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Junio 2014 | Confidencial

Presentacin de Oferta Pblica


Primaria Subsecuente
Confidencialidad
La informacin y contenido de esta presentacin fue proporcionada por Alsea S.A.B. de C.V. (la Compaa") solamente
para motivos de informacin. Este material es nicamente un resumen con efectos meramente informativos; no
constituye una oferta de venta ni la solicitud para una oferta de compra de un inters de la Compaa.
Los valores a que hace referencia este documento no pueden ser ofrecidos ni vendidos sino hasta que la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores autorice su oferta en los trminos de la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa
Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. autorice su cotizacin en la seccin correspondiente del listado que al efecto lleva
dicha Bolsa.
Toda la informacin relevante est contenida en el prospecto de colocacin que se encuentra disponible en la pgina de
internet de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. en www.bmv.com.mx
Confidencialidad
Al tener conocimiento y aceptar esta presentacin, el destinatario reconoce y acuerda que toda la informacin que
contiene este documento y cualquier informacin relacionada es confidencial para la compaa. Como tal, el destinatario
acuerda que no permitir que sus empleados, trabajadores, agentes, representantes, consejeros, asesores, afiliados o
cualquier otra persona divulguen dicha informacin. Este documento no puede ser fotocopiado, reproducido o
distribuido a un tercero sin consentimiento y permiso previo por escrito de parte de la Compaa.
Declaraciones Futuras
Este documento contiene ciertas declaraciones, estimados y proyecciones proporcionadas por la Compaa con
respecto al futuro rendimiento estimado de la Compaa. Tales declaraciones previstas reflejan las actuales
expectativas y creencias respecto a eventos futuros, resultados actuales de operacin pueden diferir, materialmente
respecto a comportamientos histricos o expectativas actuales.
Los destinatarios son advertidos de que dichas predicciones estn y estarn sujetas a ciertos riesgos, incertidumbres y
factores incluyendo aquellas relacionadas con las operaciones y el negocio de la compaa. Estos y otros factores
pueden afectar los estimados bajo los cuales estos supuestos estn previstos, muchos de ellos estn mas all de
nuestro control. La Compaa no tiene la intencin de actualizar ni pblicamente revisar la informacin contenida en
esta presentacin.

1
Alsea, S.A.B. de C.V. / ALSEA
Oferta Subsecuente / Acciones ordinarias serie nica
Listado en Mxico en BMV + 144A / Reg S
Ps.6,000 mm + opcin de sobreasignacin (100% Primario)
15% de la oferta base
Pre-pago de deuda para adquisicin de VIPS
Mxico: ~50%
Internacional: ~50%
90 das para accionistas y ejecutivos principales
2


Caractersticas de la Transaccin
1. La distribucin final estar definida por la demanda en cada mercado.
2. Con la excepcin para los Principales Ejecutivos de que podrn realizar enajenaciones, en un acto o acumulacin de actos, por menos de 100,000 (cien mil) Acciones de Alsea.
Emisor / Clave de Pizarra
Tipo de Oferta / Acciones
Listado / Formato
Tamao Preliminar de la Oferta Base
Lderes Colocadores Internacionales
Lderes Colocadores Locales
Opcin de Sobreasignacin
Destino de los Recursos
Distribucin Geogrfica Preliminar
1
Perodo de Lock-up
2
Expositores

Director de Finanzas
de Alsea desde 2010
Ingres a Alsea en
2005 como Director de
Finanzas Corporativas
Licenciado en
Administracin de
Empresas por la
Universidad
Iberoamericana, y
Maestro en Finanzas
por la Universidad
Anhuac

Director General de
Alsea desde Octubre
2010
Parte del Consejo de
Administracin desde
2006
Anteriormente Director
Ejecutivo del Centro de
Servicios Compartidos
(CSC)
Primer franquiciatario
de Burger King en
Mxico
Diego Gaxiola
Director de
Finanzas
Fabin Gosselin
Director General
Equipo 2 Equipo 1
3
Trminos de la Adquisicin de

El 9 de Mayo de 2014 concluy el
proceso de adquisicin de VIPS

Precio de adquisicin de Ps.8,200 mm
7
Mltiplo VE / UDM EBITDA 8.4x
1


Alsea planea repagar una porcin
significativa de la adquisicin con los
recursos de la oferta
Impacto en Apalancamiento
4
Racional de la Oferta
Fuente: Reportes de la Compaa.
Nota: Nmeros en Ps. mm. al 31 de Marzo de 2014.
1. VIPS UDM EBITDA a Diciembre 2013.
2. Vencimiento: Septiembre 2014.
3. Crdito a Plazo: Deuda Total / UDM EBITDA <3.0x - >3.5x (225
puntos base), <2.0x - >3.0x (200 puntos base), <2.0x (175 puntos
base).
$2,621
$13,311
$7,311
$2,490
$8,200 $6,000
Deuda Total Financiamiento
Adquisicin de VIPS
Deuda Total
Pro Forma
Oferta Pblica de
Capital
Deuda Total despus
de la Oferta
Apalancamiento
5
: 2.4x 4.4x 2.4x
Deuda Total / EBITDA: 3.5x
EBITDA / Gastos financieros: 3.0x


Certificados Burstiles


Deuda Bancaria
Pre VIPS 1Q14 Proforma VIPS Proforma VIPS + Oferta
Estructura de Fondeo
$5,111
Covenants Deuda Bancaria
6
:

Crdito
Puente
Crdito a
Plazo
Monto $5,200 $3,000
Plazo (Aos) 1
2
5

Spread (Base TIIE 28d) 150 bps 200 bps
3
Covenants:
Deuda Total / EBITDA 4.5x 3.5x
EBITDA / Gastos financ. 3.0x 3.0x
4
4. Asume tamao de la oferta base de Ps.6,000 mm, excluyendo opcin de sobreasignacin.
5. Ratio Deuda Total Proforma / UDM EBITDA calculado con un EBITDA UDM a Marzo 2014 de Alsea de Ps.2,088 mm, y EBITDA Proforma UDM a
Marzo 2014 con VIPS de Ps.3,050 mm.
6. Excepciones para los covenants actuales fueron obtenidos.
7. Cantidad que podr ser ajustada al cierre de la adquisicin de conformidad con los mecanismos de ajuste al precio previstos en el Contrato de
Compraventa, lo cual depender principalmente del capital de trabajo, pasivos y efectivo del negocio a dicha fecha.
Nuestra Historia de xito
Fuente: Reportes de la Compaa.
1. Proforma con VIPS al 31 de Marzo de 2014.
1990s
2000s
2010s
1990
Alsea obtiene la
Franquicia Maestra de
Dominos Pizza en Mxico
# Unidades 500 1,000 2,241
1
1992
Inicia operaciones primer
Centro de Distribucin (DIA)
1999
Oferta Pblica Inicial
de Alsea
2002
Alsea comienza a
operar Burger King en
Mxico
2002
JV con Starbucks
(Mxico)
2005
Inicio de Operaciones
Comida Casual con
Chilis
2009
CPK y P.F. Changs
inician operaciones en
Mxico
2012
Adquisicin de
Italiannis en Mxico
2012
Adquisicin Franquicia
Maestra de Burger
King en Mxico
2014
Adquisicin de
VIPS
2013
Adquisicin de participacin
restante de Starbucks en
Mxico, Chile y Argentina
2013
Adquisicin de
posicin minoritaria
en Axo
2014
P.F. Changs inicia
operaciones en
Brasil
The Cheesecake
Factory iniciar
operaciones en
Mxico
Prximamente
5
Porqu Invertir en Alsea?
Contigo, enriqueciendo tus momentos
Operador de portafolio
multimarca y socio
estratgico preferente de
marcas globales en Amrica
Latina
Integracin vertical gracias a
nuestro modelo eficiente de
logstica y plataforma de
servicios compartidos
Jugador en la industria de
servicios de alimentos;
operando franquicias y
marcas globales con alto
potencial de crecimiento
Equipo de administracin
experimentado,
comprometido y debidamente
capacitado, con amplia
experiencia en el sector de la
operacin de restaurantes e
integracin de adquisiciones
Slida trayectoria basada en
un crecimiento sostenible y
rentable
2 1
4
3 5
6
Comida Rpida
1,190 Unidades
Cafeteras
548 Unidades
Comida Casual
143 Unidades
5, 6

Nmero
de Unidades: 1,947 146 92 56
436
73
34
16
Total 559
Franquicia
Maestra
3
592
39


Total 631
Franquicia
Maestra
270

Total 270
Propio


Pronta
Apertura
Franquicia
Maestra
14
1
1
1
Total 17
Franquicia
Maestra
Prxima-
mente
63
Total 63
20+10 aos
Exclusividad
7
5
419
72
57

Total 548
Exclusividad
Prximamente
Total 90
90

Propio
Fuente: Reportes de la Compaa.
Notas: Nmero de unidades al 31 de Marzo de 2014, ajustado para reflejar adquisicin de VIPS.
1. Nmero Proforma con VIPS.
2. Incluye 210 unidades de Dominos Pizza en Mxico, 5 unidades de Dominos Pizza en Colombia, 226
unidades de Burger King, 2 unidades de California Pizza Kitchen y 11 unidades de Italiannis.
3. Franquicia Maestra en Mxico.
4. Franquicia en conjunto con otro jugador en Mxico.
5. Italiannis, VIPS y El Portn no pagan regalas.
6. Incluye 2 unidades La Finca y 6 unidades de Ragazzi.
7. Acuerdo de exclusividad por un plazo inicial de 20 aos, con opcin de extensin por 10
aos ms.
Cafetera Familiar
Mexicana
360 Unidades
4
40
Total 40
Franquicia
20
Total 20
Franquicia
Maestra
2,241 Unidades
Corporativas 1,787
1
Sub-franquicias: 454
2
3
Total 3
Franquicia
Maestra
1
5
Jugador Multi-formato, Multi-marca y Multi-pas en Amrica Latina
7
con Un Portafolio de Marcas Locales y Globales Lderes
Total
Nmero de
Unidades
631 559 548 40 20 17 63 360
3
2,241
4
Ticket
Promedio
(MXN)
7
$140 $75 $60 $220 $210 $280 $210 $90 NA

Rango de
Venta Anual /
Restaurante
1
(US 000)
$500 550
$1,500
1,600
$700 800
$1,900
2,000
$1,500
1,600
$2,400
2,500
$1,550
1,650
$1,300 -
$1,400
NA
Empleados 7,395 10,492 6,806 1,983 839 2,332 2,668 17,535 51,844
5
%
Contribucin
a Ventas
Totales
2
18% 27% 29% 6% 2% 2% 6% NA NA
Fuente: Reportes de la Compaa.
1. Ventas por unidad en 2013, convertido a tipo de cambio promedio de 2013 de $12.77 MXN/USD (Banco de Mxico).
2. Excluye DIA, otros y eliminaciones intercompaa. Porcentajes sobre nmeros de Alsea independiente basado en ventas 2013.
3. Incluye 262, 90, 2 y 6 unidades de VIPS, El Portn, La Finca y Ragazzi respectivamente.
4. Incluye 3 restaurantes Pei Wei.
5. Considerando personal administrativo y de DIA, Pei Wei y The Cheesecake Factory.
6. Incluye las marcas: VIPS, El Portn, Ragazzi y La Finca.
7. Cifras redondeadas de la marca en Mxico.
1
8
6
15.2%
59.0%
14.6%
11.2%
<$10 $10-$45
Las tenencias sociales y demogrficas actuales beneficiarn a
Alsea:

Segmento de la
Poblacin
A/B C+ C C-/D+ D/E
% de la
poblacin
7% 14% 18% 36% 25%
Tamao del
Segmento
(billones USD)
$79 $53 $35 $26 $3
Cubriendo los Niveles Socioeconmicos Ms Relevantes
Con la Adicin de Nuevas Marcas Ahora Servimos a la Mayor Parte
de la Poblacin Mexicana
1
Principales Estrategias
Fuerte reconocimiento de marca
- La adquisicin de VIPS refuerza el acceso al sector ms
grande de la poblacin (C-/D+)
Marcas aspiracionales
- Cheesecake Factory para incrementar ticket promedio,
sirviendo a la poblacin con mayor ingreso
Portafolio diversificado de marcas que permite segmentar el
mercado
Informacin oportuna para adaptarnos a las tendencias
cambiantes del mercado
Defensivo a ciclos econmicos dada la amplia oferta Denota nuevos segmentos servidos por las iniciativas recientes
1. Mxico representa ~75% de las ventas de Alsea (Proforma con VIPS).
2. Fuente: Segmentos basados en niveles socioeconmicos, AMAI 2009.
3. Fuente: ENIGH 2012. Clculo: Poblacin Econmicamente Activa (50.6 mm) * % de poblacin en el segmento (AMAI) * ingreso anual promedio del segmento.
4. Fuente: Ingreso anual corriente promedio por hogar, Euromonitor International.

Tendencias Demogrficas - Mxico
4

2012 2030E
Sector informal decreciendo
Clase media creciendo
Incremento en poder adquisitivo

S
e
r
v
i
d
o

p
o
r

e
l

S
e
c
t
o
r

I
n
f
o
r
m
a
l

Ingreso Corriente Promedio por Hogar
(US$ 000 / ao):
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1
>$75 $45-$75 $10-$45 <$10
1
9
4.1%
37.7%
24.3%
33.9%
<$10 $10-$45
Plataforma Verticalmente Integrada
Fuente: Reportes de la Compaa.
1. Idea Food Concept es la panificadora de Alsea ubicada en el Estado de Mxico.
2. Nmeros individuales de Alsea.
Relaciones de Largo Plazo y Socios
Internacionales Slidos
Monitoreo de operaciones
Altos estndares y polticas de clase
mundial
Estableciendo tendencias
Compartiendo Mejores Prcticas
Crea un Operador de Marcas
Eficiente y Rentable en LatAm
Modelo de negocios basado en
sinergias
Economas de escala
significativas
Permite a las tiendas enfocarse
en su operacin y servicio al
cliente
Asegura abastecimiento de
materia prima

con un Portafolio nico y Diversificado
de Marcas Locales
Rentabilidad superior
Marcas propias
Oportunidad para innovar
Fcil de replicar
10.5%
11.9%
13.0%
2011 2012 2013
Evolucin Margen EBITDA
2
:
E
n
f
o
q
u
e

e
n

e
l

C
l
i
e
n
t
e

S
o
p
o
r
t
e

Soportadas por una Plataforma Logstica
nica
y un Centro de Servicios Compartidos
(CSC)
Importaciones, transportacin,
almacenamiento y distribucin
centralizadas
Da servicio a todas las tiendas
Estndares de clase mundial (WMS, TMS)
Produccin de masa de pizzas Dominos
Produccin de pan, sandwiches y
pastelera para nuestras marcas
Provee los siguientes servicios a todas
las unidades:
Administracin y Finanzas:
Cuentas por cobrar, cuentas por
pagar, impuestos, nmina,
contabilidad, legal y soporte
administrativo
Recursos Humanos
Desarrollo y Gestin
Sistemas
El Modelo de Negocios nico representa una Fuerte Barrera de Entrada
2
Evolucin ROIC
2
:
7.0%
8.6%
11.7%
2011 2012 2013
1
10
Presencia Lder en los Mercados con Mayor Crecimiento de la Industria de
Servicios de Alimentos
Segmentacin del Mercado por Categora
(2012)
Valor del Mercado por Segmento per Cpita
(2012, US$ mm)
Comida Rpida
1
Cafeteras Comida Casual Servicio Completo Independientes Informal
Comida Rapida
1
Fuente: Reportes de la Compaa y Euromonitor, Febrero 2014.
1. Incluye las categoras de Euromonitor de comida rpida y pizza servicios de consumo de alimentos.
2. Incluye la categora de Euromonitor cadenas de servicios y alimentos.
Cafeteras Comida Casual
2
Participacin de en el Segmento
2
Servicios y Alimentos

$114
$60
$217
$740
Amrica
Latina
Asia /
Pacfico
Europa Estados
Unidos
$129
$31
$125
$225
Amrica
Latina
Asia /
Pacfico
Europa Estados
Unidos
$50 $54
$133
$711
Amrica
Latina
Asia /
Pacfico
Europa Estados
Unidos
$950
$533
$1,534
$2,048
Amrica
Latina
Asia /
Pacfico
Europa Estados
Unidos
07-12
TACC:
11.5% 6.1% 2.4% 1.1%
07-12
TACC:
7.6% (0.5%) 1.0% (3.0%)
07-12
TACC:
12.5% 2.6% 3.6% 1.2%
07-12
TACC:
8.6% 5.2% (0.9%) (0.9%)
Amrica Latina contina teniendo un alto potencial de crecimiento, en comparacin con pases desarrollados
3
11
Mxico Argentina Chile Colombia
8.8%
4.5%
6.3%
26.6%
42.6%
11.2%
19.2%
7.7%
6.1%
25.9%
40.6%
0.5%
12.4%
9.5%
7.4%
29.6%
40.9%
0.2% 9.9%
5.2%
4.6%
35.2%
43.7%
1.3%
Tamao del mercado US$108 bn Tamao del mercado US$46 bn Tamao del mercado US$15 bn Tamao del mercado US$32 bn
Brasil
Tamao del mercado US$298 bn
11.6%
23.4%
3.5%
13.6%
45.6%
2.4%
Tamao de mercado de Alimentos y Servicios 2016E: ~US$454 bn
TACC (2012 2016E) = 3.8%
Con una Posicin Dominante y un Importante Potencial de Crecimiento
en Otras Economas de Amrica Latina
Fuentes: Reportes de la Compaa, Euromonitor International.
1. Dominos tiene el 57.5% del mercado de pizza a domicilio, Starbucks el 40.6% de cafeteras y 15.3% de VIPS & El Portn.
2. Se espera apertura en 2014.
Mxico es el nico pas en el que Burger King tiene ms unidades que
McDonalds
Starbucks y Dominos Pizza tienen presencia lder en Mxico, con una
participacin de mercado de 41% y 58% respectivamente
1
Italiannis es la marca lder en el sector de comida italiana, con una
participacin del 4% del mercado total de comida casual en Mxico
VIPS tiene 15.3%
1
de participacin del mercado mexicano de cadenas de
restaurantes de servicio completo
Entre 2007 y 2012 el valor del mercado del segmento de Comida Casual en
Amrica Latina aument aproximadamente 13.8%
Prximamente PF Changs entrar al mercado brasileo
Derecho exclusivo para desarrollar y operar los restaurantes The Cheesecake
Factory en Mxico, Chile y, sujeto a ciertas condiciones, Argentina, Brasil,
Colombia, y Per
Starbucks prximamente en Colombia
Posicin Dominante y Crecimiento Potencial
Tamao de mercado de Alimentos y Servicios 2016E: ~US$114 bn
TACC (2012 2016E) = 1.3%
Representa ~75%
de las ventas de
Alsea
12
Marcas
Mexico
Colombia
Argentina
Chile
Marcas
Marcas
Marcas
Brasil
Marcas
Prximamente
2
2
2
3
Experimentado Equipo Ejecutivo con Altos Estndares de Gobierno
Corporativo
Nombre Posicin Aos en Alsea

Fabian Gosselin Director General 22
Diego Gaxiola
Director Corporativo
Administracin y Finanzas
9
Salvador Aponte
Director Corporativo de Proceso
y Tecnologa
2
Gerardo Diaz
Director Corporativo de
Desarrollo y Bienes Races
1
Marc Branet
Director Corporativo de Cadena
de Suministros
2
Federico Tejado Director de Starbucks Mxico 16
Gerardo Rojas
Director de Dominos Pizza
Mxico
11
Francisco Demesa Director de Burger King Mxico --
Christian Gurria Director de Casual Dining Mxico 12
Pablo de los Heros Director de Argentina-Chile 21
Rodrigo Riveroll Director de Colombia 15
Equipo Ejecutivo
La mayor parte del equipo ejecutivo esta formado
por accionistas minoritarios
Consejo de Administracin
Comit de Auditora
Comit de Prcticas
Societarias
Consejo de
Administracin
Alberto Torrado
Presidente
Marcelo Rivero
Vocal
Julio Gutierrez
Vocal
Raul Mendez
Vocal
Ivan Moguel
Vocal
Leon Kraig
Vocal
Cosme Torrado
Vocal
Armando Torrado
Vocal
Federico Tejado
Vocal
Fabian Gosselin
Vocal
Miembros
Relacionados
Miembros
Independientes
Fuente: Reportes de la Compaa.
Nuestra estructura corporativa vertical y flexible facilita la toma de decisiones.
4
13
Su misin es ser el vehculo de
Responsabilidad Social de Alsea, que
procura la seguridad alimentaria de las
comunidades vulnerables; y que promueve
el desarrollo humano, a travs del apoyo a
iniciativas a favor de la Educacin
Ms de 100,000 personas beneficiadas
Es un movimiento que es respaldado por
Fundacin Alsea A.C. en el que mediante la
participacin de Alsea, sus marcas,
consumidores, colaboradores, proveedores,
la sociedad y/o grupo de inters que desee
involucrarse, se garantizar que los nios en
pobreza alimentaria de Mxico tengan
acceso a una buena nutricin
A travs de las contribuciones generadas
por Va por mi Cuenta construimos y
operamos comedores infantiles
Actualmente tenemos 4, los cuales brindan
comidas nutritivas diariamente a 1,130 nios
en pobreza extrema
Con Fondo para la Paz luchamos contra la
pobreza extrema en 12 comunidades del
estado de Oaxaca
Otorgando acceso a los servicios bsicos
Desarrollo de capital social
Motivacin a la mujer
Reduccin de desnutricin en los nios
Alsea fue reconocida por el Centro Mexicano
para la Filantropa (CEMEFI) como una
Empresa Socialmente Responsable. Esta
distincin es otorgada a aquellas
organizaciones o empresas que demuestran
fehacientemente que cuentan con principios
y proyectos institucionales a favor de sus
diversos grupos de inters
Alsea es parte del IPC (ndice de Precios y
Cotizaciones) Sustentable, que es un
indicador financiero que la Bolsa Mexicana
de Valores cre para destacar a las
empresas mexicanas en los mbitos
sociales ambientales y de Gobierno
Corporativo
Alsea se uni al Pacto Mundial de las
Naciones Unidas, que es la iniciativa global
ms importante en Responsabilidad Social
Empresarial; la cual promueve la adopcin
de diez principios universales, relacionados
con la defensa de los Derechos Humanos,
los Estndares Laborales, el Medio
Ambiente y la lucha contra la Corrupcin
Durante el 2013 Alsea fue reconocida en el
lugar 13 en el ranking de Las Mejores
Empresas para Trabajar en Mxico" en la
categora de empresas con ms de 5,000
empleados, donde 35 empresas participaron
y solamente 19 calificaron
Responsabilidad Social
Desde 2012
Desde 2013
Desde 2013
Desde 2004
Desde 2012
Desde 2004
Desde 2012
Desde 2011
y Responsabilidad Social
4
Fuente: Reportes de la Compaa.
14
$213
$429
$1,032
$2,038
$2,088 $962
$0 $750 $1,500 $2,250 $3,000 $3,750
1998
2003
2008
2013
UDM
$1,118
$2,967
$7,787
$15,719
$16,312 $6,093
$0 $5,000 $10,000 $15,000 $20,000 $25,000
1998
2003
2008
2013
UDM
Trayectoria Comprobada Basada en Crecimiento Sostenible y Rentable
Ventas EBITDA
Fuente: Reportes de la Compaa.
Nota: Nmeros en millones de Ps. Nmeros proforma a Marzo 2014 por la adquisicin de VIPS.
1. UDM a Marzo 31 del 2014.
$22,405
$3,050
5
15
1 1
2
y Solido Desempeo Entregando Fuertes Resultados
3.8%
12.2%
10.5%
8.0%
8.2%
3.5%
5.0%
4.7%
0.1%
-0.5%
2010 2011 2012 2013 1Q'14
Alsea Antad
Iniciativas Ventas Mismas Tiendas vs. ANTAD
1
Estrategias promocionales y comerciales
para impulsar el crecimiento del trfico
Iniciativas de lealtad a la marca
Incrementar la penetracin
Continuar con las unidades en
remodelacin
Aperturas de nuevas unidades
Programas de lealtad y recompensas
Fuente: Reportes de la Compaa, ANTAD.
1. Ventas mismas tiendas para Alsea excluyen VIPS.
2. Compara ventas mismas tiendas del periodo de 3 meses de 2014 con el mismo periodo de 2013.
Crecimiento
Crecimiento Orgnico Adquisiciones
Apertura
de Tiendas
Nuevas
Marcas
VMT
Nuevos
Mercados
Marcas
Existentes
Participacin
Minoritaria
Nuevas
Marcas
Nuevos
Mercados
Expansin de Margen
Apalancamiento
Operativo
Mezcla de Negocios
VMT Unidades
Comida Casual y Cafeteras
vs.
QSR y DIST
Eficiencias Operativas Nuevos Negocios
Costo de
Ventas
Gastos
Estrategia
de
Precios
Estrategia de Expansin de Alsea
5
16
3. Mantenernos como el mejor socio estratgico de la regin
2. Bsqueda de nuevas oportunidades de manera continua para agregar valor
a nuestro negocio y a nuestros accionistas
1. Capitalizar nuestro posicionamiento de mismas marcas en mismos mercados
para ampliar nuestra presencia
5. Superar las expectativas de nuestros clientes a travs de ofertas de los
mejores productos en la industria de servicios de alimentos
4. Continuar con nuestra slida posicin financiera para lograr
implementar nuestros planes estratgicos de expansin manteniendo
rendimientos atractivos
6. Buscamos mantener nuestras ejemplares prcticas corporativas y programas
de sensibilizacin social para mantener el respeto de nuestros clientes, socios
y accionistas
Nuestra Estrategia Hacia Adelante
17
Adquisicin de VIPS
Racional de la Adquisicin de VIPS
Economas de escala y enfoque
Optimizar la oferta de men
Centrarse en la mejora del servicio
Invertir en el ambiente y la
experiencia del cliente
Reestructurar las unidades
no rentables
Optimizar el uso de los bienes
races
Acelerar Crecimiento
Complementar el fuerte crecimiento
orgnico e inorgnico de Alsea
Buscar la posicin de liderazgo en
la industria de restaurantes de servicio
completo en Mexico
Mayor cadena de restaurantes en Mxico
360 unidades en 50 aos
Adquirir una marca icnica y tradicional
Una de las marcas ms reconocidas dentro
del espacio de restaurantes mexicanos
Negocio complementario a los conceptos
de Alsea
Concepto mexicano
Servicio a la clase media baja
Beneficios Potenciales
Adopcin de mejores prcticas e
intercambio de ideas / culturas
Estrategia clara para obtener
mejores rendimientos
Optimizar el uso de los bienes inmuebles
Mejorar la experiencia del cliente
Principales Fuentes de Creacin de Valor
Nuestra Estrategia Operativa para VIPS Racional Estratgico
Optimizacin de men
Hacer recetas ms simples
Mejora de la calidad
Normalizacin
garantizada
Propuestas de
valor
Reducir estrategia de
precios bajos / descuentos
Variedad en el men, men
diario y sugerencias del chef
Alimentos
Precio
Ambien-
tal
Servicio
Imagen mejorada
Enfoque a la familia
Sensacin de
Sentirse como en
casa
Comodidad del
cliente
Desarrollo de
programa de lealtad
Alta calidad,
velocidad y higiene
18
$16,312
$22,405
Pre Adquisicin Post Adquisicin
1,881
2,241
Pre Adquisicin Post Adquisicin
12.8%
13.6%
Pre Adquisicin Post Adquisicin
La Contribucin de VIPS en Alsea
Unidades Ventas
Fuente: Reportes de la Compaa,
Nota: Nmeros en millones de Ps.
1. Nmeros de Alsea independiente a Marzo de 2014.
Margen EBITDA
3
$2,088
$3,050
Pre Adquisicin Post Adquisicin
EBITDA
2. Nmeros proforma a Marzo de 2014 de Alsea por la adquisicin de VIPS.
3. Margen calculado dividiendo EBITDA por ventas.
19
1 2 1 2
1 2 1 2
Plan de Integracin Propuesto
Etapa de planeacin
para el plan de
integracin
Estructuracin de
acuerdos de
transicin
Cierre oficial de la
transaccin
Inicio de proceso de
integracin post-
fusin
Integracin en una
compaa
Asegurar la
continuidad del
negocio as como la
estabilizacin
Ejecucin de
procesos
operacionales
acorde estndares
de Alsea
Estandarizacin
Comenzar con la
implementacin de
mejoras en la
operacin
Seguimiento en el
entendimiento del
negocio
Evaluacin de ms
sinergias
Diseo de la
estrategia de
creacin de valor
Enfoque en
eficiencia
operacional:
Servicio
Experiencia
Men
Producto
Sinergias
Expansin del negocio
Mxico
Internacional
Seguir desarrollando
la marca VIPS
Ofrecer nuevos
combos
Reconversin
Pre-cierre Integracin Transicin Optimizacin Expansin
DIA UNO
despus del cierre
Hoy
| 2014 |
Fuente: Compaa.
| 2015 |
20

Resumen Financiero
Desempeo Financiero Histrico
Ventas EBITDA
Utilidad Neta ROE
Nota: Nmeros en millones de pesos.
1. UDM a Marzo 31 del 2014.
2. Proforma UDM a Marzo 31 del 2014.
3. Margen calculado dividiendo EBITDA por ventas.
$7,787
$8,587
$8,948
$10,669
$13,520
$15,719
$16,312
$16,312
$6,093
2008 2009 2010 2011 2012 2013 UDM Pro
Forma
$22,405
$1,032 $1,000
$1,003
$1,123
$1,609
$2,038
$2,088
$2,088
$962
2008 2009 2010 2011 2012 2013 UDM Pro
Forma
$3,050
$140
$107
$159
$237
$402
$663
$659
$659
$393
2008 2009 2010 2011 2012 2013 UDM Pro
Forma
$1,052
4.3%
3.4%
5.1%
7.2%
10.5%
14.5%
14.7%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 UDM
21
Crecimiento 11.5% 10.3% 4.2% 19.2% 26.7% 16.3% -- -- Margen: 13.3% 11.6% 11.2% 10.5% 11.9% 13.0% 12.8% 13.6%
3
Margen: 1.8% 1.2% 1.8% 2.2% 3.0% 4.2% 4.0% --
2
1
1
1
2
2
1
0%
15%
30%
45%
60%
Dominos Sbux BK Chilis CPK PFCH Italiannis Vips
0%
15%
30%
Dominos Sbux BK Chilis CPK PFCH Italiannis Vips
0x
1x
2x
3x
Dominos Sbux BK Chilis CPK PFCH Italiannis Vips
$0
$500
$1,000
$1,500
$2,000
$2,500
Dominos Sbux Bk Chilis CPK PFCH Italiannis Vips
Inversin Promedio

(US$ en miles)
Ventas Anuales / Inversin

Mtricas Clave por Marca
Margen EBITDA Nivel por Tienda

ROI Nivel por Tienda

Fuente: Documentos presentados por las Compaas.
Nota: Mtricas clave para las tiendas en Mxico basado en nmeros al 31 de Diciembre de 2013.
22
445 475
552
705
2,933
300
600
900
400
2014 2015 2016 2017 2018
Proforma actual para VIPS + (por vencimientos) Proforma por Ps. 6,000 mm Oferta Primaria + VIPS
1
Perfil de Vencimientos de Deuda
Fuente: Reportes de la Compaa.
Nota: Nmeros en millones de pesos a Marzo 2014.
1. Caso base excluyendo greenshoe. Asume 6,000 millones de pesos para fines ilustrativos.
2. Asume EBITDA Proforma UDM a Marzo 2014 de $3,050 millones de pesos.
3. Deuda total no cuadra exactamente con sumatoria de vencimientos dado redondeo de decimales en la deuda actual de Alsea.
445 475
552
705
2,933
5,200
300
600
900
1,200
2014 2015 2016 2017 2018
$5,645
$4,133
$775
$1,152
$1,605


Deuda Actual Alsea


Crdito Puente


Crdito a Plazo Denota el % de la deuda a amortizar cada ao
42.4% 5.8% 31.0% 12.1% 8.7%
Deuda Total: $13,311
3
Apalancamiento Total
2
: 4.4x
Vida Promedio: ~2.8 aos
Deuda Total: $7,311
3
Apalancamiento Total
2
: 2.4x
Vida Promedio: ~4.0 aos
$445
$3,333
$775
$1,152
$1,605
6.1% 10.6% 45.6% 22.0% 15.8%
23
Preguntas y Respuestas