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Uno de los aspectos fundamentales que se deben te-
ner en cuenta en todo proceso de consolidacin con-
table y en toda definicin de sociedades integrantes
de un grupo consolidado es la determinacin de la
normativa contable que resulta aplicable al grupo
en cuestin, ya que pueden surgir diferencias signi-
ficativas en funcin de la normativa aplicada. Los
grupos consolidados espaoles se rigen por distin-
ta regulacin segn cul sea su mbito econmico-
financiero. As, los grupos cotizados o los que han
optado voluntariamente por ello aplican desde el
ao 2005 las normas de consolidacin incluidas en
las Normas Internacionales de Informacin Finan-
ciera (NIIF). De igual forma, las entidades de cr-
dito presentan sus cuentas anuales consolidadas de
conformidad con lo establecido por las NIIF y, ade-
ms, toman en consideracin la Circular 4/2004 del
Banco de Espaa.
Iigo rculo Egaa
Gerente de Deloitte.

La
consolidacin
contable
en los grupos
de
sociedades
El proceso de
consolidacin requiere
el establecimiento
de una serie
de procedimientos
y normas internas
que protejan la calidad
de la informacin
generada
individualmente
por cada sociedad.
15
LA CONSOLIDACIN CONTABLE EN LOS GRUPOS DE SOCIEDADES
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de los hechos econmico-financieros acaecidos entre
las empresas incluidas en l desde su constitucin co-
mo grupo, se obtienen unos estados financieros con-
solidados que tienen como objetivo dar una imagen
fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los
resultados del grupo como si se tratara de un nico
ente econmico, funcionando como una unidad.
Esta definicin, aunque correcta, no aclara uno
de los conceptos fundamentales en un proceso de
consolidacin: la consideracin de grupo de socie-
dades. Es en este punto en el que la Ley 16/2007 de
reforma ha introducido uno de los cambios ms sus-
tanciales, con el objeto de adaptarse a la normativa
internacional. Antes de la reforma, el artculo 42 del
Cdigo de Comercio basaba la existencia de un gru-
po en el hecho de que varias sociedades constituye-
ran una unidad de decisin, considerando como ca-
so particular que una sociedad (la dominante) fuera
socia de otra (la dependiente), con lo que se encon-
traba en una situacin de dominio. Asimismo, pre-
suma dicha unidad de decisin cuando varias so-
El resto de los grupos en Espaa rega su conso-
lidacin contable al amparo de las Normas para la
For mulacin de Cuentas Anuales Consolidadas
(NOFCAC) aprobadas por el Real Decreto 1815/1991,
tomando como base el Plan General de Contabili-
dad aprobado en 1990.
La publicacin, el 4 de julio de 2007, de la Ley
16/2007 de reforma y adaptacin de la legislacin
mercantil en materia contable para su armonizacin
internacional con base en la normativa de la Unin
Europea, por un lado, y la aprobacin del nuevo
Plan General de Contabilidad, mediante el Real De-
creto 1514/2007, del 16 de noviembre, han abierto,
para el ejercicio 2008 en curso y los siguientes, un
nuevo mbito de actuacin para el regulador: el de-
sarrollo especfico de unas nuevas NOFCAC que
recojan los cambios que pudieran ser de aplicacin
como consecuencia de esta reforma.
Hasta la fecha no han sido aprobadas dichas
NOFCAC, por lo que, hasta que el grupo de traba-
jo constituido al efecto por el ICAC no culmine su
desarrollo, con vistas al presente ejercicio 2008, es-
te mismo organismo se ha visto en la necesidad de
publicar una nota en la que se aclaran los criterios
de consolidacin que an siguen vigentes y los que
han sido derogados a raz de la mencionada refor-
ma. En la publicacin de esta nota, el ICAC ha te-
nido en cuenta dos aspectos fundamentales:
Que la Ley 16/2007 de reforma modifica aspec-
tos relativos a las cuentas anuales consolidadas
contenidos en el Cdigo de Comercio.
Que an siguen en vigor las NOFCAC aprobadas
en 1991, siempre y cuando no se opongan a lo dis-
puesto en el nuevo Plan General de Contabilidad,
de aplicacin para todos los ejercicios iniciados
con posterioridad al 1 de enero de 2008.
A lo largo de este artculo se irn desarrollando
todos los aspectos incluidos en un proceso de con-
solidacin y en la definicin de grupo consolidable,
teniendo en cuenta las modificaciones que la nue-
va normativa ha incluido, as como las diferencias
existentes entre las normativas que regulan dicho
proceso.
Sujetos de la consolidacin
La consolidacin se define como un proceso en vir-
tud del cual, partiendo de los estados financieros in-
dividuales de las sociedades que forman el perme-
tro de consolidacin y de una informacin suficiente
L
a consolidacin
se define como un
proceso en virtud
del cual se obtienen
unos estados
financieros
consolidados que
tienen como objetivo
dar una imagen fiel
del patrimonio, de la
situacin financiera
y de los resultados
del grupo como si se
tratara de un nico
ente econmico
HARVARD DEUSTO FINANZAS & CONTABILIDAD
16
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Las consecuencias de este cambio en la normati-
va son las siguientes:
Se deroga el artculo 2 de las NOFCAC, en el
que se estableca una serie de parmetros para
considerar un grupo de sociedades (mayora de
los derechos de voto, facultad de nombrar o des-
tituir a los administradores, etc.), dado que no
eran del todo coincidentes con la definicin de
control. En la prctica, es difcil concebir situa-
ciones en las que una sociedad dominante, con
una mayora suficiente de los derechos de voto
y con potestad suficiente en la administracin de
la sociedad dependiente, no ejerza el control ne-
cesario para formar un grupo consolidado. Sin
embargo, s pueden darse las situaciones contra-
rias, en las que una sociedad forme grupo con-
solidado si se demuestra que puede ejercer el
control sobre otra u otras aun cuando no dispon-
ga de la mayora de los derechos de voto. En es-
te sentido, las normas internacionales de conta-
bilidad enumeran una serie de circunstancias en
las cuales se presume existencia de control, aun
cuando se posea menos de la mitad de los dere-
chos de voto, como, por ejemplo, el poder para
dirigir las polticas financieras y de explotacin
de la entidad dependiente.
Se elimina la obligacin de consolidar los grupos
conformados por una unidad de decisin y direc-
cin nica, sin existencia de control. La consoli-
dacin de estos grupos horizontales, concepto que
se introdujo a travs de la Ley 62/2003 con obje-
to de incrementar la transparencia, ha resultado
difcil de definir en muchos casos, siendo muy fa-
rragosa la elaboracin de unos estados financie-
ros consolidados de un grupo formado por socie-
dades sin ninguna relacin de propiedad entre s.
Como veremos a la hora de explicar los distintos
mtodos de consolidacin, un paso imprescindi-
ble en la elaboracin de unos estados financieros
consolidados es la eliminacin patrimonial de la
inversin de la dominante contra los fondos pro-
pios de la dominada. Si no existe esta relacin de
propiedad entre las sociedades, el proceso de con-
solidacin se ve convertido en una mera agrega-
cin de estados financieros individuales, con una
dudosa presentacin de la imagen fiel.
Adicionalmente a los conceptos de sociedad do-
minante y sociedad dependiente, en el proceso de
consolidacin se incluyen otros dos sujetos: las so-
ciedades multigrupo y las sociedades asociadas.
ciedades se hallaran bajo una direccin nica, con
administradores o altos directivos en comn.
La nueva redaccin del artculo 42 del Cdigo de
Comercio elimina esta opcin al considerar grupo
a dos o ms sociedades cuando una sociedad os-
tente o pueda ostentar, directa o indirectamente, el
control de otra u otras. Surge, por tanto, el nuevo
concepto de control, heredado de la normativa in-
ternacional, como definitorio para un grupo de so-
ciedades. El nuevo Plan General de Contabilidad es
el encargado de definirlo en sus normas de valora-
cin como el poder de dirigir las polticas financie-
ras y de explotacin de un negocio con la finalidad
de obtener beneficios econmicos de sus activida-
des. De esta forma, la sociedad dominante del gru-
po ser aqulla que ostente el control sobre sus so-
ciedades dependientes.
S
egn dispone
el nuevo Plan
General de
Contabilidad,
el concepto
de control se
define como el
poder de dirigir
las polticas
financieras
y de explotacin
de un negocio
con la finalidad
de obtener
beneficios
econmicos de
sus actividades
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LA CONSOLIDACIN CONTABLE EN LOS GRUPOS DE SOCIEDADES
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A continuacin, describiremos brevemente ca-
da uno de los mtodos y procedimientos de conso-
lidacin.
Mtodos y procedimientos
de consolidacin
Los mtodos de consolidacin aplicables en la nor-
mativa espaola son la integracin global y propor-
cional. La puesta en equivalencia (mtodo de la par-
ticipacin bajo normativa internacional) es un pro-
cedimiento, no un mtodo.
Mtodo de integracin global
Dicho mtodo se aplica a todas las sociedades del
grupo consolidado, es decir, sobre la dominante y
las dependientes sobre las que la primera ejerce un
control. Las NOFCAC identifican casos especiales
El Cdigo de Comercio no define la sociedad
multigrupo, por lo que se mantiene vigente la
NOFCAC de 1991, que la considera como aquella
sociedad que no es dependiente y que, conforme a
un acuerdo contractual, est controlada conjunta-
mente por dos o ms entidades. Lo que s hace el
nuevo Plan General de Contabilidad es definir el
control conjunto como un acuerdo estatutario o
contractual en virtud del cual dos o ms personas
() convienen compartir el poder de dirigir las po-
lticas financiera y de explotacin sobre una acti-
vidad econmica con el fin de obtener beneficios
econmicos, de tal manera que las decisiones es-
tratgicas () requieran el consentimiento unni-
me de todos los partcipes. Esta definicin, here-
dada asimismo de las normas internacionales, ha-
ce necesario considerar todo tipo de acuerdos en-
tre los gestores para definir la posibilidad de que
exista control conjunto, sin atender a porcentajes
de participacin que, en un primer anlisis, nos po-
dran hacer concluir en una situacin de control
por parte de una sola empresa.
Por ltimo, las NOFCAC consideran sociedades
asociadas a aquellas no incluidas en la consolida-
cin, en las que alguna sociedad del grupo ejerza una
influencia notable o significativa en su gestin. Esta
influencia notable o significativa se puede evidenciar
de distintas formas: representacin en la Adminis-
tracin, participacin en el proceso de fijacin de po-
lticas, transacciones significativas, etc. Bajo norma-
tiva espaola (Cdigo de Comercio), se presume es-
ta influencia cuando se posea, al menos, el 20% de
los derechos de voto de una sociedad que no perte-
nezca al grupo. A diferencia de la normativa ante-
rior, que lo fijaba en un 3%, la Ley de reforma no
define un porcentaje especfico para el caso de que
las sociedades participadas coticen en Bolsa.
Combinando los cuatro tipos de sociedades que
pueden surgir en un proceso de consolidacin, se
definen los siguientes conceptos:
Grupo de sociedades consolidable: es el for-
mado por la sociedad dominante y por las que
dependen de ella.
Conjunto consolidable: es el conjunto de so-
ciedades consolidadas por los mtodos de inte-
gracin global (sociedades dependientes) e inte-
gracin proporcional (sociedades multigrupo).
Permetro de consolidacin: est constituido
por el conjunto consolidable y las sociedades a las
que les resulte de aplicacin el procedimiento de
puesta en equivalencia (sociedades asociadas).
E
l mtodo
de integracin
global requiere la
incorporacin de los
balances y cuentas
de resultados
de las sociedades
dependientes
al balance y cuenta
de resultados de la
sociedad dominante,
sin perjuicio de las
homogeneizaciones
previas y de las
eliminaciones
pertinentes
HARVARD DEUSTO FINANZAS & CONTABILIDAD
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individuales deben presentarse en la moneda
funcional, convirtiendo por tanto, si es necesario,
los estados financieros de sociedades dependien-
tes expresados en otra moneda.
Agregacin de estados financieros indivi-
duales.
Homogeneizacin. sta debe ser tanto tem-
poral (la duracin del ejercicio debe ser la mis-
ma para todas las sociedades del grupo, aunque
se permite una diferencia de tres meses antes
del cierre) como valorativa (los elementos de las
cuentas anuales consolidadas deben ser valo-
rados siguiendo mtodos uniformes, por lo que
ser necesario realizar ajustes de homogeneiza-
cin si alguna sociedad consolidada ha valorado
algn elemento segn mtodos no uniformes).
Eliminacin patrimonial. El artculo 46 del
Cdigo de Comercio (tambin modificado en la
Ley de reforma) dispone la compensacin, en la
fecha de adquisicin, de los valores contables de
las participaciones en el capital de las socieda-
des dependientes con la parte proporcional que
stos representan en el valor razonable de los
elementos patrimoniales adquiridos. Nos encon-
tramos aqu por primera vez con el concepto de
valor razonable (nuevo concepto introducido por
la Ley de reforma y el nuevo Plan General de
Contabilidad). Es el propio nuevo plan contable
quien lo define como el importe por el que pue-
de ser intercambiado un activo o liquidado un
pasivo, entre partes interesadas y debidamente
informadas, que realicen una transaccin en
condiciones de independencia mutua. En el
proceso de consolidacin, la eliminacin patri-
monial ya no tiene en cuenta los fondos propios
de la sociedad participada como partida de com-
pensacin con el valor contable de la participa-
cin, sino un valor razonable o de mercado, fi-
jado en la fecha de adquisicin. Tal como co-
mentaremos al final de este artculo, para las
consolidaciones realizadas con anterioridad a la
fecha de transicin al nuevo Plan General de
Contabilidad (1 de enero de 2008, en la mayora
de los casos) no se revisarn los clculos ya rea-
lizados. Sin embargo, la consideracin del valor
razonable de los elementos adquiridos introdu-
ce una nueva variable en el proceso de consoli-
dacin que deber ser tenida en cuenta para
nuevas incorporaciones al permetro de conso-
lidacin.
Ajustes y eliminaciones de consolidacin.
Asientos contables introducidos en los estados
por los cuales se exima la aplicacin de este mto-
do a ciertas sociedades del grupo que sufrieran al-
guna circunstancia especial (inters poco significa-
tivo, restricciones al dominio, retrasos en la obten-
cin de informacin, etc.). La nueva redaccin del
artculo 46 del Cdigo de Comercio no establece
ninguna excepcin a la obligacin de consolidar, con
lo que deroga el texto anterior.
El mtodo de integracin global requiere la in-
corporacin de los balances y cuentas de resultados
de las sociedades dependientes al balance y cuenta
de resultados de la sociedad dominante, sin perjui-
cio de las homogeneizaciones previas y de las elimi-
naciones pertinentes.
Los pasos que deben seguirse en este mtodo son
los siguientes:
Conversin de estados financieros en mo-
neda extranjera. Todos los estados financieros
E
l concepto de
valor razonable
se define como
el importe por
el que puede ser
intercambiado un
activo o liquidado
un pasivo, entre
partes interesadas
y debidamente
informadas,
que realicen
una transaccin
en condiciones
de independencia
mutua
19
LA CONSOLIDACIN CONTABLE EN LOS GRUPOS DE SOCIEDADES
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ejerza uniformemente para todas las sociedades en
esa situacin.
El mtodo de integracin proporcional requiere
la incorporacin al balance y cuenta de resultados
de la sociedad dominante del balance y cuenta de
resultados de las sociedades multigrupo en la pro-
porcin que representen las participaciones de la
primera. Los pasos a seguir en este mtodo (clcu-
lo de diferencias de primera consolidacin, homo-
geneizacin, etc.) son similares a los de la integra-
cin global. La nica diferencia se da en los ajustes
y eliminaciones de consolidacin, que se realizarn
por el porcentaje de participacin en la sociedad
multigrupo (VASE EL CUADRO 2).
financieros agregados, necesarios para llegar a
una visin nica del grupo de sociedades.
En el apartado siguiente se desarrollarn los
conceptos que surgen a raz de estos dos ltimos
pasos, as como los casos ms habituales en trmi-
nos de ajustes y eliminaciones de consolidacin (VA-
SE EL CUADRO 1).
Mtodo de integracin proporcional
El Cdigo de Comercio mantiene la opcin de apli-
car el mtodo de integracin proporcional o la pues-
ta en equivalencia a las sociedades multigrupo, exi-
giendo, en cualquier caso, que la opcin elegida se
CUADRO 1
Ejemplo de mtodo de integracin global
Caja y bancos Dbto. clientes 535
centrales 79 Entidades
Entidades de crdito 745
de crdito 573 Intergrupo
Cartera de renta fija 268 con B 100
Participacin Con terceros 645
permanente Capital 336
de A en B 250 Reservas 388
Activos materiales 858 Prdidas
y ganancias 25
Fondos propios 749
Activo (total) 2.028 Pasivo (total) 2.028
Sociedad dominante A (31 de diciembre de 2000) Sociedad dependiente B (31 de diciembre de 2000)
Caja y bancos Dbto. clientes 150
centrales 15 Entidades
Entidades de crdito 90
de crdito 225 Reservas 50
Intergrupo con A 100 Capital 180
Con terceros 125 Prdidas
Otros activos 250 y ganancias 20
Fondos propios 250
Activo (total) 490 Pasivo (total) 490
Ejemplo: sociedad dominante A con una sociedad dependiente B adquirida al 100% el 31
de diciembre de 2000 por 250 unidades monetarias y que consolida por integracin global.
Los balances individuales a 31 de diciembre de 2000 son los que aparecen a continuacin.
Eliminacin Eliminacin
31 de diciembre de 2000 A B Agregacin de la del Consolidado
cartera intergrupo
Caja y bancos centrales 79 15 94 94
Entidades de crdito 573 225 798 (100) 698
Cartera de renta fija 268 268 268
Otros activos 250 250 250
Participacin permanente 250 250 (250)
Activos materiales 858 858 858
Activo (total) 2.028 490 2.518 (250) (100) 2.168
Dbto. clientes 535 150 685 685
Entidades de crdito 745 90 835 (100) 735
Reservas 388 50 438 (50) 388
Capital 336 180 516 (180) 336
Prdidas y ganancias 25 20 45 (20) 25
Pasivo (total) 2.028 490 2.518 (250) 490 2.168
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El proceso de consolidacin
A lo largo del proceso de consolidacin y, principal-
mente, a la hora de realizar las eliminaciones patri-
moniales y los ajustes y eliminaciones de consolida-
cin, surgen determinados conceptos, aspectos y ca-
sos que merecen ser considerados individualmente
para su comprensin.
Eliminacin de la inversin
y el patrimonio neto
Como hemos indicado anteriormente, la elimina-
cin patrimonial es la ms caracterstica del proce-
so de consolidacin y resulta imprescindible para
evitar la doble contabilizacin de los elementos pa-
Procedimiento de puesta
en equivalencia
Este procedimiento consiste simplemente en la
sustitucin del valor contable de la inversin fi-
nanciera por el importe correspondiente al por-
centaje que represente dicha inversin sobre el va-
lor razonable de los activos adquiridos y pasivos
asumidos. De la misma forma que en los mtodos
de integracin global y proporcional, el cambio
que introduce la nueva normativa en este proce-
dimiento es la sustitucin del valor razonable,
concepto que no recoga el Plan General Contable
anterior, por los fondos propios de la sociedad
participada que representa esa inversin (VASE EL
CUADRO 3).
CUADRO 2
Ejemplo de mtodo de integracin proporcional
Caja y bancos Dbto. clientes 535
centrales 79 Entidades
Entidades de crdito 745
de crdito 573 Intergrupo
Cartera de renta fija 268 con B 100
Participacin Con terceros 645
permanente Capital 336
de A en B 125 Reservas 388
Activos materiales 983 Prdidas
y ganancias 24
Activo (total) 2.028 Pasivo (total) 2.028
Sociedad dominante A (31 de diciembre de 2000) Sociedad multigrupo B (31 de diciembre de 2000)
Caja y bancos Dbto. clientes 150
centrales 15 Entidades
Entidades de crdito 90
de crdito 225 Reservas 50
Intergrupo con A 100 Capital 180
Con terceros 125 Prdidas
Otros activos 250 y ganancias 20
Fondos propios 250
Activo (total) 490 Pasivo (total) 490
Ejemplo: sociedad dominante A con una sociedad multigrupo B adquirida al 50% el 31 de
diciembre de 2000 por 125 unidades monetarias y que consolida por integracin proporcional.
Los balances individuales a 31 de diciembre de 2000 son los que aparecen a continuacin.
Eliminacin Eliminacin
31 de diciembre de 2000 A B Agregacin de la del Consolidado
cartera intergrupo
Caja y bancos centrales 79 7,5 86,5 86,5
Entidades de crdito 573 112,5 685,5 (50) 635,5
Cartera renta fija 268 268 268
Otros activos 125 125 125
Participacin permanente 125 125 (125)
Activos materiales 983 983 983
Activo (total) 2.028 245 2.273 (125) (50) 2.098
Dbto. clientes 535 75 610 610
Entidades de crdito 745 45 790 (50) 740
Reservas 388 25 413 (25) 388
Capital 336 90 426 (90) 336
Prdidas y ganancias 24 10 34 (10) 24
Pasivo (total) 2.028 245 2.273 (125) (50) 2.098
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LA CONSOLIDACIN CONTABLE EN LOS GRUPOS DE SOCIEDADES
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neral de Contabilidad ha modificado la considera-
cin de la fecha de adquisicin de una sociedad de-
pendiente. As, a partir de este ejercicio 2008 se con-
sidera como fecha de adquisicin de una sociedad
dependiente aquella en la que se adquiere el con-
trol, dado que es el concepto clave como ya se ha
puesto de manifiesto. De esta forma, se deroga una
de las NOFCAC que permita considerar como fe-
cha de primera incorporacin de una sociedad de-
pendiente el primer ao en que el grupo estuviera
obligado a formular cuentas anuales consolidadas.
Aun cuando la primera aplicacin del nuevo Plan
General de Contabilidad exime de esta obligacin
para el ejercicio 2008, las consecuencias son eviden-
trimoniales. En la prctica, se trata nicamente de
eliminar dicha participacin contable y sustituirla
por el valor razonable correspondiente de la socie-
dad dependiente. En una primera consolidacin, la
diferencia que pudiera existir entre ambos concep-
tos se considerar diferencia de primera consolida-
cin. A partir de ese momento, en las consolidacio-
nes posteriores, la aportacin adicional al primer
momento de la consolidacin constituir el resulta-
do de consolidacin o las reservas de consolidacin
que dicha sociedad dependiente aporta a los esta-
dos financieros consolidados.
Adicionalmente a la ya mencionada introduccin
del concepto de valor razonable, el nuevo Plan Ge-
CUADRO 3
Ejemplo de procedimiento de puesta en equivalencia
Caja y bancos Dbto clientes 535
centrales 79 Entidades
Entidades de crdito 745
de crdito 573 Intergrupo
Cartera de renta fija 268 con B 100
Participacin Con terceros 645
permanente Capital 336
de A en B 100 Reservas 388
Activos materiales 1.008 Prdidas
y ganancias 25
Activo (total) 2.028 Pasivo (total) 2.028
Sociedad dominante A (31 de diciembre de 2000) Sociedad asociada B (31 de diciembre de 2000)
Caja y bancos Dbto. clientes 150
centrales 15 Entidades
Entidades de crdito 90
de crdito 225 Reservas 50
Intergrupo con A 100 Capital 180
Con terceros 125 Prdidas
Otros activos 250 y ganancias 20
Fondos propios 250
Activo (total) 490 Pasivo (total) 490
Ejemplo: sociedad dominante A con una sociedad asociada B adquirida al 40% el 31 de
diciembre de 2000 por 100 unidades monetarias y que consolida por puesta en equivalencia.
Los balances individuales a 31 de diciembre de 2000 son los que aparecen a continuacin.
Eliminacin Eliminacin
31 de diciembre de 2000 A B Agregacin de la del Consolidado
cartera intergrupo
Caja y bancos centrales 79 79 79
Entidades de crdito 573 573 573
Cartera de renta fija 268 268 268
Otros activos
Participacin permanente 100 100 (100)
Activos materiales 1.008 1.008 1.008
Participaciones 100 100
Activo (total) 2.028 2.028 2.028
Dbto. clientes 535 535 535
Entidades de crdito 745 745 745
Reservas 388 388 388
Capital 336 336 336
Prdidas y ganancias 25 25 25
Pasivo (total) 2.028 2.028 2.028
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fondo de comercio de consolidacin que, a partir de
la entrada en vigor de los nuevos criterios, no se
amortizar, debindose comprobar al menos anual-
mente su deterioro (VASE EL CUADRO 4).
Socios externos
Los socios externos son aquellas entidades ajenas
al grupo que detentan un porcentaje minoritario so-
bre una sociedad del grupo sobre la que la sociedad
dominante no dispone de la totalidad del control.
Su participacin en el valor razonable de los activos
y pasivos de una sociedad dependiente del grupo
debe incluirse en los estados financieros consolida-
dos, as como la parte del resultado consolidado que
le pueda corresponder. Evidentemente, las conse-
cuencias contables de esta figura slo son aplicables
en el mtodo de integracin proporcional (VASE EL
CUADRO 4).
Ajustes y eliminaciones
de consolidacin por operaciones
internas
Tal como establece el Cdigo de Comercio, en el
proceso de consolidacin debern eliminarse los
crditos y dbitos, ingresos y gastos relativos a
transacciones entre las sociedades incluidas en la
consolidacin, as como todo tipo de resultados
que se hayan generado en dichas transacciones.
Es una consecuencia lgica derivada de la misma
definicin de consolidacin. Si se trata de consi-
derar al grupo como una unidad econmica, no es
posible permitir que se refleje en los estados fi-
nancieros consolidados cualquier tipo de opera-
cin interna por lo que debern eliminarse las
compras de una sociedad del grupo con las ventas
de la otra sociedad, operacin con efecto nulo en
el resultado, pero s en la presentacin de la cuen-
ta de prdidas y ganancias consolidada, y, mucho
menos, el beneficio que pudiera haber surgido en
dicha operacin.
Para explicar este ltimo punto, esto es, la eli-
minacin del beneficio interno, puede servir de
claro ejemplo la compraventa de un inmovilizado
entre dos sociedades del grupo. Si una sociedad
adquiere un inmovilizado a otra sociedad del gru-
po con un margen determinado, la sociedad com-
pradora registrar en sus estados financieros in-
dividuales un inmovilizado sobrevalorado inter-
namente, al incorporar el margen de venta traspa-
sado por la vendedora. Las NOFCAC (y la propia
lgica de la consolidacin como concepto) estable-
ce que el resultado producido por esta operacin
tes. Las sociedades debern conservar la informa-
cin necesaria sobre sus dependientes de cara a la
realizacin de unos estados financieros consolida-
dos, aun cuando por su tamao no tengan obligacin
de consolidar.
Diferencia de primera consolidacin
Con la nueva normativa en vigor, la diferencia en-
tre el valor contable de la participacin en la socie-
dad dependiente y el valor atribuible a dicha parti-
cipacin del valor razonable de los activos adquiri-
dos y pasivos asumidos se reconocer, en el caso de
ser positiva, como fondo de comercio de consolida-
cin. En caso de ser negativa, como ingreso en la
cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Con an-
terioridad a la Ley de reforma, la diferencia se ha-
llaba con respecto a los fondos propios de la socie-
dad adquirida y, si sta resultaba negativa, se regis-
traba un pasivo, en lugar de ser imputada directa-
mente a resultados. Ambos cambios son consecuen-
cia directa de una normativa espaola que hereda,
de nuevo, los criterios de la internacional.
Otro de los cambios sustanciales respecto de la
normativa anterior es la valoracin posterior del
L
a eliminacin
patrimonial
es la ms
caracterstica
del proceso de
consolidacin
y resulta
imprescindible
para evitar
la doble
contabilizacin
de los elementos
patrimoniales
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LA CONSOLIDACIN CONTABLE EN LOS GRUPOS DE SOCIEDADES
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zarse un ajuste de consolidacin que minore el va-
lor del inmovilizado traspasado hasta dejarlo al
mismo importe al que tena valorado la empresa
del grupo vendedora, sin permitir ningn tipo de
revalorizacin interna.
debe diferirse hasta el ejercicio en que se realice,
es decir, hasta que salga de los estados financie-
ros consolidados del grupo, bien por la venta a un
tercero ajeno al grupo, bien por su baja contable.
Es decir, hasta que esto no ocurra, deber reali-
Inicio del ao 1 15% 100
Inicio del ao 2 25% 250
Inicio del ao 3 40% 825
80% 1.175
Fecha Participacin Coste (unidades
de adquisicin (porcentaje) monetarias)
La sociedad A tiene una nica participacin en B, de la que ha adquirido
el 80% de las acciones de la siguiente manera:
Inicio del ao 1 1.200
Inicio del ao 2 1.400
Inicio del ao 3 1.100
Fecha de adquisicin Valor razonable
La situacin patrimonial de B en el momento de cada adquisicin
es la siguiente:
Fecha de la primera consolidacin: al inicio del ao 3 alcanza una
participacin superior al 50% de los votos.
Clculo de la diferencia de la primera consolidacin = 1.175 880 = 295
unidades monetarias.
Valor contable de la participacin = 1.175 unidades monetarias.
Valor adquirido = 80% 1.100 = 880 unidades monetarias.
Asiento de registro en fecha de primera consolidacin:
Db Capital social 500
Db Reservas 200
Db Valor razonable de los activos 400
Db Fondo de comercio 295
(Cr) Participaciones en empresas grupo (1.175)
(Cr) Intereses minoritarios (220)
Entrada
Agregacin

Inicio del ao 3 A B A + B Ajuste Consolidado
Inversin de A en B 1.175 1.175 (1.175)
Resto del activo 2.825 1.500 4.325 400 4.725
Fondo de comercio 295 295
Activo (total) 4.000 1.500 5.500 (480) 5.020
Capital 625 500 1.125 (500) 625
Reservas 1.425 600 2.025 (200) 1.825
Resto del pasivo 1.950 400 2.350 2.350
Intereses minoritarios 220 220
Pasivo (total) 4.000 1.500 5.500 (480) 5.020
CUADRO 4
Diferencia de primera consolidacin y socios externos
HARVARD DEUSTO FINANZAS & CONTABILIDAD
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dientemente de la sociedad del grupo que los ha-
ya originado.
Para ciertas partidas especficas de la consolida-
cin (fondo de comercio, participaciones puestas
en equivalencia) se aplicarn las normas espe-
cficas del nuevo Plan General de Contabilidad
relativas a las combinaciones de negocios, de for-
ma que las valoraciones iniciales que se hubieran
realizado con anterioridad a la implantacin del
nuevo Plan, as como la asignacin ya realizada
de plusvalas y minusvalas de activos en la con-
solidacin inicial, se mantendrn sin variaciones,
de forma general.
Aspectos prcticos del proceso
de consolidacin
En trminos generales, unos estados financieros con-
solidados para un grupo de sociedades permiten una
visin total de los aspectos econmico-financieros
que presenta este grupo, a la vez que ofrecen toda la
informacin contable disponible de todas las socie-
dades que pertenezcan a l. La eliminacin de todo
tipo de operaciones internas y la homogeneizacin
en la presentacin de todos los estados financieros
individuales ofrece la posibilidad de analizar la situa-
cin econmico-financiera de una unidad econmi-
ca, prescindiendo de operaciones intragrupo que des-
virtan la visin general y de discrepancias en crite-
rios de valoracin, que no permitiran la uniformidad
en la agregacin de estados financieros.
La direccin de un grupo de sociedades debe con-
tar como elemento clave en su gestin con unos es-
tados financieros consolidados bien preparados, de
forma que sea clave no slo la elaboracin de esta-
dos financieros individuales en cada una de las so-
ciedades del grupo, sino tambin la correcta defini-
cin de unos ajustes y eliminaciones de consolida-
cin, mediante las cuales se llegue a unas cifras con-
solidadas fiables.
En este sentido, los grandes grupos de socieda-
des, cuyas cifras consolidadas son las que se presen-
tan y valoran en el mercado, deben disponer de un
equipo administrativo y contable bien preparado,
que controle y revise el proceso de consolidacin,
dado que en dicho proceso pueden surgir infinidad
de operaciones que requieran un anlisis profundo
desde el punto de vista consolidado y un buen co-
nocimiento de la normativa contable aplicable en
cada caso.
Son muchos los riesgos que surgen en un proce-
so de consolidacin y que un grupo de sociedades
Primera aplicacin del Nuevo
Plan General de Contabilidad
Debido a la ya mencionada primera aplicacin del
nuevo Plan General de Contabilidad para los ejer-
cicios iniciados a partir del 1 de enero de 2008, pa-
ra el presente ejercicio resulta necesario comentar
las consecuencias que el cambio de normativa va a
suponer, y que han sido puntualmente recogidas por
el ICAC en su nota publicada recientemente. stas
se detallan a continuacin:
Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio
2008 podrn presentarse sin informacin compa-
rativa, considerando as el 1 de enero de 2008 co-
mo fecha de transicin al nuevo Plan General de
Contabilidad, o incluyndola, de forma que la fe-
cha de transicin ser el 1 de enero de 2007.
El nuevo Plan General de Contabilidad permite
distintas opciones para la valoracin de los acti-
vos y pasivos de las sociedades en su primera
aplicacin. En este sentido y con el objeto de pre-
servar la uniformidad, el ICAC establece que las
opciones han de ser aplicadas de forma homog-
nea para todos los saldos consolidados, indepen-
E
l proceso de
consolidacin
obliga a
mantener
determinados
procedimientos
de control
interno sin los
cuales no es
posible obtener
unas cifras
consolidadas
fiables
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LA CONSOLIDACIN CONTABLE EN LOS GRUPOS DE SOCIEDADES
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cin, se detallan algunos ejemplos de estos pro-
cedimientos de control:
- Verificacin del capital social del balance con-
solidado, que debe coincidir con el de la socie-
dad dominante.
- Anlisis del movimiento del patrimonio neto
consolidado, que debe ser igual al del ao an-
terior aadindole la distribucin del resultado
del ao ms los ajuste de consolidacin en el
resultado del ao anterior y las variaciones en
el permetro.
- Anlisis del movimiento de los socios externos
en el ao.
- Verificacin del mtodo de conversin de esta-
dos financieros en moneda extranjera.
- Anlisis de aspectos especficos de consolida-
cin (impuesto de sociedades consolidado, tras-
pasos de reservas, fondos de comercio, opera-
ciones intragrupo, etc.).
En conclusin, el proceso de consolidacin re-
quiere, por un lado, del establecimiento de una se-
rie de procedimientos y normas internas que prote-
jan la calidad de la informacin generada indivi-
dualmente por cada sociedad. Por otro lado, en los
ltimos tiempos, la normativa contable aplicable es-
t sufriendo numerosas variaciones que obligan a
los responsables financieros de los grupos a actua-
lizar continuamente sus conocimientos en materia
de consolidacin. En grandes grupos multinaciona-
les, es un requisito indispensable contar con un buen
equipo administrativo-contable que se encargue de
depurar la informacin facilitada y realizar todos
los ajustes de consolidacin necesarios de cara a
una correcta presentacin de los estados financie-
ros consolidados del grupo.
La complejidad normativa existente y la situacin
econmico-financiera actual, que exige una transpa-
rencia an mayor, provocan que este requisito sea
mucho ms exigente en el futuro prximo.
debe asumir y controlar. A modo de ejemplo, algu-
nos de ellos son los siguientes:
Definicin del grupo. Aunque pueda resultar
obvio, la determinacin de las sociedades que in-
tegran el grupo y su diferenciacin de aqullas
que puedan ser consideradas multigrupo o aso-
ciadas, supone un paso clave en el proceso de
consolidacin. La consideracin de una empresa
como dependiente o no supone su incorporacin
a la consolidacin a travs de uno u otro mtodo.
Resulta necesario llevar un control peridico de
los porcentajes de control ejercidos sobre las so-
ciedades, de las altas y bajas de sociedades den-
tro del grupo, de los casos especiales, etc. En gru-
pos multinacionales, en el que el nmero de so-
ciedades integrantes del grupo es considerable,
este control se convierte en imprescindible.
Sociedades situadas en el extranjero con
una moneda funcional distinta del euro. En
general, los grandes grupos consolidados cuen-
tan con sociedades que radican en el extranjero
y presentan sus estados financieros en una mo-
neda distinta del euro. En estos casos, es necesa-
rio la conversin de los estados financieros indi-
viduales a la moneda funcional, siguiendo unas
normas especficas. Asimismo, muchas socieda-
des pueden seguir criterios y normas de valora-
cin distintas a las de la sociedad dominante, por
lo que habr que homogeneizarlos para una co-
rrecta presentacin. Por ltimo, la incorporacin
de estas sociedades genera en los estados finan-
cieros consolidados las denominadas diferencias
de conversin, surgidas como consecuencia de
la conversin de los estados financieros indivi-
duales a la moneda funcional.
Informacin de sociedades individuales.
Los estados financieros individuales reportados
por cada sociedad deben contar con una calidad
de informacin suficiente como para que los es-
tados financieros consolidados presenten la ima-
gen fiel del patrimonio y de la situacin financie-
ra del grupo. En muchas ocasiones y especialmen-
te en sociedades extranjeras sin control especfi-
co, la informacin remitida puede no ser del todo
fiable, por lo que su incorporacin al proceso de
consolidacin no cuenta con las garantas nece-
sarias.
Control interno. El proceso de consolidacin
obliga a mantener determinados procedimientos
de control interno sin los cuales no es posible ob-
tener unas cifras consolidadas fiables. A continua-
Si desea ms informacin relacionada
con este tema, introduzca el cdigo 20583
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La consolidacin contable en los grupos de sociedades.
Ediciones Deusto. Referencia n. 3319.