2 E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013

103
104
105
POSICIN GENERAL
105
6 86
144
142
139
133
134
131
10 101 00
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
FUENTE: INFORME GLOBAL
COMPETITIVIDAD WEF.
ELABORACIN: EL AUTOR
Nuestra Mirada del Largo Plazo. El 2012 nos dej
una noticia importante: Nuestro pas mejor 16 puestos en el
ndice Global de Competitividad ubicndose en el puesto 86
entre 144 pases. Una lectura rpida nos dira que el pas est
siendo ms competitivo como muestra el Grfco 1.
Perspectiva
Econmica 2013:
Un Enfoque Gerencial
FRANCISCO ALEMN
MBA DE INCAE Y MPA DE HARVARD.
GERENTE DE URBANIS Y PROFESOR DE ESPAE.
GRFICO 1. POSICIN DE
ECUADOR SEGN REPORTE DE
COMPETITIVIDAD GLOBAL
Sin embargo, cuando ha-
cemos una revisin desagregada
de los pilares de competitividad,
observaremos que buena parte de
esta mejora se da por el exce-
lente desempeo en estabilidad
macroeconmica (puesto 37),
tamao de mercado (60), Salud y
Educacin Primaria (67) y en Pre-
paracin Tecnolgica (82). Segn
el ndice tenemos una ejecutoria
adecuada en Infraestructura (90),
Educacin Superior y Entrena-
miento (91), Innovacin (96) y So-
fsticacin de Negocios (94). Sin
embargo, las tareas pendientes-
en trminos de competitividad-
son Instituciones (131), Efciencia
en los Mercados de Bienes (129),
Laboral (135) y Financiero (110)
1
.
Cuando los gerentes revi-
samos el tema de competitividad,
observamos aspectos macro en
los cuales hay poca o ninguna
infuencia. Pero es en los temas
de entrenamiento, tecnologa e
innovacin, en donde debe haber
mucha de la gestin empresarial,
para lograr salir de los ltimos
puestos de este ndice.
1
Para ms informacin del ranking de competitividad
y la posicin de Ecuador, ver artculo de Sara Wong en
esta edicin de E+E ESPAE y Empresa.
E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013 3
En otros ndices Globales, como el Doing
Business en cambio se muestra un leve dete-
rioro en la facilidad de hacer negocios: pasamos
del puesto 134 al 139. Se observa una disminu-
cin muy fuerte en la califcacin Registro de la
Propiedad. Los ndices de Corrupcin (puesto
120 de 143) y Libertad Econmica (puesto 156
de 179) no mejoraron en el 2012.
Pero llama poderosamente la atencin
el ndice de Desarrollo Humano que muestra
que Ecuador ha dado pasos importantes en
mejorar los indicadores sociales. Nuestro pas
est entre el grupo de pases con un desarrollo
humano muy alto (puesto 83 de 187).
A pesar de esta muestra en cierta forma
contradictoria, en lo que no hay duda es que
somos un pas feliz! En el ndice del Planeta
Feliz (HappyPlanetIndex), nos ubicamos en
el puesto 23 entre 151 pases reportados. En
buena parte porque tenemos hoy la expectativa
de vida de los pases del primer mundo, y en
parte tambin por la sensacin que tenemos los
ecuatorianos a sentirnos bien.
El Corto Plazo o esa Obsesin por
los Prximos Doce Meses
CRECIMIENTO ECONMICO
El crecimiento econmico medido por el PIB
en el 2012 fue del 4.8%, que a pesar de ser
menor a la previsin del 5.3% que hizo el BCE
el ao pasado y que reportramos en nuestra
Perspectiva 2012, se convierte en el 5to mejor
crecimiento de Amrica Latina. La proyeccin
GRFICO 2. CRECIMIENTO DEL P.I.B. (%) TABLA 1. CRECIMIENTO POR SECTORES 2010 - 2013
para el 2013 indica que el pas crecera un
3.5%. El Grfco 2 muestra esta evolucin.
La dinmica de los sectores previstas
para el 2013 mostradas en la Tabla 1- son dis-
tintas: Por un lado, los sectores de Construccin
e Intermediacin Financiera mantendrn su
crecimiento del 2012 en este nuevo ao (5.6% y
5.4% respectivamente), creciendo por encima
del promedio de la economa. Por otro lado,
los sectores de manufactura, agrcola y comer-
cial tendrn una desaceleracin con relacin al
2012, para un crecimiento estimado del 3.7%. El
sector de Minera sera segn los pronsticos-
en el gran ganador del 2013 pues tendra un cre-
cimiento del 4.1% frente al 1.4% con el que cerr
el 2012. Esto en previsin que el gobierno pueda
concretar el inicio de las concesiones mineras
que vienen impulsando desde el ao pasado.
RAMAS DE ACTIVIDAD \
AOS
A. Agricultura,
ganadera, caza y
silvicultura
B. Explotacin de
minas y canteras
C. Industrias
manufactureras
(excluye refinacin de
petrleo)
D. Suministro de
electricidad y agua
E. Construccin y
obras pblicas
F. Comercio al por
mayor y al por menor
G. Trasporte y
almacenamiento
H. Servicios de
Intermediacin
financiera
I. Otros servicios
J. Servicios
gubernamentales
K. Servicio domstico
Servicios de intermedia-
cin financiera medidos
indirectamente
Otros elementos del PIB
2010
(p)
-0.2
-2.5
6.7
1.4
6.7
6.3
2.5
17.3
5.4
0.5
4.7
-15.8
5.6
2011
(p)
6.4
4.3
6.9
31.0
21.0
6.3
6.1
11.1
9.3
2.4
-5.1
-11.0
4.1
2012 - 2013
Baja
moderadamente
Sube
significativamente
Baja
significativamente
Baja
significativamente
Casi igual
Baja
moderadamente
Casi igual
Igual
Baja
significativamente
Baja
moderadamente
Sube moderadamente
Casi igual
Sube moderadamente
2013
(prev)
3.7
4.1
3.7
3.9
5.6
3.6
5.0
5.4
4.1
4.0
1.0
-3.7
1.6
2012
(prev)
4.0
1.4
6.8
7.0
5.8
5.5
5.3
5.4
6.5
5.3
0.0
-3.5
0.8
FUENTE: BCE, ELABORACIN DEL AUTOR.
7,20
0,40
3,60
7,80
4,80
4,00
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
2
0
1
3
FUENTE: BANCO CENTRAL DEL ECUADOR.
ELABORACIN: EL AUTOR.
4 E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013
DRIVERS DEL CRECIMIENTO
El principal conductor del crecimiento ha sido
la fuerte demanda interna debido a la poltica
econmica de estmulo utilizada por el go-
bierno, y que seguir vigente a travs del gasto
pblico y del crdito. Revisando los datos del
BCE, el gasto del sector pblico no fnanciero,
seguramente superara al presupuesto de
31,000 millones para el 2012 (ver Grfco 3).
Segn datos del Central, como porcentaje del
PIB y durante los aos 2010 y 2011 este gasto
ha promediado el 42% y 46% del PIB respecti-
vamente. La CEPAL ha estimado que en el 2012
sera del 50% del PIB, que segn los datos hasta
el 3er trimestre nos parece un poco forzado.
Para el 2013, y revisando la desaceleracin
del crecimiento, se puede intuir que el gasto
seguir siendo importante pero su crecimiento
relativo tambin ser menor.
Para sostener este gasto, los analistas in-
dican que el precio del petrleo para el 2013 se
mantendra en promedios de $108 por barril.
Tambin es indudable que el Presupuesto Ge-
neral del Estado basa sus principales ingresos
en las recaudaciones tributarias: Segn datos
de FIDESBURO, mostrados en el Grfco 4, los
tributos signifcan el 62% de los ingresos mien-
tras que el petrleo constituye el 38%.
Si uno los relaciona con el PIB, es decir
calculando la Presin Fiscal, observa que sta
pas de tener un promedio del 12.8% del PIB
en los 3 aos anteriores a promediar un 15.2%
en el 2012. Segn una investigacin de FIDES-
BURO, esta presin o carga fscal del Ecuador
comparada con otros 5 pases de la regin
(Per, Colombia, Uruguay, Paraguay y Vene-
zuela), todava es superada por los 3 primeros.
Lo interesante es que hasta el ao
pasado nuestro pas mantena
una presin similar a Paraguay
y Venezuela, superando a estos
pases en el 2012.
Un analista econmico seala que la
presin fscal es realmente mayor, pues debera
considerar adems los derechos arancelarios y
la contribucin al IESS.
El crdito del sector fnanciero privado
creci durante el 2012 de manera importante
en el segmento corporativo (10.57%) y en el de
Consumo (12.68%). En el segmento de PYMES
se redujo levemente con relacin al 2011, mien-
tras que el segmento empresarial aument
un 4.07%. Los crditos hipotecarios conti-
nuaron su tendencia a la baja reduccin del
GRFICO 3. GASTOS DEL SECTOR FINANCIERO
NO PBLICO (MILLONES DE DLARES)
GRFICO 4. INGRESOS PETROLEROS VS RECAUDACIN
TRIBUTARIA (MILLONES DE DLARES)
32,170.0
GASTOS TOTALES
PORCENTAJE P.I.B.
21,381.6
24,122.6
20,610.4
21,762.2
2
12,554.0
27,6
40,1
39,5
41,6
48,8
Presup. 28,012**
Presup. 31,027**
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
*
FUENTE: BCE, ELABORACIN: EL AUTOR.
* Hasta agosto 2012
** Proyeccin 2012 del OPF, Jaime Carrera
RECAUDACIN TRIBUTARIA
INGRESOS PETROLEROS
4,522
4,6442
1,0992
5,144
6,195
2,2998
3,9225
7,865
5,7995
8,721
6,9888
11,094
6,693
1,5004
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
FUENTE Y ELABORACIN: FIDESBURO
E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013 5
7.88%- que al igual que en el 2011 fueron reem-
plazados por una mayor presencia del BIESS
en este mercado, 25222 prstamos hipoteca-
rios en el 2012 ($935,972.3 miles de dlares).
La proyeccin asume que en el 2013 este
comportamiento se mantenga, pero habr que
esperar pues a propsito de la Ley de Redistri-
bucin del Gasto Social existieron anuncios de
restriccin del crdito de la banca.
COMERCIO EXTERIOR
El Ecuador ha estado repitiendo su compor-
tamiento de los ltimos aos: Tenemos una
balanza comercial petrolera favorable que
compensa casi exactamente el dfcit en ba-
lanza comercial no petrolera. El desarrollo del
comercio y la manufactura, as como el creci-
miento de la liquidez y del crdito de consumo,
favorecen un incremento de importaciones que
generan un dfcit en balanza comercial. Los
buenos precios del petrleo, hacen que las ex-
portaciones de petrleo generen un supervit.
Finalmente el resultado es un dfcit manejable
en trminos del PIB, pero que no esconde la
necesidad de generar un esquema ms favo-
rable a las exportaciones. En economa inter-
nacional, los acuerdos comerciales entre pases
o regiones, son el mejor mecanismo para favo-
recer las exportaciones de los pases y aprove-
char los benefcios de la integracin comercial
GRFICO 5. IMPORTACIONES VS. EXPORTACIONES GRFICO 6. INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA.
EN MILES DE DLARES
para ampliar mercados. El reciente convenio
con Guatemala es un paso, pero a todas luces
insufcientes. Hay que empujar a que el pas
tenga acuerdos comerciales con socios de
mayor tamao. El Grfco 5 muestra la evolu-
cin de importaciones y exportaciones.
El comportamiento de las exportaciones
no petroleras, en especial las exportaciones de
banano, hay que mirarlas con cuidado. El BCE
reporta a Noviembre que las exportaciones de
Banano y Cacao se redujeron en el 2012; as
como no se observa un crecimiento importante
en Camarn y Flores. Nuestras exportaciones
tradicionales no petroleras que estn sujetas a
los precios internacionales y por consiguiente a
la demanda, deben hacer esfuerzos importantes
en mejorar su productividad o en hacer algn
desarrollo que les aada valor a sus productos.
SOBRE INVERSION EXTRANJERA
DIRECTA
El pas ha mejorado su nivel de inversin ex-
tranjera directa en los dos ltimos aos con
relacin a los aos anteriores, como muestra
el Grfco 6. Sin embargo, comparativamente
en la regin somos el pas que menor inversin
extranjera capta slo por encima de Paraguay.
Algunos analistas coinciden que las reglas
tributarias y sobre todo el ISD es una gran ba-
rrera de entrada para estos capitales.
IMPORTACIONES
EXPORTACIONES
2
0
1
0
12,084,950
8,851,487
2
0
1
1
12,167,918
9,579,099
2
0
1
2
(
p
r
e
v
)
12,534,908
9,814,638
2
0
1
3
(
p
r
e
v
)
13,059,063
10,392,163
FUENTE: BCE, ELABORACIN: EL AUTOR.
2
0
0
3
2
0
0
4
2
0
0
5
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
0
2
783,3
836,9
1.056,2
161,4
640,4
2
0
1
2
871,5
493,4
271,4
194,2
304,9
550,6
FUENTE: BCE, ELABORACIN: EL AUTOR.
6 E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013
Tambin hay que mencionar que reas
como la minera o petrolera no han tenido el em-
puje, pero que pareciera en el 2013 lo tendran.
LOS PRECIOS DE LA ECONOMA
El nivel general de precios en la economa creci
por debajo de lo proyectado. Las estimaciones
indicaban que la infacin estara en niveles del
5% en el 2012. En realidad estaremos cerrando
con un 4.16% de infacin (ver Grfco 7). El
ao pasado los agentes econmicos teman que
el gasto pblico y el crdito sobrecalienten la
economa incrementando la infacin. Eso no
parece haber ocurrido, y en todo caso aunque
algo alta para ser un pas dolarizado, no nos pa-
rece que est fuera de control.
Es interesante notar en el Grfco 8 las
actividades cuyos precios crecieron por encima
del promedio: Bebidas alcohlicas un impresio-
nante 32% (seguramente por el impacto de los
tributos), Educacin (6.52%), Restaurantes y
Hoteles (6.48%) y Alimentos y Bebidas (5.43%).
TASAS DE INTERS
Ya habamos advertido en nuestra Perspectiva
2012 que las tasas de inters se han venido
reduciendo consistentemente. En este l-
timo ao, las tasas se han mantenido estables
en parte gracias a la liquidez y en parte a la
efciencia del sistema fnanciero. El grfco 9
muestra las tasas de inters por segmento.
SALARIOS Y EMPLEO
La poltica salarial desde el 2001 no ha sido
una sorpresa para los empresarios: los go-
biernos tienden a incrementar los salarios
mnimos muy por encima de la infacin. En el
2012 el incremento fue del 10% cuando la infa-
cin proyectada era del 4%. En el 2013, el Go-
bierno a falta de consenso entre trabajadores
y patronos acaba de hacer un incremento
del 8,81% cuando la infacin proyectada es
del4,6% Pero como ha estado ocurriendo, las
empresas intensivas en mano de obra, princi-
palmente agrcolas reciben un fuerte impacto.
GRFICO 8. INFLACIN POR TIPO DE ACTIVIDAD
GRFICO 9. TASAS DE INTERS POR SEGMENTO
A NOVIEMBRE, 2012
GRFICO 7. EVOLUCIN DE LA INFLACIN ANUAL
A NOVIEMBRE DE CADA AO
FUENTE: BCE, LATIN AMERICAN CONSENSUSFORECAST
ELABORACIN: EL AUTOR
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
2,87
3,32
8,83
4,31
5,41
3,33
2
0
1
3

(
p
)
4,16
4,6
BEBIDAS ALCOHLICAS, TABACO Y ESTUPEFACIENTES
EDUCACIN
RESTAURANTE Y HOTELES
ALIMENTOS Y BEBIDAS NO ALCOHLICAS
GENERAL
SALUD
RECREACIN Y CULTURA
TRANSPORTE
BIENES Y SERVICIOS DIVERSOS
PRENDAS DE VESTIR Y CALZADO
MUEBLES, ARTCULOS PARA HOGAR Y CONSERVACIN
ALOJAMIENTO, AGUA, ELECTRICIDAD, GAS Y OTROS
COMUNICACIONES
31,67
6,52
6,48
5,43
4,77
4,62
4,34
4,07
3,41
3,22
3,04
2,89
-0,11
FUENTE: INEC, ELABORACIN: BCE.
FUENTE: BCE, ELABORACIN: EL AUTOR.
E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013 7
GRFICO 10. SALARIOS E INFLACIN
En el caso de agricultura de exportacin, no
tienen ninguna oportunidad de trasladar
en los precios estos incrementos en costos y
dependen de su productividad agrcola. El
Grfco 10 muestra la evolucin del salario y la
infacin en los ltimos 6 aos.
En un estudio reciente, Deloitte mos-
traba que a pesar de estos incrementos po-
sitivos en trminos reales, Ecuador sigue
teniendo salarios mnimos menores en la Re-
gin, superando solo a Bolivia y Per.
Sin embargo, lo que nos debe preocupar
es nuestro nivel de productividad. No tenemos
estudios recientes que midan si nos estamos
haciendo ms productivos o por el contrario
estamos simplemente asumiendo los incre-
mentos salariales con medidas de ajuste de
reduccin de otros costos.
Los niveles de desempleo mantienen
su tendencia a reducirse. Medido a Junio del
2012, el empleo formal se ha incrementado del
45% al 50%, mientras que el subempleo se ha
reducido del 47% al 43%. El desempleo cay
del 6% al 5%. De todas maneras, siempre men-
cionamos que el verdadero reto est en me-
jorar an ms los niveles de empleo formal. En
cierta forma, hay una mejora ms cualitativa
en los resultados de la poltica laboral.
EL RETO DE LOS GERENTES
Como hemos venido indicando, la gestin de
los Gerentes se circunscribe a la microeco-
noma. Lo macro es prcticamente la arena de
los gobiernos. Qu deben tener en cuenta
los gerentes en el 2013? Cules son las
acciones que deben desarrollar? Qu
prioridades deben tener?
1. Hemos venido insistiendo fuertemente que
las empresas deben tomar en serio el tema
de la productividad laboral, y establecer
acciones y programas tendientes a
que sta mejore. Algunas de estas acciones
podran ser:
Establezca el estndar de produc-
tividad deseado y el actual: Uni-
dades/hora o por persona, dlares
venta por persona.
Cree un programa de entrenamiento
o capacitacin que permita que sus
trabajadores alcancen o superen el
estndar objetivo.
Use la tecnologa para permitir
mejoras en productividad. Los es-
quemas de automatizacin industrial,
mecanizacin agrcola, uso de tablets
y otros dispositivos de computacin,
deben ser perseguidos de acuerdo con
la naturaleza de cada negocio.
Establezca un sistema de incentivos
para lograr que su fuerza laboral
alcance estos niveles. Compensa-
ciones variables, reconocimientos
pblicos, otros bonos y benefcios,
enriquecimiento de la tarea o del
cargo, promociones, deben ser los
motivadores de nuestra gente.
2. Aunque su empresa crea con Porter- que
una estrategia de diferenciacin le permite
asignar un precio Premium que va a ser pa-
gado por los consumidores (lo cual es ab-
solutamente cierto), vuelva a los costos.
0
0,1
0.2
0
100
300
200
SALARIO
MNIMO VITAL
VARIACIN
ANUAL SMV
INFLACIN
ANUAL
2
0 0
22
11
00
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
2
0
0
4
2
0
0
5
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
FUENTE: BCE, LATIN AMERICAN CONSENSUSFORECAST
ELABORACIN: EL AUTOR
8 E+E ESPAE Y EMPRESA | ENERO 2013
Revise su estructura de costos:
Cules son los elementos relevantes
de su costo de produccin?
Analice losdrivers de control de
costos que estamos usando en nuestra
empresa y cules deben ser utilizados.
Tome medidas para mantener nuestra
organizacin liviana y fexible.
Busque oportunidades de hacer
outsourcing y reducir gastos en ac-
tividades que no son las principales
de la empresa.
3. Emprenda acciones para innovar,
no nicamente en productos y servicios,
sino en los procesos. La teora econmica
nos dice que la innovacin permite saltos
en los desarrollos de la economa. Nuevos
mtodos de produccin permite mayor ef-
ciencia y rentabilidad; Nuevos productos,
permiten que se amplen o se creen nuevos
nichos de mercado en donde las empresas
podemos incursionar.
4. Haga que su organizacin sea em-
prendedora. En la medida que todos
sientan que tienen espacio para contribuir
a mejorar los resultados de la empresa,
tendremos gente ms comprometida apor-
tando nuevas ideas.
5. Entienda el modelo de desarrollo
econmico propuesto, explore opor-
tunidades, tome los incentivos. Por
ejemplo, hoy existen incentivos para desa-
rrollos forestales. Crditos blandos a largo
plazo, un mercado internacional propicio,
agentes fnancieros dispuestos a invertir,
y un inters local y mundial de empresas
forestales responsables y organizadas que
combatan la informalidad y la depreda-
cin. Hay que descubrir en donde pueden
estar los sectores que hoy presentan los
incentivos y el potencial correctos.
6. Explore otros mercados en la regin.
Las empresas de forma individual- no
necesitan acuerdos internacionales de co-
mercio. Muchas empresas ecuatorianas han
encontrado buenas oportunidades en otros
mercados, sea de forma directa o sea a
travs de alianzas con empresarios locales.
Para que funcione deben ofrecer un modelo
de negocio o de producto/servicio que sea
nico y que tenga las ventajas competitivas.
Volviendo A Porter
Michael Porter nos dice que los pases no com-
piten por mercados. Los pases compiten slo
en productividad (valor y efciencia). Son las
empresas las que lo hacen. Y en esa carrera,
los gerentes estamos compelidos
a mejorar nuestra productividad,
a innovar, a mejorar nuestros
procesos, a anticiparnos a las
necesidades no nicamente
locales sino globales, a construir
una organizacin nica que
no pueda ser vencida por
competidores ni por polticas
gubernamentales.
Esa tarea debemos empezar el 2013. E+E