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Lima, 29 de setiembre de 2010

Resolucin S.B.S.
N 11823-2010
El Superintendente de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones:
CONSIDERANDO:
Que, de acuerdo con el numeral 13 del artculo 132 de la Ley General
del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Su!erintendencia de "anca y Seguros,
Ley # 2$%02, en adelante Ley General, la su!er&isi'n consolidada de los conglomerados (inancieros o
mi)tos constituye una (orma de atenuar los riesgos !ara el a*orrista+
Que, asimismo, el artculo 13, de la Ley General, se-ala los criterios
generales .ue rigen la su!er&isi'n consolidada de los conglomerados (inancieros y mi)tos,
constituy/ndola en un mecanismo com!lementario de la su!er&isi'n de las em!resas de los sistemas
(inanciero y de seguros y, a su &e0, establece la a!licaci'n de los di(erentes coe(icientes, re.uerimientos y
lmites de .ue trata la mencionada Ley General, de manera consolidada+
Que, mediante la 1esoluci'n S"S # 22$32000 se a!rob' el
1eglamento !ara la Su!er&isi'n 4onsolidada de los 4onglomerados Financieros y 5i)tos, el cual
estableci' las e)igencias !atrimoniales y los lmites de concentraci'n a ni&el consolidado+
Que, mediante el 6ecreto Legislati&o #7 102, se a!robaron
modi(icaciones a la Ley General con la (inalidad de tener un marco regulatorio y de su!er&isi'n adecuado
a los estndares internacionales en resguardo de la sol&encia de las em!resas de los sistemas (inanciero
y de seguros+
Que, la su!er&isi'n consolidada constituye un as!ecto esencial de la
su!er&isi'n y regulaci'n (inanciera, al !ermitir e&aluar la gesti'n de los riesgos .ue en(rentan las
em!resas su!er&isadas !or !ertenecer a conglomerados o gru!os econ'micos, !or lo cual es necesario
mantener un marco de regulaci'n y su!er&isi'n moderno, adecuado a los estndares internacionales
sobre la materia+
Que, sobre la base de las modi(icaciones reali0adas a la Ley General
y la e)!eriencia de la su!er&isi'n de esta Su!erintendencia, es necesario modi(icar el marco regulatorio
actualmente &igente, !articularmente, la (orma de c'm!uto del !atrimonio e(ecti&o de los gru!os
consolidables, re.uerimientos !atrimoniales, lmites de concentraci'n, lmites a o!eraciones con !ersonas
&inculadas, in(ormaci'n (inanciera, gesti'n de riesgos y medidas correcti&as, entre otros as!ectos+
Que, en consecuencia, resulta necesaria la emisi'n de una nue&a
norma !ara incor!orar los as!ectos antes se-alados, as como e(ectuar !recisiones y modi(icaciones
adicionales sobre la base de la e)!eriencia recogida en el e8ercicio de la su!er&isi'n consolidada !or
!arte de esta Su!erintendencia y de la a!licaci'n de las me8ores !rcticas sobre la materia+
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9stando a lo o!inado !or las Su!erintendencias :d8untas de "anca y
5icro(inan0as, de Seguros, de 1iesgos, de 9studios 9con'micos y de :sesora ;urdica+ y,
9n uso de las atribuciones con(eridas !or los numerales %, 9, 11 y 13
del artculo 329 de la Ley General y la 1esoluci'n S"S #7 112$232010+
RESUELVE:
Artculo Primero.- :!robar el 1eglamento !ara la Su!er&isi'n
4onsolidada de los 4onglomerados Financieros y 5i)tos, .ue (orma !arte integrante de la !resente
1esoluci'n, seg<n se indica a continuaci'n=
REGLAMENTO PARA LA SUPERVISIN CONSOLIDADA DE LOS CONGLOMERADOS
!INANCIEROS " MI#TOS
TITULO I
DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
Artculo $%.- Alc&'ce
Las dis!osiciones del !resente 1eglamento son a!licables a las em!resas de o!eraciones m<lti!les,
em!resas de seguros y em!resas de reaseguros, integrantes de conglomerados (inancieros y mi)tos,
cuando las acti&idades (inancieras y>o de seguros de dic*os conglomerados se desarrollan !rinci!almente
en el !as?
Se considera .ue las acti&idades (inancieras y>o de seguros se desarrollan !rinci!almente en el !as,
cuando los acti&os de las em!resas de o!eraciones m<lti!les, em!resas de seguros y de reaseguros de
los conglomerados (inancieros y mi)tos establecidas en el !as son mayores .ue los acti&os .ue tienen
dic*os conglomerados en em!resas similares establecidas en cada uno de los dems !ases donde
o!eran?
Artculo (%.- De)i'icio'e*
@ara e(ectos del !resente 1eglamento consid/rense las siguientes de(iniciones=
a? "anco del e)terior de !rimera categora= 9ntidad .ue (orma !arte del listado .ue elabora el "anco
4entral de 1eser&a del @er<?
b? 4onglomerado (inanciero o mi)to= Son ti!os de gru!os econ'micos de(inidos como tales seg<n las
#ormas 9s!eciales sobre Ainculaci'n y Gru!o 9con'mico emitidas !or la Su!erintendencia?
c? 4ontrol= Se determina de acuerdo con lo dis!uesto !or las #ormas 9s!eciales sobre Ainculaci'n y
Gru!o 9con'mico emitidas !or la Su!erintendencia?
d? 9m!resa *olding= @ersona 8urdica cuya acti&idad !rinci!al es la tenencia de acciones o
!artici!aciones en el ca!ital social de otras !ersonas 8urdicas, sobre las cuales e8erce control?
e? 9m!resa matri0 Bcasa matri0C= @ersona 8urdica .ue e8er0a el control sobre un conglomerado?
(? Financiamientos= Los cr/ditos directos, cuentas !or cobrar, arrendamientos (inancieros, in&ersiones,
e)!osici'n crediticia e.ui&alente de las o!eraciones con deri&ados y los cr/ditos contingentes, a
e)ce!ci'n de las lneas de cr/dito no utili0adas y los cr/ditos a!robados no desembolsados, cuyos
com!romisos !uedan ser terminados o cancelados unilateralmente !or la em!resa en cual.uier
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momento? 6ic*os conce!tos se entendern de acuerdo con la normati&a &igente sobre lmites de
concentraci'n?
g? Gesti'n integral de riesgos= 6e con(ormidad con el 1eglamento !ara la Gesti'n Dntegral de 1iesgos
&igente?
*? Gru!o consolidable= 9s una agru!aci'n de em!resas .ue !ertenecen a un conglomerado, !ara
e(ectos de la su!er&isi'n consolidada?
i? Gru!o econ'mico= 6e con(ormidad con lo de(inido !or las #ormas 9s!eciales sobre Ainculaci'n y
Gru!o 9con'mico emitidas !or la Su!erintendencia?
8? Gru!o (inanciero= 9s una agru!aci'n de em!resas (ormada !or las integrantes de los gru!os
consolidables del sistema (inanciero y del sistema de seguros .ue !ertenecen a un conglomerado,
!ara e(ectos de la su!er&isi'n consolidada?
E? Dn(luencia signi(icati&a en la gesti'n= 9)iste en los casos se-alados !or las #ormas 9s!eciales sobre
Ainculaci'n y Gru!o 9con'mico emitidas !or esta Su!erintendencia?
l? Ley General= Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Su!erintendencia de "anca y Seguros, Ley # 2$%02 y sus normas modi(icatorias?
m? Obligaciones t/cnicas del gru!o consolidable del sistema de seguros= 5onto .ue resulta de la suma
de las reser&as t/cnicas, !rimas di(eridas, !rctica insegura, el !atrimonio de sol&encia y el (ondo de
garanta de las em!resas .ue con(orman el gru!o consolidable del sistema de seguros? Se debern
incluir, en caso corres!onda, otras obligaciones t/cnicas establecidas !or el marco legal a!licable a
cada em!resa del gru!o consolidable?
n? @a!eles de traba8o= 6ocumentaci'n e in(ormaci'n utili0ada !ara elaborar los estados (inancieros
consolidados y los ane)os de in(ormaci'n re.uerida !or el !resente 1eglamento? 4om!rende, entre
otros, las *o8as de eliminaciones y los estados (inancieros indi&iduales?
o? Su!erintendencia= Su!erintendencia de "anca, Seguros y :dministradoras @ri&adas de Fondos de
@ensiones del @er<?
Artculo +%.- O,-eti.o* /e l& *u0er.i*i1' co'*oli/&/&
La su!er&isi'n consolidada tiene como (inalidad e&aluar la gesti'n de los riesgos .ue en(rentan las
em!resas su!er&isadas !or (ormar !arte de un conglomerado? Las acti&idades de las em!resas no
su!er&isadas integrantes del conglomerado son tomadas en cuenta en la medida en .ue !uedan tener un
im!acto en la situaci'n (inanciera de las em!resas su!er&isadas .ue integran dic*o conglomerado? 9n
ese sentido, la su!er&isi'n consolidada constituye un com!lemento a la su!er&isi'n de las em!resas ba8o
el mbito de control de la Su!erintendencia, y no sustituye la su!er&isi'n indi&idual de a.u/llas ni la
su!er&isi'n de las dems em!resas del conglomerado !or !arte de otros 'rganos su!er&isores
nacionales o e)tran8eros corres!ondientes?
La su!er&isi'n consolidada !ermite el seguimiento de los riesgos de los gru!os consolidables o gru!os
(inancieros a los cuales !ertenecen las em!resas su!er&isadas !or la Su!erintendencia, mediante el
anlisis de la in(ormaci'n !resentada !or /stas, la obtenida en las &isitas de ins!ecci'n y la remitida !or
otros organismos su!er&isores+ as como del anlisis del cum!limiento de los re.uerimientos
!atrimoniales, de los lmites consolidados y de la e&aluaci'n de los mecanismos !ara la gesti'n de
riesgos del conglomerado con .ue cuentan dic*as em!resas?
Artculo 2%.- Gru0o* co'*oli/&,le*
@ara e(ectos de la su!er&isi'n consolidada de los conglomerados se identi(ican dentro de cada uno de
ellos dos ti!os de gru!os consolidables, cuya com!osici'n es la siguiente=
aC Gru!o consolidable del sistema (inanciero, con(ormado !or em!resas .ue desarrollan !rinci!almente
acti&idades (inancieras, tales como em!resas de o!eraciones m<lti!les, em!resas es!eciali0adas,
bancos de in&ersi'n, em!resas de ser&icios com!lementarios y cone)os consideradas en el artculo
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1% de la Ley General, agentes de intermediaci'n del mercado de &alores, administradoras de (ondos
de !ensiones, sociedades administradoras de (ondos mutuos de in&ersi'n en &alores, sociedades
administradoras de (ondos de in&ersi'n, sociedades tituli0adoras y>o sociedades de !ro!'sito
es!ecial?
bC Gru!o consolidable del sistema de seguros, con(ormado !or em!resas .ue desarrollan
!rinci!almente acti&idades de seguros, tales como em!resas de seguros, em!resas de reaseguros
y>o entidades !restadoras de salud?
4uando el control del conglomerado sea e8ercido !or una em!resa *olding, /sta se considerar !arte del
gru!o consolidable .ue tenga !artici!aci'n mayoritaria en los acti&os de dic*o conglomerado? 9n caso no
sea !osible determinar la !artici!aci'n mayoritaria, la Su!erintendencia indicar su tratamiento?
:simismo, esta Su!erintendencia !odr dis!oner la incor!oraci'n de otras !ersonas 8urdicas dentro de
los gru!os consolidables !or ra0ones !rudenciales?
La Su!erintendencia !odr dis!oner .ue se e)cluyan de los gru!os consolidables a !ersonas 8urdicas
cuando, a su criterio, resulte ina!ro!iada la inclusi'n de dic*as !ersonas !ara (ines del e8ercicio de la
su!er&isi'n consolidada? 9n tal sentido, se !odr e)cluir a dic*as !ersonas 8urdicas cuando=
aC 9)istan im!edimentos legales o de otra naturale0a !ara la remisi'n de in(ormaci'n necesaria, sin
!er8uicio de lo dis!uesto en los artculos 197 y 337 del !resente 1eglamento?
bC Las !ersonas 8urdicas sean de una dimensi'n muy !oco signi(icati&a con relaci'n a los ob8eti&os de
la su!er&isi'n consolidada?
cC Otros moti&os a criterio de esta Su!erintendencia?
9sta e)clusi'n se *ar <nicamente !ara (ines de la determinaci'n de los gru!os consolidables y no
im!licar .ue no se consideren cuando se re.uiera in(ormaci'n re(erente a los integrantes del
conglomerado o gru!o econ'mico?
4uando los gru!os consolidables est/n (ormados !or una sola em!resa tambi/n se deber cum!lir con
todas las e)igencias .ue estable0ca el marco normati&o &igente !ara los gru!os consolidables? #o
obstante ello, la Su!erintendencia !odr e)imir de la remisi'n de la in(ormaci'n .ue obtenga mediante la
su!er&isi'n indi&idual?
TITULO II
DE LAS MEDIDAS PRUDENCIALES
CAPITULO I
DE LOS RE3UERIMIENTOS PATRIMONIALES DEL GRUPO CONSOLIDA4LE
Artculo 5%.- Lmite 6lo,&l /el 6ru0o co'*oli/&,le
9l gru!o consolidable debe contar con un !atrimonio e(ecti&o destinado a cubrir los riesgos .ue en(renta
en las o!eraciones y acti&idades .ue reali0a? 6ic*o !atrimonio no deber ser in(erior a los re.uerimientos
!atrimoniales del gru!o consolidable del sistema (inanciero o del gru!o consolidable del sistema de
seguros, seg<n sea el caso?
@ara el c'm!uto de este lmite deber em!learse el !atrimonio e(ecti&o corres!ondiente al mismo !erodo
.ue se remite la in(ormaci'n?
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9s res!onsabilidad de las em!resas su!er&isadas ado!tar las medidas necesarias !ara .ue el gru!o
consolidable tenga un !atrimonio e(ecti&o !or encima del citado lmite global, antici!ando !osibles
(luctuaciones negati&as del ciclo econ'mico, y en (unci'n al !er(il de riesgo de sus negocios?
Artculo 7%.- C8lculo /el 0&trimo'io e)ecti.o /el 6ru0o co'*oli/&,le
@ara la determinaci'n del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable se debern utili0ar los estados
(inancieros consolidados de las em!resas .ue con(orman el gru!o consolidable, los cuales contienen la
agregaci'n de los estados (inancieros indi&iduales elaborados en base al marco legal a!licable a cada
em!resa indi&idual, !ero eliminando los e(ectos de las o!eraciones entre em!resas del mismo gru!o
consolidable? #o obstante ello, la inclusi'n de los elementos en el !atrimonio e(ecti&o deber cum!lir con
las normas emitidas !or esta Su!erintendencia !ara las em!resas bancarias, tratndose del gru!o
consolidable del sistema (inanciero, o !ara las em!resas de seguros, tratndose del gru!o consolidable
del sistema de seguros?
9l !atrimonio e(ecti&o de cada gru!o consolidable ser determinado sumando el !atrimonio bsico y el
!atrimonio su!lementario, seg<n el siguiente !rocedimiento=
:? 9l !atrimonio bsico o !atrimonio de ni&el 1 del gru!o consolidable estar com!uesto de la siguiente
manera=
1? Se suman el ca!ital !agado, las reser&as legales, la !rima su!lementaria de ca!ital y las
reser&as (acultati&as, consolidados, cuando e)ista un com!romiso de los 'rganos societarios
com!etentes mediante el cual se estable0ca .ue dic*os montos s'lo !odrn ser reducidos !re&ia
con(ormidad de la Su!erintendencia? : las em!resas su!er&isadas !or esta Su!erintendencia se
les a!lica lo dis!uesto en la Ley General y las normas emitidas !or este Organismo de 4ontrol?
6eber en&iarse a la Su!erintendencia co!ia de los com!romisos antes mencionados, en la
o!ortunidad en .ue se remitan los estados (inancieros trimestrales corres!ondientes al !erodo
en el cual se ado!taron los com!romisos?
9l ca!ital !agado incluye las acciones comunes y las acciones !re(erentes !er!etuas con
derec*o a di&idendo no acumulati&o?
2? Se suman las utilidades consolidadas de e8ercicios anteriores y del e8ercicio en curso .ue
cuenten con acuerdo de ca!itali0aci'n de los 'rganos societarios com!etentes de las em!resas?
6eber en&iarse a la Su!erintendencia co!ia de los acuerdos antes mencionados, en la
o!ortunidad en .ue se remitan los estados (inancieros trimestrales corres!ondientes al !erodo
en el cual se ado!taron dic*os acuerdos?
9n el caso de un gru!o consolidable .ue se encuentre ba8o una em!resa controladora, se
incluirn s'lo las utilidades consolidadas com!rometidas de la em!resa controladora, as como
las utilidades com!rometidas corres!ondientes a los intereses no controladores Bintereses
minoritariosC de las em!resas .ue con(orman el gru!o consolidable? @or otro lado, en el caso de
un gru!o consolidable .ue no se encuentre ba8o una em!resa controladora, se incluir la suma
de las utilidades com!rometidas de cada em!resa del gru!o consolidable? #o obstante ello, si
dentro del gru!o consolidable e)istiesen subgru!os ba8o una em!resa controladora, se em!lear
el m/todo se-alado en el caso anterior !ara determinar la e)istencia de utilidades o !/rdidas a
ni&el de estos subgru!os?
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4on relaci'n a las utilidades del e8ercicio en curso, las em!resas del gru!o consolidable contarn
con un !la0o m)imo de no&enta B90C das calendario !ara e8ecutar el acuerdo de ca!itali0aci'n
de dic*as utilidades, contado desde la (ec*a en .ue se a!rueban los estados (inancieros de
dic*o a-o?
4on relaci'n a las utilidades de e8ercicios anteriores, las em!resas del gru!o consolidable
contarn con un !la0o m)imo de no&enta B90C das calendario !ara e8ecutar el acuerdo de
ca!itali0aci'n de dic*as utilidades, contado desde la (ec*a en .ue se im!lemente el re(erido
acuerdo?
4uando se identi(i.ue .ue alguna em!resa del gru!o consolidable *aya desconocido o de8ado
sin e(ecto alg<n acuerdo de ca!itali0aci'n de utilidades del e8ercicio en curso o de e8ercicios
anteriores a .ue se *ace re(erencia en el !resente numeral, la Su!erintendencia tiene la (acultad
de no considerar cual.uier acuerdo (uturo de este ti!o de dic*a em!resa !ara e(ectos de su
c'm!uto en el !atrimonio e(ecti&o consolidado !or un !erodo de dos B2C a-os contados desde el
&encimiento del !la0o m)imo en .ue debi' e8ecutarse dic*o acuerdo?
Si una &e0 .ue se *a !resentado la situaci'n descrita en el !rra(o anterior, en el !la0o de cinco
BFC a-os siguientes a la !rimera (ec*a de incum!limiento, se identi(ica nue&amente .ue alguna
em!resa del gru!o consolidable *a desconocido o de8ado sin e(ecto alg<n acuerdo de
ca!itali0aci'n de utilidades del e8ercicio en curso o de e8ercicios anteriores a .ue se *ace
re(erencia en el segundo !rra(o del !resente numeral, la Su!erintendencia tiene la (acultad de
no considerar cual.uier acuerdo (uturo de este ti!o de dic*a em!resa !ara e(ectos de su
c'm!uto en el !atrimonio e(ecti&o consolidado !or un !erodo de cinco BFC a-os contados desde
el &encimiento del !la0o m)imo en .ue debi' e8ecutarse dic*o acuerdo?
3? Se suman otros elementos consolidados .ue re<nan caractersticas de !ermanencia y absorci'n
de !/rdidas similares a los elementos del numeral 1, de acuerdo con las normas establecidas
!or la Su!erintendencia?
2? Se restan las !/rdidas consolidadas de e8ercicios anteriores y del e8ercicio en curso, as como
los d/(icit indi&iduales de !ro&isiones .ue se *ayan determinado en las em!resas del gru!o
consolidable?
9n el caso de un gru!o consolidable .ue se encuentre ba8o una em!resa controladora, se
deducirn las !/rdidas consolidadas de la em!resa controladora, as como a.uellas
corres!ondientes a los intereses no controladores Bintereses minoritariosC de las em!resas .ue
con(orman el gru!o consolidable? @or otro lado, en el caso de un gru!o consolidable .ue no se
encuentre ba8o una em!resa controladora, se deducirn ntegramente las !/rdidas indi&iduales
de las em!resas del gru!o consolidable? #o obstante ello, si dentro de este gru!o consolidable
e)istiesen subgru!os ba8o una em!resa controladora, se considerar la !/rdida consolidada a
ni&el de estos subgru!os?
F? Se resta el monto de la !lus&ala mercantil o cr/dito mercantil BgoodGillC !roducto de la
reorgani0aci'n de las em!resas del gru!o consolidable, as como de la ad.uisici'n de
in&ersiones?
$? Se resta la mitad del monto a .ue se re(iere el literal 4 del !resente artculo? 9n caso no e)ista
!atrimonio de ni&el 2, el 100H Bciento !or cientoC del literal 4 se deducir del !atrimonio de ni&el
1? 9n caso e)ista !atrimonio de ni&el 2 !ero /ste sea insu(iciente !ara cubrir las deducciones, se
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deducir !rimero el monto del !atrimonio de ni&el 2 y el e)ceso !endiente ser deducido del
!atrimonio de ni&el 1?
@ara el caso del !atrimonio bsico del gru!o consolidable del sistema (inanciero, los elementos
contem!lados en el numeral 3 s'lo !odrn com!utarse *asta un 1%?$FH del monto corres!ondiente a
los com!onentes considerados en los numerales 1, 2, 2 y F?
"? 9l !atrimonio su!lementario del gru!o consolidable estar constituido !or la suma del !atrimonio de
ni&el 2 y del !atrimonio de ni&el 3?
9l !atrimonio de ni&el 2 del gru!o consolidable se constituir como sigue=
1? Se suman el ca!ital !agado, las reser&as legales, la !rima su!lementaria de ca!ital y las
reser&as (acultati&as, consolidados, .ue !ueden ser reducidos sin contar con la con(ormidad
!re&ia de la Su!erintendencia?
2? Se suma la !arte com!utable de la deuda subordinada redimible consolidada, y de los
instrumentos con caractersticas de ca!ital y de deuda consolidados, .ue indi.ue la
Su!erintendencia?
3? Iratndose del gru!o consolidable del sistema (inanciero, se suman las !ro&isiones gen/ricas de
las em!resas del sistema (inanciero *asta el uno !unto &einticinco !or ciento B1?2FHC de los
acti&os y contingentes !onderados !or riesgo de cr/dito !or las carteras de acti&os su8etas a
re.uerimiento de !atrimonio e(ecti&o !or riesgo de cr/dito !or el m/todo estndar? :simismo, !or
la di(erencia entre la !/rdida es!erada total y las !ro&isiones constituidas !or riesgo de cr/dito,
se sumarn *asta seis d/cimos !or ciento B0?$HC de los acti&os y contingentes !onderados !or
riesgo de cr/dito !or las carteras de acti&os su8etas a re.uerimiento de !atrimonio e(ecti&o !or
riesgo de cr/dito !or modelos internos? @ara este clculo, no debern incluirse las !ro&isiones
.ue corres!ondan a cr/ditos reali0ados a otras em!resas del mismo gru!o consolidable?
2? Se detrae la mitad del monto a .ue se re(iere el literal 4 del !resente artculo? 9n caso no e)ista
!atrimonio de ni&el 2, el 100H Bciento !or cientoC del literal 4 se deducir del !atrimonio de ni&el
1? 9n caso e)ista !atrimonio de ni&el 2 !ero /ste sea insu(iciente !ara cubrir las deducciones, se
deducir !rimero el monto del !atrimonio de ni&el 2 y el e)ceso !endiente ser deducido del
!atrimonio de ni&el 1?
9l !atrimonio de ni&el 3 del gru!o consolidable estar constituido !or la deuda subordinada redimible
consolidada y de los instrumentos con caractersticas de ca!ital y de deuda consolidados .ue indi.ue
la Su!erintendencia, e)clusi&os !ara so!ortar riesgo de mercado?
4? Los conce!tos .ue debern deducirse del !atrimonio de ni&el 1 y del !atrimonio de ni&el 2 del gru!o
consolidable, de con(ormidad con lo se-alado en los literales anteriores son los siguientes=
1? Iratndose del gru!o consolidable del sistema (inanciero, el monto de la in&ersi'n en
instrumentos re!resentati&os de ca!ital y en deuda subordinada emitidos !or otras em!resas del
sistema (inanciero o del sistema de seguros del !as o del e)terior, .ue no !ertenecen al
conglomerado? Iratndose del gru!o consolidable del sistema de seguros, el monto de la
in&ersi'n en instrumentos re!resentati&os de ca!ital y en deuda subordinada emitidos !or otras
em!resas del sistema de seguros del !as o del e)terior, .ue no !ertenecen al conglomerado?
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2? 9l monto de la in&ersi'n en instrumentos re!resentati&os de ca!ital y en deuda subordinada
*ec*a en otras em!resas del conglomerado .ue no !ertenecen al gru!o consolidable?
3? Iratndose del gru!o consolidable del sistema (inanciero, el monto en .ue la in&ersi'n en
instrumentos re!resentati&os de ca!ital en una em!resa del sector real no !erteneciente al
conglomerado y no considerada en la cartera de negociaci'n e)ceda el .uince !or ciento B1FHC
del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable+ as como el monto en .ue la in&ersi'n total en
instrumentos re!resentati&os de ca!ital en em!resas del sector real no !ertenecientes al
conglomerado y no consideradas en la cartera de negociaci'n e)ceda el sesenta !or ciento
B$0HC del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable? 9l !atrimonio e(ecti&o a .ue se re(iere este
numeral se calcular sin incluir los numerales 3 ni 2 del !resente literal?
2? Iratndose del gru!o consolidable del sistema (inanciero, !or a.uellas em!resas .ue a!li.uen
modelos internos !ara el clculo del re.uerimiento de !atrimonio e(ecti&o !or riesgo de cr/dito,
se deber incluir la di(erencia entre la !/rdida es!erada y el total de !ro&isiones constituidas !or
riesgo de cr/dito, cuando esta di(erencia resulte !ositi&a?
@ara el c'm!uto del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable debern tomarse en cuenta las dis!osiciones
.ue la Su!erintendencia *aya emitido sobre el c'm!uto de instrumentos re!resentati&os de ca!ital y de
deuda subordinada en el !atrimonio e(ecti&o, as como cual.uier otra norma sobre la com!osici'n del
!atrimonio e(ecti&o?
Artculo 9%.- Lmite* e' el c1m0uto /el 0&trimo'io e)ecti.o /el 6ru0o co'*oli/&,le
@ara la determinaci'n del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable del sistema (inanciero se debern
res!etar los siguientes lmites entre los com!onentes=
1? 9l !atrimonio su!lementario no !odr ser su!erior al !atrimonio bsico?
2? La deuda subordinada redimible del !atrimonio de ni&el 2 no !odr ser su!erior al cincuenta !or ciento
BF0HC del monto corres!ondiente a los com!onentes del !atrimonio bsico considerados en los
numerales 1, 2, 3, 2 y F del literal : del artculo $7?
3? 9l !atrimonio de ni&el 3 no !odr ser su!erior al doscientos cincuenta !or ciento B2F0HC del monto
corres!ondiente a los com!onentes del !atrimonio bsico considerados en los numerales 1, 2, 3, 2 y F
del literal : del artculo $7 asignados a cubrir riesgo de mercado?
9n el caso del gru!o consolidable del sistema de seguros se a!licarn los lmites entre com!onentes del
!atrimonio e(ecti&o .ue a!ruebe la Su!erintendencia !ara las em!resas de seguros?
Artculo :%.- Re;uerimie'to* 0&trimo'i&le* /el 6ru0o co'*oli/&,le
9l clculo de los re.uerimientos !atrimoniales se-alados en el artculo F7 del !resente 1eglamento
corres!ondiente a cada gru!o consolidable, se deber reali0ar teniendo en cuenta lo siguiente=
1? Se sumarn los re.uerimientos !atrimoniales de cada em!resa, tomando en cuenta el re.uerimiento
!atrimonial o ca!ital regulatorio en (unci'n al riesgo asumido en sus o!eraciones .ue el marco legal
ba8o el cual o!eran les e)ige? #o debern considerarse los re.uerimientos !atrimoniales .ue
corres!ondan a las o!eraciones reali0adas entre em!resas del conglomerado .ue !ertene0can al
mismo gru!o consolidable, ni las o!eraciones .ue *ayan sido detradas del !atrimonio e(ecti&o del
gru!o consolidable?
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2? 9n el caso de em!resas cuya legislaci'n a!licable no estable0ca re.uerimientos !atrimoniales o
ca!ital regulatorio en (unci'n al riesgo asumido en sus o!eraciones, deber considerarse el mayor de
los montos .ue resulte de com!arar aC y bC?
aC 9l die0 !or ciento B10HC del total de acti&os sin considerar las o!eraciones reali0adas entre
em!resas del conglomerado .ue !ertene0can al mismo gru!o consolidable, ni las o!eraciones
.ue *ayan sido detradas del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable?

bC 4alcular el !orcenta8e .ue del total de los acti&os no corres!onde a o!eraciones reali0adas entre
em!resas del conglomerado .ue !ertenecen al mismo gru!o consolidable ni a o!eraciones .ue
*ayan sido detradas del !atrimonio e(ecti&o del gru!o consolidable? :!licar el !orcenta8e antes
calculado a la suma del ca!ital social, reser&as legales y (acultati&as, y utilidades de e8ercicios
anteriores y del e8ercicio en curso, sobre las cuales e)istan com!romisos de ca!itali0aci'n de los
'rganos societarios corres!ondientes, deduci/ndole las !/rdidas de e8ercicios anteriores y del
e8ercicio en curso?
CAPITULO II
DE LOS RE3UERIMIENTOS PATRIMONIALES DEL GRUPO !INANCIERO
Artculo <%.- Lmite 6lo,&l /el 6ru0o )i'&'ciero
9l gru!o (inanciero debe contar con un !atrimonio e(ecti&o destinado a cubrir los riesgos .ue en(rentan los
gru!os consolidables del sistema (inanciero y del sistema de seguros en las o!eraciones y acti&idades
.ue reali0an? 6ic*o !atrimonio no deber ser in(erior a la suma de los re.uerimientos !atrimoniales de
cada gru!o consolidable?
@ara el c'm!uto de este lmite deber em!learse el !atrimonio e(ecti&o corres!ondiente al mismo !erodo
.ue se remite la in(ormaci'n?
9s res!onsabilidad de las em!resas su!er&isadas ado!tar las medidas necesarias !ara .ue el gru!o
(inanciero tenga un !atrimonio e(ecti&o !or encima del citado lmite global, antici!ando !osibles
(luctuaciones negati&as del ciclo econ'mico, y en (unci'n al !er(il de riesgo de sus negocios?
Artculo $=%.- C8lculo /el 0&trimo'io e)ecti.o /el 6ru0o )i'&'ciero
@ara la determinaci'n del !atrimonio e(ecti&o del gru!o (inanciero se debern utili0ar los estados
(inancieros consolidados de ambos gru!os consolidables, los cuales contienen la agregaci'n de los
estados (inancieros eliminando los e(ectos de las o!eraciones entre los gru!os consolidables? La inclusi'n
de los elementos en el !atrimonio e(ecti&o deber cum!lir con las normas emitidas !or esta
Su!erintendencia?
9l !atrimonio e(ecti&o del gru!o (inanciero ser determinado sumando el !atrimonio bsico y el !atrimonio
su!lementario, seg<n el siguiente !rocedimiento=
:? 9l !atrimonio bsico o !atrimonio de ni&el 1 del gru!o (inanciero estar com!uesto de la siguiente
manera=
1? Se suman el ca!ital !agado, las reser&as legales, la !rima su!lementaria de ca!ital y las
reser&as (acultati&as, consolidados, cuando e)ista un com!romiso de los 'rganos societarios
com!etentes mediante el cual se establece .ue s'lo !odrn ser reducidos !re&ia con(ormidad de
la Su!erintendencia?
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6eber en&iarse a la Su!erintendencia co!ia de los com!romisos antes mencionados, en la
o!ortunidad en .ue se remitan los estados (inancieros trimestrales corres!ondientes al !erodo
en el cual se ado!taron los com!romisos?
9l ca!ital !agado incluye las acciones comunes y las acciones !re(erentes !er!etuas con
derec*o a di&idendo no acumulati&o?
2? Se suman las utilidades consolidadas de e8ercicios anteriores y del e8ercicio en curso .ue
cuenten con acuerdo de ca!itali0aci'n de los 'rganos societarios com!etentes de las em!resas?
6eber en&iarse a la Su!erintendencia co!ia de los acuerdos antes mencionados, en la
o!ortunidad en .ue se remitan los estados (inancieros trimestrales corres!ondientes al !erodo
en el cual se ado!taron dic*os acuerdos?
9n el caso de un gru!o (inanciero .ue se encuentre ba8o una em!resa controladora, se incluirn
s'lo las utilidades consolidadas com!rometidas de la em!resa controladora, as como las
utilidades com!rometidas corres!ondientes a los intereses no controladores Bintereses
minoritariosC del gru!o (inanciero? @or otro lado, en el caso de un gru!o (inanciero .ue no se
encuentre ba8o una em!resa controladora, se incluir la suma de las utilidades com!rometidas
de ambos gru!os consolidables de acuerdo con lo se-alado en el numeral 2 del literal : del
artculo $7?
4uando se identi(i.ue .ue alguna em!resa de los gru!os consolidables *aya desconocido o
de8ado sin e(ecto alg<n acuerdo de ca!itali0aci'n de utilidades del e8ercicio en curso o de
e8ercicios anteriores a .ue se *ace re(erencia en el !rra(o anterior, la Su!erintendencia tiene la
(acultad de no considerar cual.uier acuerdo (uturo de este ti!o de dic*a em!resa !ara e(ectos
de su c'm!uto en el !atrimonio e(ecti&o consolidado del gru!o (inanciero, de acuerdo con lo
establecido en el numeral 2 del literal : del artculo $ del !resente 1eglamento?
3? Se suman otros elementos consolidados .ue re<nan caractersticas de !ermanencia y absorci'n
de !/rdidas similares a los elementos del numeral 1, de acuerdo con las normas establecidas
!or la Su!erintendencia?
2? Se restan las !/rdidas consolidadas de e8ercicios anteriores y del e8ercicio en curso, as como
los d/(icit de !ro&isiones .ue se *ayan determinado en los gru!os consolidables?
9n el caso de un gru!o (inanciero .ue se encuentre ba8o una em!resa controladora, se
deducirn las !/rdidas consolidadas de la em!resa controladora as como a.uellas
corres!ondientes a los intereses no controladores Bintereses minoritariosC del gru!o (inanciero?
@or otro lado, en el caso de un gru!o (inanciero .ue no se encuentre ba8o una em!resa
controladora, se deducirn ntegramente las !/rdidas de ambos gru!os consolidables?
F? Se resta el monto consolidado de la !lus&ala mercantil o cr/dito mercantil BgoodGillC !roducto de
la reorgani0aci'n de las em!resas de los gru!os consolidables, as como de la ad.uisici'n de
in&ersiones?
$? Se resta la mitad del monto a .ue se re(iere el literal 4 del !resente artculo? 9n caso no e)ista
!atrimonio de ni&el 2, el 100H Bciento !or cientoC del literal 4 se deducir del !atrimonio de ni&el
1? 9n caso e)ista !atrimonio de ni&el 2 !ero /ste sea insu(iciente !ara cubrir las deducciones, se
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deducir !rimero el monto del !atrimonio de ni&el 2 y el e)ceso !endiente ser deducido del
!atrimonio de ni&el 1?
"? 9l !atrimonio su!lementario del gru!o (inanciero estar constituido !or la suma del !atrimonio de
ni&el 2 y del !atrimonio de ni&el 3?
9l !atrimonio de ni&el 2 del gru!o (inanciero se constituir como sigue=
1? Se suman el ca!ital !agado, las reser&as legales, la !rima su!lementaria de ca!ital y las
reser&as (acultati&as, consolidados, .ue !ueden ser reducidos sin contar con la con(ormidad
!re&ia de la Su!erintendencia?
2? Se suma la !arte com!utable de la deuda subordinada redimible consolidada, y de los
instrumentos con caractersticas de ca!ital y de deuda consolidados, .ue indi.ue la
Su!erintendencia?
3? Se suman las !ro&isiones gen/ricas com!utadas en el !atrimonio de ni&el 2 del gru!o
consolidable del sistema (inanciero? @ara este clculo, no debern incluirse las !ro&isiones .ue
corres!ondan a cr/ditos reali0ados entre em!resas de los gru!os consolidables?
2? Se detrae la mitad del monto a .ue se re(iere el literal 4 del !resente artculo? 9n caso no e)ista
!atrimonio de ni&el 2, el 100H Bciento !or cientoC del literal 4 se deducir del !atrimonio de ni&el
1? 9n caso e)ista !atrimonio de ni&el 2 !ero /ste sea insu(iciente !ara cubrir las deducciones, se
deducir !rimero el monto del !atrimonio de ni&el 2 y el e)ceso !endiente ser deducido del
!atrimonio de ni&el 1?
9l !atrimonio de ni&el 3 del gru!o (inanciero estar constituido !or la deuda subordinada redimible
consolidada y los instrumentos con caractersticas de ca!ital y de deuda consolidados .ue indi.ue la
Su!erintendencia, com!utados en el !atrimonio de ni&el 3 de ambos gru!os consolidables,
deduciendo las in&ersiones cru0adas entre dic*os gru!os consolidables?
4? Los conce!tos .ue debern deducirse del !atrimonio de ni&el 1 y del !atrimonio de ni&el 2 del gru!o
(inanciero, de con(ormidad con lo se-alado en los literales anteriores son los siguientes=
1? La suma de los montos de in&ersi'n en instrumentos re!resentati&os de ca!ital y en deuda
subordinada emitidos !or otras em!resas del sistema (inanciero o del sistema de seguros del
!as o del e)terior, .ue no !ertenecen al conglomerado, com!utados como deducciones en los
res!ecti&os gru!os consolidables?
2? 9l monto de la in&ersi'n en instrumentos re!resentati&os de ca!ital y en deuda subordinada
*ec*a en otras em!resas del conglomerado .ue no !ertenecen a los gru!os consolidables?
3? 9l monto de la in&ersi'n en instrumentos re!resentati&os de ca!ital en em!resas del sector real
no !ertenecientes al conglomerado, no considerada en la cartera de negociaci'n, com!utado
como deducciones en el gru!o consolidable del sistema (inanciero?
2? 9l monto de la di(erencia entre la !/rdida es!erada y el total de !ro&isiones constituidas !or
riesgo de cr/dito, com!utado como deducciones en el gru!o consolidable del sistema (inanciero?
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@ara el c'm!uto del !atrimonio e(ecti&o del gru!o (inanciero debern tomarse en cuenta las dis!osiciones
.ue la Su!erintendencia *aya emitido sobre el c'm!uto de instrumentos re!resentati&os de ca!ital y de
deuda subordinada en el !atrimonio e(ecti&o, as como cual.uier otra norma sobre la com!osici'n del
!atrimonio e(ecti&o?
Artculo $$%.- Re;uerimie'to* 0&trimo'i&le* /el 6ru0o )i'&'ciero
9l clculo de los re.uerimientos !atrimoniales se-alados en el artculo 97 del !resente 1eglamento
corres!ondiente al gru!o (inanciero, se deber reali0ar teniendo en cuenta lo siguiente=
1? Se sumarn los re.uerimientos !atrimoniales de ambos gru!os consolidables?
2? #o debern considerarse los re.uerimientos !atrimoniales .ue corres!ondan a las o!eraciones
reali0adas entre em!resas de los gru!os consolidables, ni las o!eraciones .ue *ayan sido detradas
del !atrimonio e(ecti&o del gru!o (inanciero?
CAP>TULO III
D?!ICIT RESPECTO AL RE3UERIMIENTO PATRIMONIAL
Artculo $(%.- D@)icit co' rel&ci1' &l re;uerimie'to 0&trimo'i&l
4uando un gru!o consolidable o el gru!o (inanciero !resente d/(icit !atrimonial res!ecto del mnimo
re.uerido en los artculos F7 ' 97 anteriores, res!ecti&amente, la em!resa su!er&isada res!onsable de la
remisi'n de in(ormaci'n, de acuerdo con el artculo 217 del !resente 1eglamento, deber comunicar
inmediatamente tal situaci'n a esta Su!erintendencia y, dentro de los treinta B30C das calendario
siguientes a la (ec*a de remisi'n de in(ormaci'n del trimestre en .ue se registr' el d/(icit , deber
!resentar un !lan de adecuaci'n !ara retornar a los ni&eles mnimos re.ueridos !ara su a!robaci'n, de
con(ormidad con lo dis!uesto en el artculo 1,7 del !resente 1eglamento?
4uando el d/(icit sea in(erior o igual al &einte !or ciento B20HC del mnimo re.uerido en los artculos F7 '
97 del !resente 1eglamento, las em!resas su!er&isadas !ertenecientes al gru!o (inanciero debern
someter a la autori0aci'n !re&ia de la Su!erintendencia la distribuci'n de sus utilidades? :simismo, en
caso dic*o d/(icit resulte su!erior al lmite antes mencionado, las em!resas su!er&isadas !ertenecientes
al gru!o (inanciero debern destinar la totalidad de las utilidades netas a la ca!itali0aci'n !ara su!erar el
d/(icit?
CAPITULO IV
DE LOS L>MITES CONSOLIDADOS
Artculo $+%.- Lmite &l )i'&'ci&mie'to & 0er*o'&* .i'cul&/&* &l 6ru0o co'*oli/&,le
9l total de (inanciamientos .ue las em!resas de un gru!o consolidable otorguen a !ersonas naturales y
8urdicas .ue tengan directa y>o indirectamente una !ro!orci'n mayor al 2H de las acciones o
!artici!aciones con derec*o a &oto de dic*as em!resas, o a !ersonas naturales o 8urdicas .ue tengan
in(luencia signi(icati&a en la gesti'n de alguna de las em!resas del gru!o consolidable, no !uede su!erar
un monto e.ui&alente al treinta !or ciento B30HC del !atrimonio e(ecti&o de dic*o gru!o consolidable?
La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n a .ue se re(iere el artculo 217 del !resente
1eglamento deber mantener a dis!osici'n de la Su!erintendencia una base de datos actuali0ada con la
relaci'n de todas las !ersonas &inculadas a .ue se re(iere el !resente artculo?
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Artculo $2%.- Lmite /e co'ce'tr&ci1' &l )i'&'ci&mie'to &0lic&,le &l 6ru0o co'*oli/&,le /el
*i*tem& )i'&'ciero
9l total de (inanciamientos .ue las em!resas del gru!o consolidable del sistema (inanciero concedan a
(a&or de una misma !ersona natural o 8urdica, o gru!o de !ersonas naturales o 8urdicas .ue !resenten
riesgo <nico de con(ormidad con lo dis!uesto en el artculo 1$7 del !resente 1eglamento, no !odrn
e)ceder del treinta !or ciento B30HC del !atrimonio e(ecti&o de dic*o gru!o consolidable, su8eto a los
siguientes sub3lmites, com!utados sobre la misma base=
1? 9l total de (inanciamientos otorgados a una !ersona .ue no !ertene0ca al sistema (inanciero no
!uede e)ceder del lmite de &einte !or ciento B20HC? 6ic*o lmite !odr ser e)tendido *asta el
e.ui&alente al treinta !or ciento B30HC, siem!re .ue cuando menos una cantidad e.ui&alente al
e)ceso sobre dic*o lmite corres!onda a o!eraciones de arrendamiento (inanciero o se cuente con
las garantas contem!ladas en el artculo 2097 y en los numerales 1 y 2 del artculo 2117 de la Ley
General, de con(ormidad con lo dis!uesto en la normati&a .ue reglamenta dic*os artculos?
2? 9l total de (inanciamientos otorgados a una em!resa del sistema (inanciero, incluidos los de!'sitos
e(ectuados en ella, sumados a los a&ales, (ian0as y otras garantas .ue se *aya recibido de dic*a
em!resa no !ueden e)ceder del die0 !or ciento B10HC si se trata de una instituci'n no su8eta a
su!er&isi'n !or organismos similares a la Su!erintendencia y del treinta !or ciento B30HC si se trata
de una entidad su!er&isada !or la Su!erintendencia, !or organismos similares, o si son bancos del
e)terior de !rimera categora?
9l lmite de treinta !or ciento B30HC !odr e)tenderse a cincuenta !or ciento BF0HC del !atrimonio e(ecti&o
del gru!o consolidable cuando el e)ceso est/ re!resentado !or cartas de cr/dito de em!resas del
sistema (inanciero del !as o del e)terior? #o se considerarn !ara e(ectos de lmites las e)!osiciones
(rente a em!resas del sistema (inanciero del !as o del e)terior !roducto de cartas de cr/dito !agaderas
con arreglo al 4on&enio de @agos y 4r/ditos 1ec!rocos J:L:6D?
Artculo $5%.- Lmite* /e co'ce'tr&ci1' A /i.er*i)ic&ci1' 0or emi*or 0&r& l&* i'.er*io'e*
&0lic&,le* &l 6ru0o co'*oli/&,le /el *i*tem& /e *e6uro*
Las in&ersiones .ue e(ect<en las em!resas del gru!o consolidable del sistema de seguros debern
cum!lir con los lmites de concentraci'n y di&ersi(icaci'n !or emisor a!licables al total de las in&ersiones
elegibles y no elegibles a .ue se re(ieren las normas reglamentarias emitidas !or la Su!erintendencia?
4on dic*o (in, cuando se contem!len lmites distintos !ara ramos generales y ramos de &ida se deber
tomar en cuenta el lmite ms am!lio corres!ondiente?
Artculo $7%.- Criterio* &0lic&,le* 0&r& el c1m0uto /e lmite*
Los lmites se-alados en los artculos anteriores se calcularn teniendo en cuenta los criterios
establecidos en la Ley General y en la normati&a emitida !or la Su!erintendencia !ara el c'm!uto de los
res!ecti&os lmites o!erati&os a ni&el indi&idual? 9n tal sentido, se deben considerar las normas &igentes
sobre riesgo <nico, sustituci'n de contra!arte crediticia y control diario de lmites, entre otros as!ectos?
@ara el c'm!uto de estos lmites, el !atrimonio e(ecti&o .ue deber em!learse ser el corres!ondiente al
trimestre de re!orte?
@ara la a!licaci'n de los lmites a cada gru!o consolidable, no debern incluirse las o!eraciones .ue se
realicen entre em!resas !ertenecientes a dic*o gru!o consolidable ni las o!eraciones .ue *ayan sido
deducidas del !atrimonio e(ecti&o de dic*o gru!o consolidable?
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Artculo $9%.- EBce*o /e lmite*
9n caso el gru!o consolidable !resente e)ceso sobre los lmites se-alados en el !resente 4a!tulo, la
em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n comunicar a esta Su!erintendencia dic*a situaci'n
de manera inmediata y, en un !la0o no mayor de treinta B30C das calendario siguientes a la (ec*a de
cierre del trimestre, deber !resentar !ara su a!robaci'n un !lan de adecuaci'n, de con(ormidad con lo
dis!uesto en el artculo 1,7 del !resente 1eglamento?
5ientras e)ista la in(racci'n de los lmites !re&istos en los artculos 137, 127 y 1F7 del !resente
1eglamento, las em!resas su!er&isadas !ertenecientes al gru!o consolidable corres!ondiente debern
someter a la autori0aci'n !re&ia de la Su!erintendencia la distribuci'n de sus utilidades?
CAP>TULO V
PLANES DE ADECUACIN
Artculo $:%.- Pl&'e* /e &/ecu&ci1'
Los @lanes de adecuaci'n a .ue se re(ieren los artculos 127 y 1%7 del !resente 1eglamento debern
cum!lir con los siguientes re.uisitos=
a? 6ebern contar con la no ob8eci'n de la Su!erintendencia?
b? 6ebern incluir, como mnimo, los as!ectos mencionados en los artculos 127 y 1%7 del !resente
1eglamento? :dicionalmente, !odrn incluir las siguientes medidas= a!ortes de ca!ital, constituci'n
de reser&as, com!romisos de ca!itali0aci'n de utilidades, emisi'n de deuda subordinada, reducci'n
del ni&el de determinadas o!eraciones, reali0aci'n de o!eraciones con menor ni&el de riesgo, entre
otros?
c? Iodos los mecanismos contem!lados en el @lan debern estar orientados a asegurar .ue se !osea
un ni&el de (ortale0a !atrimonial a ni&el de cada gru!o consolidable, acorde con el ni&el de riesgos
.ue asumen, y con el tama-o y com!le8idad de sus o!eraciones?
d? 9n caso e)istan com!romisos de em!resas no su8etas a su!er&isi'n !or !arte de la
Su!erintendencia, se deber remitir la co!ia de los acuerdos de los 'rganos societarios
corres!ondientes?
e? 9l @lan deber contem!lar medidas .ue in&olucren la su!eraci'n del d/(icit !atrimonial o de los
e)cesos de lmites a .ue se re(ieren los artculos 127 y 1%7, res!ecti&amente, en un !la0o no mayor a
doce B12C meses calendario? :simismo, debern detallar los !la0os corres!ondientes a las eta!as
.ue in&olucre el re(erido @lan? 9ste !la0o !odr ser modi(icado, seg<n lo amerite el caso en
!articular, a criterio de la Su!erintendencia?
4on la (inalidad de cum!lir lo dis!uesto !or el literal c? de manera o!ortuna ante un e&entual d/(icit
!atrimonial o e)ceso de lmites, la em!resa su!er&isada res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n
deber reali0ar las coordinaciones necesarias y remitir a la Su!erintendencia co!ia de los acuerdos
ado!tados con dic*o (in, los .ue !odrn incluir entre otros as!ectos, la delegaci'n de autori0aciones !ara
.ue determinadas em!resas de los gru!os consolidables ado!ten los acuerdos .ue com!rometan al
gru!o (inanciero en su con8unto?
Dnde!endientemente del monto del d/(icit detectado o del e)ceso de lmites, mientras no se cuente con la
no ob8eci'n de esta Su!erintendencia al @lan de :decuaci'n, la Su!erintendencia !odr sus!ender o
restringir determinadas o!eraciones a las em!resas su!er&isadas, es!ecialmente con !ersonas
&inculadas?
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Sin !er8uicio de lo dis!uesto anteriormente, en caso no se realicen los a8ustes necesarios al @lan de
:decuaci'n !ara contar con la no ob8eci'n citada en el literal a? o el @lan no ob8etado sea incum!lido, las
em!resas su!er&isadas no !odrn distribuir utilidades?
6urante la &igencia del @lan de :decuaci'n, la em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n
deber in(ormar trimestralmente sobre el cum!limiento del @lan, en el !la0o contem!lado !ara la
!resentaci'n de la in(ormaci'n trimestral?
CAPITULO VI
DE LAS MEDIDAS PRUDENCIALES ADICIONALES
Artculo $<%.- Me/i/&* 0ru/e'ci&le* &/icio'&le*
4uando la Su!erintendencia detecte !rcticas .ue a su criterio e)!ongan a los gru!os consolidables a un
ni&el de riesgo no !rudente, incluso si ellas son !ermitidas en otros !ases, !odr ordenar a las em!resas
su!er&isadas la ado!ci'n de las siguientes medidas !rudenciales=
a? 6educci'n del !atrimonio e(ecti&o de las em!resas su!er&isadas, de los d/(icit de !ro&isiones o
reser&as t/cnicas de em!resas no su8etas a la su!er&isi'n de la Su!erintendencia cuando, a criterio
de este Organismo de 4ontrol, se considere .ue las !rcticas contables no corres!ondan al estndar
internacional o no e)ista in(ormaci'n su(iciente? La estimaci'n de tales d/(icit se reali0ar de acuerdo
con los criterios .ue estime la Su!erintendencia en cada caso, !udiendo cuando no se !resente
in(ormaci'n .ue !ermita anali0ar la calidad de las e)!osiciones, e)igirse una !ro&isi'n con(orme con
la normati&a !eruana? 9n caso e)istieran &arias em!resas su!er&isadas !or esta Su!erintendencia,
dic*a deducci'n se reali0ar de (orma !ro!orcional a la magnitud de los !atrimonios e(ecti&os de
dic*as em!resas?
b? 9n caso no se !ueda identi(icar a las contra!artes de las e)!osiciones o cuando no se !osea
su(iciente in(ormaci'n sobre ellas, !or ra0ones legales o de otra ndole, se !odr !resumir, sal&o
!rueba en contrario a satis(acci'n de esta Su!erintendencia, .ue los (inanciamientos *an sido
otorgados a !ersonas &inculadas al gru!o consolidable? 6ic*os (inanciamientos debern ser incluidos
dentro del c'm!uto del lmite al (inanciamiento a !ersonas &inculadas a .ue se re(iere el artculo 137
del !resente 1eglamento? La Su!erintendencia !odr adems e)igir mayor ni&el de !atrimonio
e(ecti&o a ni&el consolidado?
c? 4uando se cum!lan cual.uiera de los su!uestos contem!lados en el artculo 337 del !resente
1eglamento, cuando no se !ueda reali0ar una e(ecti&a su!er&isi'n consolidada debido a la
legislaci'n a!licable a las em!resas .ue integran los gru!os consolidables, o !or otras situaciones,
se !odrn tomar las siguientes medidas= la denegatoria o condicionamiento de autori0aciones cuando
las em!resas del sistema (inanciero soliciten modi(icar su naturale0a, o am!liar o!eraciones, de
acuerdo con los artculos 2,37 al 2,97 de la Ley General o cuando las em!resas de seguros decidan
am!liar ramos de seguros o con&ertirse en em!resas de seguros y reaseguros+ la sus!ensi'n o
restricci'n de determinadas o!eraciones de las em!resas su!er&isadas o re.uerimiento de
autori0aci'n !re&ia de la Su!erintendencia !ara e(ectuarlas?
La Su!erintendencia !odr ordenar a las em!resas la ado!ci'n de medidas !rudenciales adicionales a
las !re&istas en el !resente 1eglamento, con el !ro!'sito de atenuar la e)!osici'n a los riesgos .ue
en(rentan los gru!os consolidables y>o !ermitir una e(ecti&a su!er&isi'n consolidada?
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TITULO III
DE LA IN!ORMACIN PARA LA SUPERVISIN CONSOLIDADA
CAPITULO I
DE LOS ASPECTOS GENERALES
Artculo (=%.- I')orm&ci1' re;ueri/& 0&r& l& *u0er.i*i1' co'*oli/&/&
$
4on el !ro!'sito de .ue la Su!erintendencia realice la su!er&isi'n consolidada, la em!resa res!onsable
de la remisi'n de in(ormaci'n !resentar la siguiente in(ormaci'n=
:? @ara el conglomerado=
9stados Financieros
aC 9stado de Situaci'n Financiera, 9stado de 1esultados, 9stado de 1esultados y Otro 1esultado
Dntegral, 9stado de Flu8os de 9(ecti&o y 9stado de 4ambios en el @atrimonio, consolidados,
anuales auditados, elaborados de con(ormidad con las normas establecidas !or la
Su!erintendencia del 5ercado de Aalores BS5AC?
"? @ara el gru!o (inanciero=
9stados Financieros
aC 9stado de Situaci'n Financiera, 9stado de 1esultados y 9stado de 1esultados y Otro 1esultado
Dntegral, consolidados, trimestrales, de acuerdo con lo dis!uesto en los :ne)os # 2, #7 3 y #7
3?1 , res!ecti&amente?
bC 9stado de Flu8os de 9(ecti&o consolidado, anual, de acuerdo con lo se-alado en el :ne)o # 2?
cC 9stado de 4ambios en el @atrimonio consolidado, trimestral, de acuerdo con lo se-alado en el
:ne)o # F?
dC Ko8as de eliminaciones, trimestrales, cuyo (ormato se detalla en los :ne)os # $, #7 % y %?1?
Dn(ormaci'n 4om!lementaria
aC @ersonas 8urdicas .ue con(orman los gru!os consolidables, trimestral, de acuerdo con lo
dis!uesto en el :ne)o #7 1?
bC 4lculo del !atrimonio e(ecti&o, trimestral, de acuerdo con el :ne)o #7 ,?
cC 4lculo del re.uerimiento !atrimonial, trimestral, seg<n se detalla en el :ne)o # 9?
dC Dn(orme sobre la gesti'n integral de riesgos, anual, de acuerdo con lo dis!uesto en el artculo 2,7
del !resente 1eglamento?
eC Otros .ue la Su!erintendencia considere !ertinentes?
4? @ara el gru!o consolidable del sistema (inanciero=
9stados Financieros
aC 9stado de Situaci'n Financiera, 9stado de 1esultados y 9stado de 1esultados y Otro 1esultado
Dntegral, consolidados, trimestrales, de acuerdo con lo dis!uesto en los :ne)os # 23:, 33: y 3?13
:, res!ecti&amente?
bC 9stado de Flu8os de 9(ecti&o consolidado, anual, de acuerdo con lo se-alado en el :ne)o # 23:?
1
:rtculo modi(icado !or 1esoluci'n S"S #7 292F32013 de (ec*a 1F?0F?2013?
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cC 9stado de 4ambios en el @atrimonio consolidado, trimestral, de acuerdo con lo se-alado en el
:ne)o # F3:?
dC Ko8as de eliminaciones, trimestrales, seg<n el (ormato .ue se detalla en los :ne)os # $3:, #
%3: y #7 %?13:?
Dn(ormaci'n 4om!lementaria
aC 4lculo del !atrimonio e(ecti&o, trimestral, de acuerdo con los :ne)os #7 ,3: y #7 ,3"?
bC 4lculo del re.uerimiento !atrimonial, trimestral, seg<n se detalla en el :ne)o # 9?
cC Lmite al (inanciamiento a !ersonas &inculadas, trimestral, de acuerdo con el :ne)o #7 10?
dC Lmite de concentraci'n al (inanciamiento, trimestral, de acuerdo con el :ne)o #7 123:?
eC "ase de datos con la relaci'n de todas las !ersonas &inculadas, de acuerdo con el artculo 137
del !resente 1eglamento?
(C Otros .ue la Su!erintendencia considere !ertinentes?
6? @ara el gru!o consolidable del sistema de seguros=
9stados Financieros
aC 9stado de Situaci'n Financiera, 9stado de 1esultados y 9stado de 1esultados y Otro 1esultado
Dntegral, consolidados, trimestrales, de acuerdo con lo dis!uesto en los :ne)os # 23" , #733" y
#7 3?13", res!ecti&amente?
bC 9stado de Flu8os de 9(ecti&o consolidado, anual, de acuerdo con lo se-alado en el :ne)o # 23"?
cC 9stado de 4ambios en el @atrimonio consolidado, trimestral, de acuerdo con lo se-alado en el
:ne)o # F3"?
dC Ko8as de eliminaciones, trimestrales, seg<n (ormato .ue se detalla en los :ne)os # $3" y #7 %3"
y #7 %?13"?
Dn(ormaci'n 4om!lementaria
aC 4lculo del !atrimonio e(ecti&o, trimestral, de acuerdo con los :ne)os #7 ,3: y #7 ,34?
bC 4lculo del re.uerimiento !atrimonial, trimestral, seg<n se detalla en el :ne)o # 9?
cC Lmite al (inanciamiento a !ersonas &inculadas, trimestral, de acuerdo con el :ne)o #7 10?
dC 4lculo de las obligaciones t/cnicas, trimestral, seg<n se detalla en el :ne)o # 11?
eC Dn&ersiones, trimestral, seg<n se detalla en los :ne)os # 123:, #7 123", #7 1234, #7 1236, #7
1239 y #7 123F?
(C @rimas cedidas !or reasegurador, trimestral, seg<n se detalla en el :ne)o # 13?
gC Lmites de concentraci'n y di&ersi(icaci'n !or emisor a las in&ersiones, trimestral, de acuerdo
con el :ne)o #7 123"?
*C "ase de datos con la relaci'n de todas las !ersonas &inculadas, de acuerdo con el artculo 137
del !resente 1eglamento?
i) Otros .ue la Su!erintendencia considere !ertinentes
La in(ormaci'n indicada en los literales :, ", 4 y 6 se deber remitir en (orma im!resa de acuerdo con las
siguientes instrucciones=
1. La in(ormaci'n trimestral se !resentar dentro de los treinta B30C das calendario siguientes al cierre
del trimestre res!ecti&o? La in(ormaci'n corres!ondiente al cierre del cuarto trimestre de cada a-o se
!resentar dentro de los cuarenta B20C das calendario siguientes al cierre del a-o?
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2? La !resentaci'n de la in(ormaci'n anual deber reali0arse dentro de los no&enta B90C das calendario
siguientes al cierre de cada e8ercicio?
3? La !resentaci'n de los estados (inancieros a .ue se *acen re(erencia en el literal : deber e(ectuarse
en la misma (ec*a en .ue se !resenten a la S5A?
2? Los ane)os debern ser (irmados !or el Gerente General y el 4ontador General de la em!resa
res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n? Iratndose de los estados (inancieros re(eridos en los
literales :, ", 4 y 6 deber incluirse, adems, la (irma de !or lo menos dos B2C 6irectores de la
em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n?
F? Las bases de datos con la relaci'n de todas las !ersonas &inculadas se-alados en los literales 4 y 6
deben estar a dis!osici'n de la Su!erintendencia?
6. 9n los casos en los .ue el gru!o (inanciero est/ con(ormado s'lo !or un gru!o consolidable, la
em!resa res!onsable deber remitir la in(ormaci'n corres!ondiente a dic*o gru!o consolidable, la
consignada en los literales aC y dC de la in(ormaci'n com!lementaria del gru!o (inanciero, as como la
corres!ondiente al conglomerado?
La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n deber mantener a dis!osici'n de la
Su!erintendencia los !a!eles de traba8o .ue sustenten toda la in(ormaci'n remitida?
La Su!erintendencia !odr re.uerir a las em!resas su!er&isadas, la !resentaci'n de los estados
(inancieros de cada una de las em!resas no su!er&isadas !or este 'rgano de control .ue integren el
conglomerado?
Artculo ($%.- Em0re*& re*0o'*&,le /e l& remi*i1' /e l& i')orm&ci1'
La !resentaci'n com!leta y o!ortuna de la in(ormaci'n re.uerida !or el !resente 1eglamento y la
corres!ondiente a las em!resas no su!er&isadas .ue integren el conglomerado, ser de res!onsabilidad
de la em!resa su!er&isada !or esta Su!erintendencia? 4uando e)ista ms de una em!resa su!er&isada
.ue con(orme el gru!o (inanciero, la em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n ser a.uella .ue
tenga la mayor !artici!aci'n en los acti&os del gru!o (inanciero? 9n los casos en los cuales no !ueda
determinarse a dic*a em!resa, la Su!erintendencia indicar a la res!onsable?
La in(ormaci'n re.uerida tiene carcter de declaraci'n 8urada, siendo res!onsables de la &eracidad y
o!ortunidad de la misma, el 6irectorio y la Gerencia de la em!resa res!onsable de la remisi'n de
in(ormaci'n, de acuerdo con lo dis!uesto en los artculos ,% y 92 de la Ley General?
Artculo ((%.- Pu,lic&ci1'
(
La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n seg<n lo establecido en el artculo anterior, deber
!ublicar anualmente el 9stado de Situaci'n Financiera 4onsolidado del Gru!o Financiero, el 9stado de
1esultados 4onsolidado del Gru!o Financiero, as como el monto de su!er&it o d/(icit !atrimonial,
dentro de los siete B%C das *biles de *aberlos !resentado a esta Su!erintendencia, en un diario de
e)tensa circulaci'n nacional? 6ic*os estados (inancieros debern corres!onder al cierre de cada e8ercicio?
CAPITULO II
DE LA IN!ORMACIN !INANCIERA CONSOLIDADA
Artculo (+%.- Not&* & lo* e*t&/o* )i'&'ciero* co'*oli/&/o* e i')orm&ci1' &/icio'&l
Los estados (inancieros consolidados del gru!o (inanciero anuales o corres!ondientes al cuarto trimestre
debern incor!orar como notas con carcter general, las siguientes=
2
:rtculo modi(icado !or 1esoluci'n S"S #7 292F32013 de (ec*a 1F?0F?2013?
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a? La identi(icaci'n del el gru!o (inanciero, as como la relaci'n de las em!resas incluidas en la
consolidaci'n? 6e ser el caso, la relaci'n de las em!resas no incluidas en la consolidaci'n y las
ra0ones !ara su e)clusi'n?
b? 4ambios ocurridos en la com!osici'n de alguno de los gru!os consolidables res!ecto a los estados
(inancieros consolidados del gru!o (inanciero anuales ms recientes?
c? Las !olticas contables signi(icati&as a!licadas en la !re!araci'n de los estados (inancieros del gru!o
(inanciero, tales como el m/todo utili0ado !ara la consolidaci'n, el m/todo !ara el registro de las
in&ersiones, las !olticas !ara la constituci'n de !ro&isiones y reser&as t/cnicas, as como cual.uier
consideraci'n de im!ortancia .ue incida en sus o!eraciones?
d? La (ec*a de !resentaci'n de los estados (inancieros de una em!resa del gru!o (inanciero, cuando
a.uellos *ayan sido utili0ados !ara elaborar los estados (inancieros consolidados y contengan una
(ec*a de !resentaci'n o sean de un !erodo .ue no coincida con los utili0ados !or las otras
em!resas, as como las ra0ones !ara utili0ar esta (ec*a o este !erodo di(erente?
e? La naturale0a y alcance de cual.uier restricci'n signi(icati&a relati&a a la ca!acidad de las
subsidiarias !ara trans(erir (ondos a la em!resa controladora o la em!resa matri0, ya sea en (orma de
di&idendos en e(ecti&o o de reembolso de !r/stamos o antici!os?
:simismo, los estados (inancieros consolidados del gru!o (inanciero anuales o corres!ondientes al
cuarto trimestre debern incor!orar como notas con carcter es!ec(ico el detalle de cada rubro?
Los estados (inancieros consolidados del gru!o (inanciero !resentados trimestralmente Bdistintos a los del
cuarto trimestreC debern incor!orar las siguientes notas mnimas=
1? 4ambios ocurridos en la com!osici'n de alguno de los gru!os consolidables res!ecto a los estados
(inancieros consolidados del gru!o (inanciero anuales o del cuarto trimestre ms recientes?
2? 6eclaraci'n de .ue se *an a!licado las mismas !olticas contables signi(icati&as .ue en los estados
(inancieros consolidados del gru!o (inanciero anuales o del cuarto trimestre ms recientes o si
algunas *an cambiado, incluyendo una descri!ci'n de dic*os cambios y sus e(ectos? :simismo, se
deber in(ormar si *an ocurrido correcciones de errores de e8ercicios anteriores o cambios en
estimaciones contables?
3? La naturale0a e im!orte de las transacciones inusuales, as como su e(ecto en el acti&o, !asi&o,
!atrimonio y resultados?
2? 9misiones, recom!ras y reembolsos de ttulos ocurridos des!u/s de la !resentaci'n de los estados
(inancieros consolidados del gru!o (inanciero anuales o del cuarto trimestre ms recientes?
F? Kec*os !osteriores al cierre del !erodo trimestral, .ue siendo de carcter signi(icati&o, no se
encuentren re(le8ados en los estados (inancieros consolidados del gru!o (inanciero trimestrales?
Ioda in(ormaci'n di(erente a las *o8as de eliminaciones contenida en los !a!eles de traba8o, deber
conser&arse y ser !resentada a la Su!erintendencia cuando /sta lo re.uiera? 9n caso no se !ueda
distinguir alguna contra!arte de los (inanciamientos !or los moti&os se-alados en el literal b del artculo
197, se deber declarar y cuanti(icar ello en las notas a los estados (inancieros consolidados del gru!o
(inanciero?
:simismo, las em!resas debern tener a dis!osici'n de esta Su!erintendencia los asientos de a8uste .ue
se e(ect<en !ara la consolidaci'n de estados (inancieros, tanto a ni&el del gru!o (inanciero como de cada
gru!o consolidable, as como el marco legal a!licable !ara el registro contable?
Artculo (2%.- Co'*oli/&ci1' /e e*t&/o* )i'&'ciero*
@ara e(ectos de la consolidaci'n de los estados (inancieros se-alados en los literales ", 4 y 6 del artculo
207 se seguirn los criterios siguientes=
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1? Ser a!licable la #orma Dnternacional de 4ontabilidad # 2% L9stados Financieros 4onsolidados y
Se!aradosM, en a.uello .ue no se o!onga a lo dis!uesto en el !resente 1eglamento?
2? Los estados (inancieros debern consolidarse a la misma (ec*a .ue los estados (inancieros
indi&iduales de la em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n? 9n caso los estados
(inancieros materia de consolidaci'n sean !re!arados a di(erentes (ec*as de !resentaci'n, debern
reali0arse los a8ustes !ertinentes !ara incor!orar los e(ectos de transacciones im!ortantes? 9n ning<n
caso las di(erencias en las (ec*as de !resentaci'n deber ser mayor a tres B3C meses?
3? Las !olticas contables signi(icati&as debern estar armoni0adas entre las em!resas del gru!o
(inanciero? 6ic*as !olticas debern encontrarse armoni0adas a las normas contables emitidas !or la
Su!erintendencia, en la medida de lo !racticable, y en a.uello no contem!lado en dic*a normati&idad
se a!licar el modelo contable de las #ormas Dnternacionales de Dn(ormaci'n Financiera B#DDFC? Si no
(uere !osible tal armoni0aci'n !or resultar im!racticable, se debern reali0ar las re&elaciones
necesarias mediante notas a los estados (inancieros del gru!o (inanciero?
Artculo (5%.- M&'u&l /e Co'*oli/&ci1' /e E*t&/o* !i'&'ciero*
Las !olticas y lineamientos internos sobre el !roceso de consolidaci'n de estados (inancieros del gru!o
(inanciero y de los gru!os consolidables debern incluirse y actuali0arse en un 5anual de 4onsolidaci'n
de 9stados Financieros, el cual recoger los as!ectos se-alados en el !resente 1eglamento sobre la
materia? 6ic*o 5anual deber ser a!robado !or el 6irectorio de la em!resa res!onsable de la remisi'n de
la in(ormaci'n o, de ser el caso, !or el 6irectorio de la em!resa matri0? La em!resa res!onsable de la
remisi'n de in(ormaci'n ser res!onsable de di(undir el 5anual entre las em!resas del gru!o (inanciero, y
tenerlo a dis!osici'n de la Su!erintendencia?
T>TULO IV
DE LA GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DEL GRUPO !INANCIERO
Artculo (7%.- Mec&'i*mo* 0&r& l& 6e*ti1' i'te6r&l /e rie*6o*
Las em!resas su!er&isadas debern tomar las medidas necesarias !ara .ue el gru!o (inanciero
im!lemente los mecanismos .ue le !ermitan una adecuada gesti'n integral de los riesgos .ue en(renta,
debiendo las em!resas su!er&isadas .ue integran los gru!os consolidables, adecuar sus manuales de
organi0aci'n y (unciones, de !olticas y !rocedimientos de control de riesgos y dems normas internas de
similar naturale0a, !ara incor!orar la gesti'n integral de dic*os riesgos?
Artculo (9%.- M&'u&l /e Ge*ti1' I'te6r&l /e Rie*6o* /el Gru0o !i'&'ciero
Las !olticas y lineamientos internos sobre la gesti'n de riesgos debern incluirse y actuali0arse en un
5anual !ara la Gesti'n Dntegral de 1iesgos del Gru!o Financiero, el cual recoger los as!ectos
se-alados en el !resente 1eglamento sobre la materia y lo establecido en el 1eglamento !ara Gesti'n
Dntegral de 1iesgos &igente, en los as!ectos .ue resulten a!licables? 6ic*o 5anual deber ser a!robado
!or el 6irectorio de la em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n o, de ser el caso, !or el
6irectorio de la em!resa matri0? La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n ser res!onsable
de di(undir el 5anual entre las em!resas .ue integran los gru!os consolidables y tenerlo a dis!osici'n de
la Su!erintendencia?
Artculo (:%.- I')orme *o,re l& 6e*ti1' i'te6r&l /e rie*6o*
La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n deber !resentar anualmente a esta
Su!erintendencia el Dn(orme sobre la gesti'n integral de riesgos del gru!o (inanciero, cuyo contenido
mnimo ser el siguiente=
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:? 4om!onentes de la gesti'n integral de riesgos? Dncluye la descri!ci'n del ambiente interno, el
establecimiento de ob8eti&os, la identi(icaci'n de riesgos, la e&aluaci'n de riesgos, el tratamiento, las
acti&idades de control, la in(ormaci'n y comunicaci'n, y el monitoreo? 9sta descri!ci'n de los
com!onentes deber tomar en cuenta lo contem!lado en el 1eglamento !ara la Gesti'n Dntegral de
1iesgos y, adicionalmente, lo siguiente=
1? Los riesgos e&aluados deben incluir los riesgos de cr/dito, de mercado, de li.uide0, o!eracional,
estrat/gico y de re!utaci'n? 9n el caso del gru!o consolidable del sistema de seguros debe
incluirse adicionalmente el riesgo de seguros?
2? Los com!onentes relacionados con el tratamiento y control de riesgos incluirn la !oltica de
asignaci'n de ca!ital entre las em!resas, incluyendo las a!licables cuando e)ista d/(icit
!atrimonial a ni&el consolidado o indi&idual? Se deber indicar, de ser el caso, la e)istencia de
limitaciones a la libre trans(erencia de ca!ital de las em!resas integrantes de los gru!os
consolidables? :simismo, se deber in(ormar sobre el tratamiento de transacciones
trans(ronteri0as y transacciones entre !ersonas &inculadas y em!resas del conglomerado,
incluyendo la e)istencia de lmites y otras restricciones !ara su reali0aci'n?
3? Se-alar las !olticas y !rocedimientos .ue !osee la em!resa matri0 !ara la autori0aci'n, control
y monitoreo continuo de las o!eraciones trans(ronteri0as de acuerdo al ni&el de riesgo de las
mismas, incluyendo las obligaciones del !ersonal y del 6irectorio?
2? Los com!onentes de in(ormaci'n y comunicaci'n incluirn las !rcticas contables, con es!ecial
/n(asis en las !olticas de constituci'n de !ro&isiones y reser&as t/cnicas?
F? Se deber incluir tambi/n una descri!ci'n del sistema cor!orati&o de !re&enci'n del la&ado de
acti&os y del (inanciamiento del terrorismo?
$? Se deber se-alar si e)isten !lanes !ara cambiar as!ectos re(eridos en los !untos anteriores?
"? :nlisis cualitati&o y cuantitati&o de la situaci'n (inanciera del gru!o (inanciero? 9ste anlisis debe
incluir una descri!ci'n de la situaci'n (inanciera consolidada, anali0ando cada uno de los riesgos .ue
en(rentan los gru!os consolidables y el gru!o (inanciero, y sus !rinci!ales indicadores (inancieros,
como li.uide0, endeudamiento, calidad de acti&os, gesti'n, sol&encia, rentabilidad y crecimiento,
entre otros, as como sus !royecciones a (uturo+ y la concentraci'n !or contra!arte, sector econ'mico
y !as? :simismo, se deber incluir un anlisis del grado de cum!limiento de los re.uerimientos de
ca!ital tanto a ni&el del gru!o (inanciero, como de cada gru!o consolidable y cada em!resa su8eta a
e)igencias !atrimoniales? :dems, debern se-alarse las acciones signi(icati&as ado!tadas desde el
<ltimo in(orme sobre los mecanismos im!lementados !ara la gesti'n integral de riesgos? 9n caso
resulte necesario !or el im!acto .ue tiene en la situaci'n del gru!o (inanciero o del gru!o
consolidable, se deber incluir el anlisis de la situaci'n (inanciera de alguna de las !ersonas
8urdicas integrantes?
9l in(orme deber tambi/n *acer /n(asis en los riesgos .ue en(rentan las em!resas su!er&isadas !or esta
Su!erintendencia !or (ormar !arte de su conglomerado y ser suscrito !or el Gerente General de la
em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n?
:simismo, atendiendo a la naturale0a de cada conglomerado, la Su!erintendencia !odr re.uerir otras
!recisiones en cada caso !articular?
TITULO V
DE LOS COLA4ORADORES EN LA SUPERVISIN CONSOLIDADA
Artculo (<%.- Au/itor& i'ter'&
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La Nnidad de :uditora Dnterna de la em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n a esta
Su!erintendencia, deber anali0ar los mecanismos !ara la gesti'n integral de riesgos del gru!o
(inanciero, teniendo en cuenta la e)!osici'n al riesgo !or las o!eraciones reali0adas con !ersonas
&inculadas y em!resas del conglomerado? :simismo, dic*a unidad deber e&aluar las !olticas contables
signi(icati&as em!leadas en la consolidaci'n de los estados (inancieros del gru!o (inanciero y de los
gru!os consolidables, as como e&aluar el cum!limiento de los re.uerimientos !atrimoniales, los lmites
globales y de concentraci'n, y las dems dis!osiciones establecidas en el !resente 1eglamento?
Artculo +=C.- Au/itor& eBter'&
La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n a esta Su!erintendencia deber !resentar tambi/n
a este Organismo de 4ontrol, dentro de los no&enta B90C das calendario siguientes al cierre de cada
e8ercicio, un in(orme acerca del cum!limiento de los re.uerimientos !atrimoniales, as como de los lmites
globales y de concentraci'n establecidos en el !resente 1eglamento a ni&el de gru!o (inanciero y de cada
uno de los gru!os consolidables, elaborado !or una sociedad de auditora e)terna?
Artculo +$%.- Em0re*&* cl&*i)ic&/or&* /e rie*6o
Las em!resas clasi(icadoras de riesgo, cuando clasi(i.uen a em!resas su!er&isadas, debern incor!orar
la e&aluaci'n de los riesgos .ue en(rentan /stas !or integrar un conglomerado?
Artculo +(%.- Otro* or6&'i*mo* '&cio'&le* A eBtr&'-ero* /e *u0er.i*i1'
9sta Su!erintendencia !odr reali0ar coordinaciones y suscribir con&enios con organismos nacionales y
e)tran8eros encargados de la su!er&isi'n de las em!resas .ue con(ormen los gru!os (inancieros, su8etos
a la reser&a de in(ormaci'n corres!ondiente? 6ic*os con&enios !odrn incluir, entre otros as!ectos, el
intercambio de in(ormaci'n y la reali0aci'n de ins!ecciones in situ coordinadas, de ser el caso?
TITULO VI
DE LAS AUTORIDACIONES PARA LA CONSTITUCIN DE EMPRESAS
Artculo ++%.- Im0e/ime'to* &l otor6&mie'to /e &utoriE&cio'e*
La Su!erintendencia !odr considerar como im!edimentos !ara autori0ar la constituci'n y>o
establecimiento de em!resas del sistema (inanciero y de seguros y reaseguros, cual.uiera de los
siguientes su!uestos=
1? 4uando la estructura legal y administrati&a del conglomerado im!ida o di(iculte la su!er&isi'n
consolidada e(ecti&a+
2? 4uando el conglomerado no se encuentre su8eto a una su!er&isi'n consolidada e(ecti&a debido, entre
otros casos, a .ue la em!resa matri0 o alguna em!resa controladora se ubica en !ases donde no se
reali0a su!er&isi'n consolidada e(ecti&a+ o en el !as de origen de dic*as em!resas o en el !as
donde se desarrollen las !rinci!ales acti&idades (inancieras y>o de seguros de dic*o conglomerado
no se realice su!er&isi'n consolidada+ o cuando en el !as de origen no se a!li.uen los estndares
internacionales mnimos !ara reali0ar su!er&isi'n consolidada e(ecti&a?
@ara (ines de los numerales anteriores se entender !or su!er&isi'n consolidada e(ecti&a a a.uella .ue
cum!le con los estndares internacionales mnimos sobre la materia, incluyendo, entre otros as!ectos, el
anlisis de la gesti'n de los riesgos a ni&el consolidado, del ca!ital regulatorio y los re.uerimientos
!atrimoniales, de los lmites con !ersonas &inculadas, de los lmites de concentraci'n y el anlisis de los
estados (inancieros consolidados, a satis(acci'n de la Su!erintendencia?
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DISPOSICIONES !INALES
Primer&.- Su0er.i*i1' *o,re ,&*e* co'*oli/&/&*
4on (ines !rudenciales, esta Su!erintendencia !odr su!er&isar sobre bases consolidadas a todas o
algunas de las em!resas !ertenecientes a un conglomerado .ue no se encuentre considerado en el
artculo 17 del !resente 1eglamento?
9n estos casos la Su!erintendencia !odr e)onerar del cum!limiento de algunas e)igencias del !resente
1eglamento, atendiendo a la naturale0a y caractersticas del con8unto de em!resas .ue se *aya
considerado !ara la a!licaci'n de la su!er&isi'n consolidada?
9l re(erido tratamiento e)ce!cional ser tambi/n de a!licaci'n en a.uellos casos en .ue en un gru!o
consolidable las <nicas em!resas com!rendidas en el alcance del !rimer !rra(o del artculo 17 sean
96@O59s?
:simismo, con la (inalidad de e&itar cambios re!entinos en el r/gimen a!licable a las em!resas
su!er&isadas su8etas al r/gimen de su!er&isi'n consolidada, en el caso en .ue de8e de cum!lirse la
condici'n citada en el segundo !rra(o del artculo 17 del !resente 1eglamento, la Su!erintendencia
determinar el !erodo de tiem!o en .ue las em!resas debern seguir cum!liendo las dis!osiciones del
!resente 1eglamento?
Se6u'/&.- S&'cio'e*
9l incum!limiento de las dis!osiciones del !resente 1eglamento conlle&ar la a!licaci'n de las sanciones
corres!ondientes, de acuerdo con lo dis!uesto en el 1eglamento de Sanciones, a!robado !or esta
Su!erintendencia?
Tercer&.- Recome'/&cio'e* e' .i*it&* /e i'*0ecci1' tr&'*)ro'teriE&*
La em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n de acuerdo con lo dis!uesto en el artculo 217 del
!resente 1eglamento, ser res!onsable de mantener in(ormada a esta Su!erintendencia sobre las
res!uestas a las obser&aciones y recomendaciones emitidas !or /sta en las &isitas de ins!ecci'n
trans(ronteri0as? 4on dic*a (inalidad la Su!erintendencia brindar a dic*a em!resa la in(ormaci'n
necesaria?
Cu&rt&.- Remi*i1' /e i')orm&ci1' 0or me/io /el SUCAVE
La Su!erintendencia establecer mediante O(icio 5<lti!le la (ec*a a !artir de la cual la in(ormaci'n
contem!lada en los literales ", 4 y 6 del artculo 207 del !resente 1eglamento se deber remitir !or
medio del Sub3m'dulo de 4a!tura y Aalidaci'n 9)terna BSN4:A9C? : !artir de dic*a (ec*a ya no se
re.uerir la remisi'n de dic*a in(ormaci'n de (orma im!resa?
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Primer&.- Pl&Eo /e &/ecu&ci1' 0&r& eBce*o /el lmite 6lo,&l /el 6ru0o co'*oli/&,le
Si a la (ec*a de entrada en &igencia del !resente 1eglamento los gru!os consolidables registraran e)ceso
al lmite establecido en el artculo F7 del mismo 1eglamento, debern !resentar un !lan de adecuaci'n en
el .ue se se-alen las medidas a ado!tarse !ara la eliminaci'n de dic*o e)ceso en un !la0o .ue no
e)ceder del 31 de diciembre de 201$? #o obstante ello, no se !odrn incrementar los ni&eles de
e)!osici'n e)istentes a la (ec*a de entrada en &igencia del !resente 1eglamento?
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9l !lan de adecuaci'n se deber !resentar dentro de los sesenta B$0C das calendario siguientes a la
entrada en &igencia del !resente 1eglamento? 9l !lan deber contem!lar necesariamente un a&ance
!rogresi&o en el cum!limiento del mencionado lmite?
Se6u'/&.- Pl&Eo /e &/ecu&ci1' 0&r& eBce*o /e lmite 0or o0er&cio'e* /e &rre'/&mie'to )i'&'ciero
Si a la (ec*a de entrada en &igencia del !resente 1eglamento .ue incor!ora a las o!eraciones de
arrendamiento (inanciero dentro del lmite de concentraci'n !ara el total de (inanciamientos otorgados a
una contra!arte, se registraran e)cesos al lmite establecido en el artculo 127 del !resente 1eglamento
ocasionados !or o!eraciones de arrendamiento (inanciero, la em!resa res!onsable de remitir la
in(ormaci'n deber !resentar un !lan de adecuaci'n en el .ue se se-alen las medidas a ado!tarse !ara
la eliminaci'n de dic*os e)cesos en un !la0o .ue no e)ceder del 31 de diciembre de 2011? #o obstante
ello, no se !odrn incrementar los ni&eles de e)!osici'n e)istentes a la (ec*a de entrada en &igencia del
!resente 1eglamento?
6ic*o !lan de adecuaci'n se deber !resentar dentro de los sesenta B$0C das calendario siguientes a la
entrada en &igencia del !resente 1eglamento?
Tercer&.- Pl&Eo /e &/ecu&ci1' 0&r& el eBce*o /el lmite &l )i'&'ci&mie'to & 0er*o'&* .i'cul&/&* &l
6ru0o co'*oli/&,le /el *i*tem& /e *e6uro*
Si a la (ec*a de entrada en &igencia del !resente 1eglamento, .ue sustituye la base de c'm!uto de
obligaciones t/cnicas !or !atrimonio e(ecti&o !ara el clculo del lmite establecido en el artculo 137, se
registraran e)cesos sobre el mencionado lmite, la em!resa res!onsable de remitir la in(ormaci'n deber
!resentar un !lan de adecuaci'n en el .ue se se-alen las medidas a ado!tarse !ara la eliminaci'n de
dic*os e)cesos en un !la0o .ue no e)ceder del 31 de diciembre de 201F? #o obstante ello, no se !odrn
incrementar los ni&eles de e)!osici'n e)istentes a la (ec*a de entrada en &igencia de la !resente norma?
6ic*o !lan de adecuaci'n se deber !resentar dentro de los sesenta B$0C das calendario siguientes a la
entrada en &igencia del !resente 1eglamento? 9l !lan deber contem!lar necesariamente un a&ance
!rogresi&o en el cum!limiento del mencionado lmite?
Cu&rt&.- Pl&'e* /e &/ecu&ci1'
@ara el adecuado cum!limiento de lo dis!uesto en el segundo !rra(o del artculo 1,7 del !resente
1eglamento, en un !la0o .ue no e)ceder de los treinta B30C das calendario siguientes a la entrada en
&igencia de la !resente norma, la em!resa res!onsable de la remisi'n de in(ormaci'n deber en&iar a la
Su!erintendencia un cronograma en el .ue se es!eci(i.uen los !la0os estimados !ara la reali0aci'n de
dic*as coordinaciones y la ado!ci'n de los acuerdos?
3ui't&.- Pl&Eo* /e &/ecu&ci1' 0&r& e'.o /e i')orm&ci1' & ;ue *e F&ce re)ere'ci& e' lo*
'umer&le* $ A ( /e lo* &rtculo* 7% A $=%
@ara el cum!limiento de lo dis!uesto en los numerales 1 y 2 del literal : de los artculos $7 y 107 del
!resente 1eglamento, las em!resas su!er&isadas contarn con un !la0o .ue no e)ceder del 31 de
mar0o de 2012?M
Artculo Se6u'/o.- Los ane)os del 1eglamento a!robados !or la
!resente 1esoluci'n se !ublican en el @ortal institucional BGGG?sbs?gob?!eC, con(orme a lo dis!uesto en el
6ecreto Su!remo #7 001320093;NS?
Artculo Tercero.- 5odi(.uese el @lan de 4uentas !ara 9m!resas del
Sistema :segurador en los siguientes t/rminos=
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4a!tulo D J 6is!osiciones Generales
5odi(.uese el numeral 2 del Literal 4 en los siguientes t/rminos=
L2? Las em!resas de seguros y de reaseguros !resentarn trimestralmente el "alance General y el
9stado de Ganancias y @/rdidas consolidados del gru!o consolidable del sistema (inanciero, del
gru!o consolidable del sistema de seguros y del gru!o (inanciero, de acuerdo a lo dis!uesto !or esta
Su!erintendencia?M
Artculo Cu&rto.- 5odi(.uese el 5anual de 4ontabilidad !ara las
9m!resas del Sistema Financiero en los siguientes t/rminos=
4a!tulo D J 6is!osiciones Generales
1? 5odi(.uese el numeral 2 del Literal 9 en los siguientes t/rminos=
L2? Las em!resas del sistema (inanciero !resentarn mensualmente su "alance General y su
9stado de Ganancias y @/rdidas, as como los de cada una de las sucursales en el e)terior?
:dicionalmente, debern !resentar trimestralmente el "alance General y el 9stado de Ganancias
y @/rdidas consolidados del gru!o consolidable del sistema (inanciero, del gru!o consolidable
del sistema de seguros y del gru!o (inanciero, de acuerdo a lo dis!uesto !or esta
Su!erintendencia?M
2. 5odi(.uese el numeral 2 del Literal D en los siguientes t/rminos=
L2? La memoria deber contener los estados (inancieros de cierre del e8ercicio, el in(orme de la
Sociedad de :uditora 9)terna sobre los estados (inancieros de la em!resa y cuando
corres!onda, incluyendo de ser el caso, el in(orme sobre los estados (inancieros consolidados
anuales del conglomerado elaborados de con(ormidad con las normas establecidas !or la
4omisi'n #acional Su!er&isora de 9m!resas y Aalores B4O#:S9AC?M
Artculo 3ui'to.- 5odi(.uese el :ne)o del 1eglamento de :uditora
Dnterna a!robado !or la 1esoluci'n S"S #7 11$993200,, en los siguientes t/rminos=
1? 1eem!lcese el ac!ite D?,C !or lo siguiente=
I. EMPRESAS SEGALADAS EN LOS LITERALES A " 4 DEL ART>CULO $7% DE LA LE"
GENERALH 4ANCO DE LA NACINH 4ANCO AGROPECUARIOH !ONDO MIVIVIENDA "
CORPORACIN !INANCIERA DE DESARROLLO ICO!IDEJ:
L,C :nlisis de los mecanismos !ara la gesti'n integral de riesgos del gru!o (inanciero, teniendo en
cuenta la e)!osici'n al riesgo !or las o!eraciones reali0adas con !ersonas &inculadas y em!resas
del conglomerado? 9&aluaci'n de las !olticas contables signi(icati&as em!leadas en la
consolidaci'n de los estados (inancieros del gru!o (inanciero y de los gru!os consolidables, as
como e&aluaci'n del cum!limiento de los re.uerimientos !atrimoniales, los lmites globales y de
concentraci'n, y las dems dis!osiciones establecidas en el 1eglamento !ara la Su!er&isi'n
4onsolidada de los 4onglomerados Financieros y 5i)tos?M
2? 1eem!lcese el ac!ite DD?12C !or lo siguiente=
II. EMPRESAS DE SEGUROS "KO DE REASEGUROS:
L12C :nlisis de los mecanismos !ara la gesti'n integral de riesgos del gru!o (inanciero, teniendo
en cuenta la e)!osici'n al riesgo !or las o!eraciones reali0adas con !ersonas &inculadas y
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em!resas del conglomerado? 9&aluaci'n de las !olticas contables signi(icati&as em!leadas en la
consolidaci'n de los estados (inancieros del gru!o (inanciero y de los gru!os consolidables, as
como e&aluaci'n del cum!limiento de los re.uerimientos !atrimoniales, los lmites globales y de
concentraci'n, y las dems dis!osiciones establecidas en el 1eglamento !ara la Su!er&isi'n
4onsolidada de los 4onglomerados Financieros y 5i)tos?M
Artculo SeBto.- La !resente 1esoluci'n entra en &igencia a !artir de
la in(ormaci'n corres!ondiente al 1 de de enero de 2011 y deroga el 1eglamento !ara la Su!er&isi'n
4onsolidada de los 4onglomerados Financieros y 5i)tos a!robado !or la 1esoluci'n S"S # 22$32000
del 2, de 8unio de 2000?
La in(ormaci'n corres!ondiente al 31 de diciembre de 2010 se !resentar de acuerdo con lo establecido
en el 1eglamento !ara la Su!er&isi'n 4onsolidada de los 4onglomerados Financieros y 5i)tos a!robado
!or la 1esoluci'n S"S # 22$32000 del 2, de 8unio de 2000?
1egstrese, comun.uese y !ubl.uese?
LAVIER POGGI CAMPODNICO
Su!erintendente de "anca, Seguros y
:dministradoras @ri&adas de Fondos de @ensiones Ba?i?C
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