NIIF 10 (IFRS 10)

Estados financieros consolidados

C.P.C. Jos Javier Jaime P.
Junio 25, 2013
Mxico, D.F.
IFRS 10 Consolidated Financial Statements Page 1 2011 EYGM Limited
Agenda
Generalidades de NIIF 10
Nueva definicin de control evaluacin del control
Poder:
Derechos de proteccin a accionistas minoritarios
Control de facto
Derechos potenciales de voto
Agente o Principal
Control sobre partes de una participada Silos
Evaluacin contnua del Control
Transicin
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Estados financieros consolidados
Objetivos:
Un modelo nico de consolidacin aplicable a todas las
entidades
Normatividad ms precisa sobre subsidiarias, negocios
conjuntos, asociadas y entidades estructuradas
Principios fundamentales:
Se consolidan todas las entidades controladas
No existen fronteras claras Se precisa un anlisis
de los hechos y circunstancias
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Estados financieros consolidados
Reemplaza a la IAS 27 las partes relativas a
cundo y cmo preparar estados financieros
consolidados
Sustituye en su totalidad a la SIC-12
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Control (nueva definicin)
Un inversionista controla a la participada cuando ste
est expuesto, o tiene derechos a rendimientos
variables derivados de su relacin con la participada y
tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos a
travs de su poder sobre la participada.
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Control (nueva definicin)
Las sociedades deben consolidar sus entidades
controladas, segn la nueva definicin de control
(la tcnica de consolidacin no cambia):
Un inversionista tiene control sobre una participada
cuando:
- Tiene poder sobre la participada,
- est expuesto a, o tiene derecho sobre, los
rendimientos variables de su participacin en la
inversin, y
- tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos
a travs del ejercicio de su poder.
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Principio central de control
Actividades
relevantes
(con efecto en
rendimientos)
Poder para
Afectar
E
v
a
l
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a
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l

C
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l
Rendimientos
variables
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Evaluacin del control
Entender el propsito y estructura de la participada
I
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I
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Poder
Posibilidad actual
de dirigir
actividades
relevantes
Ejemplos:
Derechos de voto
Derechos
potenciales de
voto
Derecho a
nombramiento de
la alta direccin
Derechos de
destitucin
Rendimientos
Exposicin a
rendimientos
variables
Ejemplos:
Dividendos
Remuneracin
Rendimientos que
no estn al alcance
de otros (produccin
limitada, reduccin
de costos, sinergias,
economas de
escala,
conocimiento
reservado al
propietario)
Vinculacin
Evaluacin de la
capacidad del uso
del poder y su
efecto en los
rendimientos
(agente o
principal?)
Ejemplos:
Alcance de su
autoridad
Derechos de otros
accionistas
Exposicin a
rendimientos
variables en relacin
con otros
inversionistas
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Control Actividades relevantes
Ejemplos
Polticas financieras y operativas su definicin
Bienes o Servicios - Venta y compra.
Activos Financieros Administracin durante su vida (y/o en
default)
Activos - seleccin, adquisicin o venta.
R&D - nuevos productos o procesos
Financiamiento (deuda /capital) toma de decisiones
Decisiones relativas a nombrar destituir a personal de la alta
direccin
Gestin de inversiones de la entidad
Presupuestos Su definicin
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Aspectos del Poder
Derechos de proteccin a accionistas minoritarios ( DP )
Los DP no dan poder.
Cundo los derechos son meramente DP?
Cambios fundamentales en las actividades de la
participada
Solamente aplican en circunstancias excepcionales.
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Aspectos del Poder
Derechos de proteccin a accionistas minoritarios ( DP )
Ejemplos de DP incluyen el derecho a:
Restriccin a la participada de tomar actividades que
puedan sustancialmente cambiar el riesgo crediticio de
la participada
Aprobacin de los gastos en CAPEX (mayores que los
montos erogados en lo ordinario del negocio)
DP no evitan que otro inversionista pueda tomar
el control.
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Aspectos del Poder
El control de facto
Un inversionista puede tener el poder sobre una
participada teniendo menos de la mitad de los derechos
de voto
Anlisis de los hechos y circunstancias:
El porcentaje de derechos de voto en manos del inversionista en
comparacin al porcentaje en manos de otros y su nmero
Derechos de voto (nmero absoluto)
Derechos de voto en comparacin con otros
Dispersin de los dems accionistas
Derechos potenciales de voto
Derechos procedentes de acuerdos con otros accionistas
Derechos procedentes de otros acuerdos contractuales
Otros, tales como experiencias pasadas de votacin en Juntas de
Accionistas
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Control de facto
Ejemplos 1 y 2
A
48%
B
52% ampliamente disperso
Ejemplo 1 A tiene poder Ejemplo 2 C no tiene poder
C
45%
D
26% 26% 1% 1% 1%
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Control de facto
Ejemplos 3 y 4
E
45%
F
11 inversionistas con un 5% cada uno
Ejemplo 3 No concluyente
G
35%
H
50% ampliamente disperso,
la mitad vienen a Juntas
Ejemplo 4 G no tiene poder
5% 5% 5%
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Control de facto
Ejemplos 5
J
38%
K
50% ampliamente disperso,
la mitad vienen a Juntas
Ejemplo 5 J tiene poder (se
requiere anlisis y juicio)
4% 4% 4%
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Control de facto
Dificultades prcticas
Cmo se determina la fecha exacta de obtencin o
prdida de control?
Cmo se determina la fecha exacta en la que el resto de
los accionistas se convierten en ampliamente disperso?
Para que un inversionista tenga poder En cunto debe
superar su porcentaje de voto al resto de inversores y
cul es la dispersin requerida del resto de los
accionisitas?
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Control de facto
Dificultades prcticas
Cul es exactamente la relevancia de experiencias de
votaciones pasadas? Desde cundo se debe analizar?
Dificultades en la obtencin de informacin relevante, tal
como la existencia de relaciones entre inversionistas
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Aspectos del Poder
Los derechos potenciales de voto
Un inversionista puede conseguir el poder sobre una
participada a travs de derechos potenciales de voto
Anlisis de los hechos y circunstancias existentes en
cada caso:
Derechos sustanciales
Posibilidad prctica y real de ejercer el instrumento
Barreras
Beneficios
Propsito y diseo
Otra tipo de relacin que tenga el inversionista en la participada
Motivos, expectativas y razones por las que, aparentemente, el
inversionista decidi aceptar los trminos del instrumento
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Derechos potenciales de voto
Ejemplo 1
La Junta de Accionistas se celebrar dentro de 8 meses
La convocatoria a la Junta requiere un plazo de 30 das
Un inversionista tiene opciones que se pueden ejercer en
un plazo de 25 das para adquirir la mayora de los
derechos de voto en la participada.
Dichas opciones se encuentran deeply in the money
Conclusin: El inversionista tiene poder sobre la
participada
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Derechos potenciales de voto
Ejemplo 2
Un inversionista (A) tiene el 70% de los derechos de voto
Un inversionista (B) tiene:
30% de los derechos de voto en la participada
Una opcin para adquirir la mitad de los derechos de voto en
manos de A
Se puede ejercer durante los prximos 2 aos
El precio de ejercicio es fijo. Actualmente el precio est deeply out of
the money y la expectativa es que siga as
Conclusin: El poder sobre la participada lo tiene el
inversionista A, no el B, ya que las condiciones
actuales indican que las opciones no son sustantivas.
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Derechos potenciales de voto
Dificultades prcticas
Cundo se considera que el precio de ejercicio es una
barrera?Se puede contar con financiamiento?
Cundo se encuentra una opcin deeply out of the
money?Cul es el periodo a considerar?
Cundo las opciones se pueden ejercer actualmente?
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Derechos potenciales de voto
Dificultades prcticas
Se beneficia el tenedor del ejercicio de su opcin?
Dificultades en la obtencin de la informacin: Es
posible que otros accionistas dispongan de derechos
potenciales de voto, barreras o incentivos sin que llegue a
nuestro conocimiento?
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Aspectos del Poder
Agente o Principal
Principal es un inversionista con derecho a tomar
decisiones sobre la entidad en que participa;
Agente es una persona o entidad que toma decisiones
actuando en nombre y en beneficio del principal, por lo
cual, ste no puede ser quien ejerza control.
Son temas de anlisis y juicio para
determinar la existencia de control.
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Aspectos del Poder
Agente o Principal
En ocasiones, las entidades delegan sus derechos de
toma de decisiones o los ostentan en beneficio de otros.
En tales casos, se tendr que evaluar si la entidad es
agente o principal para determinar si tiene control
La norma tambin exige que se considere la existencia de
situaciones donde terceros actan de parte del
inversionista o como agentes de facto. Los derechos que
ostentan los agentes de facto y los rendimientos que
perciben se evaluarn a la hora de analizar el control por
parte del inversionista
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Control sobre partes de una participada
Los silos
Hay que evaluar el control sobre la participada, pero
tambin extender esa evaluacin a los componentes de la
misma, ya que la norma contempla la posibilidad de
control a un nivel inferior al de entidad legal
Se deber analizar la eventual existencia de control sobre
determinados componentes de una participada
conceptualmente separables y, en tal caso, si esa porcin
se puede considerar como una especie de sub-entidad
(silo)
En su caso, ello resultara en la inclusin (o exclusin) en
el permetro de consolidacin de determinados elementos
de la entidad legal (no de la totalidad de la misma)
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Evaluacin contnua del Control
Evaluar si hechos y circunstancias sugieren el
cambio en uno de los criterios de control
Ejemplos:
Cambios en cmo las actividades son dirigidas
Cambios en la exposicin a los retornos variables
Cambios en las condiciones de mercado:
Se afecta uno de los criterios de control > evaluacin
del control.
Si no se afecta uno de los criterios de control > no se
requiere la evaluacin
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Consolidacin para
Administradoras de Fondos
Sociedades de Inversin Fondo
Mismos principios de control aplican a los Fondos
Si el administrador de fondos acta como:
Principal por el fondo que maneja, entonces se
consolidar el Fondo,
Agente por el fondo que maneja, entonces no
consolidar el Fondo.
Es bsico entender el propsito y estructura de la
inversin, para conocer la relacin del
inversionista en sta.
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Transicin y otros
Fecha efectiva 1 de enero de 2013
Aplicacin retrospectiva
Se debe consolidar como si la nueva norma se hubiera aplicado
desde siempre
Si no es viable, consolidar bajo la nueva norma desde la primera
fecha en la que resulte viable, la cual podra ser el periodo actual
Se precisan revelaciones adicionales segn la NIIF 12,
Revelaciones de la participacin con otras entidades.
NIIF 11 (IFRS 11)
Acuerdos conjuntos
C.P.C. Jos Javier Jaime P.
Junio 25, 2013
Mxico, D.F.
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Acuerdos conjuntos
Objetivos:
Eliminacin de la eleccin de poltica contable de
consolidar entidades controladas conjuntamente
mediante consolidacin proporcional
La estructura ya no es el nico elemento determinante
para la clasificacin
Convergencia entre las NIIF y los US GAAP
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Acuerdos conjuntos
Hay un pacto contractual que otorga a
todas las partes (o a un grupo de ellas)
un control conjunto?
Las decisiones referentes a las
actividades relevantes precisan el
acuerdo unnime de las partes que
tienen el control conjunto?
Acuerdo conjunto
Excluido del
alcance de la
NIIF11
(no es un
acuerdo
conjunto)
No
No
S
S
Operaciones
conjuntas
Negocios
conjuntos
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Tipos de entidades
Operacin conjunta o Negocio conjunto
Forma legal
del vehculo
separado de
inversin
Operacin
conjunta
Negocio conjunto
La forma legal del vehculo separado de
inversin otorga a los participantes derechos
sobre los activos y obligaciones por los
pasivos relativos al acuerdo?
Trminos
contractuales
del acuerdo
Otros hechos
y
circunstancias
No
No
No
S
S
S
Otros hechos o circunstancias otorgan a
los participantes derechos sobre los
activos y obligaciones por los pasivos
relativos al acuerdo?
Los trminos contractuales otorgan a los
participantes derechos sobre los activos y
obligaciones sobre los pasivos relativos al
acuerdo?
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Tratamiento contable
N
I
C

3
1
N
I
I
F

1
1
Entidades
controladas
conjuntamente
Activos
controlados
conjuntamente
Operaciones
controladas
conjuntamente
Negocios conjuntos
Los participantes que gozan de
control conjunto tienen derechos
sobre los activos netos del acuerdo
Operaciones conjuntas
Los participantes que gozan de
control conjunto tienen derechos
sobre los activos y obligaciones
sobre los pasivos del acuerdo
Registro de activos, pasivos
y gastos propios, y de la
proporcin correspondiente
de los ingresos
Registro de activos,
pasivos, ingresos y gastos
propios y/o de la proporcin
correspondiente
Mtodo de participacin o
consolidacin
proporcional
Registro de activos, pasivos,
ingresos y gastos propios y/o de la
proporcin correspondiente
Mtodo de Participacin
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Transicin
Fecha efectiva 1 de enero de 2013
Transicin de consolidacin proporcional a mtodo de
participacin:
Registrar la inversin en el acuerdo conjunto al inicio del primer
periodo presentado
Valuar la inversin como el total de valores contables de activos y
pasivos que anteriormente se registraban mediante consolidacin
proporcional, incluyendo cualquier crdito mercantil de la
adquisicin
Analizar potencial deterioro de la inversin
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Transicin
Transicin de mtodo de participacin a operacin
conjunta:
Dar de baja el saldo del mtodo de participacin al inicio del
primer periodo presentado
Registrar la participacin en cada activo y pasivo de la operacin
conjunta incluyendo, en su caso, cualquier crdito mercantil que
estuviese implcito en la inversin
Cualquier diferencia entre los valores anteriores se ajustar en
utilidades retenidas (una vez que haya sido eliminado el crdito
mercantil si la diferencia es negativa)
Por su atencin, gracias.