Capitalizacin y amortizacin

La importancia de la aplicacin de las matemticas

financieras es precisamente la de establecer el valor
del dinero en determinado tiempo para la acertada
toma de decisiones, por lo que para comprender los
conceptos de capitalizacin y amortizacin es
necesario considerar el efecto que los inters causan a
travs del tiempo ya sea en la inversin o depsito de
una cantidad de dinero y contrariamente en la
liquidacin o pago de las deudas; la palabra
capitalizar se derivada de capital, que proviene del
latn capitalis (de la cabeza), que significa parte
principal y siendo que capitalizar contiene el elemento
compositivo izar (convertir en), se interpreta como
convertirse en principal o hacer parte de lo principal
de ah la designacin tambin de capital como
Principal y su smbolo P, por lo cual la palabra
capitalizar segn el diccionario toma dos acepciones
en el contexto financiero 1. Fijar el capital que corresponde a
determinado rendimiento o inters, segn el tipo que se adopta
para el clculo, y 2. Agregar al capital el importe de los intereses
devengados, para computar sobre la suma los rditos ulteriores, que
se denominan inters compuesto; asimismo, la palabra amortizar
proviene de latn admortizare compuesta del prefijo ad (hacia), de
la palabra mors, mortis (muerte) y del elemento compositivo izar
(convertir en), que significa redimir o extinguir el capital de un
censo, prstamo u otra deuda.
La capitalizacin compuesta definida como el proceso en el cual
los intereses devengados que se van obteniendo se integran al
capital anterior durante un periodo determinado, que se pacta
previamente, mientras que la capitalizacin simple, los intereses no
se reinvierten slo se obtienen una ganancia o rdito, en ambos
casos se fija una tasa de inters definida a fin de obtener una
rentabilidad futura; es importante sealar que el periodo de
capitalizacin y el periodo de pago no necesariamente deben
coincidir, los inters puede causarse por ejemplo mensualmente y
recibir el pago dentro de un ao como sucede en las inversiones a
plazo forzoso. De manera expresa la tasa de inters de una
operacin financiera menciona el periodo de la capitalizacin, en
caso de no ser as se considera que la tasa de inters es anual.
La amortizacin financiera es el proceso mediante el cual se
cancela una deuda a travs de pagos escalonados, incluyendo
por supuesto sus respectivos intereses durante un periodo
determinado; es importante sealar que la composicin de los
pagos que amortizan toda deuda poseen dos componentes, el
pago del inters y el abono al capital, sin embargo, existen casos
especiales en que los pagos iniciales, nicamente cubren el pago
de intereses por lo cual el saldo del crdito aumenta, por lo que los
abonos pueden ser amortizaciones constantes, es decir la cantidad
destinada a reducir el capital es siempre igual o puede ser una
amortizacin gradual, de tal forma que la cantidad designada
aumente progresivamente, en donde cada abono se calcula con
la frmula del valor presente y cada pago reduce el capital y los
intereses, es decir los intereses se van calculando sobre el saldo
insoluto. Otro concepto significativo es la amortizacin anticipada,
que son abonos a la deuda antes del vencimiento, lo que nos
introduce al concepto de descuento que consiste en sustituir un
capital futuro por otro equivalente en el momento actual, por lo
que puede considerarse como una retribucin del prestatario en
primer lugar porque reduce el inters que se habra pagado al final
del plazo de la operacin y en segundo ya que compensa la
prdida del poder adquisitivo del dinero a travs del tiempo, al
contrario que para el prestamista resulta inverso a la capitalizacin,
es decir en vez de incrementar el valor del dinero reduce la
ganancia que podra obtener pero con la ventaja que cuenta con
el dinero en el tiempo presente y por tanto con la liquidez para usar
el mismo.

Capitalizacin y amortizacin cul es la diferencia?

En las finanzas y la administracin ya sea dentro de las empresas o a
nivel individual se manejan dos trminos que aunque no
conozcamos su nombre, como usuarios de crdito o compromisos
financieros vivimos y de acuerdo a nuestro buen manejo y
cumplimiento sufrimos o nos despreocupamos de ellos. El primer
trmino es la capitalizacin.
Ya sea que tengamos una cuenta de ahorros, inversiones o
cualquier otro instrumento que en un periodo establecido nos
reporte una ganancia sobre el capital invertido estar
capitalizndose.
Pongamos por ejemplo que abrimos una cuenta de ahorros con
1000 pesos a una tasa de inters anual de 5%, y no hacemos otro
depsito. Al final del periodo por concepto de intereses obtenemos
50 pesos que se aadirn a los 1000 que depositamos inicialmente
es decir recibiremos 1050 pesos, dicho de otra manera se capitalizo
nuestro ahorro. El cual podemos retirar o dejarlo como base para el
nuevo periodo y al final del mismo nuevamente recibamos el
beneficio establecido.
Este principio aplica para las inversiones a plazo fijo y los plazos de
capitalizacin pueden ser variables por lo que se debe estar atento
a los periodos de capitalizacin y la tasa de inters.
Ahora pongamos en los zapatos de quien recibe nuestro dinero.
Con el mismo ejemplo el compromiso de l (generalmente es una
institucin financiera) con nosotros al final del plazo establecido es
darnos el inters que nos corresponde. Al final del periodo deber
entregarnos 50 pesos por intereses es decir amortizar el cargo por
intereses y en caso de que retiremos el capital inicial seria tambin
una amortizacin y en su caso la liquidacin del compromiso.
Tratando de ser claro pongamos el caso de una empresa que
otorga crdito al consumo y al firmar un contrato de crdito nos
indica cuantos pagos semanales, mensuales, trimestrales etc.
debemos hacer por nuestra deuda y todos por el mismo monto
adems nos comunican los beneficios a los que tenemos acceso
por pago oportuno. Somos recompensados con una disminucin en
el pago del periodo en curso (fecha de vencimiento).
Es decir, la empresa por el crdito que nos otorga obtendr un
inters, por proporcionar el servicio, capitaliza el valor del articulo
vendido, cada periodo y esto le da la posibilidad de ofrecer un
descuento por pago puntual o anticipado.
Por parte del consumidor, este adquiere un crdito que debe
amortizar cada periodo es decir debe pagar una parte del crdito
hasta el final del plazo y haber liquidado el capital inicial ms
intereses.

En resumen, la capitalizacin consiste en trminos simples en hacer
una inversin o prstamo de recursos financieros produciendo
intereses durante el tiempo que dura. En contra parte la
amortizacin es la parte que consiste en devolver el capital que se
ha prestado con los respectivos intereses. Es pues la diferencia que
para una parte es recuperar el capital inicial ms intereses de
manera peridica, la parte que recibe el capital es devolverlo ms
un inters, de manera peridica hasta liquidarlo

Conclusin
Conceptualmente la capitalizacin y amortizacin son operaciones
opuestas a razn del capital, en el primero se refiere a la obtencin
de ganancias ya sea al invertir o ahorrar a determinado plazo y tasa
de inters, al final recibiremos un mayor capital que el que
inicialmente poseemos, en el segundo son los pagos para devolver
un capital que nos ha sido prestado y por tanto representa un
costo, por consiguiente en la prctica la capitalizacin nos permitir
darle mayor valor al capital al invertirlo, mientras que mediante la
amortizacin nos representa un desembolso del capital para
extinguir el pasivo del prstamo que nos ha sido fuente de capital.
Finalmente y en resumen referenciado la frase con que inicio el
presente ensao, el dinero de maana es un pagar sin fecha,
mientras que el dinero que se posee en el presente es el nico que
nos ayudarn a tomar acciones efectivas, puesto que ambos
conceptos nos permitirn como futuros profesionistas tomar
decisiones ya sea para encontrar la mejor oportunidad de invertir el
capital de la empresa, para hacernos de recursos provenientes de
fuentes externas (prstamos) y de manera general a usar racional y
eficientemente el valor del dinero.
Referencias
Bibliogrficas
Snchez, S. & Albaladejo, N. Gua para la elaboracin y
presentacin de un ensayo.
Creme, P. & Lea, M.R. (2003). Escribir en la universidad. Barcelona:
Editorial Gedisa.
Meza, J. (2008). Matemticas financieras aplicadas. Mxico:
Bogot: Ecoe Ediciones. p.p. 62-109.
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Editores. p. 380
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Barcelona: Ediciones Granica. p. 21, 22 y 44
Hernndez, G. (2006). Diccionario de Economa. Bogot:
Universidad Cooperativa de Colombia. p. 114
Mora, A. (2009). Diccionario de Contabilidad, Auditora y Control de
Gestin. Madrid: Editorial del Economista. p. 80
Electrnicas
Real Academia Espaola (2013). Diccionario de la lengua espaola
- Vigsima segunda edicin. Vi el 16 de agosto de 2013 de:
http://www.rae.es/RAE/Noticias.nsf/Home?ReadForm
http://www.tengodeudas.com/definiciones/amortizacion
http://www.economia48.com/spa/d/amortizacion/amortizacion.ht
m
http://www.economia48.com/spa/d/capitalizacion/capitalizacion.h
tm

EJEMPLO.


1. La vida til de un cierto equipo industrial que acaba de ser
adquirido por una compaa es de 5 aos. Con el fin de
reemplazarlo al final de este tiempo, la compaa establece un
fondo de amortizacin efectuando depsitos anuales en una
cuenta bancaria que paga el 9.6% anual. Si se estima que el equipo
costar $ 42,740 , halle el valor del depsito y elabore la tabla de
capitalizacin

Intereses generados $ 677.44
(Fondo de Amortizacin).