Lecture Note 2 (Laont, 1988, Chapter 5)

Botero-Sierra, Santiago
6 de marzo de 2014
Please answer the following questions:
1. What is the problem of the social decision maker under private
information?
El problema de quien toma las decisiones sociales es que el planicador
debe recabar informacion de naturaleza privada entre los agentes y esto
hace que surja un problema de comportamiento estrategico por parte de
cada individuo.
2. Give a non formal description of the following:
Spaces:
. Es el conjunto de posibles caractersticas del agente, que mo-
dica la relacion de preferencias que tiene sobre el conjunto de
estados sociales factibles, A.
M
i
. Es el conjunto de mensajes que puede transmitir el agente i;
cada agente debe transmitir un mensaje m
i
M
i
que es utilizado
por el planicador (junto con M
i
=

j=i
m
j
) para elegir un
estado social.
A. Es el conjunto de estados sociales alcanzables, es decir, el con-
junto de decisiones colectivas: impuestos pigouvianos, provision
de bienes p ublicos, produccion de una rma con rendimientos
marginales crecientes, etc.
Functions:
E
g,c
(). Es una funcion que mapea unos mensajes de equilibrio
(para un concepto de equilibrio c) para cada vector de carac-
tersticas verdaderas, .
g(). Es una funcion que asocia un estado social factible a cada
vector de mensajes g(m
1
, . . . , m
I
) = g(m) A.
f(). Es una funcion llamada de eleccion social, que asocia un
estado social factible a cada vector de caractersticas de los indi-
viduos, f(
1
, . . . ,
I
) = f() A.
Indices:
1
i. Cada agente en la economa esta denotado por el ndice i I,
en donde I es el conjunto de agentes.
c. Es un concepto de equilibrio para el juego de informacion
imperfecta denido por los mensajes que se emiten (donde el
agente i ignora los mensajes de los demas agentes, m
i
).
3. What is meant by:
Dominant Equilibrium. Un equilibrio dominante, c = d, es una
combinacion de mensajes para todos los agentes, m

= (m
1
, . . . , m
I
) =
(m
i
, m
i
), tal que el mensaje que emite el agente i, es la mejor res-
puesta para cualquier combinacion de mensajes de los otros agentes:
i I, g(m
i
, m
i
)R(
i
)g(m
i
, m
i
), m
i
M
i
, m
i
M
i
.
Nash Equilibrium. Un equilibrio de Nash, c = n, es una combi-
nacion de mensajes tal que todos los agentes estan dando su mejor
respuesta a las mejores respuestas de los demas.
i I, g(m
i
, m
i
)R(
i
)g(m
i
, m
i
), m
i
M
i
, m
i
M
i
.
Direct Mechanism. Un mecanismo es directo cuando el espacio de
mensajes de cada agente coincide con el espacio de caractersticas,
M
i
=
i
, i I.
Revealing Mechanism. Un mecanismo es revelador cuando trans-
mitir las caractersticas verdaderas es un mensaje de equilibrio,
E
g,c
(), .
Implements by Revelation. Un mecanismo revelador implementa
por revelacion la funcion de eleccion social, f(), bajo un concepto de
equilibrio si g() = f(), .
4. Dene the Revelation principle.
El mecanismo de revelacion dice que, si existe un mecanismo que imple-
menta la funcion de eleccion social bajo el equilibrio de estrategias do-
minantes, entonces tambien existe un mecanismo que la implementa por
revelacion bajo ese mismo concepto de equilibrio.
Teorema 1 (Principio de revelacion (Gibbard, 1973)). Sea (g, M)
un mecanismo que implementa la funcion de eleccion social f()
para el concepto de equilibrio dominante. Entonces existe un
mecanismo directo (, ) que implementa f() por revelacion
en un equilibrio dominante (Laont, 1988, pp. 114-115).
Referencias
Laont, J.-J. (1988). Fundamentals of Public Economics, volume 1 of MIT Press
Books. The MIT Press.
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