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La Capitalizacin con una Tasa de Inters Simple

El Inters Simple
La caracterstica ms resaltante de la capitalizacin con tasa de
inters simple es que el valor futuro de un capital aumenta de manera
lineal.
Sea un principal o capital P, una tasa de inters simple i, y n
periodos en meses. El inters que se genera en el primer mes ser:

i P I .
1
=

En el segundo mes, el inters ser del mismo valor:

i P I .
2
=

y as se van generando los intereses en cada uno de los meses. Este
tipo de inters es denominado el Inters Simple porque el inters se
va formando con el capital inicial, el mismo que no vara, pues se
mantiene constante durante todos los meses que se van generando
los intereses.
En tal sentido, el Inters total tiene la siguiente frmula:

j
n
j
T
i P I .
1

=
=


2










Principal I1 I2 I3 I4 I5 I6

INTERS EN CADA PERIODO =I =P . i

INTERS TOTAL =

=
6
1
.
i
i P

Figura N 1
1 2 3 4 5 6
0
En la figura N 1, se puede apreciar que el inters que se genera es
constante en cada uno de los seis meses, pues, la tasa de inters
simple afecta al principal. Se observa que ste se mantiene constante
para efectos de formacin de los intereses. Sin embargo, es
importante resaltar que, supongamos, si hacemos un corte en el tercer
mes, el capital que se habr formado, ser el principal ms los tres
meses de inters, es decir, el depositante de un ahorro, tendr un
mayor capital en dicho mes, pero, es al final de la operacin que
realmente se cargan los intereses generados. En otras palabras, la
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generacin de los intereses son computados pero no cargados al
principal.

El Valor Futuro
Una vez deducida la ecuacin que nos explica el inters simple
generado en los n periodos, el valor futuro puede ser explicado con
la siguiente ecuacin:
) . 1 ( . . .
1
n i P n i P P i P P I P S
j
n
T N
+ = + = + = + =



En esta ecuacin se puede observar que la capitalizacin se da al final
del periodo n, mientras tanto, el capital sigue siendo P.
Si le damos otra forma a la ecuacin anterior, tenemos que:


n Pi P S
N
. + =


Si graficamos esta ecuacin:
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S
P
n
La
pendiente
de la recta
es Pi
Figura N 2

Si la variable n es cero, entonces no se da capitalizacin, y el valor
futuro no existe. En la figura N 2 se aprecia que a medida que
aumenta la cantidad de periodos que se va a capitalizar el principal, el
valor futuro de ste aumenta de manera lineal. La pendiente de la
recta es el inters simple generado en cada periodo. Tambin se
observa que cuando el periodo es cero, el valor futuro en el periodo
cero es el capital inicial, ya que en este periodo no se da la
capitalizacin tal como se sealara anteriormente.
A medida que aumenta la variable n, el valor futuro se incrementa de
manera lineal, siendo la tasa de crecimiento del valor futuro el valor
del inters simple generado. En trminos grficos, el valor futuro
aumenta a una velocidad constante cuando se incrementan la
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cantidad de periodos de capitalizacin porque la pendiente es fija. Sin
embargo es importante destacar que el capital P solamente se
modifica al final del periodo n mas no as en cada uno de los
periodos.
Supongamos que se tiene un capital de 1,000 unidades monetarias, a
la que llamaremos u.m.; la tasa de inters simple es del 10% mensual,
y la cantidad de periodos es 6 meses. Entonces, el capital final ser:

. . 600 , 1 ) 6 1 . 0 1 ( 1000 m u x S = + =

En este ejercicio, el capital de 1,000 u.m. se ha mantenido constante
durante los periodos 1 al 5, y recin al final del periodo 6 se cargan
los intereses (600 u.m.) al principal (1,000 u.m.)
En la figura N 3, se aprecia el proceso de la capitalizacin con tasa de
inters simple.
Durante los seis periodos se van generando los intereses, que
vendran a ser los rectngulos pequeos. En el periodo seis, si bien es
cierto que se produce un inters, el capital aumenta en la cantidad de
los seis intereses generados a lo largo del horizonte de tiempo de seis
meses.


6









Principal I1 I2 I3 I4 I5 I6


) . 1 (
6
n i P S + =


Figura N 3
1 2 3 4 5 6
0
Inters generado

6
Finalmente, la capitalizacin se da en el periodo seis donde el capital
es modificado como consecuencia de la capitalizacin con inters
simple como se puede apreciar en la figura de abajo.



P =1000 u.m. S =1600 u.m.



0 1 2 3 4 5 6 meses

En esta ltima figura, el valor equivalente de 1,000 u.m. hoy es de
1,600 u.m. al final del periodo seis, dada la tasa de inters simple i
del 10% mensual, y seis meses como horizonte de tiempo de la
operacin.
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La Actualizacin con Tasa de Inters Simple
La actualizacin es el proceso inverso de la capitalizacin. Mientras
que ste convierte un stock presente en un stock futuro, la
actualizacin transforma un stock futuro en uno presente.
Al contar con la frmula del valor futuro con inters simple, para
obtener la misma del valor presente con tasa de inters simple, se
despeja la variable valor presente P:


) . . 1 (
1
.
n i P
S P
+
=

donde el ratio de la ecuacin se le denomina el factor de actualizacin
con inters simple.




P =1000 u.m. S =1600 u.m.


0 1 2 3 4 5 6 meses

Como se puede apreciar en la figura de arriba, si se desea actualizar
la cantidad de 1,600.00 u.m., teniendo una tasa de inters simple
mensual i del 10% mensual, y seis meses como horizonte, el valor
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presente del valor antes mencionado ser de 1,000 u.m. En otras
palabras, el valor equivalente de 1,600.00 u.m. del periodo seis es de
1,000.00 u.m. en el presente (periodo 0)

La Capitalizacin con diferentes Tasas de Inters Simple
La capitalizacin con varias tasas de inters simple sigue el mismo
principio que la capitalizacin con una tasa de inters simple. El
capital se mantiene igual hasta el final del horizonte de tiempo, pues
los intereses se van generando en base a la cantidad de das
afectados por cada tasa de inters simple. Finalmente, el total del
inters generado ser una sumatoria de los intereses generados en
cada unos de los periodos.
La frmula para estimar los intereses generados con diferentes tasas
de inters simple es la siguiente:
m m
n Pi n Pi n Pi I + + + = ........
2 2 1 1
despejando P:

=
=
+ + + =
m
k
k k
m m
n i P I
n i n i n i P I
1
2 2 1 1
) ........ (


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Esta ecuacin nos explica que la operacin financiera ha tenido m
tasas de inters y cada de una stas ha tenido un periodo de tiempo
de n das. (asumiendo esta unidad de tiempo)
Una vez conocida la frmula del inters generado con diferentes tasas
de inters simple, se puede hallar la frmula que estima el valor futuro
de un capital.
Sabemos que el valor futuro es la suma del valor presente y del inters
total generado durante la operacin financiera, la misma que se
explica con la siguiente ecuacin:

I P S + =

reemplazando la frmula del inters total hallada lneas arriba,
tenemos que:

) ........ (
2 2 1 1 m m
n n n i n i P P S + + + + =

efectuando arreglos, se obtiene la siguiente frmula:

=
+ =
+ + + + =
m
k
k k
m m
n i P S
n i n i n i P S
1
2 2 1 1
) 1 (
) ........ 1 (




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La Actualizacin con diferentes Tasas de Inters Simple
Conociendo el valor futuro con diferentes tasas de inters se puede
hallar la frmula del valor presente con varias tasas de inters simple,
despejando la variable P de la ecuacin anterior.

=
+
=
+ + + +
=
m
k
k k
m m
n i
S P
n i n i n i
S P
1
2 2 1 1
) 1 (
1
.
) ........ 1 (
1
.


donde el ratio se le denomina el factor de actualizacin con varias
tasas de inters simple.
Es importante resaltar que tanto para la capitalizacin como para la
actualizacin con diferentes tasas de inters simple, el periodo de
tiempo n y la tasa de inters simple debern estar en la misma
unidad de tiempo.

La Proporcionalidad de la Tasa de Inters Simple
La tasa de inters simple puede convertirse de una unidad de tiempo a
otra unidad de tiempo a travs de las operaciones de la multiplicacin
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y de la divisin. En otras palabras, la tasa de inters simple se puede
dividir y multiplicar para obtener su respectiva tasa de inters
equivalente.
Supongamos que la tasa de inters simple es 6% mensual y la
operacin financiera es en das. Entonces el producto de la tasa de
inters y del periodo de tiempo no estaran en la misma unidad de
tiempo. Una estara en meses y la otra en das. Luego, la tasa de
inters se divide entre treinta y as se convierte a su equivalente en
das.

Finalmente se tendra la siguiente frmula:


m
is
ie =


donde ie es la tasa de inters simple equivalente, is es la tasa de
inters simple dada como dato, y m es un coeficiente de conversin
de las tasas antes mencionadas. En el caso del ejemplo anterior, el
coeficiente m es 30 ya que un mes tiene treinta das. Si la tasa de
inters simple hubiese sido anual, y se desea convertir a mensual,
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entonces m es doce. Finalmente, el coeficiente m depender de la
caracterstica de la tasa de inters simple dada como un dato y de su
tasa de inters equivalente, la que se quiere hallar.

Mg. Marco A. Plaza Vidaurre

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