Plan Financiero PDF

Planeando la Empresa
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Servicio Nacional de Aprendizaje SENA. Colombia. Grupo de Teleinformtica y Tecnologa Educativa 2001-2005.
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PLAN FINANCIERO

planeacin financiera juega un papel importante

Uno de los trabajos ms arduos que debe desarrollar el equipo de emprendedores
es el de meditar sobre el efecto global de las decisiones de financiacin y de
inversin. Este proceso se denomina planificacin financiera y el resultado final es
un plan financiero.

La planificacin financiera es necesaria porque las decisiones de financiacin y de
inversin se influyen mutuamente y no deben adoptarse de forma independiente.
En otras palabras, el conjunto puede ser mayor o menor que la suma de las partes.

La planificacin financiera es un proceso de:

1. Analizar las mutuas influencias entre las alternativas de inversin y de
financiacin de las que dispone la empresa.

2. Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar
sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se
produzcan en el futuro.

3. Decidir qu alternativas adoptar (estas decisiones se incorporan al plan
financiero final).

4. Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan
financiero.

Claro est que hay diferentes clases de planificacin. En la planificacin financiera a
corto plazo, el horizonte de planificacin raras veces va ms all de los prximos
doce meses. La empresa quiere asegurarse de que tiene la suficiente tesorera
(dinero que se tiene en caja menor) para pagar sus facturas, y adems que el

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endeudamiento y el prstamo a corto plazo se acuerdan en condiciones favorables
para la empresa.

Un emprendedor en bsqueda de financiamiento, al presentar estados financieros
proyectados, podr "hacer tangible" la visin de oportunidad de negocio y facilitar
su labor de convencimiento para adquirir recursos.

Sin duda, las proyecciones financieras son de gran ayuda en el mundo empresarial
y pueden resultar muy efectivas en las pequeas empresas.

Por qu? Reflexione.

Ver Video 6: Importancia del Plan Financiero

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Motivos:

Por qu es importante la administracin del capital de trabajo

La administracin de capital de trabajo se refiere al manejo del
efectivo utilizado para los gastos de corto plazo de la empresa
(salarios, arriendo, seguros, servicios pblicos, entre otros) y
que adems incluyen todos los activos y pasivos corrientes (que
son las cuentas a favor y en contra que tiene la empresa en el
corto plazo, es decir, menos de un ao), este es un punto
esencial para la direccin financiera.

Cuando se pone en marcha una empresa, sta comienza a
generar gastos antes que ingresos. El dinero saldr ms deprisa
de lo que entrar. El flujo de caja ser negativo, y lo seguir
siendo hasta que llegue el momento en el que las salidas de la
cuenta igualen las entradas, el punto de equilibrio.

El total del flujo de caja negativo hasta entonces ha de
financiarse con antelacin. As pues, si prevemos que la
empresa acumular un flujo negativo de 3 millones de pesos,
necesitaremos contar con una financiacin de, al menos, dicha
cifra (ms una cantidad extra para evitar problemas de liquidez)
antes de la puesta en marcha. O, como mnimo, deberemos
saber dnde y cmo tener acceso a ese dinero.

Cmo podra aplicar el concepto de capital de trabajo a la vida diaria?

Por qu son importantes los estados financieros

Los dueos y administradores de
negocios necesitan tener informacin
financiera actualizada para tomar las
decisiones correspondientes sobre
sus futuras operaciones.

En el complejo mundo de los
negocios, hoy en da caracterizado
por el proceso de globalizacin en las
empresas, la informacin financiera
cumple un rol muy importante al
producir datos indispensables para la
administracin y el desarrollo del
sistema econmico.

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La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar
informacin de carcter general sobre las empresas. Esta informacin es mostrada
por los estados financieros. La expresin "estados financieros" comprende: Balance
general, estado de ganancias y prdidas, estado de flujos de efectivo (EFE), entre
otros.

Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son
Utilidad y Confiabilidad. La Utilidad, como caracterstica de la informacin
financiera, es la cualidad de adecuar, porque est al propsito de los usuarios,
entre los que se encuentran los dueos, los inversionistas, los trabajadores, los
proveedores, los acreedores, el gobierno, los clientes y, en general, la sociedad. La
Confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la
empresa.

Dnde se consigue el dinero para mi
empresa

Toda empresa, ya sea pblica o privada,
para poder realizar sus actividades requiere
de recursos financieros, ya sea para
desarrollar sus funciones actuales o
ampliarlas, as como el inicio de nuevos
proyectos que impliquen inversin.

Cualquiera que sea el caso, los medios por
los cuales las personas naturales o jurdicas
captan recursos financieros en su proceso de
operacin, creacin o expansin, en lo
interno o externo, a corto, mediano y largo
plazo, se le conoce como fuentes de financiamiento.

La falta de liquidez en las empresas hace que recurran a las fuentes de
financiamiento, que les permitan conseguir dinero para enfrentar sus gastos
actuales, ampliar sus instalaciones, comprar activos e iniciar nuevos proyectos,
entre otros. En forma general, los principales objetivos son:

Conseguir recursos financieros frescos a las empresas que les permitan hacerle
frente a los gastos a corto plazo.

Para modernizar sus instalaciones.
Para la compra o reposicin de maquinaria y equipo.
Para llevar a cabo nuevos proyectos.

Todo financiamiento es el resultado de una necesidad, es por ello que se requiere
que el financiamiento sea planeado, basado en:

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1. La empresa se da cuenta que es necesario un financiamiento para cubrir sus
necesidades de liquidez o para iniciar nuevos proyectos. La empresa debe analizar
sus necesidades y con base en ello:

a. Determinar el monto de los recursos necesarios para cubrir sus necesidades
monetarias.
b. El tiempo que necesita para amortizar el prstamo sin poner en peligro la
estabilidad de la empresa, sin descuidar la fecha de los vencimientos de los
pagos.
c. Tasa de inters a la que est sujeto el prstamo.
d. Si el prstamo ser en moneda nacional o en dlares.

2. El anlisis de las fuentes de financiamiento. En este contexto, es importante
conocer de cada fuente:

a. El monto mximo y el mnimo que otorgan.
b. El tipo de crdito que manejan y sus condiciones.
c. Tipos de documentos que solicitan.
d. Los tiempos mximos para cada tipo de crdito.

3. La aplicacin de los recursos. Como son:

a. En capital de trabajo y cmo se manejar ste y el monto mnimo necesario.
b. Compra de maquinaria y equipo.
c. Para la construccin de oficinas.

Despus de leer lo anterior, considera que el dinero es lo nico importante para la
creacin de su empresa?, Piensa que es muy difcil conseguir el dinero para la
puesta en marcha de su empresa?, Qu cree que debe hacer para que sea ms
fcil la consecucin de sus recursos?

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Conceptos:
Finanzas

Se define como el arte, la ciencia de
administrar dinero, casi todos los individuos y
organizaciones ganan u obtienen dinero y
gastan o invierten dinero. Las finanzas se
relacionan con el proceso, las instituciones, los
mercados y los instrumentos que participan en
la transferencia de dinero entre personas,
empresas y gobiernos.

Balance General

Se define como el estado financiero que
muestra lo que la empresa posee, o sea los
activos y la forma como ellos estn siendo
financiados, es decir, los pasivos y el
patrimonio. Los pasivos representan los
derechos de los acreedores y el patrimonio
representa el derecho de los socios. La suma
de los activos siempre deber ser igual a la
suma de los pasivos y el patrimonio. La fecha
de su presentacin siempre ser la del ltimo
da del periodo contable que la empresa tiene
establecido para medir sus resultados.

Activos, Pasivos y Patrimonio

Los activos, los pasivos y el patrimonio
conforman la estructura de uno de los
estados financieros bsicos conocido como
Balance General y que tiene como objetivo
presentar la situacin patrimonial de una
empresa.

El balance presenta un resumen de todos los derechos y propiedades de la empresa
por un lado (activos) y por otro todas las obligaciones y deudas (pasivos)
contradas por la misma.

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ACTIVOS: Son todos los elementos que influyen de forma positiva y generan
recursos susceptibles de ser
cuantificados econmicamente, que sean propiedad de la empresa o que
representen un derecho sobre algo o alguien

a favor de la empresa. Los activos estn clasificados en fijos y circulantes.

Los activos fijos estn compuestos por todos aquellos bienes tangibles tales como
maquinaria, muebles, edificios terrenos, entre otros.

Por su parte el activo circulante, determina la aplicacin de los recursos financieros
de que dispone la empresa para su normal operacin, esta representado en las
cuentas de caja, bancos, cuentas por cobrar, inversiones financieras.

PASIVOS: Son todos aquellos elementos que afectan de forma negativa a la
empresa y representan una obligacin o una deuda para la empresa.
Generalmente, all encontramos las cuentas relacionadas con: provisiones para
riesgos y gastos, prestamos bancarios, deudas con empleados y socios. El pasivo
debe diferenciar entre aquellas deudas y obligaciones que debern asumirse en el
corto plazo y en el largo plazo.

PATRIMONIO: Es el resultado de restar el Activo del Pasivo

Estado de ganancias y perdidas

Es un estado financiero bsico que presenta la utilidad
obtenida por la empresa en un perodo determinado. Tambin
es conocido con el nombre de "estado de ingresos y egresos",
"estado de rentas y gastos", "estado de resultados","P y G",
siendo este ltimo nombre el ms utilizado.

En general el estado de ganancias y prdidas suministra
informacin acerca de:

Clasificacin y cuantificacin de todos los gastos ocurridos
en el ejercicio contable.
Clasificacin, volumen y cuantificacin de los ingresos del
periodo contable.
Determinacin de los resultados del ejercicio.

Los componentes del estado de ganancias y prdidas son:

Las ventas netas. Estas siempre aparecen de primero en el estado de prdidas y
ganancias. Representan la principal fuente de dinero, recibido por la compaa por
parte de los compradores de bienes y/o servicios ofrecidos.

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El costo de ventas. Representa todos los costos en que la compaa incurre para
producir y entregar los bienes o servicios. En una compaa manufacturera, el costo
de ventas representara todos los costos incurridos para poder convertir la materia
prima en bienes terminados.

La depreciacin. Muestra el decrecimiento en el valor de un activo, a medida que
pasa el tiempo (por ejemplo maquinaria).

Las amortizaciones. Muestran el decrecimiento en el valor de un activo intangible
(por ejemplo una patente cuyo vencimiento es en 17 aos).

Los gastos administrativos y de ventas. Incluyen los salarios de los vendedores
y sus comisiones, gastos de publicidad y mercadeo, viajes, salarios de ejecutivos,
entre otros.

Los dividendos y los otros ingresos. (Intereses) Son una fuente adicional de
ingresos que provienen de las inversiones que tiene la compaa en acciones y
bonos.

Los otros gastos. Son los intereses que paga la compaa sobre sus deudas de
largo plazo.

El impuesto de renta. Es el impuesto sobre las utilidades que la compaa debe
pagar al Estado.

Flujo de caja

El flujo de caja, es un
estado financiero que nos
presenta el origen de los
fondos que tendr una
empresa, as como las
aplicaciones que se harn
en dos o ms periodos o
ejercicios futuros. El estado
de flujo de caja reporta los
efectos de las actividades
de operacin, inversin y
financiacin sobre la caja.

El estado de flujo de caja explica el cambio en la cuenta de caja del Balance
General entre un periodo y otro. El estado de flujo de caja se relaciona con el
estado de prdidas y ganancias, dado que muestra cmo las operaciones afectaron
la caja en determinado periodo.

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Capital de trabajo

Son los recursos que una empresa requiere para llevar a
cabo sus operaciones de corto plazo. Dichos recursos estn
representados por el inventario, cuentas por cobrar y el
efectivo de la empresa. Entonces desde el punto de vista
gerencial, el capital de trabajo de la empresa esta
representado por sus activos corrientes menos sus pasivos
corrientes. El capital de trabajo es una medida que permite
conocer la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo. Es decir, aquellas orientadas por
ejemplo al pago de salarios o a la compra de materias
primas.

Depreciacin

Es la reduccin en el valor de un activo debido a su utilizacin. Los modelos de
depreciacin utilizan reglas, tasas y frmulas aprobadas por el gobierno, para
representar el valor actual de los activos de la empresa.

Razones financieras

"Tambin conocidas como ndices o indicadores financieros, y es una relacin entre
cifras extractadas bien sea de los estados financieros principales o de cualquier otro
informe interno o estado financiero complementario, con el cual el analista o
usuario busca formarse una idea acerca del comportamiento de un aspecto, sector
o rea de decisin especfica de la empresa."

ndice Liquidez

Tambin conocido como "razn de capital de trabajo",
"razn corriente" o "prueba de solvencia". Entendemos
por liquidez la capacidad que tiene la empresa de
generar los fondos suficientes para el cubrimiento de
sus compromisos de corto plazo, tanto operativos
como financieros. Tambin se define la liquidez
simplemente como la capacidad de pago a corto plazo.

Se calcula de la siguiente forma: ACTIVOS
CORRIENTES / PASIVOS CORRIENTES.

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ndice Rentabilidad

La rentabilidad es la medida de la productividad de los fondos comprometidos en un
negocio y desde el punto de vista del anlisis a largo plazo de la empresa, donde lo
importante es garantizar su permanencia y crecimiento y por ende, el aumento de
su valor.

Se calcula de la siguiente forma: UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO / PATRIMONIO.

ndice de Endeudamiento

Tradicionalmente se ha utilizado este indicador para evaluar la capacidad de
endeudamiento futuro de la empresa. Tal ndice muestra la proporcin de los
activos que pertenecen a los acreedores y se obtiene as: PASIVO TOTAL / ACTIVO
TOTAL.

Lo que sugiere el anlisis de este ndice es si la empresa est operando con un nivel
de riesgo alto o bajo, pues a mayor endeudamiento mayor riesgo.

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Situaciones:

Nuevas alternativas de financiacin para las Pequeas y Medianas
Empresas.

Electricorp S.A., empresa recin fundada por
Jorge, Miguel y Luna, cuya funcin principal es
el diseo e instalacin de redes elctricas en el
mbito residencial.

En los ltimos meses su crecimiento ha sido
acelerado y se han visto en la necesidad de
tener a alguien experto en finanzas que se encargue del manejo del efectivo,
crditos, cartera, pues estn teniendo un exceso de efectivo y no saben
exactamente cul es la mejor opcin de inversin. Investigue y encuentre una
alternativa para solucionar el problema que tiene el actual equipo.

Solucin
Consulte en enlaces externos semana 4: Fiducia y leasing para pyme y saque
sus propias conclusiones.

Cmo empezar el Plan Financiero?

Diana, Claudia, y Paula tienen una iniciativa
empresarial para producir bolsas, platos y cubiertos
desechables a partir del almidn de la yuca de tipo
industrial.

Actualmente estn construyendo el plan de negocio de
su idea, pues desean presentar el proyecto al Fondo
Emprender, han llegado a la parte financiera y se han
dado cuenta de que no tienen mucha experiencia en
este aspecto. Acudieron a la Unidad de
Emprendimiento del SENA y all les dijeron que les
podan dar asesora al respecto.

Cules son los elementos bsicos que deberan tener
en cuenta para la elaboracin de un plan financiero?

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Solucin

En todo proyecto financiero se debe establecer, con la mayor precisin posible, el
monto total a invertir, incluyendo: Costo de los activos como maquinaria, equipo de
oficina, computadoras, enseres y cualquier otro bien indispensable para poder
trabajar, adems el importe de los gastos preoperativos y de los que se conocen
como capital de trabajo cantidad de dinero necesaria para pagar los gastos
operativos mientras el negocio no los genere. Despus de esto, se deben
determinar:

1. El costo de la venta: costo del producto

2. Los gastos de operacin:

Gastos de venta
Alquiler del local
Publicidad
Comisin a vendedores, etc.
Gastos de administracin
Sueldos
Papelera, etc
Gastos financieros
Intereses por prstamos, etc.

Con todos estos factores reunidos se pueden plantar diferentes escenarios.
Suponiendo una venta "x" y descontando los costos y gastos mencionados,
podemos obtener la utilidad o prdida, y saber la recuperacin del monto total de
inversin.

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