Fundamentos Empresariales

TEMA: Finanzas y Financiamiento

Ingeniera Civil X Ciclo

Docente: Econ. Edmundo
Urday H.
Finanzas y necesidades de
Financiamiento
Qu son las finanzas?
La empresa tiene como objetivo generar ganancias para
sus accionistas.
Determinar hoy si el beneficio futuro ser mayor que el
costo de ampliacin.
Posibilidad que no se cumpla lo que estimamos.
Concepto: son el conjunto de actividades que ayudan al
manejo eficiente del dinero, a los largo del tiempo, y en
condiciones de riesgo, con el fin ltimo de generar valor
para sus accionistas.

en qu invertir?cmo financiar esa
inversin?cmo pagar las cuentas?
Ejemplo: Antonio empresario textil,
pedido de 120,000 polos anuales nuevo
cliente de EE.UU.
Nueva maquinaria. Dinero para la
produccin de polos. Recursos propios o
de terceros.
Equilibrar ingresos y gastos
Preguntas que las finanzas responden
1.- Balance General.- describe todo lo que tiene
la empresa y que deudas contrajo para
financiarlo. Lo que tiene la empresa debe ser
igual a lo que debe
Activos.- todo lo que la empresa tiene
Activo corriente.- activos a plazos menores
de un ao.
Activo no corriente.- plazo de conversin en
efectivo es mayor a un ao
Informacin financiera
2.- Estado de Prdidas y Ganancias
Instrumento que mide la rentabilidad de
una empresa:
Utilidad o Prdida = Ingresos - Gastos
Recursos que necesita un negocio para
seguir produciendo mientras cobra los
productos que vende.
Cobrar la venta (a los 90 das) y luego
fabricar nuevo lote
Efectivo disponible para seguir
produciendo hasta que cobre la venta de
lote anterior
Capital de Trabajo
Ejemplo: A nuestro empresario textil le pagarn
a 90 das.
Embarque de 10,000 polos ( US$ 1.30/polo).
Financiar produccin adicional.
- s/. 1,0000 salarios
- s/. 8,000 materia prima
- s/. 1,000 servicios ( agua, energa elctrica)
- Capital de trabajo s/. 20,000 dos primeros
meses
La empresa necesita en invertir activos y capital de
trabajo

Formas de Financiamiento
Riesgo cambiario
La empresa se debe financiar en la moneda que perciben
sus ingresos. Tipo de cambio cambia.
Endeudarse en soles 10% anual T.C s/ 2.80/dlar
Banco desembols s/. 140,000 (US$ 50,000*2.80)
Cumplido el ao T.C 2.50 . Se debe pagar s/. 154,000 (s/.
140,000 * s/. 1.10) que equivale a US$ 61,600.
Prstamo en dlares: 23.20% (61,600-50,000/50,000)


Definicin de Mercado.- lugar fsico o virtual donde se renen
compradores y vendedores para intercambiar bienes o servicios por
dinero
Fija precios.- compradores y vendedores estiman como se
encuentra la oferta y demanda
Entregan liquidez.- el que quiere vender podr encontrar dinero
por su producto.
Disminuyen costos de transaccin.- si no existiera un lugar
habra gastos en recursos (tiempo y dinero).
El sistema Financiero.- es el conjunto de mercados donde se
transa dinero y activos financieros (acciones, bonos), etc.. En este
se dan encuentro personas y empresas que tienen excedentes de
dinero (ofertantes) con aquellas que necesitan dinero
(demandantes).
Es el mercado donde se comercializa el dinero

Sistema Financiero
Mercado Financiero: mercado de
intermediacin indirecta, los fondos se movilizan
desde los que tienen (oferta) hasta los que
necesitan (demanda), a travs de instituciones
financieras.
Mercado de Capitales.- mercado de
intermediacin directa. La entrega de los fondos
es responsabilidad de la persona o empresa que
tiene el excedente o liquidez.
Mercado Financiero


Organizacin
Banca Mltiple.- estn autorizadas para todo
tipo de operaciones financieras, ahorros,
depsitos a plazo, sobregiros, descuento de
letras, pagars. Adicionalmente emiten tarjetas
de crdito, compran facturas (factoring), emiten
cartas fianzas, otorgan avales,, cartas de crdito,
arrendamiento financiero( leasing), emisiones de
bonos, etc.
Instituciones Micro financieras no
Bancarias.- captar ahorros y colocar
prestamos. Apoyo a MYPES
Operacin
Tasa de inters pasiva y activa


Tipos de crditos
Crditos comerciales.- destinados a financiar la
produccin y comercializacin de bienes y servicios.
Montos mayores a US$ 30,000.
Crditos a la Micro Empresa.- montos en activos, sin
considerar inmuebles menores de US$ 20,000. Deudas
no mayores a US$ 30,000.
Crditos de Consumo.- para persona naturales en
atencin de bienes y servicios no relacionados con la
actividad empresarial.
Crditos hipotecarios.- para viviendas, comprar,
construir, refaccionar, ampliar sus viviendas
Proveedores de fondos para las empresas
Accionistas,
Registros Pblicos,
RUC
Accionistas,
Registros Pblicos,
RUC
Balance, Estado de
Prdidas y Ganancias,
Flujo de Caja.
Comprobantes IGV, I.R.
Determinantes del costo del prstamo
Recursos: hrs/hombre,
materiales, servicios,
tasa de inters pasiva
A mayor riesgo de la
operacin, mayor
rentabilidad
Encaje legal: mayor
encaje menor dinero
para prestar
Monto separado de
la utilidades para
cubrir prdidas
Instrumentos Financieros
Productos crediticios corto plazo
Sobregiro.- permite a la empresa girar
cheques. Instituciones que tengan cuenta
corriente, es el ms caro y no es necesario
contar con efectivo
Tarjetas de crdito.- son lneas de crdito
que permiten a personas y empresas comprar
en establecimientos afiliados a lo largo de 30
das.
Pagars.- desembolso de dinero de la
Institucin financiera la empresa o persona
solicitante en un plazo e inters
correspondiente. El solicitante respalda la
deuda con un pagar.
Carta Fianza.- documento que extiende la
Institucin financiera a favor de la empresa
solicitante, para lo cul se compromete a
garantizarla
Descuento de Letras.- modalidad de crdito
que financia las ventas efectuadas. El girador
endosa a la Institucin financiera.
Factoring Nacional e Internacional.- permite
a una empresa o persona vender sus crditos
comerciales (empresa especializada o banco).
Pre embarque y post embarque.- solo se
solicita si la empresa o persona exporta. En
moneda extranjera. Son pagars, cuyos
fondos son para producir lo que se
embarcar, o financiar la venta ya efectuada.
Mediano y Largo Plazo`
1.- Pagars.- Involucra un desembolso de dinero de la institucin
financiera a la empresa o persona solicitante, en un plazo mayor a
un ao y con intereses.
Es utilizado para adquisicin de activos fijos (maquinaria, equipos,
inmuebles
2.- Arrendamiento financiero.- conocido como Leasing, permite la
adquisicin de activos fijos mediante el pago de cuotas peridicas
con la opcin de compra al final, el cual representa el 1% del valor
total del bien.
Permite comprar plantas industriales, comerciales, oficinas, muebles
, maquinaria industrial, aeronaves, embarcaciones, vehculos, etc.
Otros: banca de segundo piso
Instituciones financieras que canalizan sus recursos hacia el
mercado a travs de instituciones financieras intermediarias o IFI.
Son bancos que prestan a otros bancos.
1.- COFIDE.- los recursos de COFIDE provienen de organismos
multilaterales (agencias de gobierno, mercado de capitales).
Financia proyectos de inversin, capital de trabajo y adquisicin de
activos fijos a las empresas.
Un porcentaje de fondos es para financiar y apoyar las MYPES.
2.- Fondos contravalor y concursables.-
La cooperacin internacional, es el intercambio de recursos
humanos, bienes y servicios, capitales y tecnologa de fuentes
cooperantes externas. Que contribuyen a esfuerzos nacionales de
desarrollo del Per.
Son fondos que manejan las agencias de cooperacin internacional
en coordinacin con el gobierno local.
Hay programas para desarrollo de cadenas productivas, clster, son
cofinanciados por Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN),
Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Ministerio de Economa
y Finanzas (MEF) y consorcios privados.
COFIDE: Programas y Lneas de crdito
Descuento de letras
Si el comprador no paga a la Institucin Financiera. Entonces El vendedor deber
cancelar la deuda.
Productos crediticios a mediano y largo plazo
Tipos de tasas de inters
Los costos de un Prstamo: Caso Prctico
Cronograma de Pago
Costo efectivo del financiamiento