarrollo econmico desigual, ausencia de
servicios bsicos, impacto socio-econmicos negativos)
Miedo a las consecuencias del impacto en el medio ambiente y especialmente en el
agua (p.ej.: desconfianza sobre el impacto medioambiental, utilizacin de argumentos
cualitativos, impactos negativos causados por la minera ilegal)
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Dos tercios de los proyectos con EIA aprobado han sido
afectados por problemas sociales, y ~40% del total
FUENTE: MEM; prensa; entrevistas
Proyectos de la cartera de inversin afectados en algn momento por conflictos sociales
Dlares afectados
58
42
100% =
Afectados
1
No afectados
Total
53.300
69
34
66
EIA aprobado
18.000
Exploracin
26.700
31
1
PRELIMINAR
1 Afectado representa retraso mayor a un ao por conflictos sociales. Incluye: Ampliacin Marcona, Ampliacin Toquepala, Ampliacin Cuajone, Minas
Conga, Quellaveco, Toromocho, Antapaccay, La Arena, Pucamarca, Galeno, Caariaco, Rio Blanco, La Granja, Ta Mara, Michiquillay
76
24
8.600
Ampliacin
Greenfield
Brownfield
Tendencia negativa
de aumento de la
conflictividad a
medida que los
proyectos avanzan
hacia la operacin
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De ocurrir el escenario pesimista, las repercusiones sobre el pas
seran sumamente negativas
FUENTE: MEM; Scotiabank; Entrevistas
Repercusin en el pas de reducirse la inversin minera en un 40%
5,4
-21%
2015
6,8
2014
5,8
6,8
2013
5,5
6,3
Crecimiento econmico total anual
Porcentaje
Prdida entre 60 y 80 mil empleos
directos, y 220-720 entre inducidos
e indirectos
Menor crecimiento en sectores
indirectos por un menor desarrollo
en el sector minero
Halo de desconfianza hacia otros
sectores que podra impactar
mucho ms que la cantidad
mostrada en la grfica
Inversin minera 40% menor
Inversin minera anunciada
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Contribucin actual y esperada del
sector minero en el pas
Principales desafos para mantener el
crecimiento de la minera
Iniciativas requeridas para consolidar
una minera moderna sostenible
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La aspiracin debe ser la de la minera moderna donde convergen y
colaboran tres tipos de intereses para dar paso al desarrollo y crecimiento
Inters Econmico
Lograr el crecimiento de
los ingresos del pas con
una administracin de
los mismos que fomente
la salud econmica y el
atractivo del pas

Incrementar y mantener
la inversin dando a la
empresa la certeza de que
va a poder ejecutar sus
proyectos en tiempo y en
forma siempre que cumpla
con las normativas
establecidas


Inters Social
Catalizar la satisfaccin de
las necesidades bsicas de
la poblacin (p.ej. servicios
bsicos, infraestructura)
logrando una mejora
continua y sustentable de
su situacin como
consecuencia de la
minera

Encontrar mecanismos de
participacin social para
escuchar, entender e
incorporar la
retroalimentacin de las
poblaciones impactadas por
los cambios que puede
traer consigo un proyecto
minero
La minera moderna
Inters Ecolgico
Establecimiento y evolucin de
estndares ambientales en lnea con
los avances tecnolgicos

Aprovechamiento de los recursos del
territorio peruano para el avance de su
pueblo
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Posicionamiento / comunicacin: transformar la minera de una fuente de
conflicto a una fuente de orgullo para el pas
4
Mantenimiento de la ventaja competitiva: velar por una estructura de costos totales atractiva vs.
pases comparables y que garantice las bases del desarrollo futuro (p.ej.: energa, mano de obra)
Es necesario articular una agenda estratgica que busque resolver los
desafos identificados
Aspiracin: Desarrollar la minera moderna
Institucional: Fomentar
el desarrollo de un
marco institucional claro
y atractivo para la
inversin garantizando
el cuidado del medio
ambiente y la inclusin
social
1 2
Social: Contribuir al
desarrollo sostenible
del pas, estableciendo
una situacin de
confianza mutua con
las comunidades, que
atraiga y fomente la
minera
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lanzando 6 iniciativas centrales
1 Al igual que al gobierno central potencialmente a travs de las mesas de desarrollo detalladas en la iniciativa 2D
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Posicionamiento / comunicacin: Crear una estrategia de comunicacin a corto, mediano
y largo plazo que aborde la mejora de la percepcin de la minera y la prevencin y
resolucin de conflictos
4
Mantenimiento de la ventaja competitiva: Crear un comit que gestione indicadores de estructura de costos a
nivel pas, previendo cuellos de botella y promoviendo mejoras continuas
Aspiracin: Desarrollar la minera moderna
Institucional:
1 2
Social:
1A
1B
Asegurar la implementacin del
marco de operacin de las leyes
para que no impidan la
continuidad del desarrollo (p.ej.
consulta previa, Senace, ZEE)
Revisar procesos para disminuir
el tiempo de aprobacin de
permisos
2C
2D
Propiciar el desarrollo
econmico y humano (p.ej.,
revisar gestin del canon,
participar en mesas de
desarrollo, impulsar mejores
prcticas)
Asociar a la minera con la
excelencia en gestin del agua
21
Minera Peruana, su rol para
fomentar el crecimiento del pas
y contribuir con la inclusin
Septiembre 2013
Presentacin PERUMIN
CONFIDENTIAL AND PROPRIETARY
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