Prof.: Jorge Luis Herrera G.

jherreraguerra@yahoo.es
Universidad Nacional Mayor de San Marcos
FACULTA ! !"!CH# $ C%!NC%AS P#L%T%CAS
&'('
1
1.1 Defnicin de la ciencia
econmica

Existen mltiples definiciones. Por ejemplo:

Objetiva o marxista: Pone nfasis en las relaciones

sociales de produccin! distribucin! intercambio y del
consumo

"ubjetiva o marginalista: #inculada a la escase$ de bienes

y servicios y las elecciones de su uso alternativo

"istmica: %os fenmenos econmicos como parte de

sistemas econmicos &ue se desarrollan al interior de la
sociedad.
2

'tilitarista: (iencia social &ue se preocupa de cmo

conseguir la maximi$acin del bienestar econmico de la
poblacin! sujeto a la restriccin de recursos productivos
disponibles y del estado del conocimiento tecnolgico

)l margen de las definiciones debemos reconocer

&ue el objeto de estudio de lo econmico est*
relacionado con la existencia de recursos escasos y
la forma cmo se producen! intercambian!
consumen y distribuyen! para satisfacer las
necesidades humanas.

%a Econom+a es una de las principales ciencias

sociales.
3
1.2 divisin del estudio de la Economia

(omo cual&uier ciencia social su estudio se

encuentra dividido en distintas *reas de
especiali$acin.
(.&.( !cono)*a +osi,iva y econo)*a nor)a,iva

E. Positiva: ,%o &ue es-! ncleo cient+fico! son las

reglas fijas! obtenidas con ayuda de las
matem*ticas! las estad+sticas y la metodolog+a.

E. .ormativa: ,%o &ue deber+a ser-! son las

recomendaciones o prescripciones &ue incluyen
juicios de valor
4
(.&.& Microecono)*a:

Estudia el comportamiento de agentes econmicos

individuales y de los mercados en los &ue
intervienen.

Parte del supuesto del problema econmico de la

escasez de y la asignacin de recursos escasos
entre finalidades alternativas a nivel micro.

Esta muy ,modelizada y tiene fuertes influencias de

las matem*ticas y la Estad+stica.

El modelo base es la competencia perfecta! pero

tambin estudia otras formas de organi$acin como
los monopolios! oligopolios! monopsonios! etc
5
Agentes econmicos: Son las unidades de estudio de
la economa: personas, trabajadores, inversionistas,
familias, empresas, Estados.
Mercado: Es el lugar de encuentro entre uienes
ofrecen factores o bienes ! servicios ! los ue los
demandan. En sociedades primitivas los mercados se
reali"aban en un lugar ! da determinados, actualmente
el concepto es muc#o m$s difuso ! !a no est$ referido a
un lugar fsico determinado.
Las necesidades y el problema de la escasez:
%ecesidad es auello ue reuiere o desea el ser
#umano para asegurar su bienestar ! cu!a provisi&n
causa satisfacci&n.
'as necesidades son ilimitadas, pues a medida ue la
sociedad cambia las necesidades van aumentando.
Sin embargo, los recursos ue tiene el #ombre para
satisfacer estas necesidades normalmente son escasos,
all empie"a el problema de lo econ&mico, es decir
cuando #a! bienes o servicios escasos para un gran
n(mero de necesidades, pues cuando #a! abundancia
de bienes o servicio no #a! problema econ&mico.
Modelos econmicos: )esde el punto de vista de la
Economa *ositiva, son representaciones te&ricas del
funcionamiento de los procesos de la economa,
utili"ando variables ! relaciones l&gicas entre las
mismas.
+tro sentido es el ue le da la Economa *oltica, pues
los considera como conjuntos de procesos sociales ! de
producci&n dictaminados por el Estado, ! ue buscan
asegurar la mejor relaci&n posible entre las empresas !
las economas dom,sticas -liberalismo, economa
dirigida, economa mi.ta/. 0ambi,n son conocidos como
sistemas econ&micos.
Competencia perfecta: Es un modelo econ&mico en el
cual e.iste gran cantidad de productores !
consumidores, de tal manera ue ning(n agente tiene
influencia decisiva sobre los precios1 adem$s ue
e.isten otros supuestos, tales como libertad de entrada
! salida del mercado especfico, productos o servicios
#omog,neos, informaci&n completa ! gratuita, no #a!
costos de transacci&n o no son relevantes. 2lgunos
autores consideran ue es la mejor forma de
organi"aci&n de los mercados ! de la economa en
general, pues se logra un euilibrio u &ptimo en el cual
todos los agentes -tanto vendedores como
compradores/ obtienen las mejores condiciones en
conjunto.
(.&.- Macroecono)*a:

Estudia la econom+a en trminos globales o

agregados! a nivel de un pa+s

Para ello! re&uiere de la determinacin de las

cuentas agregadas o nacionales como el Producto
Bruto Interno, el Producto Nacional Neto, el Ingreso
Nacional, Balanza Comercial y Balanza de Pagos,
ndice de Precios al Consumidor, Inflacin,etc.

"e interesa en anali$ar las maneras de influir en

objetivos pol+ticos/ es decir! la macroeconom+a
proporciona las polticas econmicas con las &ue el
gobierno interviene o influye en la econom+a.
3
Indicadores econmicos: Son cifras o estadsticas
ue miden variables econ&micas en perodos de tiempo
determinado, ! ue proporcionan informaci&n
econ&mica relevante. *ueden ser indicadores de
car$cter real -los ue son ajustados de acuerdo a los
cambios en los precios, de tal manera ue pueden ser
comparados en el tiempo/, o indicadores de car$cter
nominal -ue s&lo miden la variaci&n nominal sin
considerar las variaciones en el precio/
Producto Bruto Interno (PBI): Es el valor de los
bienes ! servicios finales ue se producen dentro de un
pas, a precios de mercado ! en un perodo dado.
4ontablemente resulta de sumar o agregar el consumo
de las familias -4/, la inversi&n de las empresas -5/, el
gasto ! la inversi&n del gobierno -6/, las e.portaciones
-7/ ! deducir las importaciones -8/, con lo cual
tenemos la ue es considerada la ecuaci&n
macroecon&mica fundamental:
*95 : 4 ; 5 ; 6 ; -7 < 8/
Producto Bruto eto (PB): 8ide el valor de los
bienes ! servicios, a precios de mercado ! en un
perodo dado, pero ue son de propiedad de los
nacionales, tanto dentro como fuera del pas.
Indice de Precios al Consumidor (IPC) y la
inflacin: El 5*4 mide el nivel de precios promedio de
bienes ! servicios ue consumen las familias. 'a
inflaci&n es la tasa de crecimiento del nivel de precios
de la economa, se mide como un cambio porcentual de
los precios, ! normalmente utili"a el 5*4, aunue
tambi,n puede usarse otros ndices.
Ingreso o !enta acional ("): Es el total de las
remuneraciones de los factores de producci&n: salarios
de los trabajadores, ingresos de los independientes,
utilidades de las empresas, intereses de los bancos !
financieras ! aluileres.
Balanza Comercial y Balanza de Pagos: Son cuentas
ue tienen ue ver con las transacciones al e.terior. 'a
balan"a comercial es la diferencia entre e.portaciones
menos importaciones de bienes -7 < 8/1 mientras ue
la 9alan"a de *agos inclu!e, adem$s de la balan"a
comercial, las balan"as de servicios ! de movimientos
de capitales.
Pol#ticas $conmicas: Son las estrategias ue usan
los gobiernos de los Estados para conducir las
economas de sus pases1 para ello se utili"an
instrumentos te&ricos proporcionados por la
macroeconoma, ! la finalidad es obtener los objetivos
socioecon&micos previamente establecidos. Se busca
incrementar cuantitativa ! cualitativamente los
principales indicadores econ&micos para lograr el
bienestar general.
'as polticas econ&micas pueden ser de diversa ndole,
las m$s importantes son: monetaria, fiscal, cambiaria,
comercio e.terior.
Pol#tica monetaria: 9usca preservar la estabilidad del
valor del dinero en la economa, !a sea mediante la
e.pansi&n o la restricci&n de la cantidad de dinero o
masa monetaria, utili"ando como instrumentos la
variaci&n del tipo o tasa de inter,s, el encaje bancario !
la emisi&n de bonos ! obligaciones del Estado. En las
economas modernas uien maneja la poltica monetaria
es el 9anco 4entral, ue normalmente es un organismo
aut&nomo.
Pol#ticas fiscales: 4onstitu!en el manejo de las
finan"as p(blicas estatales, !a sea para reasignar los
recursos en la economa, redistribuirlos ! asegurar !
mantener la estabilidad econ&mica. 4omo es evidente
los dos instrumentos b$sicos son la variaci&n en el
gasto p(blico ! la variaci&n en los impuestos. 'as
polticas pueden ser e.pansivas -estimulando la
demanda agregada, lo cual tiende al d,ficit fiscal !
puede generar inflaci&n/ o restrictivas -frenando la
demanda agregada ! tendiendo al super#$bit fiscal/.
=e!nes planteaba ue las polticas fiscales tenan un
efecto multiplicador en la economa.
Poltica cambiaria: Est vinculada a equilibrar el tipo
de cambio de la moneda nacional en relacin a las
monedas referentes como el dlar o el euro. El tipo de
cambio puede ser libre (es el propio mercado quien lo
regula), puede estar administrativamente fijado, o
puede ser de flotacin (el Estado lo regula comprando o
vendiendo divisas en el mercado).
Polticas de comercio exterior: estn relacionadas a
la forma como enfrenta el pas la globalizacin e
interdependencia econmica internacional.

%a 0acroeconom+a surge luego de la 1ran

2epresin de 3454! cuando 6eynes plantea &ue los
gobiernos deb+an usar instrumentos de pol+tica
econmica para superar las recesiones! a diferencia
de los neocl*sicos &ue se7alaban &ue ,las
econom+as tend+an autom*ticamente al pleno
empleo-

Estudia el desempleo! la inflacin! las recesiones! el

crecimiento econmico! los mercados agregados! la
produccin agregada y los ciclos econmicos! las
pol+ticas econmicas! la influencia del mercado
internacional 8tanto en el comercio! la produccin y
las finan$as9! etc.
>
(.&.. #,ras /reas de es+eciali0aci1n:

1ran cantidad de otras *reas tem*ticas de

especiali$acin en la Econom+a: Econometr+a!
(omercio :nternacional! ;anca y <inan$as!
2esarrollo Econmico! Econom+a Pblica!
Organi$acin :ndustrial e :nvestigacin de
Operaciones! Econom+as sectoriales 80inera!
)graria! de la "alud! %aboral! Educacin! etc9!
1estin Econmica Empresarial! <ormulacin y
Evaluacin de Proyectos! 1estin "ocial

)dem*s! la Econom+a se vincula con otras

disciplinas: =istoria! "ociolog+a! 2erecho! etc.
?

>especto de los estudios interdisciplinarios de la

econom+a con la ciencia pol+tica! la sociolog+a! el
derecho y la comunicacin! &ue buscan entender
cmo las instituciones y los entornos pol+ticos
influencian la conducta de los mercados! muchos
autores se7alan &ue estas *reas son estudiadas por
la denominada Econom+a Pol+tica.

=ay &ue tener presente &ue hasta el siglo ?:? la

Econom+a era considerada como Econom+a Pol+tica.
@
1.3 Algunos conceptos econmicos
tiles

)gentes econmicos:

0ercado:

%as necesidades y el problema de la escase$:

%as necesidades y el problema de la escase$:

(ompetencia perfecta:

:ndicadores econmicos:

Producto ;ruto :nterno 8P;:9:

Producto ;ruto .eto 8P.;9:

:ngreso o >enta .acional 8@.9:

1A

;alan$a (omercial y ;alan$a de Pagos:

:ndice de Precios al (onsumidor 8:P(9 y la inflacin:

Pol+ticas Econmicas: monetaria! fiscal! cambiaria!

de comercio exterior

>ecesin! depresin! estanflacin

El costo de oportunidad:

Aeor+as Econmicas! )n*lisis econmico:

(recimiento y 2esarrollo Econmico:

<actores de la produccin:
11
!ecesin: Es el decrecimiento de la cantidad de bienes
! servicios -*95/ ue se producen en un perodo
determinada en una economa.
4uando la recesi&n es prolongada se convierte en
depresi&n
Estanflaci&n: Es el fen&meno econ&mico ue se produce
cuando al mismo tiempo e.iste recesi&n e inflaci&n
Costo de oportunidad: )eriva del problema
econ&mico de la escase", pues a ra" de ello se debe
decidir donde asignar un recurso, entonces se asume el
costo de no asignar este recurso para la producci&n de
otros bienes ! servicios. Es lo ue un agente se priva o
renuncia cuando #ace una elecci&n o toma de una
decisi&n. En gesti&n es el costo de la no reali"aci&n de
una inversi&n, se mide por la rentabilidad esperada de
los fondos invertidos. En finan"as se refiere a la
rentabilidad ue tendra una inversi&n considerando el
riesgo aceptado.
%eor#as $conmicas: Son e.plicaciones de las
relaciones entre las variables econ&micas ! la predicci&n
de acontecimientos econ&micos.

An&lisis econmico: Son los m,todos, cuantitativos
!Bo cualitativos, de ue se vale la economa para
estudiar los distintos fen&menos ue se presenta en la
realidad.

Crecimiento y 'esarrollo $conmico: 4recimiento

econ&mico es el incremento en la producci&n de
bienes ! servicios producidos en un pas -!a sea en la
cantidad o en el valor de los mismos/1 normalmente
se mide en funci&n del aumento del *95. El cambio el
)esarrollo Econ&mico es el crecimiento ue adem$s
promueve o mantiene la prosperidad o bienestar
econ&mico ! social de sus #abitantes. Cn concepto
m$s avan"ado es el de desarrollo #umano,
especialmente propiciado por la +%C, ue seDala ue,
adem$s del crecimiento ! del bienestar econ&mico se
debe considerar el desarrollo espiritual, la calidad de
vida, el desarrollo de las capacidades #umanas, tanto
lo ue las personas pueden #acer como lo ue pueden
ser.

(actores de la produccin: Elementos b$sicos ue

intervienen en el proceso de producci&n ! son la causa
o condici&n del cambio o transformaci&n de los
recursos productivos. Son: trabajo, capital, tierra !
organi"aci&n1 como contraprestaci&n les corresponden
salarios, intereses, renta ! beneficios
respectivamente.
1.4 Las corrientes econmicas

En las ciencias exactas las corrientes de

pensamiento son preclusivas 8unas van superando
a otras9. En Econom+a! si bien las teor+as van
evolucionando! no se superan por completo! de tal
manera &ue la actual Econom+a! tanto positiva como
normativa! se nutre de conceptos desarrollados por
las diversas escuelas econmicas.

Mercan,ilis)o: 8s. ?#: al ?#:::9: %a prosperidad de

una nacin depende de lo &ue pueda atesorar 8en
dinero met*lico9. Estado proteccionista! &ue
promueve las exportaciones y restringe las
importaciones con aranceles altos Bodin, Petty!
12

Fisiocracia: 8s. ?#::9 ,1obierno de la naturale$a-.

Preferencia por las actividades agr+colas &ue eran
consideradas como las nicas &ue generaban
verdaderos excedentes. (omercio o manufactura
eran estriles. El Estado no deber+a intervenir. (on
ellos surge la famosa frase Blaisse$ faire! laisse$
passerC 8dejar hacer! dejar pasar9 "uesnay, #urgot!
13

!scuela cl/sica: 2s. 34%%% y 3%35

Proporcionan el sustento terico del modo de

produccin capitalista

:dentifican la ri&ue$a de una nacin con la produccin

total de bienes y servicios en un pa+s 8P;:9! en lugar
de identificarla con la Aesorer+a del >ey o del Estado

%a ri&ue$a se reparte entre los trabajadores 8salarios9!

los terratenientes 8rentas9 y los capitalistas 8inters9

Postulados:
D
Existencia de mercados competitivos
D
:ntervencin m+nima del Estado en la econom+a. %as
pol+ticas monetarias o fiscales no son eficaces
14
D
%ibre comercio! interno y externo.
D
Precios flexibles al al$a y a la baja! lo &ue va a permitir
&ue todos los mercados estn siempre en e&uilibrio.
Precio natural E precio de e&uilibrio
D
%a oferta es la &ue determina el nivel de produccin de
e&uilibrio! no la demanda
D
Aeor+a del valor del trabajo

)dam "mith! 2avid >icardo Ahomas >obert 0althus!

Fohn "tuart 0ill! Fean ;aptiste "ay
15

!scuela )ar6is,a: 2s. 3%35

0arx recoge los conceptos de los cl*sicos pero

plantea un an*lisis pol+tico y filosfico distinto &ue
condiciona sus ideas econmicas 8materialismo
histrico9

(onsideran &ue lo econmico domina y condiciona el

funcionamiento de la sociedad moderna 8la econom+a
viene a ser la estructura sobre la cual sea asientan las
superestructuras jur+dica y pol+tica9

El modo de produccin capitalista se sustenta en &ue

el capitalista 8due7o de los medios de produccin9! se
apropia del valor generado por la fuer$a de trabajo
8plusval+a9.
13

Esta situacin dialctica genera &ue la sociedad se

divida en clases alrededor de los medios de
produccin 8proletariado! burgues+a9 &ue se
encuentran en constante lucha! pues el capitalista
8due7o de los medios de produccin9! se apropia del
valor generado por la fuer$a de trabajo 8plusval+a9.

%a solucin &ue plantea 0arx no es corregir el sistema

econmico sino cambiarlo! es decir &ue sean los
proletarios &uienes se beneficien de la produccin.

Ello implica desconocer la propiedad privada de los

medios de produccin! pasando a un sistema
comunitario de propiedad 8comunismo9! previo tr*nsito
de la propiedad estatal de los mismos 8socialismo9
1>

!scuela neocl/sica 2s. 3%3 y 335:

"iguen los postulados de los economistas cl*sicos

)gregan el an*lisis econmico marginal 8principio de

la utilidad marginal decreciente9

:ntroducen elementos de an*lisis matem*tico y

estad+stico para demostrar los e&uilibrios de oferta y
demanda. "u foco de atencin se centra en el an*lisis
microeconmico

%os individuos y empresas son racionales y tratan de

maximi$ar su utilidad o ganancia mediante elecciones
basadas en la informacin disponible

$enger, %alras, &evons, $ars'all, Pareto, %ic(sell

1?

!scuela aus,riaca 2s. 3%3 y 335:

"iguen los postulados de los economistas cl*sicos

'tili$an mtodos lgicos y la introspeccin! lo &ue se

denomina individualismo metodolgico

>eafirman el postulado &ue slo la propiedad privada

posibilita la libre formacin de precios en un mercado

)on B*'m+Ba,er(, )on $ises

1@

!scuela neocl/sica 2s. 3%3 y 335:

"iguen los postulados de los economistas cl*sicos

)gregan el an*lisis econmico marginal 8principio de

la utilidad marginal decreciente9

:ntroducen elementos de an*lisis matem*tico y

estad+stico para demostrar los e&uilibrios de oferta y
demanda. "u foco de atencin se centra en el an*lisis
microeconmico

%os individuos y empresas son racionales y tratan de

maximi$ar su utilidad o ganancia mediante elecciones
basadas en la informacin disponible

$enger, %alras, &evons, $ars'all, Pareto, %ic(sell

2A

!scuela 7eynesiana 2s. 335:

6eynes es considerado como el reformador de la

teor+a econmica cl*sica

<undador de la 0acroeconom+a. )nali$a las causas y

consecuencias de las variaciones de la demanda
agregada y sus relaciones con el nivel del empleo y
de los ingresos

(uestionaba el dogma cl*sico &ue los mercados

tend+an al e&uilibrio y &ue llegaban al pleno empleo!
por ello era necesaria la intervencin del Estado.

%a econom+a tiene ciclos recesivos! &ue segn los

cl*sicos eran coyunturales y &ue el propio mercado
los reconduc+a
21

%a crisis de 3454 neg rotundamente este postulado

cl*sico

Para los Geynesianos el Estado debe tener la

capacidad de controlar la econom+a en las pocas de
recesin o crisis! mediante el gasto presupuestario
8pol+tica fiscal9! esto genera un efecto multiplicador
&ue se produce ante un incremento en la demanda
agregada! lo &ue reconduce nuevamente la econom+a.
22

!scuela neo7eynesiana 2s. 335

"+ntesis entre el Geynesianismo y los neocl*sicos

%as pol+ticas gubernamentales deber+an garanti$ar el

pleno empleo! y en esas condiciones la econom+a s+
se comportar+a del modo &ue la econom+a cl*sica y
neocl*sica sugieren

$a(in, -omer, .amuelson, /ic(s, .tiglitz

!scuela +os,7eynesiana 2s. 335

El capitalismo no tiene ninguna tendencia natural a

volver a una situacin de pleno empleo! es deseable
un tipo concreto de intervencin estatal tendente a
restaurar el pleno empleo
23

%a inversin es la &ue determina del nivel de

demanda agregada.

!scuela )one,aris,a 2s. 335:

#uelven a las posiciones cl*sicas y neocl*sicas

respecto de la m+nima intervencin del Estado en la
Econom+a

%a pol+tica econmica deseable es la monetaria! pues

tiene efectos a corto pla$o sobre la produccin

'no de los principales problemas econmicos es la

inflacin! &ue genera ineficiencia y altera el normal
desenvolvimiento del mercado
24

%a inflacin est* directamente vinculada a la oferta

monetaria existente! es decir! los precios suben
por&ue hay gran cantidad de dinero en la econom+a

!scuela de+enden,is,a 2s. 335:

%a econom+a mundial posee un dise7o desigual y

perjudicial para los pa+ses noHdesarrollados! a los &ue
se les ha asignado un rol perifrico de produccin de
materias primas con bajo valor agregado! en tanto &ue
las decisiones fundamentales se adoptan en los
pa+ses centrales! a los &ue se ha asignado la
produccin industrial de alto valor agregado%a pol+tica
econmica deseable es la monetaria! pues tiene
efectos a corto pla$o sobre la produccin
25

<rente a esta situacin se plantea la teor+a de la

sustitucin de las importaciones por la
industriali$acin interna

El Estado debe tener una participacin activa en este

proceso
23
1.5 Las relaciones entre el Derecho
la Econom!a

(omo todas las ciencias sociales! el 2erecho y la

Econom+a comparten *reas de estudio.

%os hechos sociales &ue son estudiados de manera

aislada tanto por el 2erecho! la Econom+a u otras
ciencias sociales. "in embargo hay algunos hechos
&ue necesitan &ue su an*lisis sea efectuado no
aisladamente! sino de manera interdisciplinaria.

%os problemas jur+dicos tienen &ue ver con aspectos

econmicos. Pero! tambin los problemas
econmicos tienen &ue ver con aspectos jur+dicos.
2>

)mbas posiciones tienen &ue ver con el an*lisis de

las relaciones humanas! pero lo hacen de *ngulos
muy diferentes.

%a Econom+a le da reglas al hombre para alcan$ar

el m*ximo de eficacia con el m+nimo de sacrificio!
pero no le impone ninguna normativa de conducta!
el 2erecho s+.

Estas *reas de inters aislado o inters comn de

ambas disciplinas podemos graficarlas de la
siguiente manera:
2?
2@
3A

SE!!"#$"%
1." #$u% son las fnan&as'

Es una nueva disciplina! derivada de la Econom+a

8algunos todav+a la consideran parte de ella9

(uando hablamos de finan$as en general! nos

referimos al flujo de dinero! ya sea de un individuo!
de una empresa o del Estado.

)lgunos autores se7alan &ue es el arte de

administrar el dinero. 2e all+ &ue haya derivado del
*rea de la econom+a &ue estudia el funcionamiento
de los mercados de dinero y capitales.

0*s &ue dinero! ahora se habla de fondos

31

"in importar el nivel de la unidad! para desarrollar

cual&uier actividad se re&uiere de fondos o dinero

El nivel o *mbito de las finan$as puede ser:

D
Personal! individual o familiar
D
Empresariales
D
(orporativas
D
Estatales 8<inan$as Pblicas9
32
1.( La )uncin de las fnan&as

%as finan$as tienen &ue ver con dos aspectos

b*sicos:
D
%a forma cmo se obtienen los fondos &ue se
necesitan para cumplir con los objetivos y!
D
%os criterios respecto de cmo se disponen o usan
eficientemente los mismos! es decir! como se gastan
o invierten.

En una actividad econmica los ingresos

normalmente financian los egresos! es decir son
mayores &ue los gastos 8superh*bit9! no habr*
problema respecto de la obtencin de fondos.
33

En cambio! si los ingresos no cubren los egresos del

per+odo! la organi$acin tendr* &ue acudir a otras
fuentes de financiamiento distintas a los ingresos
corrientes! tales como:
D
)cudir al ahorro interno! si es &ue lo tiene.
D
>educir gastos! o incrementar ingresos
D
Prestamos de accionistas o propietarios! como forma
de inversin en el propio negocio.
D
<inanciamiento con proveedores
D
Prestamos de terceros! en especial bancos y
financieras
34
D
#enta de activos
D
:nclusin de nuevos socios! ampliacin de capital
D
)cudir al mercado de valores! si es una empresa
&ue coti$a en el mercado de valores! emitiendo
acciones de inversin o bonos.

.o necesariamente las unidades econmicas

incurren en dficit por causas de acontecimientos
extraordinarios! sino &ue muchas veces se trata de
una deficiente administracin financiera. 2e all+ &ue
los dos aspectos b*sicos de las finan$as deben
estar estrictamente vinculados o articulados
35

Entonces! el principal riesgo financiero a cubrir es el

control del movimiento de dinero! los flujos de
entradas y salidas 8lo &ue en trminos de finan$as
pblicas es el presupuesto9
33
1.* Evolucin histrica

=asta inicios del siglo ?? eran consideradas como

parte de la Econom+a

) partir de la dcada de los 5IJs! las empresas

centran su atencin en el financiamiento externo!
m*s &ue en la administracin financiera interna.

%a crisis de 3454 obliga a las empresas a tener

unas finan$as defensivas! de supervivencia

) partir de mediados de la dcada de los KIJs! los

e&uipos tecnolgicos de informacin generan un
valioso aporte a la disciplina
3>

Empie$an a introducirse los modelos financieros:

teor+a del portafolio! teor+a de fijacin de precios de
opciones para evaluacin de derechos financieros.

) partir de los a7os 4IJs las finan$as se globali$an! y

se convierten en una funcin estratgica de las
empresas

)hora! no slo se preocupa del an*lisis externo de

las organi$aciones econmicas! sino tambin de la
administracin financiera interna! y de la toma de
decisiones.
3?
1.* Estados +inancieros

Para la toma de decisiones de futuras operaciones!

cual&uier u.e. necesita informacin financiera
adecuada/ esta informacin se encuentra en los
estados financieros.

Pero adem*s! terceros ajenos a la organi$acin &ue

tambin re&uieren conocer esta informacin: el
1obiernos 8para temas tributarios9! los bancos u
otros prestamistas! los proveedores 8para generar
sistemas de negocios9! e incluso el pblico en
general 8cuando son empresas &ue emiten valores
negociables: acciones! bonos! etc9
3@

Entonces! los EE.<< deben ser confiables y

uniformes. Por ello! las ciencias contables se
encargan de sus estudio sistem*tico.

%os EE.<< son instrumentos documentales &ue nos

brindan informacin sobre la posicin financiera! los
cambios y la operatividad de la empresa.

%as clases de EE.<< son:

D
;alance 1eneral
D
Estado de >esultados
D
Estado de cambios en el patrimonio
D
.otas de los estados financieros
4A
a5 8alance General:

Es un documento contable &ue describe la situacin

de la empresa en un momento determinado.

Es similar a una fotograf+a instant*nea de la

situacin financiera de la empresa.

"e le llama tambin Estado de "ituacin <inanciera

.ormalmente se efectan al cierre de un ejercicio!

pero tambin pueden ser mensuales! all+ se les
denomina ;alance de (omprobacin o de "ituacin

)(A:#O E P)":#O L P)A>:0O.:O

41
42
PAS%4#:
Terceros a cor,o +la0o
8salarios9
8cuentas por pagar: proveedores9
8bancos: sobregiros! pagars9
8Estado: impuestos9
Terceros a )edio y largo +la0o
8cuentas por pagar9
8prstamos bancarios9
8bonos9
8provisiones para beneficios sociales: comp. por
tiempo de servic.9
PAT"%M#N%#
Ganancias diferidas
8ventas diferidas9
Pro+ie,arios
8capital social9
8eneficios re,enidos
8reservas ganadas9
is+oni9les
8caja9
8bancos9
!6igi9les a cor,o +la0o
8cuentas por cobrar9
"eali0a9les
8clientes9
Gas,os +agados +or adelan,ado
8desembolsos por un servicio &ue recibir* en el futuro9
8al&uileres9
8seguros9
8otros: agua! lu$9
!6igi9les a largo +la0o
8cuentas por cobrar9
%nversi1n en valores
8acciones9
8bonos9
Ac,ivo Fi:o 2%n)ovili0aciones5
8ma&uinaria! e&uipo9
8edificios9
8terrenos9
PAS%4# ; PAT"%M#N%#
2"ecursos +rovenien,es de5
ACT%4#
2recursos u,ili0ados en5
95 !s,ado de "esul,ados:

2enominado tambin Estado de Prdidas y

1anancias

Proporciona la informacin del desarrollo econmico

de la empresa! midiendo su nivel de operatividad
por medio de la generacin de utilidades o
rendimientos.

%os elementos principales para esta medicin son

los ingresos y los costos o gastos

.ormalmente es por el per+odo de una a7o. Es

decir! cmo ha funcionado la empresa durante ese
a7o.
43
!S<U!MA:
#entas
8H9 2evoluciones y descuentos
#entas .etas
8H9 (osto de ventas
'tilidad ;ruta
8H9 1astos de fabricacin
8H9 1astos de venta
8H9 1astos generales y de administracin
'tilidad de Operacin
44
'tilidad de Operacin
8L9 :ngresos no operacionales
8H9 1astos no operacionales
'tilidad antes de impuestos
8H9 :mpuesto a la renta y complementarios
'tilidad l+&uida
8H9 >eservas
'tilidad .eta correspondiente al a7o
45
c5 !s,ado de Ca)9ios en el Pa,ri)onio:

>efleja los movimientos en las cuentas

patrimoniales &ue se han dado durante un a7o

En el <lujo de Efectivo se proporciona la informacin

de la capacidad de generar flujos de efectivo!
provenientes de operaciones! inversiones y
financiamiento.

(on este estado podemos anali$ar la capacidad de

la empresa de poder pagar sus compromisos! as+
como determinar las necesidades de financiamiento
43
d5 No,as de los !s,ados Financieros:

Es informacin complementaria referida a los datos

generales de la empresa! los principios y pol+ticas
contables adoptados! aclaraciones sobre riesgos!
incertidumbres! variaciones de precios a los &ue
est* afecta! y otras circunstancias no contempladas
en el ;alance 1eneral.
4>