Captulo IV

ANLISIS COSTO UTILIDAD N VOLUME Y APALANCAMIENTO

4.1. GENERALIDADES.
Los contadores a menudo manejan los datos de costos e ingresos. Al anlisis de estas relaciones se le
llama con frecuencia anlisis de costo, utilidad y volumen.
Este anlisis puede considerarse desde una perspectiva tato grfico como matemtico:
El enfoque grfico proporciona un entendimiento sencillo y rpido.
El enfoque matemtico agrega la exactitud y la lgica de las matemticas
4.1.1. COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS.
COSTOS FIJOS
Son aquellos, cuyos costos unitarios varan con el volumen de produccin; pero que sus costos
totales fijos no varan
1
en relacin al volumen de produccin, dentro de un rango relevante de
produccin.
Por encima del costo relevante de produccin los costos fijos variarn.
COSTOS VARIABLES
Son aquellos, cuyos costos unitarios permanecen constantes en relacin al nivel de produccin;
mientras que sus costos totales varan en funcin a la cantidad producida, dentro de un rango
relevante
2
de produccin.
COSTOS TOTALES
Son la suma de los costos fijos y los costos variables totales.
Ejemplo:
Supongamos que, los costos variables es de S/. 100.00 por unidad de produccin, cada vez que la
produccin se incrementa en una unidad el costo variable de la produccin aumentar en S/.
100.00 y as sucesivamente; mientras que su costo fijo total permanecer constante en S/. 800.00.






1
Esta variacin se da de manera inversa que el nivel de produccin.
2
El rango relevante se define como el intervalo de actividad dentro del cual los costos fijos totales y los costos variables por unidad
permanecen constantes.
1 2 3 (UNIDADES)
(SOLES)
300
200
100
Costo variable
0



























Matemticamente:
Permanece
constante dentro del
Rango relevante de
produccin
Vara con la
produccin
NUMERO DE COSTO COSTO COSTO COSTO COSTO
UNIDADES VARRIABLE FIJO VARIABLE FIJO TOTAL
DE TOTAL TOTAL UNITARIO UNITARIO UNITARIO
PRODUCCIN (CV) (CF) (CVu) (CFu) (CTu)
1 100 800 100 800.00 900.00
10 1000 800 100 80.00 180.00
25 2500 800 100 32.00 132.00
50 5000 800 100 16.00 116.00
100 10000 800 100 8.00 108.00
200 20000 800 100 4.00 104.00
500 50000 800 100 1.60 101.60

Rango relevante:
500 unidades
1 2 3 (UNIDADES)
(SOLES)
800
500

Costo fijo
CF CV CT
Grficamente:












4.1.2. COMPORTAMIENTO DE LOS INGRESOS.
El ingreso total tambin esta relacionado con el volumen de produccin. A ms unidades de bienes
o servicios vendidos, se lograrn mayores ingresos totales (Y).
Matemticamente:
Q P Y
u

Se supone un precio de venta fijo.
Donde:
Y : Ingreso total
u
P : Precio unitario
Q : Cantidad o volumen de venta

Grficamente:



(UNIDADES)
(SOLES)
0
CF
CV
CT
(SOLES)
Y







4.1.3. OBSERVACIONES.
a. Los costos y los ingresos no siempre varan como se describi lneas arriba. Por ejemplo, es
comn que los costos fijos no sean constantes en todos los niveles de produccin. Es posible
que slo sean fijos para un rango relevante de produccin, ms all de este rango los costos
fijos totales variarn.
Comportamiento escalonado del costo fijo.







b. Los costos variables por unidad no siempre son constantes.
Costo variable total con descuento por cantidad.








(UNIDADES)
(SOLES)
0
CF
(UNIDADES)
(SOLES)
0
CV
Descuento por
cantidad

c. Muchos costos no son costos fijos o variables puramente. Algunos costos son semivariables,
los cuales se componen de una parte fija y la otra variable.
Comportamiento del costo semivariable.









d. Los ingresos totales pueden aumentar de una manera no lineal en relacin al volumen de
produccin y ventas.
Comportamiento del ingreso total no lineal.






4.2. ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO LINEAL
Dentro de las mltiples aplicaciones del anlisis de costo, utilidad y volumen est el anlisis de punto de
equilibrio. Su parte central est en determinar cunto se debe producir y vender de un producto o servicio
para encontrar el punto en que los ingresos recibidos son iguales a los costos; es decir, es el nivel de ventas
en que la empresa no pierde ni obtiene ganancias.
El punto de equilibrio determina la actividad mnima para obtener un ingreso que alcance cubrir los costos
totales.
Al punto de equilibrio se le conoce tambin como la relacin costo volumen utilidad, punto crtico, punto
cero, punto neutro, punto muerto, punto de empate, umbral de rentabilidad.
(UNIDADES)
(SOLES)
0
Componente
variable
Componente
fijo
Costo
semivariable
(UNIDADES)
(SOLES)
0
Y
Permite analizar los efectos en la utilidad antes de intereses e impuestos ante:
Fluctuaciones en ventas.
Variaciones en los costos variables y/o fijos.
Cambios en costos fijos con relacin a costos variables.
Para un primer examen del anlisis del punto de equilibrio se toma el caso ms simple, aquel en que todos
los costos e ingresos son lineales. Esto incluye tanto el mtodo del anlisis grfico como el matemtico.

Anlisis grfico del punto de equilibrio lineal
Se designa al punto de equilibrio como el vrtice donde se unen la recta de los ingresos totales y los costos
totales, es decir que no existen utilidades ni prdidas.












Equilibrio algebraicamente
En el punto de equilibrio (BEP) los costos totales (CT) son iguales que los ingresos totales (Y). Por lo tanto:
Y CT
Q P Q CV CF
u u

Como el punto de equilibrio es el nivel de produccin Q para el que los costos e ingresos son iguales, es
necesario despejar Q en la ecuacin anterior y denotarla como BEF:
Q CV Q P CF
u u


0
CV
rea de
Ganancias
rea de
Prdidas

Y
CF
CT


Y
CT


u u
CV P Q CF

u u
CV P
CF
Q

Entonces:



Una manera de llegar a una figura de punto de equilibrio en unidades monetarias es multiplicando el punto
de equilibrio en unidades vendidas por el precio de venta.

u u
u
soles
CV P
CF P
BEF

Si al numerador y denominador del segundo miembro de la ecuacin anterior se divide entre
u
P la
expresin no sufre alteracin:

u
u u
u
u
soles
P
CV P
P
CF P
BEF

Entonces el punto de equilibrio expresado en unidades monetarias se calcula a travs:




Ahora si el en la expresin anterior analizamos ms detalladamente y procedemos a multiplicar por Q y la
dividimos por Q la fraccin del denominador, del segundo miembro de la ecuacin; de tal manera que no
sufra cambio o alteracin, tenemos otra ecuacin que permite calcular el punto de equilibrio en unidades
monetarias:







Para las compaas manufactureras todava hay otra manera de pensar sobre el punto de equilibrio,
expresndolo en trminos de porcentaje de utilizacin de la capacidad de planta.

100 100
. %

u u
unidades
Capacidad de
CV P C
CF
C
BEF
BEF



Aqu C expresa la capacidad total, en unidades.

ILUSTRACION:
3

La empresa HANDELL S.A. se dedica a importar maquinas fotocopiadoras usadas del exterior,
especialmente de los Estados Unidos de Norte Amrica para, luego de repotenciarlas, vender en el mercado
nacional. Actualmente vende, slo el modelo RICOH 5590, a un precio al pblico de US. $ 1000 cada una y
ha proyectado vender 10000 unidades. La empresa mantiene 10000 acciones comunes en circulacin.



ESTADO DE RESULTADOS DEL AO 2004
DE LA EMPRESA HANDELL S.A.

INGRESO POR VENTAS 10000000
Copiadora RICOH 5590 (unidades) 10000
Precio por cada copiadora (soles) 1000
(-) COSTOS DE PRODUCCION: 3850000
Mano de obra 1700000
Materia prima 1100000
Costos indirectos de fabricacin:
Fuerza motriz 500000
Otros insumos industriales 250000
Depreciacin (maquinaria: rea industrial) 300000
UTILIDAD BRUTA 6150000
(-) GASTOS DE COMERCIALIZACION: 1890000
Comisiones de ventas 1000000
Materiales de expedicin 200000
Sueldos rea comercial 160000
Fletes y acarreos 250000
Depreciacin vehculos de transporte 280000
(-) GASTOS DE ADMINISTRACION Y GENNERALES 1760000
Sueldos administrativos 900000
Papelera y tiles 80000
Gastos de movilidad 40000
Alquileres 490000
Depreciacin muebles y enseres 250000
UTILIDAD DE OPERACIN (UAII) 2500000

3
Los datos originales consignados en sus estados financieros de la empresa han sido modificados con fines puramente didcticos.

(-) GASTOS FINANCIEROS: 2000000
Intereses pagados 1500000
Gastos bancarios 400000
Seguros 100000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 500000
(-) Impuestos (t = 30%) 150000
UTILIDADES DESPUES DE IMPUESTOS 350000
(-) Dividendos de acciones preferenciales (DP) 175000
UTILIDAD DISPONIBLES ACCIONES COMUNES (UDAC) 175000
Para poder calcular el punto de equilibrio es necesario primero expresar los estados de resultados a costos
fijos y variables.

ESTADO DE RESULTADOS DEL AO 2004
DE LA EMPRESA HANDELL S.A.
(A COSTOS FIJOS Y VARIABLES)

INGRESO POR VENTAS 10000000
Copiadora RICOH 5590 (unidades) 10000
Precio por cada copiadora (soles) 1000
COSTOS:
COSTOS FIJOS: 2500000
Sueldos rea comercial 160000
Sueldos administrativos 900000
Papelera y tiles 80000
Gastos de movilidad 40000
Alquileres 490000
Depreciacin:
Depreciacin (maquinarias: rea industrial) 300000
Depreciacin vehculos de transporte 280000
Depreciacin muebles y enseres 250000
COSTOS VARIABLES: 5000000
De Produccin:
Materia prima 1100000
Mano de obra 1700000
Fuerza motriz 500000
Otros insumos industriales 250000
De Comercializacin:
Comisiones de ventas 1000000
Materiales de expedicin 200000
Fletes y acarreos 250000
UTILIDAD ANTES DEINTERESES E IMPUESTOS (UAII) 2500000
(-) GASTOS FINANCIEROS (I) 2000000
Intereses pagados 1500000
Gastos bancarios 400000
Seguros 100000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 500000
(-) Impuestos (t = 30%) 150000
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 350000
(-) Dividendos de acciones preferenciales (DP) 175000
UTILIDAD DISPONIBLES ACCIONES COMUNES (UDAC) 175000
Datos:
2500000 CF
500
10000
5000000

u
CV
1000
u
P
Entonces el punto de equilibrio en unidades es:

u u
unidades
CV P
CF
BEF

unidades 5000
500 1000
2500000

unidades
BEF
El punto de equilibrio en unidades monetarias es:

u u
u
soles
CV P
CF P
BEF

5000000 . /
500 1000
2500000 1000
S BEF
soles

O tambin:

u
u
soles
P
CV
CF
BEF

1

5000000 . /
1000
500
1
2500000
S BEF
soles

O sino:
Y
CV
CF
BEF
soles

1

5000000 . /
10000000
5000000
1
2500000
S BEF
soles

LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:
La calidad del anlisis es en funcin de los datos que se utilicen. La precisin con que se determinen
los datos se reflejar en los resultados que se obtengan.
Slo se concentra en la determinacin del punto de equilibrio, no es til para el apoyo en la definicin
de la composicin de las ventas que maximiza el retorno.
Se basa en las funciones lineales sin considerar economas de escala o rendimiento decrecientes.
No considera variaciones en los niveles de existencias, entre lo que se produce y se vende.
No toman en cuenta otras variables que influencian el proceso de ventas como la calidad,
competencia, etc.
Involucra supuestos en la distribucin de costos fijos en el caso que se est analizando una gama de
productos.