MI75E Control 1

Martes 15 de mayo, 2007

Sebastin Troncoso Br!e"
PREGUNTA 1
#ada la $!ncin de costos%
( )
2
& &
t t t
q b q c a q C
Sea la $!ncin de 'alori"acin%
( )
2
& & &
&
t t t t
t t t
q b q c a q P
q C q P
+ +

(orm!lacin del )roblema de ma*imi"acin de +,-%

( )
t t t
T
t
t t t t
q R R
q b q c a q P

1
]
1

+ +
+

1
1
2
& & & ma*
( )
t t
r +

1
1

r% tasa de desc!ento
El .a/ran/iano es el si/!iente%
( ) [ ] [ ]
[ ]
t t t
t
t t t
t
T
t
T
t
t t t t t t t
q R R
L
q b c P
q
L
R R q q C q P L

+ +

+ +
+

+
1
1 1
1
0
0 & 2
&

#e la deri'ada del .a/ran/iano res)ecto a
t
q e i/!alando a cero se tiene !e%
t t
q b c P & 2 0ec112
Se/3n .ane
1
[ ]
t
T
V
dV

&
&
4eem)la"ando en 0ec112%
1
Bloc5 Ca'e 6rod!ction 6lannin/ 7sin/ 8)eration 4esearc9 Tools1 Enri!e 4!bio, Tony #ierin/1
1
[ ]
b
P c
T
V
dV
q
t
2
&
&
+

E*)resin !e corres)onde a la cantidad

t
q de )rod!cto a )rod!cir en el )eriodo t )ara ma*imi"ar el +,- del
)royecto, c!ando la cantidad )rod!cida no in$l!ye en el )recio de 'enta del )rod!cto1
Se/3n .ane, c!ando el mercado es la limitante se tiene%
Z
x y g & &

( )
( )
b
P c
T
V
dV
Z
x y g
q
t
2
&
& &
&
&
+

,
_

:!e corres)onde a la cantidad

t
q de )rod!cto a )rod!cir en el )eriodo t )ara ma*imi"ar el +,- del )royecto,
c!ando el mercado es la limitante y el )recio de 'enta del )rod!cto no de)ende de la cantidad )rod!cida1
C!ando
t
q k u P & la $orm!lacin del )roblema de ma*imi"acin de +,- es el si/!iente%
( ) ( )
t t t
T
t
t t t t
q R R
q b q c a q q k u

1
]
1

+ +
+

1
1
2
& & & & ma*
El .a/ran/iano es el si/!iente%
( ) ( ) [ ] [ ]
[ ]
t t t
t
t t t t
t
T
t
T
t
t t t t t t t t
q R R
L
q b c q k u
q
L
R R q q C q q k u L

+ +

+ +
+

+
1
1 1
1
0
0 & 2 & 2
& &

( )
t t
r +

1
1

r% tasa de desc!ento
#e la deri'ada del .a/ran/iano res)ecto a
t
q e i/!alando a cero se tiene !e%
( ) k b
u c
q
t
t

& 2

0ec122
Se/3n .ane%
2
[ ]
t
T
V
dV

&
&
reem)la"ando en 0ec122%
[ ]
( ) k b
u c
T
V
dV
q
t

& 2
&
&

E*)resin !e corres)onde a la cantidad

t
q de )rod!cto a )rod!cir en el )eriodo t )ara ma*imi"ar el +,- del
)royecto, c!ando la cantidad )rod!cida se relaciona con el )recio de 'enta del )rod!cto mediante la relacin
t
q k u P & 1
;
(orm!lacin del )roblema de minimi"acin de costos%
( )
t t t
T
t
t t t
q R R
q b q c a

1
]
1

1
1
2
& & & min
:!e es e!i'alente a ma*imi"ar el ne/ati'o de la $!ncin de costos1
El .a/ran/iano es el si/!iente%
( ) [ ]
( )
t t t
t
t t t
t
T
t
t t t t
T
t
t t
q R R
L
q b c
q
L
R R q q b q c a L

+ +
+

1
1
1
1
2
0
0 & 2 &
& &

#e la deri'ada del .a/ran/iano res)ecto a

t
q se tiene !e%
b
c
q
t
t
2

0ec1;2
.a estrate/ia de e*traccin debe ser )tima )ara el total del rec!rso, y no necesariamente debe minimi"ar los costos
)eriodo a )eriodo1 .o anterior )!ede res!mirse en%
( )

'

1
]
1

T
Costo
Costo d t w c
R
Costo
& & , min
#onde el t<rmino c0=,t2 re)resenta el costo mar/inal de e*traer !na tonelada de mineral en el )eriodo t con la ley de
corte =1 es el tiem)o !e demora e*traer y )rocesar esa tonelada1 Si la estrate/ia de e*traccin es )tima, la
3ltima tonelada e*tra>da debe c!m)lir !e%
( ) 0 & & ,
1
]
1

T
Costo
Costo d t w c 0ec1?2
de 0ec1;2 y 0ec1?2%
[ ]
t
T
Costo
Costo d

&
4eem)la"ando en 0ec1;2%
[ ]
b
T
Costo
Costo d c
q
t
2
&

?
E*)resin !e corres)onde a la cantidad
t
q de )rod!cto a )rod!cir en el )eriodo t )ara minimi"ar los costos de
)rod!ccin, c!ando la cantidad )rod!cida no in$l!ye en el )recio de 'enta del )rod!cto1
Z
x y g & &
0se/3n .ane, c!ando el mercado es la limitante2
[ ]
b
T
Costo
Costo d
Z
y x g
c
q
t
2
&
& &

,
_

:!e corres)onde a la cantidad

t
q de )rod!cto a )rod!cir en el )eriodo t )ara minimi"ar el costo de )rod!ccin,
c!ando el mercado es la limitante y el )recio de 'enta del )rod!cto no de)ende de la cantidad )rod!cida1
#ebido a !e ni la $!ncin ob@eti'o, ni las restricciones del )roblema de minimi"acin de costos de)ende del )recio,
el res!ltado es indi$erente )ara c!al!ier 'alor de 6, en )artic!lar )ara
t
q k u P & 1
5
PREGUNTA 2
Se consideraron los si/!ientes )armetros )ara la 'alori"acin de cada )it%
6recio C! 7SABlb 112
Costo mina 7SABt 1
Costo )lanta 7SABt ?
Costo (C4 7SABlb 0125
4ec!)eracin metal3r/ica D E5
Tasa de desc!ento D 10
In'ersin mina 7SABtBd ?500
In'ersin )lanta 7SABtBd 1500
F el si/!iente modelo de 'alori"acin%
( ) ( ) ( ) P R f v VAN &
( ) ( ) ( ) [ ]M C C
M
E
L Cu RF v
p m Cu
+ + & 1 &
( )
( ) q
q
q f
t

1
1
&
( ) r
q
+

1
1
#onde%
r es la tasa de desc!ento1
t es la 'ida 3til de la mina1
M es la cantidad de mineral contenido en la en'ol'ente 0)it21
E es la cantidad de est<ril contenido en la en'ol'ente1
R es la in'ersin en la )lanta de )rocesamiento1
P
es la in'ersin en la mina1
Ba@o los si/!ientes s!)!estos%
.a e*traccin se reali"a manteniendo !na relacin EBM constante1
.a ca)acidad de la )lanta es constante d!rante toda la 'ida de la mina e i/!al al ritmo de )rod!ccin
2
de la
mina1
El ritmo de e*traccin
;
de la mina 0determinado )or la relacin EBM y la ca)acidad de la )lanta2 es )or ende
constante1
.as in'ersiones en mina y )lanta se reali"an slo !na 'e", al inicio de la e*)lotacin1
2
4itmo de )rod!ccin% tonela@e )or )eriodo de mineral !e se e*trae de la mina1
;
4itmo de e*traccin% tonela@e total )or )eriodo 0est<ril mas mineral2 !e se e*trae de la mina1
G
.a metodolo/>a de traba@o se describe a contin!acin%
11 In/resar !n ritmo de )rod!ccin al modelo 0tonela@e de mineral a mo'er21
21 Calc!lar el 'alor de cada )it se/3n el modelo de 'alori"acin )resentado )ara el ritmo de )rod!ccin $i@ado
en el )!nto anterior1
;1 Encontrar a!el )it !e ma*imi"a el 'alor del )royecto )ara el ritmo de )rod!ccin $i@ado en el )!nto !no1
?1 4e)etir los )asos 1, 2 y ; )ara di$erentes ritmos de )rod!ccin1
.os res!ltados obtenidos se obser'an en la si/!iente $i/!ra%
Fig. 1. VAN vs. # Pit.
Se obser'a !e )ara cada l>nea del /r$ico anterior 0!n ritmo de )rod!ccin es)ec>$ico2 e*iste !na )it es)ec>$ico !e
ma*imi"a el +,- del )royecto, !e re)resenta la en'ol'ente econmica )tima )ara esa ca)acidad de )lanta1 .a
l>nea ms /r!esa y )!nteada !ne los )!ntos de m*imo +,- )ara distintas ca)acidades, )!ede obser'arse !e <sta
)osee !n m*imo, !e corres)onder a la ca)acidad )tima /lobal )ara la en'ol'ente )tima asociada1 El m*imo
absol!to de esta c!r'a corres)onde al 'alor E5G11 M7SA, el )it asociado es el n3mero 2? 072715Mt de mineral H
01G1DC!, EBMI01J2, el ritmo de )rod!ccin )timo corres)onde a 50MtBaKo y la 'ida del )royecto alcan"a los 1?
aKos1
7
.a si/!iente c!r'a m!estra el +,- m*imo en $!ncin del ritmo de e*traccin )ara los )!ntos !e constit!yen la
c!r'a M,L +,- del /r$ico anterior%
Fig. 2. VAN vs. Ritmo de produccin.
Cada )!nto del /r$ico anterior tiene asociado !na en'ol'ente econmica di$erente !e )ermite !e s! 'alor sea
)timo )ara el ritmo de )rod!ccin res)ecti'o1 #ebido a !e en los )!ntos cercanos al )timo 0sobre E00M7SA2 la
c!r'a anterior es relati'amente )lana es )osible encontrar !na en'ol'ente econmica y !n ritmo de )rod!ccin
asociado !e )ermitan alcan"ar !n 'alor bastante cercano al )timo /lobal )ero con !n ritmo menor1
Considerando la si/!iente en'ol'ente%
6it Tonela@e de mineral
0Mt2
EBM 4itmo de )rod!ccin
)timo
0MtBaKo2
+,- +ida
)royecto
0aKos2
.ey media
21 G0112 017E ;5 E2017 17 01G;
6!ede 'erse !e el escenario anterior ca)t!ra !n J51ED del +,- m*imo /lobal alcan"able con !n ritmo de
)rod!ccin e!i'alente al 70D del necesario )ara alcan"ar el )timo /lobal, lo !e se trad!ce en menores
in'ersiones necesarias )ara iniciar el )royecto1 6or lo anterior el escenario mostrado en el c!adro anterior es el
esco/ido1
E
PREGUNTA 3
.o )rimero es a@!star la c!r'a tonela@e ley entre/ada con los )armetros de dil!cin 020D2 y rec!)eracin 0E5D2%
6ara calc!lar la ley de cobre e!i'alente se !tili"aron los si/!ientes )armetros%
( ) D B B A E0 1 17 t ! Cu RF
( ) ppm t ! Au RF B B A EJ 1 ?5
F el si/!iente $orm!lismo%
( ) ( )
( ) Cu RF
L Au RF L Cu RF
L
Au Cu
"q Cu
& & +

El re'en!e $actor del ,! se obtiene del si/!iente )!nto conocido de la c!r'a tonela@e ley corre/ida 0en!nciado2% .ey
de corte 0DC!e2 01G5, .ey de C! 0D2 01J75, .ey de ,! 0))m2 01;2, des)e@ando con'enientemente desde el
$orm!lismo anterior1
Sin embar/o la c!r'a tonela@e ley anterior )resenta )roblemas de constr!ccin )or lo !e se considerar !na n!e'a
c!r'a tonela@e ley, )resentada a contin!acin )ara reali"ar el anlisis%
J
El modelo de 'alori"acin de en'ol'entes econmicas es el si/!iente%
( ) ( )
( )
( )
( )
t
td
q CC
q
q
q P R f v VAN &
1
1
& & &

,
_

( ) [ ] CF T C C L Cu RF v
p m "q Cu
+

2 0 &
( )
( ) q
q
q f
t

1
1
&
( ) r
q
+

1
1
#onde%
R
% In'ersin en )lanta1 Calc!lado como ?5007SABtBd1
CC% costo de cierre1
P % In'ersin en in$raestr!ct!ra 07SA )or )!ntos de e*traccin )or aKo21
C(% costo $i@o an!al1
Td% tiem)o de desarrollo de la mina1
T% tonela@e an!al1
PARTE A
El )recio de e'al!acin se cambi a 27SABlb de manera de obtener 'alores )ositi'os de +,- 0a 1127SABlb el +,-
del )royecto es ne/ati'o )ara c!al!ier ca)acidad de )lanta2todos los dems )armetros econmicos corres)onden a
los del en!nciado del )roblema1 6ara !na ca)acidad de )lanta de 5?175MtBaKo 0150Mt)d2 se obtienen los si/!ientes
res!ltados%
.a en'ol'ente econmica es la si/!iente%
Caso +,-
0M7SA2
C8N
0DC!e2
Tonela@e
0Mt2
.ey media
0D C!e2
+ida )royecto
0aKos2
base 17E115 01?2 ?271J 01G; 71E
PARTE
10
Se anali"aron las si/!ientes tasas de e*traccin%
Caso 1 MtBaKo ?5
Caso 2 MtBaKo 50
Caso ; MtBaKo G0
Caso ? MtBaKo G5
Caso 5 MtBaKo 70
Caso G MtBaKo 75
.os res!ltados obtenidos $!eron 0des)!<s de 50 iteraciones2%
y k p
#
F f
m $
g
$

+
+ +

2 0
2 0
2 0
Caso +,-
0M7SA2
C8N
0DC!e2
Tonela@e
0Mt2
.ey media
0D C!e2
+ida )royecto
0aKos2
1 1GJE1? 01?;J ;E017 01G?E E15
2 17;51E 01?2G ?0?1E 01G;G E11
; 1E1115 01?07 ?5112 01G15 715
? 1E2G1E 01;JJ ?711? 01G0G 71;
5 1E;112 01;J1 ?EJ1J 015JE 710
G 1E2G1; 01;E? 50G1E 015J1 G1E
El me@or caso corres)onde al caso G1 ,!mentar la ca)acidad de )lanta en !n 2ED res)ecto el caso base )ermite
incrementar el 'alor del )royecto en !n ;D 050M7SA21 Sin embar/o las in'ersiones asociadas a !na )lanta de
)rocesamiento de G0MtBaKo alcan"an los EG;M7SA y )ara !na de 5?175MtBaKo slo G75M7SD 0corres)ondiente a
!n 7ED del caso G21 El I+,- del caso base 0considerando in'ersiones de mina y )lanta2 es de 11E1 y )ara el caso es
corres)onde a 11511
PARTE !
11
6ara !na dil!cin de ;0D y !na rec!)eracin minera de 70D, se tiene la si/!iente c!r'a tonela@e ley a@!stada%
.os res!ltados $!eron los si/!ientes 0considerando !e la ca)acidad de la )lanta es la limitante2%
Caso +,-
0M7SA2
C8N
0DC!e2
Tonela@e
0Mt2
.ey media
0D C!e2
+ida )royecto
0aKos2
Base 12JJ12 01;J0 ;EJ1J 015EJ 711
1 12G11; 01?0J ;?E15 01G10 717
2 12E717 01;JJ ;701E 015JJ 71?
; 12JJ12 01;E1 ?0E1E 015E0 G1E
? 12EJ10 01;7? ?2511 01572 G15
5 12701J 01;G7 ?;J17 015G5 G12
G 12?G11 01;G1 ?5;10 0155E G10
El me@or caso corres)onde al caso base1 8b'iamente los 'alores de +,- asociados son bastante menores !e en el
anlisis )re'io )rod!cto del a!mento de la dil!cin y la dismin!cin en rec!)eracin1 Si se com)ara n!e'amente los
casos G y base se obser'a !e los 'alores de I+,- son a9ora 111 y 11? res)ecti'amente1 Claramente el caso G !eda
m!y cercano al )!nto donde los bene$icios obtenidos i/!alan las in'ersiones asociadas, lo !e 9ace menos
interesante el )royecto1
6!de obser'arse !e el caso ; )osee el mismo +,- !e el caso base, sin embar/o el I+,- de este )royecto es de
1125, !e es menor !e el caso base1 6or otro lado debido a !e los )eriodos de 'ida del )royecto obtenidos son en
/eneral red!cidos 0todos menores a 10 aKos2 y las tasas de )rod!ccin son relati'amente altas 0sobre 100Mt)d2 se
)re$iere el caso base debido a !e da mas tiem)o a la )rod!ccin de alcan"ar las metas establecidas1
Se recomienda est!diar con mayor detalle la 'iabilidad del caso base 0;?0Mt H 015JDC!1 5?175MtBaKo21
P"rte #
12
Se anali" el si/!iente caso%
Caso .imitante Ca)acidad
0MtBaKo2
+,-
0M7SA2
C8N
0DC!e2
Tonela@e
0Mt2
.ey
media
0D C!e2
+ida
)royecto
0aKos2
Base 6lanta 5?175 12JJ12 01;J0 ;EJ1J 015EJ 711
:!e corres)onde al escenario )timo encontrado )ara !na rec!)eracin minera de 70D y !na dil!cin de ;0D1 El
)er$il de )recios e'al!ado es 27SABlb del aKo 1 al ? y de 11E7SABlb del aKo 5 en adelante1
#ebido a !e en este caso las condiciones de mercado 0)er$il de )recios2 son 'ariables en el tiem)o es necesario
estimar el costo de o)ort!nidad de la si/!iente manera%
P%a&ta
C
T
V
V d
F

&
El t<rmino
P%a&ta
C corres)onde a la ca)acidad de )lanta1 El n!merador de la ec!acin anterior se calc!la como la
)<rdida o la /anancia de atrasar en !n aKo el inicio del )royecto1 6ara estimar este 'alor se )rocedi de la si/!iente
manera%
11 Calc!lar el $l!@o de ca@a )ara cada aKo del )royecto se/3n el modelo )resentado al inicio de este ca)>t!lo1
Considerando las condiciones de mercado del )eriodo t1
21 Calc!lar )ara cada aKo, el 'alor remanente del rec!rso al $inal del )eriodo, este 'alor es +, descontando
adec!adamente los $l!@os de ca@a se/3n la tasa de desc!ento1
;1 Calc!lar el $l!@o de ca@a )ara cada aKo del )royecto considerando las condiciones de mercado del )eriodo
tO11
?1 Calc!lar )ara cada aKo, el 'alor remanente del rec!rso al $inal del )eriodo2, este 'alor es M, descontando
adec!adamente los $l!@os de ca@a se/3n la tasa de desc!ento1
51 6ara cada aKo, el t<rmino T V se calc!la como M P +1
G1 Calc!lar !n 'alor de ( )ara cada aKo se/3n la $rm!la anterior1
.os res!ltados )ara el caso base son los si/!ientes%
t 6 4(0t2 4(0tO12 4 4Q + R d+BdT (
1 2 ;21E ;21E ?E71? ?E71? 17271G 1G;G17 PJ01E ?1E
2 2 ;21E ;21E ?E71? ?E71? 1?121J 1;1;10 PJJ1J ?1?
; 2 ;21E ;21E ?E71? ?E71? 10GG1E J5G1J P10J1J ?10
? 2 ;21E 2J10 ?E71? ;GG15 GEG11 GEG11 010 11;
5 11E 2J10 2J10 ;GG15 ;GG15 ;EE12 ;EE12 010 017
G 11E 2J10 2J10 ;GG15 ;GG15 G015 G015 010 011
7 11E 2J10 2J10 GG15 GG15 010 010 010 010
4(0t2 y 4(0tO12 es el re'en!e $actor con las condiciones de mercado del )erido t y tO1 res)ecti'amente1 4 y 4S es el
bene$icio obtenido en el )eriodo )ara las condiciones de mercado t y tO1 res)ecti'amente 0se consideran costos $i@os
y costo de cierre21 + y R es el 'alor remanente del rec!rso al $inal del )eriodo t con las condiciones de mercado del
)eriodo t, R es el 'alor remanente del rec!rso al $inal del )eriodo t !sando las condiciones de mercado del )eriodo
tO11
Se /enera el si/!iente )er$il de leyes de corte en el tiem)o, considerando ca)acidad de )lanta limitante%
1;
Fig. 3. Per$i% de %e&es de corte.
#onde )!ede obser'arse !e en )eriodos de )recios altos se obser'an leyes de corte mayores y 'ice'ersa debido a
!e el costo de o)ort!nidad de retrasar el )royecto en !n aKo es alto en los )rimeros )eriodos debido a !e se
)erder>a !n aKo com)leto de bene$icio a 27SABlb1
1?